Bilant 2013 NEVOI
RESURSE
A. ACTIVE IMOBILIZATE
SUME
I. Imobilizari necorporale 1.Cheltuieli de constituire
2.717
2. Concesiuni, brevete, licenţe, mărci comerciale, drepturi şi active similare şi alte imobilizări necorporale II. Imobilizari corporale
5.995
1. Terenuri şi construcţii
841.005
2. Instalaţii tehnice şi maşini
650.838
3. Alte instalaţii, utilaje şi mobilier
20.557
D. DATORII CU EXIGIBILITATE <1 an 1.Datorii fata de furnizori
SUME
2.Efecte de comerţ de plătit
94.433
3.Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi datoriile privind asigurările sociale
564.784
TOTAL DATORII PE TERMEN 1.127.892 SCURT (DTS) G. DATORII CU EXIGIBILITATE >1 AN (DTL)
Sume datorate instituţiilor de credit
4. Avansuri şi imobilizări corporale curs de execuţie
în
139.765
III. Imobilizari financiare 1. Investiţii deţinute ca imobilizări
50
2.Alte imprumuturi
15.526
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE (Active pe termen lung=ATL) B. ACTIVE CIRCULANTE
1.676.453
1.961.517
J. CAPITAL ŞI REZERVE
I.Capital Capital subscris varsat
1.610.720
III. Rezerve din reevaluare
241.105
IV.Rezerve
I. Stocuri 1. Materii prime şi materiale consumabile
468.675
1.Rezerve legale
76.593
263.904
2.Rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve din reevaluare
126.520
104.725
3.Alte rezerve 4.Rezultat reportat 5.Rezultatul exercitiului
2. Producţia în curs de execuţie 3. Produse finite şi mărfuri 0 4. Avansuri pentru cumpărări de stocuri
1.003.691 -1.106.074 684.274
129
TOTAL REZERVE
1.206.804
II.Creante 1. Creanţe comerciale
3.369.392
2. Alte creanţe
120.804
TOTAL (Stocuri+Creante)=Active circulante pe termen scurt=ATS IV.Disponibilitati
3.858.954
Casa si conturile la banci
92.114
TOTAL ACTIVE CIRCULANTE
3.951.068
C. CHELTUIELI IN AVANS
98.717
ACTIVE TOTALE
5.627.521
CAPITALURI PROPRII
2.636.829
Indicatorii de echilibru financiar-patrimonial 1.Fond de rulment (FR) Ne ofera informatii despre: echilibrul financiar, nivelul riscurilor de exploatare si lichiditatea intreprinderii.
FR=CPERM-ATL *CPERM=Capitaluri permanente *ATL=Active pe termen lung CPERM= Capitaluri proprii+Datorii pe termen lung(DTL) FR=2.636.829+1.961.517- 1.676.453 FR=2.921.893 Fondul de rulment astfel calculat exprimă surplusul de resurse permanente rezultat din finanţarea investiţiilor, care poate fi „rulat” pentru finanţarea activelor circulante.
2.Nevoia de fond de rulment (NFR) NFR=(AC-Atz+CHA)-(DTS+VA)
Reprezinta partea din activele circulante(stocuri si creante) care nu este finantata din datoriile pe termen scurt non-bancare(furnizori, datorii fiscale si salariale). *AC=Active circulante *CHA=Cheltuieli in avans *VA=Venituri in avans NFR=(3.858.954+98.717) - (1.127.892-0) NFR=2.829.779 Deoarece NFR>0 => avem un surplus de nevoi de exploatare fata de resursele ciclice de exploatare.
3.Trezoreria neta (TN) TN =FR - NFR sau TN=Atz-Ptz Reprezinta rezultatul intregului echilibru. *Ptz=Pasive de trezorerie TN= 2.921.893- 2.829.779 TN=92.114 Deoarece TN>0 avem un excedent de finantare de 92.114, aceasta suma reprezinta suma ramasa dupa ce fondul de rulment (FR) finanteaza in totalitate nevoia de fond de rulment (NFR).
4.Situatia neta (SN) SN=CP (Capitaluri proprii) SN=2.636.829
Ratele de structura financiara 1.Rata de lichiditate globala (RLG)
ATS
RLG= DTS
3.858 .954
RLG= 1.127.892 =3,421 Valoarea optima pentru RLG trebuie sa fie cuprinsa intre 2 si 2,5. => RLG=3,421,deci nu are o valoare optima Rata lichidităţii generale exprimă fondul de rulment financiar în mărime relativă. Ea compară lichidităţile potenţiale (activele uşor transformabile în monedă pe termen scurt) cu exigibilităţile potenţiale (datoriile rambursabile pe termen scurt). Avem o valoare supraunitară a acestei rate, deci întreprinderea are capacitatea de a-şi achita datoriile exigibile pe termen scurt din activele pe termen scurt de care dispune. 2.Rata de lichiditate partiala (RLP) RLP=
AC −Stocuri DTS
RLP=
3.951 .068−368.758 = 3,176 1.127 .892
Valoarea optima a RLP trebuie sa fie cuprinsa intre 0,8 si 1. RLP=3,176=> RLP are o valoare optima. Rata lichidităţii parţiale exprimă capacitatea întreprinderii de a-şi plăti datoriile pe termen scurt din creanţe, investiţii financiare pe termen scurt şi disponibilităţi. Avand o rata mai mare decat 1, inseamna ca intreprinderea isi poate onora datoriile. 3.Rata de lichiditate imediata (RLI) RLI=
Disponibilitati DTS
92.114 RLI= 1.127 .892 =0,08 Valorea optima a RLI trebuie sa fie >0,3. RLI=0,08 => nu avem o valoare optima.
Rata lichidităţii imediate exprimă capacitatea întreprinderii de a-şi rambursa instantaneu datoriile pe termen scurt din disponibilul existent. Avem o rata mai mica decat valoarea optima, ceea ce înseamnă că întreprinderea cu o lichiditate optimă pe termen foarte scurt nu este aptă în orice moment să-şi achite minimum 30% din datoriile imediat exigibile, din disponibilităţile existente 4.Rata de solvabilitate (RS)
AT
RS= DT
5.627 .521
5.627 .521
RS= 1.127 .892+1.961 .517 = 3.089 .409 =1,822 Pentru ca o intreprindere sa fie solvabila, RS trebuie sa fie >1,5. RS=1,822=> intreprinderea este solvabila. Avem o valoare a ratei mai mare de 1,5 , ceea ce arata faptul ca întreprinderea este solvabilă, adică are capacitatea de a-şi achita datoriile pe termen scurt, mediu şi lung prin valorificarea activelor de care dispune 5.Rata indatorarii globale (RIG)
DT RIG= Capitaluri proprii+ Datorii
3 . 089. 409
3.089 .409
RIG= 2.636 .829+3.089 .409 = 5.726 .238 =0,540 Pentru ca intreprinderea sa poata contracta noi credite, RIG trebuie sa fie <2. RIG=0,540=> este mai mica decat 2, deci intreprinderea poate contracta noi credite.
6.Rata indatorarii la timp (RIT)
DTML
RIT= Capitaluri permanente
1.961.517
RIT= 4.598 .346 =0,427 Pentru ca intreprinderea sa contracteze imprumuturi pe termen mediu si lung, RIT trebuie sa fie mai mic decat 1. RIT=0,427=> intreprinderea poate contracta imprumuturi pe termen mediu si lung. Ratele de rentabilitate economica
Activul economic=AE=ATL+NFR+ATZ AE=1.676.453+2.829.779+92.114 AE=4.598.346
Rata excedentului brut de exploatare
R EBE=
EBE AE
R EBE=
1.103.784 =0,24 4.598 .346
Rec=
Rata de rentabilitate economica neta (ca raport)
EBI T −Impozit pe profit AE
EBIT=PB+CHD PB=profit brut CHD=cheltuiala cu dobanda EBIT=684.274+115.580=799.854
Rec=
799.854−0 =0,174 4.598 .346
Rata economica arata capacitatea activului economic de a asigura atat reinnoirea sa, cat si remunerarea investitorilor de capital.
Rata profitului net
RPN =
PN AE
RPN =
684.274 =0,149 4.598 .346
Ratele de rentabilitate financiara
Rata rentabilitatii financiare ca raport
Rfin =
PN CPR
Rfin =
684.274 =0,260 2.636.829
Rentabilitate financiara cu evidentierea efectului de levier
Rfin =Rec +(R ec−R d )
Datorii financiare Capitaluri proprii
Efect de levier
E L=R fin−R ec
E L=0,260−0,174=0,086
Rentabilitatea economica calculata ca medie aritmetica ponderata a surselor de capital (de finantare)
Rec=R fin
Capitaluri proprii Datorii financiare + Rd AE AE
Datorii financiare=Datorii pe termen lung (datorii cu exigibilitate > 1 an )
Datorii financiare=DTL=1.961.517
2.636.829
0,174
=0,26 ¿ 4.598.346 +
0,174=0,26*0,573+
Rd∗1.961 .517 4.598.346
Rd∗¿ 0,427
Rd =0,059
Analiza Cash-flow-urilor intreprinderii
CF de gestiune
CF gest =PN+Amortizari+Dobanzi CF gest =684.274+115.580=799.854
CF de exploatare
CF exploatare = EBIT−Impozit pe profit + Amortizari CF exploatare =¿ 799.854 Verificare: CF-urile de gestiune si exploatare au aceeasi valoare.
Cash-flow disponibil calculat dupa origine
CFD= CF gest −(⩟ IMOB−⩟ NFR) CFD=799.854-[(
IMOB2013 −IMOB2012 ¿ -( NFR2013 −NFR 2012 ¿¿
CFD=799.854-[(1.676.453-1.919.075)-( 2.829.779-2.725.601)] CFD=799.854-(-242.622-104.178) CFD=799.854+346.800 CFD=1.146.654
Cash-flow calculat dupa destinatie
CFD=
CFDactionari + CFDcreditori
CFDactionari =PN −⩟ Capitaluri proprii CFDactionari =684..274-(2.636.829-2.503.038)= 684..274+ 133.791=818.068 CFDcreditori =Dobanzi−⩟ Datorii financiare CFDcreditori =115.580−(1.961 .517−2.243.223) = 115.580 +281.706=397.286 CFD=818.068-397.286=420.782
Cascada soldurilor intermediare de gestiune-2013
Venituri din vânzarea mărfurilor 3.257.899 -Cheltuieli privind mărfurile 1.312.290 +Reduceri comerciale primite 6.933 _________________________________________________________________________ Marja comerciala (MC) 1.952.542 _______________________________________________________________ +Producţia vândută 5.991.104 -Venituri aferente costului producţiei în curs de execuţie 357.122 +Producţia realizată de entitate pentru scopurile sale proprii şi capitalizată 1.809 _________________________________________________________________________ Productia Exercitiului(PE) 7.588.333 _______________________________________________________________ -Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile 715.113 -Alte cheltuieli materiale 27.818 -Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) 377.399 -Cheltuieli privind prestaţiile externe 549.274 ____________________________________________________________________________ Valoarea adaugata(VA) 5.918.729 _________________________________________________________________ -Cheltuieli cu personalul 4.757.221 -Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte assimilate 57.724 ____________________________________________________________________________ Excedentul brut de exploatare(EBE) 1.103.784 _________________________________________________________________ +Alte venituri din exploatare 30.491 -Alte cheltuieli 63.079 -Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale 242.033 ____________________________________________________________________________ Rezultatul exploatarii(RE) 829.163
_________________________________________________________________ +Venituri financiare 125.715 -Cheltuieli financiare 270.604 ____________________________________________________________________________ Rezultatul current(RC) 684.274 _________________________________________________________________ Rezultatul extraordinar 0 -Impozit pe profit 0 _____________________________________________________________________________ Profit net(PN) 684.274
Capacitatea de autofinantare prin cele doua metode (CAF) 1)Metoda deductiva CAF= EBE +Alte venituri din exploatare -Alte cheltuieli +Venituri financiare -Cheltuieli financiare
1.103.784
2)Metoda aditiva CAF = PN + Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale
30.491 63.079 125.715 270.604 = 926.307 684.274 242.033 = 926.307
