Proiect Analiza Economico Financiara

FACULTATEA DE STIINTE ECONOMICE STUDENT:BANDI ALEXANDRA MADALINA SPECIALIZAREA:CONTABILITATE SI INFORMATICA DE GESTIUNE AN: III ,GR:1

ANALIZĂ ECONOMICO FINANCIARĂ

PROF COORD:DORINA POPA

BANDI ALEXANDRA MADALINA Anul III Secția CIG Grupa 1

25

2012

19 IAN 2012


1. Consideraţii generale despre firma. 2. Realizarea diagnosticului financiar. 2.1.1 Analiza ratelor de structură ale activului. 2.1.2 Analiza ratelor de structură ale pasivului. 3. Analiza echilibrului financiar. 4. Analiza soldurilor intermediare de gestiune. 5. Analiza ratelor de structură ale capitalului. 6. Analiza rapoartelor 6.1.1 Rapoarte statice. 6.1.2 Rapoarte dinamice. 7. Analiza factorială a cifrei de afaceri. 8. Analiza factorială a valorii adăugate. 9. Analiza eficienţei mijloacelor fixe pe baza indicatorului ,, CA la 1000 lei mijloace fixe’’. 10. Analiza factorială a fondului de salarii. 11. Analiza costurilor pe baza indicatorilor sintetici şi specifici. 12. Analiza ratelor de rentabilitate economică. 12.1.1 Rata de rentabilitate economică brută. 12.1.1.1 Rata de rentabilitate economică brută nominală. 12.1.1.2 Rata de rentabilitate economica brută reală. 12.1.2 Rata de rentabilitate econimică netă. 12.1.2.1 Rata de rentabilitate economică netă nominală. 12.1.2.2 rata de rentabilitate economică netă reală. 13. Analiza rentabilităţii financiare. 14. Conclizii.

25

2012

CUPRINS


Capitolul 1. Consideraţii Generale

Societatea comercială SC HOTEL STRAND SA a fost înfiinţată în anul 1993 şi are ca principal obiect de activitate gestionarea si intretinera unui hotel precum si a unui strand. Datorită numărului de angajaţi: 26 şi a valorii cifrei de afaceri societatea este încadrată în cadrul intreprinderilor mici. Principalii clienţi sunt: persoane fizice. Principalii indicatori financiari ai societăţii comerciale SC HOTEL STRAND SA pentru anii 2009 şi 2010 sunt: Indicator Cifra de Afaceri Rezultatul Net Active totale

2009 820041 96834 968468

2010 919056 148993 1122093

Δ 99015 52159 153625

Δ% 112% 154% 116%

Aşa cum se observă şi din tabelul de mai sus societatea înregistrează cresteri nesemnificative la cifra de afaceri si la activele totale, in schimb se observa o crestre mare la rezultatul net.

25

2012

Evoluţia cifrei de afaceri, a rezultatului net şi a activelor totale ale societăţii


Capitolul 2. Realizarea diagnosticului financiar 2012

2.1.1 Analiza ratelor de structură ale activului Denumire indicator Imobilizări necorporale Imobilizări corporale Imobilizări financiare Active imobilizate Stocuri Creanţe Investiţii financiare pe TS Disponibilităţi băneşti Active circulante Cheltuieli in avans TOTAL ACTIV

2009 valoric procentual

2010 Valoric Procentual

Δ

Δ%

0 710107

73.32%

812640

72.42%

102533

-0.9%

0 710107 14715 67708

0 73.32% 1.52% 6.99%

0 812640 3710 44788

0 72.42% 0.33% 3.99%

0 102533 -11005 -22920

0 -0.9% -1.19% -3%

0

0

0

0

0

0

169317 251740

17.49% 25.99%

256239 304737

22.84% 27.16%

86922 52997

5.36% 1.17%

6621 968468

0.68% 100%

4716 1122093

0.42% 100%

-1905 153625

-0.26% 0%

 Rata activelor imobilizate (

Active Im obilizate ×100 ) măsoară gradul de investire ActiveTotale

a capitalului fix. În perioada analizată, are loc o scădere a acestei rate, atât valoric, cât și procentual.

 Rata activelor circulante (

ActiveCirculante ×100 ) exprimă ponderea activelor ActiveTotale

circulante în totalul activului firmei. În perioada analizată, are loc o creștere a acestei rate, atât valoric, cât și procentual.

Principalul element de activ este în anul 2009 imobilizarile corporale cu o pondere de 73,32% iar în anul 2010 cu o pondere de 72,42% .

25


Cap 2.1.2 Analiza ratelor de structură ale pasivului 2012

Denumire indicator Capital social Rezerve Rezerve din reevaluare Acţiuni proprii(-) Rezultatul reportat Profit net Repartizarea profitului Capital Propriu Datorii pe termen lung Datorii pe termen scurt Provizioane Venituri in avans Datorii totale Capital permanent TOTAL PASIV

2009 Valoric Procentual 227328 22.47% 504611 52.10% 0 0 0 0 0 0 96834 9.99% 0 0 828773 85.58% 46536 4.80% 93159 9.62% 0 0 0 0 139695 14.42% 875309 90.38% 968468 100%

2010 valoric Procentual 227328 20.26% 601445 53.60% 0 0 0 0 0 0 148993 13.29% 0 0 977766 87.13% 30146 2.68% 114181 10.17% 0 0 0 0 144327 12.86% 1007912 89.82% 1122093 100%

Δ 0 96834 0 0 0 52159 0 148993 -16390 21022 0 0 4632 132603 153625

Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen mediu si lung + provizioane Total Pasiv = Capital propriu + Datorii totale  Rata

stabilității

financiare

(

CapitalPermanent ×100 ) PasivTotal

exprimă

ponderea

capitalului permanent în pasivul total. În perioada analizată, are loc o scădere a acestei rate, atât valoric, cât și procentual.  Rata autonomiei financiare globale (

Capital Pr opriu ×100 ) exprimă gradul de PasivTotal

independență financiară a societății, adică ponderea capitalului propriu în totalul pasivului. Premisa esențială pentru realizarea autonomiei financiare a unei societăți constă în obținerea unui rezultat de minim 33,3% pentru rata autonomiei financiare globale (adică capitalul propriu sa fie cel puțin 1/3 din pasivul total). Aceasta rată înregistrează valori procentuale mari, de peste 60%. Se manifestă o tendință de scădere din punct de vedere procentual, dar de creștere din punct de vedere absolut.  Rata de îndatorare globala (

DatoriiTot ale ×100 ) reflectă ponderea datoriilor PasivTotal

totale pe care le are societatea în pasivul total al acesteia. Aceasta rata manifesta o tendință de creștere.

25

Δ% -3.21% 1.5% 0 0 0 3.28% 0 1.56% -2.11% 0.56% 0 0 -1.56% -0.56% 0%

BANDI ALEXANDRA MADALINA Anul III Secția CIG Grupa 1 Principalul element de pasiv este în anul 2009 sunt rezervele cu o pondere de 52,10% iar în anul 2010 cu o pondere de 53,60% .

a) Situatia neta (SN) SN = Activ Total – Datorii Totale Activ Total = Active Imobilizate + Active Circulante + Ch. în avans Datorii totale = Datorii pe termen scurt +Datorii pe termen mediu si lung +Venituri in avans + Provizioane Activ Total 0=710107+251740+6621=968468 Activ Total 1=812640+304737+4716=1122093 Datorii Totale 0 = 93159+46536=139695 Datorii Totale 1= 114181+30146=144327 SN0 = 968468-139.695=828773 SN1 = 1122093-144327=977766 ∆SN = SN1 – SN0 = 977766-828773=148993 Situația netă reprezintă activul neangajat în datorii, respectiv averea netă a angajaților. Situația netă pozitivă reflectă: - buna gestiune financiară a societății - creșterea valorii patrimoniale a societății, adică activul net degrevat de datorii - rezultatul profitului obținut de societate din activitatea ei, ca urmare a unei gestiuni economice sănătoase. Situația netă negativă reflectă: - slaba gestiune financiară a societății - scăderea valorii patrimoniale a societății, adică activul net degrevat de datorii - rezultatul pierderii obținute de societate din activitatea ei, ca urmare a unei gestiuni economice slabe. In ambele perioade analizate, situația neta este pozitiva. Se observă o tendință de gestiune financiara de la o perioada la alta, aspect favorabil pentru societate. OBS: Acest indicator este întotdeauna egal cu valoarea capitalurilor proprii din cadrul societății. b) Fondul de rulment (FR) FR = Surse permanente – Nevoi (alocări) permanente Surse permanente = Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen mediu si lung Nevoi permanente =Active imobilizate nete Surse permanente 0 = Capital permanent 0 = 828773+46536=875309 Surse permanente1 = Capital permanent 1 = 977766+30146=1007912

25

2012

Cap 3. Analiza echilibrului financiar


2012

FR 0 = 875309-710107=165202 FR1 = 1007912-812640=195272 ∆FR=195272-165202=30070 Fondul de rulment reflectă realizarea echilibrului financiar pe termen lung; adică, se urmărește dacă societatea dispune de o marjă de securitate, care să o protejeze de anumite evenimente neprevăzute. Fondul de rulment pozitiv reflecta realizarea echilibrului financiar al societății pe termen lung, adică societatea dispune de o marjă de securitate, care o protejează de potențialele evenimente neprevăzute. Se respectă principiul de gestiune financiară: la nevoi permanente se alocă surse permanente. Fondul de rulment negativ reflectă dezechilibrul financiar al societății pe termen lung, adică societatea nu dispune de o marjă de securitate, care să o protejeze de potențialele evenimente neprevăzute. Nu se respectă principiul de gestiune financiară: la nevoi permanente se alocă surse permanente. In perioada analizată, fondul de rulment este pozitiv . Se manifestă o tendință de crestere, aspect bun pentru societate. Fondul de rulment se împarte in:  Fond de rulment propriu (FRP) FRP = Capital propriu – Active imobilizate nete FRP0 = 828773-710107=118666 FRP1 = 977766-812640=165126 ∆FRP = 165126-118666=46460 FRP măsoară echilibrul financiar ce se asigura prin capitalul propriu, ceea ce reflectă gradul de autonomie financiară. In prima perioadă analizată, FRP este pozitiv, ceea ce reflecta gradul de autonomie pe care il are societatea.. In perioada următoare, FRP devine mai mare, adică societatea are un grad mare de autonomie fianaciara.  Fond de rulment împrumutat (FRI) FRI = FR-FRP FRI0 = 165202-118666=46536 FRI1 = 195272-165126=30146 ∆FRP = 30146-46536=-16.390 FRI reflectă gradul de îndatorare pe termen lung pentru a finanța nevoile pe termen scurt. In ambele perioade analizate, FRI înregistrează valori pozitive. c) Nevoia de fond de rulment (NFR) NFR = Nevoi temporare - Surse temporare Nevoi temporare = Stocuri + Creanțe + Ch in avans

25

BANDI ALEXANDRA MADALINA Anul III Secția CIG Grupa 1 Surse temporare = Datorii de exploatare + Venituri in avans Datorii de exploatare = datorii pe termen scurt – credite bancare pe termen scurt (ct. 5191)

Surse temporare 0 =93159+0=93159 Surse temporare1 = 114.181+0=114181 NFR0 =89044-93159=-4115 NFR1= 53214-114181=-60967 ΔNFR=NFR1-NFR0= -60967-4115=-65082 Nevoia de fond de rulment reprezintă expresia realizării echilibrului financiar pe termen scurt. Nevoia de fond de rulment negativa reprezintă echilibru financiar pe termen scurt. Nevoia de fond de rulment este negativa în ambele perioade, fiind un aspect bun pentru societate. Se manifestă o tendință de crestere, aspect favorabil pentru societate. d) Trezoreria netă (TN) TN=FR-NFR TN0 = 165202+4115=169315,44 TN1 = 195272+60967=256239 ΔTN = TN1 - TN0 = 256239-169315,44=86923,56 Trezoreria netă este expresia cea mai concludentă a desfășurării unei activități echilibrate și eficiente Trezoreria netă pozitivă reflectă realizarea echilibrului financiar al societății, adică există un surplus monetar la sfârșitul exercițiului, o creștere a capacității reale de finanțare a investițiilor. Trezoreria netă negativă reflectă realizarea dezechilibrului financiar al societății, adică există un deficit monetar la sfârșitul exercițiului. Trezoreria netă pozitiva în ambele perioade analizate. Se manifesta o tendință de crestre, aspect de apreciat pentru societate.

25

2012

Nevoi temporare 0 =14719+67708+6621=89044 Nevoi temporare1 = 3710+44788+4716=53214


Cap 4. Analiza soldurilor intermediare de gestiune 2012

a)Marja comerciala (MC) MC = Venituri din vânzarea mărfurilor – Ch. privind mărfurile MC0= 163954-120469=43485 MC1= 124673-91768=32905 Marja comerciala reprezintă surplusul pe care îl câștigă agentul economic din vânzarea mărfurilor, după ce a intrat și el in posesia lor, prin cumpărarea de la furnizor. In ambele perioade analizate, MC este pozitiva, fiind un aspect favorabil pentru societate; se manifestă o tendință de scadere. b)Productia exercitiului (Qex) Qex = Qstocata + Qvanduta +Qimobilizata (7-8)+(rd2)+rd9 Qex0 = 0+656087+0=656087 Qex1 = 0+794383+0=794383 Producția exercițiului dimensionează întreaga activitate desfășurată de societate, fiind apreciată ca o producție globală a exercițiului financiar. Producția exercițiului este pozitiva și înregistrează o tendință de crestere, fiind un aspect favorabil pentru societate. c)Valoarea adaugata (VA) VA = MC + Qex - Consumurile externe de la terți Consumuri externe de la terți = Ch materiale + Ch cu serviciile executate de terți Consumuri ext de la terți 0 = 164737+77485=242222 Consumuri ext de la terți 1 = 201999+91950=293949 VA0 = 43485+656087-242222=457350 VA1 = 32905+794383-293949=533339 Valoarea adăugată reprezintă creșterea de valoare realizată de societate, rezultată din utilizarea factorilor de producție, peste valoarea bunurilor și serviciilor cumpărate de societate de la terți. VA reprezintă sursa de acumulări bănești din care se vor plăti datoriile către stat, bănci, diverși creditori, către salariați, acționari și pe cât posibil se va repartiza o anumită sumă pentru autofinanțare. În perioada analizată, valoarea adăugată înregistrează valori cu plus, fiind un aspect bun. Se manifestă o tendință crestere.

25

BANDI ALEXANDRA MADALINA Anul III Secția CIG Grupa 1 d)Excedentul brut de exploatare (EBE)

EBE0 = 457350+0-293295-38815=125240 EBE1 = 533339+0-297115-28091=208133 Excedentul brut de exploatare reflecta capacitatea potențială de autofinanțare a investițiilor, de rambursare a datoriilor către bugetul statului și de remunerare a acționarilor. EBE înregistrează valori pozitive, aspect favorabil pentru societate. Se observă o tendință de crestere. e)Rezultatul din exploatare (RE) RE = EBE + Alte venituri din exploatare - Alte cheltuieli de exploatare (ct. 658) + Reluări asupra provizioanelor din expl - Ch cu amortizări si provizioane din expl (rd22+25+33) (23+26+34) RE0 = 125240+10000-21878+0-23161=90201 RE1= 208133+22-4558+0-29923=173680 OBS. Pt verificare: RE se regăsește in contul de profit si pierdere la rd. 33 (profit) sau 34 (pierdere). Rezultatul (profitul) din exploatare reflecta mărimea absoluta a rentabilității activității de exploatare. Rezultatul din exploatare înregistrează valori pozitive, manifestându-se o tendință crestere. f)Rezultatul curent (RC) RC = RE + Venituri financiare - Ch financiare RC0= 90201+32106-4499=117808 RC1=173680+9232-2376=108536 OBS. Pt verificare: RC se regăsește în contul de profit si pierdere la rd. 52 (profit) sau 53 (pierdere). Rezultatul curent este determinat atât de rezultatul din exploatare cât și de rezultatul financiar. În perioada analizată, rezultatul curent înregistrează valori pozitive, manifestânduse o tendință de scadere. g)Rezultatul net al exercițiului (RN) RN = RC + Venituri extraordinare - Ch extraordinare - Impozitul pe profit RN0= 117808+0-0-20974=96834 RN1=108536+0-0-31537=76999

25

2012

EBE = VA + Subvenții din exploatare –Ch cu personalul - Ch cu alte impozite si taxe

BANDI ALEXANDRA MADALINA Anul III Secția CIG Grupa 1 OBS. Pt verificare: RN se regăsește în contul de profit și pierdere la rd. 64 (profit) sau 65 (pierdere).

Cap 5. Analiza ratelor de structura ale capitalului Ratele de echilibru a)Rata de finantare a activelor fixe (RFR) CapitalPermanent Active Im obilizateN ete RFR=

Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen mediu si lung + Provizioane RFR 0= 875309/ 710107=0,11 RFR 1=1007912/812646=1,24 O rata supraunitara reflecta existenta unui fond de rulment pozitiv, adica faptul ca activele fixe sunt finantate numai din surse permanente, iar societatea se afla in echilibru financiar pe termen lung. O rata subunitara reflecta un fond de rulment negativ, adica societatea se afla in dezechilibru financiar pe termen lung. In perioada analizata, rata de finantare a activelor fixe este pozitiva si prezinta o tendinta de crestere. b)Rata de finantare a nevoii de fond de rulment (RNFR) RNFR=

FR NFR

RNFR 0= 165202/(-4115)= -40,15 RNFR 1=195272/(-60967)= -3,22 Rata de finantare a fondului de rulment evidentiaza proportia corespunzatoare din fondul de rulment ce finanteaza NFR pozitiva. Daca NFR este negativa, nu are relevanta calculul acestei rate, deoarece:

25

2012

Rezultatul net exprima mărimea a rentabilității financiare, după deducerea din profitul brut a impozitului pe profit. In perioada analizata, rezultatul net înregistrează valori.cu plus, manifestându-se o tendința de scadere..


In cazul analizat, RNFR este negativa.

Ratele de lichiditate a)Rata lichiditatii generale (RLG) RLg=

ActiveCirculante DatoriiTermenScurt

Active circulante = Stocuri +Creante +Disponibilitati banesti +Ch in avans Disponibilitati banesti = Investitii pe termen scurt + Casa si conturi la banci RLG 0=251740/93159 =2,70 RLG 1=304737/114181=2,67 Rata lichiditatii generale compara ansamblul activelor circulante cu cel al datoriilor pe termen scurt. Aceasta rata reflecta capacitatea sau incapacitatea societatii de a-si achita datoriile scadente pe termen scurt numai din activele circulante detinute in patrimoniu. Cu cat aceasta rata este mai mare decat 1, cu atat societatea este mai protejata de o insuficienta de trezorerie, care ar putea fi cauzata de rambursarea datoriilor pe termen scurt la cererea creditorilor. Aceasta rata este pozitiva in ambele perioade, fiind un aspect favorabil pentru societate si reflecta capacitatea acesteia de a-si achita datoriile scadente pe termen scurt numai din activele circulante detinute in patrimoniu. b)Rata lichiditatii reduse (RLr) RLr=

Creante + DisponibilitatiBanesti DatoriiTermenScurt

RLr 0=(67708+169317)/93159=2,54 RLr 1=(44788+256239)/114181=2,63

25

2012

NFR = Nevoi temporare - Surse temporare NFR negativa inseamna ca Sursele temporare > Nevoile temporare, adica societatea nu mai are nevoie de finantare In general, daca rata de finantare a nevoii de fond de rulment < 1, inseamna ca TN este negativa, adica se manifesta dezechilibru financiar. Daca rata de finantare a nevoii de fond de rulment > 1, inseamna ca TN este pozitiva, adica se manifesta echilibru financiar.


c)Rata lichiditatii imediate (RLi) RLi=

DisponibilitatiBanesti DatoriiTermenScurt

RLi 0=169317/93159=1,82 RLi 1= 256239/ 114181=2,24

Rata lichiditatii imediate reflecta capacitatea societatii de a-si rambursa datoriile scadente pe termen scurt din disponibilitatile banesti existente in conturile bancare si casa. Nivelul minim recomandat pentru aceasta rata este de 0,3. In cazul analizat, societatea are capacitatea de a rambursa datoriile inregistrand valori mai mari fata de mivelul minim.

2.4 Capacitatea de autofinantare (CAF) Metoda aditionala CAF = Rezultatul net (r.64 ct) + Ch calculate (r. 19+22+30+44 ct) - Venituri calculate (r.20+23+31+45 ct) CAF0= 96834+23161-0=119995 CAF1=148993+29923-0=178916

25

2012

Rata lichiditatii reduse exprima capacitatea firmei de a-si onora datoriile scadente pe termen scurt numai din creante si disponibilitati banesti. Teoria economico-financiara sugereaza ca o valoare optima a acestei rate s-ar situa in intervalul [0,8; 1] In cazul analizat, societatea inregistreaza valori pozitive.

BANDI ALEXANDRA MADALINA Anul III Secția CIG Grupa 1 Metoda deductivă

658) + Venituri financiare - Cheltuieli financiare+Venituri extraordinare - Cheltuieli extraordinare – Impozitul pe profit CAF0= 125240+10000-21878+32106-4499+0-0-20974=119995 CAF1=208133+22-4558+9232-2376+0-0-31537=778916 Capacitatea de autofinantare reprezinta potentialul financiar de crestere economica a societatii comerciale, sursa interna de finantare, generata de activitatea comerciala a unitatii dupa deducerea tuturor cheltuielilor platibile la o anumita scadenta. Ea este un surplus financiar degajat de activitatea rentabila a intreprinderii. In perioada analizata, firma are o capacitate de autofinantare buna, inregistrandu-se o tendinta de crestere. 2.5 Ratele de indatorare a)Rata levierului (RL) DatoriiTotale

RL= Capital Pr opriu Datorii totale=datorii termen scurt +datorii termen lung + provizioane +venituri in avans RL 0 =139695/ 828773=0,16 RL 1=144327/977766=0,14

Rata levierului compara marimea datoriilor totale cu cea a capitalului propriu. Normele bancare impun o rata a levierului < 1, pentru acordarea de credite cu garantie sigura. Societatea analizata inregistreaza o rata a levierului sub limita bancara, astfel ca in general, are garantie sigura.

25

2012

CAF = EBE + Alte venituri din exploatare - Alte cheltuieli de exploatare(cont

BANDI ALEXANDRA MADALINA Anul III Secția CIG Grupa 1 b)Rata datoriilor financiare (RDF) DatoriiTermenMediuSiLung CapitalPermanent

2012

RDF=

RDF 0=46536/ 875309=0,05 RDF 1= 30146/1007912=0,03 Rata datoriilor financiare exprima ponderea datoriilor financiare in totalul capitalurilor permanente. Masoara gradul de indatorare pe termen mediu si lung a societatii. Normele bancare impun o valoare maxima de 0,5 pentru aceasta rata. Societate analizata se incadreaza in aceasta limita, astfel ca ar putea solicita un nou credit bancar pe termen mediu si lung. d)Rata de rambursare a datoriilor financiare prin capacitatea de autofinantare (RCAF)

RCAF=

DatoriiTermenMediuSiLung CAF

RCAF 0=46536/119995=0,387 RCAF 1=30146/778916=0,38 Aceasta rata exprima in numar de ani capacitatea unitatii de a-si rambursa datoriile pe termen lung contractate, pe baza capacitatii de autofinantare. Normele bancare impun un maxim de 3 ani pentru rambursarea datoriilor pe seama capacitatii de autofinantare. Societatea analizata inregistreaza valori pozitive. e) Rata de prelevare a cheltuielilor financiare (RCF)

RCF

=

ChFinanciare EBE

RCF 0= 4499/125240=0,036 RCF 1 = 2376/208133=0,01 Rata de prelevare a cheltuielilor financiare este reprezentata in special de comisioane si dobanzi. Limita maxima stabilita de normele bancare pentru acest indicator este de 0,6. Societatea analizata inregistreaza valori sub limita maxima.

25


2012

Cap 6. Analiza rapoartelor ststice şi dinamice. 6.1.1 Analiza situatiei generale ale activitatii de productie si comercializare pe baza indicatorilir valorici.

T0 CA 820041 Qf 656087 Qex 656087 VA 457350

=

=

= 1,120

=

=

=1,210

= = Caz 1.

= =

T1 919056 794383 794383 533339

=1,210 =1,166

<

Acest fapt indică că producţia fabricată creşte mai rapid decât cifra de afaceri pentru societate fiind un lucru negativ deoarece creştevolumul de produse finite şi semifabricate destinate vănzării aspect negativ din punct de vedere economic. Caz 2.

=

Situatie statornică pentru entitate se mentine acelasi procent de productie neterminata si acelasi consum intern aspect negativ din punct de vedere economic.

25


Caz 3.

<

6.1.2 Analiza rapoartelor statice.

=

=

=1,249

=1,156

Analiza raportului static dintre cifra de afaceri si productia fabricata inregisreaza o usoara scadere ceea ce semnifica o usoara crestere a ponderii stocurilor de produse finite. =

=1

=

=1

Analiza dintre productia fabricata si cea a productiei exercitiului ramane constanta reprezentand aceleasi costruri si cantitati in ambele perioade analizate. =

=0,697

=

=0,671

Analiza rapoartelor statice dintre valoadrea adaugata si productia exercitiului inregistreaza o scadere ceea ce inseamna ca defapt cresterea ponderii consumului de la tert cu efecte negative asupra costului si rentabilitati.

6.1.3 Analiza rapoartelor dinamice.

25

2012

Un aspect economic negativ caracterizat de cresterea ponderii consumului de la terti cu implicatii directe asupra cresterii costurilor si a scaderii profitului in acest caz.

BANDI ALEXANDRA MADALINA Anul III Secția CIG Grupa 1 = =

=0,92

=

=

Raportul este unitar aspect economic pozitiv raportul ramanad constant. =

=

=0,137

Raportul fiind subunitar reprezinta aspect economic negativ soldansuse cu cresterea consumurilor de la tert afectand costurile noastre reflectate in productia exercitiului. Cauze: Modul de utilizare al factorilor de productie Tipul tehnologiei si al utilajelor folosite de companie Strategie de marketing ineficienta a compaiei Neconcordanta dintre oferta intreprinderi si cererea de pe piata Masuri propuse: O mai buna utilizare a factorilor de productie Achizitionarea si punerea in functiune a unor utilaje performante O mai buna analiza a cereri de pe piata

Cap 7. Analiza factoriala a cifrei de afaceri(modelul descompunerii pe fractii).

CA N Mf Qf CA= N x

x

T0 820041 19 710107 656087

T1 919056 26 812640 794383

x

CA=N x ît x ra x gv.

25

2012

Raportul este subunitar aproape unitar aspect economic negativ caracterizat prin cresterea prod fabricate in ponderea veniturilor.

BANDI ALEXANDRA MADALINA Anul III Secția CIG Grupa 1 = 2012

ΔCA=

.

ΔCA=26x31255,38x0,977x1,157-19x37374,05x0,92x1,25=918599,18-816622,99 =101976,19 ΔCA(N)

. =26x37374,05x0,92x1,25-816622,99=971725,3-816622,99 =155102,31

ΔCA(ît) . =26x31255,38x0,92x1,25-971725,3=934535,86-971725,3 = -37189,43 ΔCA(ra)

. =26x31255,38x0,,977x1,25-934535,86=992436,45-934535,86 =57900,59

ΔCA(gv)

.

=918599,18-992436,45 = -73837,27 Interpretare: per ansamblu cifra de afaceri creste cu 101976,19 lei datorita numarului de angajati a inzestrari tehnice si a gradului de valorificare, cu influenta negative fiind randamentul. Sub influenta(N)- CA creste aspect pozitiv din punct de vedere economic. Cauze: asigurarea numarului de salariati corespunzator cu obiectul de activitate Intrarile de personal sunt mai mari decat iesirile. Sub influenta(ît)-CA scade aspect negative pentru societate Cauze: neasigurarea eficienta cu mijloace fixe Scaderea numarului de mijloace fixe Forta de munca nu este calificata corespunzator activitati sau pt mijloacele detinute.

25


Masuri propuse spre imbunatatirea; Asigurarea resurselor umane si tehnice in concordant cu mijloacele tehnice. Elaborarea unui plan de marketing mai efficient Asigurarea cu materii prime de calitate Imbunatatirea transportului pt micsorarea timpului de livrare.

Cap 8. Analiza valorii adugate(modelul descompunerii pe fractii)

Mf Mfa Qex VA

T0 710107 340600 656087 457350

T1 812640 560390 794383 533339

VA=Mf VA=Mf x ct x ra x rva ΔVA

.

=

25

2012

Sub influenta(ra)- CA creste pozitiv din punct de vedere economic pt societate Cauze: creste randamentul mijloacelor fixe Nivelul eficientei utilizari resurselor este peste medie pe ramura de activitate. Sub influenta (gv)- CA scade aspect negative pt societate Cauze: activitate de desfacere defectuasa in intreprindere Raport dezechilibrat intreproductie sic el al livrari Activitate de marketing defectuoasa.


2012

ΔVA=812640x0,689x1,417x0,67- 710107x0,479x1,926x0,697 =531571,967- 655112,75 = -123540,78

ΔVA(Mf)

ΔVA(ct)

. =812640x0,479x1,926x0,697-655112,750=522543,88-655112,75 = -132568,86

. =812640x0,689x1,926x0,697-522543,88=751634,10-522543,88 =229090,22

ΔVA(ra)

. =8120640x0,689x1,417x0,697-751634,10=552993,52-751634,10 = -198640,57

ΔVA(rva)

. =531571,967-552993,52 = -21421,55

Analiza eficientei mijloacelor fixe pe baza indicatorului ,, cifra de afaceri la 1000 lei mijloace fixe’’.

Qf CA

T0 656087 820041

T1 794383 919056

25

BANDI ALEXANDRA MADALINA Anul III Secția CIG Grupa 1 672936 121099 7286

848303 143386 10931

=937,08-1042,31 = -105,23

=852,33-1042,31 = -189,98

=833,03-852,33 = -19,29

25

2012

SI I E


=836,12-833,03 2012

=3,09

=937,08-836,12 =100,96

Cap 9. Analiza fondului de salarii.

N FS Tef

T0 19 229925 47234

T1 26 235306 62920

FS=N

ΔFS

. =26x2420x3,73- 19x2486x4,86= 234691,6-229557,24 =5134,36

ΔFS

.

=26x2486x4,86-229557,24=314130,96-229557,24 =84573,72

25


ΔFS

ΔFS

2012

. =26x2420x4,86-314130,96= 305791,2-314130,96 = -8339,76 . =234691,6-305791,2 = -71099,6

Cap 10. Analiza costurilor pe baza indicatorilor 10.1.1 indicatori sintetici Sortiment A B Total

T0 Qi 0 4290 3592 7882

T1 Ci 0 97 90

Pi 0 148 52

Qi 1 2958 8331 11289

Δ

=807,52-899,84 = -92,32

Δ

=1190,26-899,84= 290,42

25

Ci 1 83 60

Pi 1 98 76


2012

=1123,15-1190,26= -67,10

=807,52-1123,15 = -315,63

10.1.2 Analiza pe baza ind specifici.

Δ

). =(1000-807,52)-(1000-899,84) =192,48-100,16 =92,32

). = -190,26-100,16 = -290,42

). =144,22-190,26 = -46,03

25


) 2012

=192,48-144,23 = 48,25

2.8.1.Ratele de rentabilitate economice brute a) Rata nominala a rentabilitatii economice brute (Rneb) EBE

Rneb= CapitalInvestit ×100 Capital investit = Active fixe brute (r.12 din situatia activelor imobilizate-formular 40) + NFR + Disponibilitati banesti (r7+r8 b) Capital investit 0= 980758-4115+169317=1145960 Capital investit 1=980758-60976+256239=1176021 Rneb 0=125240/ 1145960 x100=10,93 Rneb 1=208133/1176021 x100=17,70 b) Rata reala a rentabilitatii economice bruta (Rreb) Rreb=

Rneb − Ri , ,daca Ri>10 1 + Ri

Rreb=Rneb-Ri

, daca Ri≤10

Ri=rata inflatie 5,59-2009 6,09-2010 Rreb 0= 10,93-5,59=5,34 Rreb 1=17,70-6,09=11,61

25


2.8.2.Ratele rentabilitatii economice nete a) Rata nominala a rentabilitatii economice nete (Rnen) Rnen=

Re zultatul .din. exp loatare ×100 Capital .Investit

Rnen 0=90201/1145960 x100=7,87 Rnen 1=173680/1176021x100=14,77 b) Rata reala a rentabilitatii economice nete (Rren) Rren = Rnen - Ri Rren 0= 7,87-5,59=2,28 Rren 1=14,77-6,09=8,68 Rnen trebuie sa fie superioara ratei inflatiei, pt ca societatea sa-si poata recupera integral eforturile depuse pt desfasurarea activitatii, mentinandu-si astfel activul sau economic. 2.8.3.Rata rentabilitatii financiare (Rf) Pr ofitNet ×100 Capital Pr opriu Rf=

Rf 0=96834 /828773x100=11,68 Rf1=148993/977766x100=15,24 Rata rentabilitatii financiare masoara capacitatea firmei de a realiza profit in urma utilizarii capitalului propriu. Rentabilitatea financiara remunereaza actionarii societatii fie prin acordarea de dividende, fie prin majorarea rezervelor, care de fapt reprezinta o crestere a valorii intrinseci a actiunilor societatii. S-a manifestat o tendinta de crestere.a ratei rentabilitatii financiare de la o perioada la alta.

25

2012

Ratele de rentabilitate ec. brute masoara gradul societatii de a-si reinoi capitalul investit. E bine ca rezultatul obtinut sa fie cat mai mare pt a semnifica o perioada de reinoire a capitalului cat mai scurta. In cazul analizat, rezultatele obtinute sunt pozitive, manifestandu-se o tendinta de crestere.


2012

25

Proiect Analiza Economico Financiara

Recommend Documents