P R O I E C T
LA ANALIZA ANAL IZA ECO NOMICO O FINANCIAR FINA NCIARA AA ANALIZ A ECONOMIC ECON ECONOMICO OMICO FINANCIARA FINAN CIARA INTREPRINDE INTREP RINDERII RII INTREPRINDER INTREPR INDERII II
PROFESOR :
STUDENT:
MIOARA FLORINA PANTEA
CSEIKA IOSIF
ANUL III – GRUPA 2
Aceasta societate a fost constituita din initiativa unui asociat, cetatean roman Denumirea este S.C. CIBMARK S.R.L., este persoana juridica romana, are forma forma juridi juridica ca de societa societate te comerci comerciala ala cu raspund raspundere ere limitat limitataa si are sediul sediul in Arad Arad str Prieteniei,nr.4, bl 130, sc B, ap 4. Activitatea principala este 5246-Comert cu amanuntul cu articole de fierarie, cu articole din sticla si cu cele pentru vopsit (inclusiv usi metalice). Capitalul social subscris varsat este de 700 RON.
1
Societatea isi desfasoara activitatea cu un numar de 27 angajati.
Evidenta contabila este condusa in conformitate cu normele legale in vigoare, inregistraril inregistrarilee sunt efectuate pe baza documentelor documentelor justificative, justificative, fiind respectate principiile principiile si metodele contabilitatii. Sunt Sunt intocm intocmite ite lunar lunar balant balantee de verific verificare are pentru pentru verifi verificare careaa inregi inregistra strarii rii corecte in contabilitate a operatiunilor patrimoniale. Soci Societ etate ateaa asigu asigura ra cond conduc ucere erea, a, evid eviden enta ta si past pastrar rarea ea tutu tuturo rorr regist registre relo lor r obligatorii, cu respectarea modului de completare, pastrare si arhivare. Datele prezentate prezentate in bilantul contabil anual reflecta realitatea si exactitatea exactitatea cu privire la situatia patrimoniului si a contului de profit si pierderi.
Analiza economico financiara a intreprinderii s-a efectuat pe baza bilantului contabil si a contului de profit si pierdere din data de 31.12.2005.
Pentru inceput, elaboram bilantul financiar, ordonand activele dupa gradul de lichiditate iar pasivele dupa gradul lor de exigibilitate. Eliminam din activ cheltuielile inregistrate in avans in suma de 19753 RON respectiv respectiv 84443 RON RON si scadem aceasi valoare din capitalurile capitalurile proprii proprii in pasiv. Totodata Totodata scadem din pasiv veniturile inregistrate in avans in suma de 71768 RON, respectiv 81715 RON si le adunam tot in pasiv la valoarea datoriilor pe termen scurt.
2
S.C. Cibmark S.R.L. BILANT FINANCIAR la data de 31.12.2010 Nr. Indicatori Crt 1
2
3 4 5 6
7 8
Perioada 2009 2010 104889 141891 0 0 104889 141891 0 0 338036 460776 164527 320963
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE, din care a) Imobilizari necorporale b) Imobilizari corporale c) Imobilizari financiare TOTAL ACTIVE CIRCULANTE, din care a) Total stocuri , din care I.de marfuri II.de materii prime, materiale III.de produse 0 b) Creante 173509 0 c) Investitii pe termen scurt d) Disponibilati banesti 0 TOTAL ACTIV 442925 55906 CAPITALURI PROPRII IMPRUMUTURI PE TERMEN LUNG 82486 304533 DATORII PE TERMEN SCURT a) Credite bancare pe termen scurt 0 b) Altele 304533 PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI 0 TOTAL PASIV 442925
0 130356 0 9457 602667 -6116 82021 526762 0 526762 0 602667
3
ANALIZA RATELOR DE STRUCTURA ALE BILANTULUI
A. ANALIZA RATELOR DE STRUCTURA ALE ACTIVULUI
1. RATA ACTIVELOR IMOBILIZATE
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7
Perioada 2004 2005 Active imobilizate nete 104889 141891 Total activ 442925 602667 Rata activelor (%) 23.68 23.54 Valoare maxima acceptata (%) 60 60 Indicele de crestere al activelor imobilizate (%) 135.28 Indicele de crestere al totalului activ (%) 136.07 Indicele de crestere a cifrei de afaceri (%) 78.36 Indicatori
In perioada analizata de noi intreprinderea Sc Cibmark Srl inregistreaza o usoara scadere de la 23.68% la 23.54%. Scaderea ratei activelor imobilizate este datorata faptului ca activele imobilizate cresc intr-un ritm mai mic decat activul total (35.28% < 36.07) . Daca se compara indicele de crestere al cifrei de afaceri cu cel al activelor imobilizate , se observa ca activele imobilizate cresc intr-un ritm mai mic decat cifra de afaceri (78.36% > 35.28%). In perioada abordata rata activelor se afla pe un nivel foarte bun in 2004 fiind 23.68% , iar in 2005 scazand putin la 23.54% ambele ramase sub valoarea maxima acceptata de 60% . 2. RATA ACTIVELOR CIRCULANTE
Nr. crt. 1 2 3 4
5 6
Indicatori
Active circulante Total activ Rata activelor circulante (%) Valoare minima acceptata (%) Indicele de crestere al activelor circulante (%) Indicele de crestere al totalului activ (%)
Perioada 2004 2005 338036 460776 442925 602667 76.32 76.46 40 40
136.31 136.07
Rata activelor circulante inregistreaza o tendinta de crestere de la 76.32% din 2004 pana la
76.46% inregistrata in anul 2005 .Rata activelor se afla in postura pozitiva deoarece in ambele perioade se afla peste valoarea minima acceptata de 40%. Cresterea ratei se observa pentru ca s-a inregistrat o usoara crestere al activului circulant fata de activul total (36.31% 4
>36.07%) . Dupa comparatia indicelui activului circulant cu indicele de crestere al cifrei de afaceri (36.31% <78.36% ) se observa ca are loc o scadere a vitezei de rotatie a activelor circulante de unde rezulta o inrautatire a eficientei utilizarii acestora
3. RATA IMOBILIZARILOR CORPORALE Nr. Perioada crt Indicatori 2004 2005 . 1 Imobilizari corporale 104889 141891 2 Active imobilizate nete 104889 141891 3 Rata imobilizarilor corporale (%) 100.00 100.00 4 Valoarea minim acceptata 85.00 85.00 5 Indicele de crestere al imobilizarilor corporale (%) 135.28 6 Indicele de crestere al activelor imobilizate (%) 135.28
Pe perioada analizata inregistreaza o stabilitate deoarece in ambii ani rata imobilizarilor corporale ramane neschimbat de la procentul de 100%. Aceasta rata ajunge la procentajul maxim datorita valori imobilizarilor corporale ce cuprinde in intregime activele imobilizate , astfel se observa ca in intreprinderea analizata nu exista imobilizari necorporale si imobilizari financiare . Indicele de crestere al imobilizarilor corporale este egal cu indicele de crestere al activelor imobilizate (35.28% = 35.28%) si acesta observatie dovedeste ca Activele imobilizate nete sunt alcatuite doar din imobilizari corporale . Pe perioada respectiva rata inregistreaza valori optime peste valoarea minima acceptata(85%) .
4. RATA STOCURILOR Nr. crt. 1 2 3 4
5 6
Indicatori
Perioada 2004 2005 164527 320963 338036 460776 48.67 69.66 195.08
Stocuri Active circulante Rata stocurilor (%) Indicele de crestere al stocurilor (%) Indicele de crestere al activelor circulante (%) Valoarea maxim acceptata 50
136.31 50
Rata stocurilor inregistreaza o crestere in anii analizati cu un procentaj de 20.99 de la 48.67% pana la 69.66% datorita cresterii intr-un ritm mai mare a stocurilor fata de activele circulante acesta se observa prin compararea indicelor de crestere al acestor active .In 2005 rata
5
stocurilor ajunge peste valoarea maxima acceptata astfel trebuie abordata o inbunatatire in vanzari (ex.reducere de preturi , oferte) , pentru a reduce cantitatea stocurilor.
5. RATA CREANTELOR Nr. crt. 1 2 3 4
5
Indicatori
Creante Active circulante Rata creantelor (%) Indicele de crestere al creantelor (%) Indicele de crestere al activelor circulante (%)
Perioada 2004 2005 173509 130356 338036 460776 51.33 28.29 75.13
136.31
Rata creantelor inregistreaza o scadere (de la 51.33% pana la 28.29%) intre anii analizati .
Se observa o crestere mai mare al creantelor decat cel al activelor circulante(75.13%>36.31) Daca facem comparative cu indicele de crestere al cifrei de afaceri care este in situatia noastra de (75.13<78.36%) observam ca apare o inrautatire a situatiei incasarilor datorata cresterii duratei in zile a unei rotatii a clientilor si poate sa aiba un effect negative asupra lichiditatii intreprinderii.
6. RATA DISPONIBILITATILOR BANESTI
Nr. Perioada crt Indicatori 2004 2005 . 1 Disponibilitati banesti 0 9457 2 Active circulante 338036 460776 3 Rata disponibilitatilor banesti (%) 0.00 2.05 4 Indicele de crestere al disponibilitatilor banesti (%) 0 5 Indicele de crestere al activelor circulante (%) 136.31 6 Valoarea optima 10 10 Rata disponiobilitailor banesti inregistreaza o valoare de 0% in anul 2004 si creste cu un
procentaj de 2.05% in urmatorul an .Pe perioada analizata rata ramane sub valoarea optima(10%) acesta reflectand folosirea eficienta a disponibilitatilor banesti .In aceasta intreprindere indicele de crestere al disponoibilitatilor banesti este de 0 iar comparative cu
6
indicele de crestere al activelor circulante (36.31%) se observa o crestere al activului circulant ,rezulta folosirea eficienta a disponibilitatilor banesti.
B. ANALIZA RATELOR DE STRUCTURA ALE PASIVULUI
1. RATA STABILITATII FINANCIARE (RATA CAPITALULUI PERMANENT) Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
Indicatori
Capital permanent Total pasiv Rata stabilitatii financiare (%) Valoare minima acceptata (%) Indicele de crestere al capitalului permanent (%) Indicele de crestere al totalului pasivului (%)
Perioada 2004 138392 442925 31.25 50
2005 75905 602667 12.59 50 54.85 136.07
Rata stabilitatii financiare (Rata capitalului permanent ) inregistreaza o scadere de la
31.25% la 12.59% datorita unui ritm de crestere mai mare al capitalului permanent decat cel al totalului pasivului (54.85%> 36.07%) .Pe perioada analizata se observa o nestabilitate financiara din cauza inrautatire ratei care ajunge mult sub valoarea minima acceptata(de 50%). 2. RATA AUTONOMIEI FINANCIARE a) RATA AUTONOMIEI FINANCIARE GLOBALE (RATA CAPITALULUI PROPRIU) Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
Indicatori
Capital propriu Total pasiv Rata autonomiei financiare globale (%) Valoare minima acceptata (%) Indicele de crestere aL capitalului propriu (%) Indicele de crestere al totalului pasivului (%)
Perioada 2004 55906 442925 12.62 33
2005 -6116 602667 -1.01 33 -10.94 136.07
7
Rata autonomiei financiare globale arata cat din patrimonial intreprinderii este finantat din
resurse proprii (capital propriu) .Pe perioada analizata se observa o scadere enorma a ratei autonomiei financiare globale(de la 12.62% pana la -1.01%) datorat unui scadere enorma a capitalului propriu fata de
totalul pasivului (-10.94%<36.07%), astfel apare o inrautatire
alarmanta al autonopmiei financiare al
firmei Sc Bimbo Srl rata ajungand cu 34.01% sub
valoarea minima acceptata.
b) RATA AUTONOMIEI FINANCIARE LA TERMEN
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
Indicatori
Capital propriu Capital permanent Rata autonomiei financiare la termen (%) Valoare minima acceptata (%) Indicele de crestere aL capitalului propriu (%) Indicele de crestere al capitalului permanent (%)
Perioada 2004 2005 55906 -6116 138392 75905 40.40 -8.06 50 50 -10.94 54.85
Rata autonomiei financiare la termen( calculat ca raport intre capital propriu si capital
permanent ) Inregistreaza o scadere enorma de la 40.40% pana la -8.06% datorita cresterii capitalului propriu intr-un ritm mult mai scazut decat capitalul permanent(-10.94%<54.85%).situatia este alarmanta deoarece rata autonomiei financiare este cu un procentaj de 60.94% sub valoarea minima acceptata.
c) RATA AUTONOMIEI FINANCIARE LA TERMEN
Nr. crt Indicatori . 1 Capital propriu
Perioada 2004
2005
55906
-6116
8
2 3 4 5
Imprumuturi pe termen lung 82486 Rata autonomiei financiare la termen (%) 67.78 Valoare minima acceptata (%) 100 Indicele de crestere aL capitalului propriu (%) Indicele de crestere al imprumuturilor pe termen lung (%)
6
82021 -7.46 100 -10.94 0.00
Rata autonomiei financiare la termen (calculat ca raport intre c apital propriu si datorii pe
termen lung) Inregistreaza o puternica tendinta de scadere de la 67.78% pana la -7.46% datorita faptului caci capitalul propriu creste intr-un ritm mult mai mic decat datoriile pe termen lung (10.94%<0%) .
3) RATA INDATORARII a)
RATA INDATORARII GLOBALE (RATA DATORIILOR GLOBALE)
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
Indicatori
Datorii totale Total pasiv Rata indatorarii globale (%) Valoare maxima acceptata (%) Indicele de crestere aL datoriilor totale (%) Indicele de crestere al totalului pasivului (%)
Perioada 2004 387019 442925 87.38 66
2005 608783 602667 101.01 66 157.30 136.07
Rata indatoririi globale a crescut de la 87.38% la 101.01% datorita unei ritm de crestere
mai mare a datoriilor totale fata de pasivul total (57.30%>36.07%). Tendinta de crestere a acestei rate este un semnal de alarma pentru intreprindere in ceea ce priveste riscul de neplata a datoriilor .
b ) RATA INDATORARII LA TERMEN
Nr. crt. 1 2 3 4
Indicatori
Datorii pe termen lung Capital permanent Rata indatorarii globale (%) Valoare maxima acceptata (%)
Perioada 2004 82486 138392 59.60 50
2005 82021 75905 108.06 50
9
5 6
Indicele de crestere al datoriilor pe termen lung (%) Indicele de crestere al capitalului permanent (%)
99.44 54.85
Rata indatoririi la termen (calculata ca raport intre datoriile pe termen lung si capital
permanent ) inregistreaza o puternica crestere de la 59.60% pana la 108.06% datorita cresterii inprumuturilor pe termen lung intr-un ritm munlt mai mare decat cel al capitalului permanent (99.44%>54.85%).Nivelul in 2005 este cu mult mai mare decat nivelul maximului acceptat de 50% ceea ce arata un grad de indatorare periculos de mare pentru intreprinderea respectiva .
c) RATA INDATORARII LA TERMEN
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
Perioada 2004 2005 Datorii pe termen lung 82486 82021 Capital propriu 55906 -6116 Rata indatorarii la termen (%) 147.54 -1,341.09 Valoare maxima acceptata (%) 100 100 Indicele de crestere al datoriilor pe termen lung (%) 99.44 Indicele de crestere al capitalurilor proprii (%) -10.94 Indicatori
Rata indatoririi la termen (calculate ca raport intre datorii pe termen lung sii capitalul
propriu ) ,se inregistreaza o scadere foarte mare de la 47.54% la -1.34% .Datorita scaderii enorme al capitalului propriu comparative cu datoriile pe termen lung. In 2005 rata indatoririi este negativ reprezentand un semnal de alarma pentru intreprindere.
C. ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR
1. ANALIZA FONDULUI DE RULMENT Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
Indicatori
Capital permanent Active imobilizate Fond de rulment (R1-R2) Active circulante Datorii pe termen scurt Fond de rulment (R4-R5)
Perioada 2004 138392 104889 33503 338036 304533 33503
2005 75905 141891 -65986 460776 526762 -65986
10
a) FONDUL DE RULMENT PROPRIU
Nr. crt.
Indicatori
Perioada 2004 2005
1
Capital propriu
55906
-6116
2 3 4 5
Active imobilizate nete Fond de rulment propriu (R1-R2) Indicele de crestere a capitalului propriu Indicele de crestere a activelor imobilizate
104889 -48983
141891 -148007 -10.94 135.28
2. ANALIZA NECESARULUI DE FOND DE RULMENT Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7
Indicatori
Stocuri Creante Active curente (R1 + R2) Pasive curente Indicele de crestere a activelor curente Indicele de crestere a pasivelor curente Necesarul de fond de rulment
Perioada 2004 164527 173509 338036 304533
33503
2005 320963 130356 451319 526762 133.51 172.97 -75443
3) ANALIZA TREZORERIEI NETE Nr. crt. 1 2 3
Indicatori
Fondul de rulment Necesarul de fond de rulment Trezoreria neta
Perioada 2004 2005 33503 -65986 33503 -75443 0 9457.00
CONCLUZII:
Pe perioada analizata Fondul de rulment inregistreaza o scadere ajuns la valori negative in anul 2005 acesta reprezentand o inbunatatire a situatiei .Aceasta situatie este datorata unui ritm de crestere mai mare a capitalului permanent decat al activelor imobilizate
11
(54.85%>35.28%).Din pacate resursele proprii au trecut printr-o scadere enorma datorata creditelor pe termen lung .Creditele pe termen lung va avea ca effect pentru perioadele urmatoare o crestere a cheltuielile cu dobanzile. Fondul de rulment propriu este negative si inregistreaza o inrautatire datorita cresterii capitalului propriu intr-un ritm mult mai mic de cea a activelor imobilizate(-10.94% <35.28%) .Aceasta situatie se explica cresterea nivelului imobilizate corporale prin apelare la credite pe termen lung si nu pe seama resurselor proprii .Necesarul de fond de rulment se afla in scadere
datorita cresterii mai mare al pasivelor curente decat al activelor
curente(72.97%>33.51%). Trezoreria se afla intr-o tendinta de crestere datorita lipsei creditelor pe termen scurt si cresterii pasivelor curente adica a datoriilor fata de furnizori .Cresterea datorata fata de furnizori se afla in situatia in care nu se poate negocia de termenele de plata acestea fiind fixate ,fapt ce poate inrautatii relatiile intreprinderii cu partenerii sai.
D. ANALIZA RISCULUI DE FALIMENT 1. ANALIZA LICHIDITATI a)
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8
LICHIDITATEA GENERALA
Indicatori
Active circulante Pasive circulante Lichiditate generala (R1/R2) Indicele de crestere a activelor circulante Indicele de crestere a pasivelor circulante Valoarea minima acceptata Valoarea maxima acceptata Indicele de crestere a lichiditatii generale
b) Nr. crt. 1 2 3 4 5
Perioada 2004 338036 304533 1.11
1 2
2005 460776 526762 0.87 136.31 172.97 1 2 0.79
LICHIDITATEA REDUSA
Indicatori
Active circulante - Stocuri Datorii pe termen scurt Lichiditatea redusa (R1/R2) Indicele de crestere a activelor circulante - Stocuri Indicele de crestere a datoriilor pe termen scurt
Perioada 2004 173509 304533 0.57
2005 130356 526762 0.25 75.13 172.97
12
6 7 8
Valoarea minima acceptata Valoarea maxima acceptata Indicele de crestere a lichiditatii reduse
c) Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8
0.6 1
0.6 1 0.43
LICHIDITATEA IMEDIATA
Indicatori
Disponibilitati banesti Datorii pe termen scurt Lichiditatea imediata (R1/R2) Indicele de crestere a disponibilitatilor Indicele de crestere a datoriilor pe termen scurt Valoarea minima acceptata Valoarea maxima acceptata Indicele de crestere a lichiditatii immediate
Perioada 2004 0 304533 0.00
0.2 0.3
2005 9457 526762 0.02 #DIV/0! 172.97 0.2 0.3 #DIV/0!
C O N C L U Z I I:
Pe perioada analizata lichiditatea generala se afla intr-o scadere de la 1.11% la 0.87% ,scaderea fiind atat de mare incat se ajunge sub nivelul minim acceptat .Aceasta tendinta de scadere s-a inregistrat faptului ca activele circulante au crescut intr-un ritm mai mic decat datoriile pe termen scurt (36.31%<72.97%).Lichiditatea generala a ajuns la valori mai mici decat nivelul minim acceptat asta dovedind ca firma nu are o capacitate de plata a creditelor pe termen scurt.Si lichiditatea redusa inregistreaza o tendinta de scadere in ambii ani ramase sub valoarea minima acceptata. Aceasta inrautatire s-a datorat scaderii mai mare al activelor circulante-stocuri in comparatie cu datoriile pe termen scurt (75.13%<172.97%).Lichiditatea imediata se afla in primul an sub valoarea minima acceptata iar in al doilea an creste si ajunge valoarea minima acceptata.Deoarece in 2004 se afla sub valoarea minima acceptata rezulta ca intrprinderea nu are suficiente disponibilitati pentru a-si acoperi datoriile pe termen scurt ,iar in 2005 ajunge la nivelul in care dispune de banii datoratii creditorilor pe termen scurt.
E. ANALIZA SOLVABILITATII INTREPRINDERII 1. SOLVABILITATEA PATRIMONIALA LA TERMEN
Nr. crt. 1
Indicatori
Activ total
Perioada 2004 2005 442925 602667
13
2 3 4 5 6 7
Datorii totale Solvabilitatea patrimoniului (R1/R2) Indicele de crestere al activului total Indicele de crestere al datoriilor totale Indicele de crestere al solvabilitatii patrimoniului Valoarea minima acceptata
387019 1.14
1.66
608783 0.99 136.07 157.30 86.50 1.66
Pe perioada analizata se observa o scadere foarte mare a solvabilitatii patrimoniului (1.14% la 0.99%),ambele valori ramase sub valoarea minima acceptata(1.66%).fapt ce arata ca firma se afla in mai mare pericol in anul 2005 decat din ani precedenti de a nu putea acoperii datoriile pe seama activelor in caz de faliment.
F. ANALIZA RENTABILITATII PRIN METODA RATELOR 1. RATA PROFITABILITATII COMERCIALE
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7
Indicatori
Perioada 2004 91702 1015175 9.03
Rezultatul brut al exercitiului Cifra de afaceri Rata profitabilitatii comerciale Indicele de crestere a rezultatului brut al exercitiului Indicele de crestere a cifrei de afaceri Indicele de crestere a ratei profitabilitatii comerciale Valoarea recomandata 15
2005 3706 795480 0.47 4.04 78.36 5.16 15
2. RATA MARJEI NETE
Nr. crt.
Indicatori
Perioada 2004
2005
14
1 2 3 4 5 6
Rezultat net Cifra de afaceri Rata marjei nete Indicele de crestere al rezultatului net Indicele de crestere al cifrei de afaceri Indicele de crestere a ratei marjei nete
76473 1015175 7.53
2668 795480 0.34 3.49 78.36 4.45
3. RATA RENTABILITATII ECONOMICE
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7
Indicatori
Perioada 2004 91702 138392 66.26
Rezultatul brut al exercitiului Capitaluri investite Rata rentabilitatii economice Indicele de crestere al rezultatului brut al exercitiului Indicele de crestere al capitalului investit Indicele de crestere a ratei rentabilitatii economice Rata medie a dobanzii 7.5
2005 3706 75905 4.88 4.04 54.85 7.37 7.5
CONCLUZII:
Pe perioada de raportare rata profitabilitaii comerciale are valori sub sau in 2005 chiar mult sub valoarea recomandata de 15% observandu-se o inrautatire in 2005. Aceasta tendinta de scadere rezulta din faptul ca se observa scadere al rezultatului brut fata de cifra de afaceri(4.04%<78.36%) Pentru a creste profitabilitatea comerciala Sc Bimbo Srl ar trebui sa sporeasca vanzarile ,sa-si schimbe structura vanzarilor sa-si accelereze viteza de rotatie sis a-si optimize cheltuielile. Rata marjei nete inregistreaza la fel o scadere enorma (de la 7.53% la 0.34%) ceea ce arata o scadere al eficientei valorificarii produselor societatii .situatia a aparut datorata scaderii cu ritm mai mare al rezultatului net decat cifra de afaceri inregistrat. Indicatorii arata ca in 2004 la 100lei Cifra de afaceri s-au obtinut 7.53 lei profit net , iar in 2005 aceasi valori obtin doar 0.34 lei profit net . Rata rentabilitatii economice a inregistrat la fel o scadere foarte mare de la 66.26% pana la 4.88%.Datorita cresterii in ritm mult mai mult al capitalului investit decat al rezultatului brut al exercitiului (4.04%<54.85%).In primul an se observa o rentabilitate economica foarte buna deoarece rata rentabilitatii economice are un procentaj enorm (66.26%) cu 58.76% mai mare decat rata medie a dobanzii (7.5%) .In urmatorul an rata rentabilitatii economice scade la valoarea de 4.88% ajunsese sub valoarea medie fapt doveditor pentru lipsa rentabilitatii economice.
15
Aceasta societate a fost constituita din initiativa unui asociat, cetatean roman Denumirea este S.C. CIBMARK S.R.L., este persoana juridica romana, are forma juridica de societate comerciala cu raspundere limitata si are sediul in Arad str DECEBAL nr 3 boxe. Activitatea principala este 5246-Comert cu amanuntul cu articole de fierarie, cu articole din sticla si cu cele pentru vopsit (inclusiv usi metalice).Capitalul social subscris varsat este de 700 RON.Societatea isi desfasoara activitatea cu un numar de 27 angajati. Evidenta contabila este condusa in conformitate cu normele legale in vigoare, inregistrarile sunt efectuate pe baza documentelor justificative, fiind respectate principiile si metodele contabilitatii. Sunt intocmite lunar balante de verificare pentru verificarea inregistrarii corecte in contabilitate a operatiunilor patrimoniale. Societatea asigura conducerea, evidenta si pastrarea tuturor registrelor obligatorii, cu respectarea modului de completare, pastrare si arhivare. Datele prezentate in bilantul contabil anual reflecta realitatea si exactitatea cu privire la situatia patrimoniului si a contului de profit si pierderi. Analiza economico financiara a intreprinderii s-a efectuat pe baza bilantului contabil si a contului de profit si pierdere din data de 31.12.2010. Pentru inceput, elaboram bilantul financiar, ordonand activele dupa gradul de lichiditate iar pasivele dupa gradul lor de exigibilitate. Eliminam din activ cheltuielile inregistrate in avans in suma de 19753 RON respectiv 84443 RON si scadem aceasi valoare din capitalurile proprii in pasiv. Totodata scadem din pasiv veniturile inregistrate in avans in suma de 71768 RON, respectiv 81715 RON si le adunam tot in pasiv la valoarea datoriilor pe termen scurt. In perioada analizata de noi intreprinderea Sc Cibmark Srl inregistreaza o usoara scadere de la 23.68% la 23.54%. Scaderea ratei activelor imobilizate este datorata faptului ca activele imobilizate cresc intr-un ritm mai mic decat activul total (35.28% < 36.07)
16
. Daca se compara indicele de crestere al cifrei de afaceri cu cel al activelor imobilizate , se observa ca activele imobilizate cresc intr-un ritm mai mic decat cifra de afaceri (78.36% > 35.28%). In perioada abordata rata activelor se afla pe un nivel foarte bun in 2009 fiind 23.68% , iar in 2010 scazand putin la 23.54% ambele ramase sub valoarea maxima acceptata de 60% . Rata activelor circulante inregistreaza o tendinta de crestere de la 76.32% din 2009 pana la
76.46% inregistrata in anul 2010 .Rata activelor se afla in postura pozitiva deoarece in ambele perioade se afla peste valoarea minima acceptata de 40%. Cresterea ratei se observa pentru ca s-a inregistrat o usoara crestere al activului circulant fata de activul total (36.31% >36.07%) . Dupa comparatia indicelui activului circulant cu indicele de crestere al cifrei de afaceri (36.31% <78.36% ) se observa ca are loc o scadere a vitezei de rotatie a activelor circulante de unde rezulta o inrautatire a eficientei utilizarii acestora Pe perioada analizata inregistreaza o stabilitate deoarece in ambii ani rata imobilizarilor corporale ramane neschimbat de la procentul de 100%. Aceasta rata ajunge la procentajul maxim datorita valori imobilizarilor corporale ce cuprinde in intregime activele imobilizate , astfel se observa ca in intreprinderea analizata nu exista imobilizari necorporale si imobilizari financiare . Indicele de crestere al imobilizarilor corporale este egal cu indicele de crestere al activelor imobilizate (35.28% = 35.28%) si acesta observatie dovedeste ca Activele imobilizate nete sunt alcatuite doar din imobilizari corporale . Pe perioada respectiva rata inregistreaza valori optime peste valoarea minima acceptata(85%) Rata stocurilor inregistreaza o
crestere in anii analizati cu un procentaj de 20.99 de la
48.67% pana la 69.66% datorita cresterii intr-un ritm mai mare a stocurilor fata de activele circulante acesta se observa prin compararea indicelor de crestere al acestor active .In 2010 rata stocurilor ajunge peste valoarea maxima acceptata astfel trebuie abordata o inbunatatire in vanzari (ex.reducere de preturi , oferte) , pentru a reduce cantitatea stocurilor. Rata creantelor inregistreaza o scadere (de la 51.33% pana la 28.29%) intre anii analizati .
Se observa o crestere mai mare al creantelor decat cel al activelor circulante(75.13%>36.31) Daca facem comparative cu indicele de crestere al cifrei de afaceri care este in situatia noastra de (75.13<78.36%) observam ca apare o inrautatire a situatiei incasarilor datorata cresterii duratei in zile a unei rotatii a clientilor si poate sa aiba un effect negative asupra lichiditatii intreprinderii. Rata disponiobilitailor banesti inregistreaza o valoare de 0% in anul 2009 si creste cu un
procentaj de 2.05% in urmatorul an .Pe perioada analizata rata ramane sub valoarea optima(10%) acesta reflectand folosirea eficienta a disponibilitatilor banesti .In aceasta
17
intreprindere indicele de crestere al disponoibilitatilor banesti este de 0 iar comparative cu indicele de crestere al activelor circulante (36.31%) se observa o crestere al activului circulant ,rezulta folosirea eficienta a disponibilitatilor banesti. Rata stabilitatii financiare (Rata capitalului permanent ) inregistreaza o scadere de la
31.25% la 12.59% datorita unui ritm de crestere mai mare al capitalului permanent decat cel al totalului pasivului (54.85%> 36.07%) .Pe perioada analizata se observa o instabilitate financiara din cauza inrautatire ratei care ajunge mult sub valoarea minima acceptata(de 50%). Rata autonomiei financiare globale arata cat din patrimonial intreprinderii este finantat din
resurse proprii (capital propriu) .Pe perioada analizata se observa o scadere enorma a ratei autonomiei financiare globale(de la 12.62% pana la -1.01%) datorat unui scadere enorma a capitalului propriu fata de
totalul pasivului (-10.94%<36.07%), astfel apare o inrautatire
alarmanta al autonopmiei financiare al
firmei Sc Cibmark Srl rata ajungand cu 34.01% sub
valoarea minima acceptata. Rata autonomiei financiare la termen( calculat ca raport intre capital propriu si capital
permanent ) Inregistreaza o scadere enorma de la 40.40% pana la -8.06% datorita cresterii capitalului propriu intr-un ritm mult mai scazut decat capitalul permanent(-10.94%<54.85%).situatia este alarmanta deoarece rata autonomiei financiare este cu un procentaj de 60.94% sub valoarea minima acceptata. Rata indatoririi la termen (calculate ca raport intre datorii pe termen lung sii capitalul
propriu ) ,se inregistreaza o scadere foarte mare de la 47.54% la -1.34% .Datorita scaderii enorme al capitalului propriu comparative cu datoriile pe termen lung. In 2010 rata indatoririi este negativ reprezentand un semnal de alarma pentru intreprindere Pe perioada analizata Fondul de rulment inregistreaza o scadere ajuns la valori negative in anul 2010 acesta reprezentand o inbunatatire a situatiei .Aceasta situatie este datorata unui ritm de crestere mai mare a capitalului permanent decat al activelor imobilizate (54.85%>35.28%).Din pacate resursele proprii au trecut printr-o scadere enorma datorata creditelor pe termen lung .Creditele pe termen lung va avea ca effect pentru perioadele urmatoare o crestere a cheltuielile cu dobanzile. Fondul de rulment propriu este negative si inregistreaza o inrautatire datorita cresterii
capitalului propriu intr-un ritm mult mai mic de cea a activelor imobilizate(-10.94% <35.28%) .Aceasta situatie se explica cresterea nivelului imobilizate corporale prin apelare la credite pe termen lung si nu pe seama resurselor proprii .Necesarul de fond de rulment se afla
18
in scadere
datorita cresterii mai mare al pasivelor curente decat al activelor
curente(72.97%>33.51%). Trezoreria se afla intr-o tendinta de crestere datorita lipsei creditelor pe termen scurt si
cresterii pasivelor curente adica a datoriilor fata de furnizori .Cresterea datorata fata de furnizori se afla in situatia in care nu se poate negocia de termenele de plata acestea fiind fixate ,fapt ce poate inrautatii relatiile intreprinderii cu partenerii sai. Pe perioada analizata lichiditatea generala se afla intr-o scadere de la 1.11% la 0.87% ,scaderea fiind atat de mare incat se ajunge sub nivelul minim acceptat .Aceasta tendinta de scadere s-a inregistrat faptului ca activele circulante au crescut intr-un ritm mai mic decat datoriile pe termen scurt (36.31%<72.97%).Lichiditatea generala a ajuns la valori mai mici decat nivelul minim acceptat asta dovedind ca firma nu are o capacitate de plata a creditelor pe termen scurt.Si lichiditatea redusa inregistreaza
o tendinta de scadere in ambii ani
ramase sub valoarea minima acceptata. Aceasta inrautatire s-a datorat scaderii mai mare al activelor
circulante-stocuri
in
comparatie
cu
datoriile
pe
termen
scurt
(75.13%<172.97%).Lichiditatea imediata se afla in primul an sub valoarea minima acceptata iar in al doilea an creste si ajunge valoarea minima acceptata.Deoarece in 2009 se afla sub valoarea minima acceptata rezulta ca intrprinderea nu are suficiente disponibilitati pentru a-si acoperi datoriile pe termen scurt ,iar in 2010 ajunge la nivelul in care dispune de banii datoratii creditorilor pe termen scurt. Pe perioada analizata se observa o scadere foarte mare a solvabilitatii patrimoniului (1.14% la 0.99%),ambele valori ramase sub valoarea minima acceptata(1.66%).fapt ce arata ca firma se afla in mai mare pericol in anul 2010 decat din ani precedenti de a nu putea acoperii datoriile pe seama activelor in caz de faliment. Pe perioada de raportare rata profitabilitatii comerciale are valori sub sau in 2010 chiar mult sub valoarea recomandata de 15% observandu-se o inrautatire in 2010. Aceasta tendinta de scadere rezulta din faptul ca se observa scadere al rezultatului brut fata de cifra de afaceri(4.04%<78.36%) Pentru a creste profitabilitatea comerciala Sc Cibmark Srl ar trebui sa sporeasca vanzarile ,sasi schimbe structura vanzarilor sa-si accelereze viteza de rotatie sis a-si optimize cheltuielile. Rata marjei nete inregistreaza la fel o scadere enorma (de la 7.53% la 0.34%) ceea ce arata o scadere al eficientei valorificarii produselor societatii .situatia a aparut datorata scaderii cu ritm mai mare al rezultatului net decat cifra de afaceri inregistrat. Indicatorii arata ca in 2009 la 100lei Cifra de afaceri s-au obtinut 7.53 lei profit net , iar in 2010 aceasi valori obtin doar 0.34 lei profit net .
19
Rata rentabilitatii economice a inregistrat la fel o scadere foarte mare de la 66.26% pana la 4.88%.Datorita cresterii in ritm mult mai mult al capitalului investit decat al rezultatului brut al exercitiului (4.04%<54.85%).In primul an se observa o rentabilitate economica foarte buna deoarece rata rentabilitatii economice are un procentaj enorm (66.26%) cu 58.76% mai mare decat rata medie a dobanzii (7.5%) .In urmatorul an rata rentabilitatii economice scade la valoarea de 4.88% ajunsese sub valoarea medie fapt doveditor pentru lipsa rentabilitatii economice.
20
