Contenido 1.
Introducción Introducci ón ................. ................. ................. .................. ................. .................. .................. ...... 1
2.
Descripción de Empresas ................. ................. .................. ................. .................. ................. .... 2
2.1
Alpina Productos Alimenticios S.A ................ .................. ................. .................. .................. ... 2
2.2
Colanta .................. ................. ................. .................. ................. .................. .................. ......... 3
3.
Análisis del Entorno Macroeconómico Macroeconómic o ................ .................. ................. ................. .................. . 5
3.1
Matriz DOFA y PESTLE .................. ................. .................. ................. .................. ................. .... 7
3.1.1
Colanta: ................ ................. ................. .................. ................. .................. .................. ...... 7
3.1.2
Alpina: .................. ................. ................. .................. ................. .................. .................. .... 11
3.2 4.
Conclusiones Conclusio nes de apartado .................. ................. .................. ................. .................. ............. 12 Estrategia y Toma de Decisiones ................. .................. ................. .................. .................. ....... 12
4.1
Colanta: ................. ................. ................. .................. ................. .................. .................. ....... 13
4.2
Alpina: ................ ................. .................. ................. ................. .................. .................. .......... 13
5.
Análisis y Diagnóstico Financiero ................ .................. ................. .................. .................. ....... 15
5.1
Análisis Vertical: .................. .................. ................. ................. .................. ................. ........... 15
5.2
Análisis Horizontal: Horizonta l: ................. ................. .................. ................. .................. ................. ........ 16
5.3
Razones Financieras: ................. ................. .................. ................. .................. ................. ..... 18
6.
Bibliografía Bibliograf ía ................ ................. ................. .................. ................. .................. .................. ....... 19
1. Introducción La finalidad del análisis realizado al sector lácteo es identificar y exponer la situación actual del sector y tomar como referencia para un estudio más detallado de las dos empresas más representativas del mismo, Colanta y Alpina. Se inicia una descripción de cada empresa resaltando los años de funcionamiento y el poder de mercado de ambas en el país. Se detalla el entorno macroeconómico del sector, la evaluación integral de cada empresa identificando sus debilidades,
oportunidades, fortalezas y amenazas para concluir con una serie de estrategias justificadas por las ultimas decisiones financieras tomadas basadas en cada modelo de negocio, por un lado colanta con su cooperativismo y por otro Alpina en una actividad económica organizada de una sociedad anónima.
2. Descripción de Empresas
2.1 Alpina Productos Alimenticios S.A Lleva más de 70 años alimentando la vida de sus consumidores. Posee una historia de innovación, calidad y tradición. Desde 1945 se introdujo al mercado colombiano quesos maduros como Emmental, Gruyere y parmesano, siendo pioneros en este segmento. Alpina construye su primera planta en Sopó, donde procesaba 3.000 litros de leche al día, y adquirió su primer vehículo para transportar los productos hasta Bogotá. Desde la década de los 50, La Cabaña se consolidaba como un punto de encuentro para los bogotanos que salían a pasear por las afueras de la ciudad, así como para los peregrinos que visitaban el Santuario del Señor de la Piedra. La compañía empezó a diversificar su oferta adaptando recetas y técnicas milenarias al consumidor del mercado colombiano. Es así como introdujo productos completamente nuevos al país. Alpina amplió su mercado más allá del altiplano central y se lanzó a la conquista del territorio nacional. Para seguir creciendo, la compañía adaptó nuevas tecnologías para la fabricación y conservación de productos. Por ejemplo, iniciando la década de los 90, incursionó en la tecnología UHT que garantiza altísima pureza y extiende la vida del producto a más de seis meses sin necesidad de frío ni preservativos químicos. En 1980 y 2006 Alpina lanza al mercado el primer arequipe industrial en Colombia, la primera gelatina lista y en 1987 el primer Yogurt Finesse en Sur America. Alpina se establece en los mercados internacionales vía exportaciones. Lanzamiento de Avena, producto estrella que amplió la categoría de bebidas lácteas. Ampliación de la producción industrial en Colombia y se inicia la comercialización en Venezuela y Ecuador. Diversificación en categorías, a través del lanzamiento de Baby producido en la planta de Chinchiná y Refrescos en Caloto. Desarrollo de la tecnología de
alimentos en empaques asépticos. Se obtienen los permisos de la FDA y del Departamento de Agricultura de Estados Unidos para exportar a ese país. En 2002 las ventas de la Compañía pasan de US$ 200 MM a US$ 550 MM. Desarrollo del concepto de evolución alimentaria, presentando al mercado productos funcionales de alto valor agregado como Yox, Regeneris y Frutto que mejoran el estado de salud y aportan al bienestar de nuestros consumidores. En 2008 se crea la Fundación Alpina y el área de Responsabilidad Corporativa. Las ventas consolidadas ascienden a más de US$676 MM. Inicio de la operaciones del Centro de Servicios Compartidos (ASC). Se diseña un cambio en el modelo de endeudamiento a través de la estructuración de bonos a largo plazo. Creación de la gerencia de Estados Unidos, con el objeto de acelerar el desarrollo de una operación local en ese país. Se crea el Instituto Alpina, dedicado a la investigación en nutrición y alimentación. Se creación la Fundación Alpina, resultado de nuestro compromiso con la Responsabilidad Social Empresarial. Integración de la cadena de logística. En 2008 Alpina Productos Alimenticios S.A. emitió bonos por $260.000 millones de pesos al mercado colombiano. Esta fue la primera emisión de bonos de la empresa. Finalmente en 2010 evoluciona el Modelo Corporativo de Alpina, el cual está dividido en tres columnas de crecimiento: Países, Centro Corporativo y Procesos Centralizados. Inicia operaciones la planta de Entrerríos, una de las más modernas plantas de yogurt de América Latina. Alpina cerró el tercer trimestre del año 2017 con un crecimiento en ventas del 1,2% respecto al mismo periodo del año anterior, a pesar de la baja generalizada en el consumo, la reducción en la confianza del consumidor y la sobreoferta de la materia prima láctea. Durante éste período la compañía se enfocó en ser más competitiva, en ofrecer productos diferenciados vía innovación y en continuar trabajando por el desarrollo rural para así poder seguir generando valor a todos sus grupos de interés.
2.2
Colanta
COLANTA es el esfuerzo de 7 mil asociados trabajadores y 12.000 productores fundamentados en el sistema cooperativo, como alternativa y redención del agro
colombiano. Es una cooperativa colombiana sin ánimo de lucro fabricante de productos alimenticios que incluye lácteos, refrescos, embutidos, vinos y cereales. La Cooperativa COLANTA comenzó el 19 de abril de 1964, cuando en el municipio de Donmatías, al norte del departamento de Antioquia, se asociaron 60 campesinos. Esta unión se gestó para enfrentar los abusos reiterados de un oligopolio existente en Medellín, puesto que estos campesinos derivaban el sustento diario de la producción de leche y carecían de alternativas económicas para vivir. La ganadería, surge como redentora del norte antioqueño. Se instauró así, una cultura pecuaria que en adelante giraría en torno al ganado de leche y con el correr de los años adquiriría mayor importancia en la región. Contribuyó a esta tendencia el hecho de que los municipios del altiplano desarrollaron la actividad lechera teniendo en cuenta oportunidades y ventajas como el clima, la red vial secundaria existente y la cercanía a Medellín y demás municipios del Valle de Aburrá. La Cooperativa comenzó con el montaje de un pequeño almacén de insumos agropecuarios en el municipio de Donmatías. Los pocos asociados adquirieron el compromiso de aportar dos centavos de peso por litro de leche vendida a queseras o pasterizadoras existentes. Sin embargo, bastó poco tiempo para evidenciar la dificultad económica de La Cooperativa y del campesinado porque estos últimos producían solamente un promedio de 20 litros diarios; producción de la que derivaban la subsistencia. En el año 1974, y dada la precaria situación de COLANTA, se hizo necesario buscar recursos financieros para el desarrollo de los proyectos de la nueva administración. Por eso, COFIAGRO, Corporación Financiera Agropecuaria aprobó un crédito por 20 millones de pesos. Adicionalmente, la Gobernación de Antioquia, a través de la Secretaría de Hacienda aportó cinco millones de pesos. Posteriormente, se aprobó un nuevo crédito por 20 millones de pesos por parte del Banco Ganadero y el entonces IDEMA, Instituto de Mercadeo Agropecuario, que prestaron $10 millones de pesos cada uno. Para otorgar estos créditos, COLANTA ofreció como garantías, además de las firmas del Gerente, Jenaro Pérez, y los miembros del Consejo de Administración, el terreno adquirido a crédito en donde se construyó la planta Caribe, así como los equipos que comprarían con los préstamos y el propio edificio que se construiría en Caribe. La puesta en funcionamiento de la planta pasterizadora ocurrió en 1976, cuando se adquirió y puso en funcionamiento. Era una pasterizadora usada, comprada en Estados Unidos. Oficialmente, y para los anales de la historia de COLANTA, en la
fecha del 25 de julio de 1976, se venden los primeros tres mil litros de leche pasterizada. En 1980 COLANTA prosiguió dotando de más valores agregados su producción lechera. Por eso, las botellas de vidrio, en las que se distribuía la leche, fueron identificadas con tapas de colores de acuerdo con el día de distribución; la razón de esta práctica obedeció a un criterio de control de calidad que garantizaba al usuario adquirir un producto el día de su distribución. Sin embargo, el sistema de embotellado de la leche se volvió anacrónico y dispendioso, y se incurría en costos elevados. Por eso, en 1980 la botella de vidrio fue reemplazada por la bolsa plástica. Así, Entre los años 1996 y 2002 entraron en operación las tres plantas pulverizadoras, las más modernas de Colombia, únicas en su tecnología en la región Andina para la fabricación de leche en polvo aglomerada, entera o descremada, de acuerdo con la demanda. En 2016, COLANTA traspasó fronteras al cosechar el fruto del trabajo de aproximadamente 10.000 asociados y productores; puede generar además de 7.016 empleos directos más de 40 mil empleos indirectos; y recibir en promedio 2’250.000 litros diarios de leche.
La dinámica en la gestión de COLANTA durante 2015, estuvo marcada por la disminución en los precios internacionales, que mostraron una crítica situación en las captaciones a nivel nacional en el recibo de la leche. El comportamiento de la producción mundial, tuvo un leve crecimiento del 1,5%. Los mayores productores como la Unión Europea y Estados Unidos, solamente crecieron el 2% y el 1%, respectivamente. Con base en la información publicada por la Unidad de Seguimiento de Precios, USP, la captación de la industria permaneció estable en 2015 con relación a 2014, llegando en promedio a cerca de 9 millones de lt/día, de los cuales COLANTA participó con el 26%.
3. Análisis del Entorno Macroeconómico
El mercado de lácteos movió $10,6 billones de ventas en 2015, que en volumen de consumo representan más de dos millones de toneladas, es decir, 41,6 kilogramos por persona. Especialistas consideran una cifra baja si se compara con el consumo en otras bebidas básicas para el hogar, esto se encuentra explicado por la disminución del poder de compra de los colombianos. Con una participación de 24,6%, la empresa antioqueña Colanta, que cumple 52 años en el mercado, es la líder. En 2015 registró ingresos por $2 billones y cuenta con cerca de 7.000 trabajadores asociados y 12.000 productores de leche. El liderazgo en el sector se debe al modelo de cooperativismo con el que nació, se fundamentó y actualmente hace crecer la organización. Puesto Colanta es una empresa de todos, socios, trabajadores y productores. Las ganancias no se distribuyen, se invierten en pro de los empleados y el consumidor. La siguiente en poder de mercado es Alpina, que de enero a septiembre del año p 2015 registró ventas por $1,18 billones, alcanzando un crecimiento de 6,1% en relación con el mismo período en 2014. Su utilidad neta para ese entonces también aumentó, quedando en $52.131 millones, con una variación positiva de 46,1% frente a lo registrado en el año anterior. La participación de esta empresa en el mercado de lácteos es de 23,6% muy cerca de Colanta. El comportamiento de la producción mundial en 2015 tuvo un leve crecimiento del 1,5%. Los mayores productores como la Unión Europea y Estados Unidos, solamente crecieron el 2% y el 1%, respectivamente. Particularmente del análisis del precio de la leche en polvo entera, publicado por Fonterra, se desprende que el pico máximo se alcanzó en el segundo trimestre con US$3.084/ton y llegó a mínimos en agosto por debajo de los US$1.700/ton. El año se cerró con cerca US$2.300/ton, escenario muy similar a diciembre de 2014. La demanda de lácteos a nivel mundial en 2015, tuvo influencia por factores similares a los de 2014; los altos inventarios de leche en China, acumulados entre 2013-2014, llevaron a su economía a importar leche en polvo a la mitad de 2013. La demanda en Rusia fue baja, por bloqueos económicos al mercado de la Unión Europea. La captación de leche por la industria a nivel nacional tuvo un comportamiento estable durante los primeros 4 meses del 2015, con crecimientos de más de 7%, comparado con el mismo período de 2014, con promedios diarios de 9,5 millones de lts/día, hasta que comenzó su descenso. La razón fue la acumulación de cerca de 20.000 ton. de inventarios de leche en polvo, de los cuales el 50% corresponde a COLANTA y el resto, a leche importada por los bajos precios internacionales y la tasa de cambio promedio a $2.500 por dólar.
En el segundo semestre, el mercado de la leche fresca cambió radicalmente por el “Fenómeno del Niño”, que se agudizó en el país a partir de octubre, especialmente
en la Costa, Boyacá, Cundinamarca, Nariño y para diciembre, en Antioquia. Hoy el consumo per cápita local es de 34,8 litros, cifra que aún se encuentra por debajo de dos vasos diarios (lo recomendado por la FAO). Hoy el mercado lácteo en Colombia está muy determinado por las altas importaciones, que al sumarse a la producción nacional, están generando una sobre oferta de leche, que altera considerablemente el mercado de este segmento. Actualmente la producción de leche representa 24% del PIB pecuario nacional, razón por la que cada vez las industrias deben esforzarse más por entender las necesidades del consumidor. (Kantar Worldpanel). Colanta, cuenta con casi un tercio del mercado nacional .
3.1
Matriz DOFA y PESTLE
3.1.1 Colanta: DEBILIDADES
OPORTUNIDADES
FORTALEZAS
AMENAZAS
Falta cobertura en la
Mayor liberación por
Mayor competitividad y
Tendencia a la baja en
distribución
los tratados comerciales
poder de mercado por
precios de la leche.
con el extranjero.
ser la marca reconocida
productos
de
en el mercado como propia del país.
Sobrepoducción abarata nacionales.
que
Crecimiento Horizontal.
Bajos
precios
Apoyo por medio de la
costos
Los
nuevos
producción, calidad de
competidores
y
flexibilización tributaria
la leche que consolida
estrategias
en las cooperativas.
clientes.
penetración
portafolio,
de
Mayor
sus de
en
el
productos
mercado han llevado a
que están más allá del
que la empresa haga
sector lácteo.
muchos
cambios
en
llamar la atención del cliente, en publicidad hace
nuevas
propagandas para que ellos
no
piensen
en
cambiar de productor. La
posible
baja
de
precios ya que al haber nueva competencia los obliga ajustarse a esas nuevas estrategias de los
demás
competidores.
Ecología:
Es de suma importancia mantener los pastos en muy buen estado para mejorar la calidad de sus productos. Esto lo logran creando un ambiente propicio para que sus animales vivan. Abonando muy bien sus potreros, manteniéndolos limpios (sin malezas) y en tierras de muy buena calidad. Así se crea un muy buen alimento para sus animales. Economía:
Los principales factores para que estos cambios se den son principalmente los climas extremos un intenso verano o una intenso invierno provocan que los precios en los productos suban. Otro factor muy importante tiene que ver con el alza en los insumos para fabricar los concentrados que alimentan a los animales. Los abonos para las tierras también suben sus precios provocando así que el producto tienda a subir de precio. Demografía y Cultura:
La leche es un producto muy importante quizás indispensable dentro de la canasta familiar y Colanta es un producto muy tradicional, podríamos decir que casi en la
mayoría de nuestros hogares consumimos sus productos. Colanta ha pensado en los cambios que la sociedad ha venido sufriendo como el culto al cuerpo y para ello ha venido sacando al mercado una línea de productos Light como los yogurt's, leches liquidadas descremadas, leche en polvo y quesos. Colanta también ha pensado en las personas que sufren enfermedades y deben consumir alimentos con características especiales y para ello ha sacado al mercado productos que ayudan a estas personas como la leche fortificada, deslactosada, mantequilla con o sin sal etc. Colanta ha pensado en las personas que no pasan el día en casa y tienen rutinas de vida agitadas para eso sacó al mercado presentaciones de leche líquida en pequeñas bolsas. Así le es más fácil al consumidor llevarla a su lugar de trabajo o de estudio. Colanta se ha dado cuenta del cambio que la sociedad viene sufriendo y está constantemente sacando al mercado nuevos productos para de alguna manera satisfacer a los consumidores y afrontar esos cambios. Política:
Colanta en términos de política del país le presenta un buen panorama debido a las mejores en términos sociales por los cambios en el conflicto armado, el tratado de Paz le abre las puertas a nuevas ventajas económicas y comerciales no solo en el ámbito internacional sino le permite cubrir nuevas zonas del territorio nacional.
Tecnología:
Colanta en materia de tecnología ha venido creciendo, hay que mencionar a los ordeñadores mecánicos como un adelanto muy importante para la empresa. Ya que este hace que el trabajo de ordeñar sea más sencillo, más rápido. Además estos ordeñadores reemplazan trabajadores y generan un ahorro para la empresa, También debemos mencionar el mejoramiento que se ha producido en cuanto a inseminaciones artificiales y transferencia de embriones. Así se tiene la posibilidad mejoran las razas para hacer que produzcan mayor cantidad de leche con una mejor calidad.
Competencia
La más grande y directa competencia de Colanta son Alpina y alquería ya que estas compiten no solo con precios sino también al publico cual van dirigidos sus productos. Estas empresas tiene precios más bajos y están dirigidos a un estrato
socio-económico similar al de Colanta, y en otras líneas de producto encontramos a Danone y Alpina. Los productos que ofrece Parmalat son más económicos y están dirigidos a un público de estratos más bajos, viendo la realidad Colombiana encontramos que gran parte de las personas pertenecen a estratos bajos lo cual hace una diferencia considerable en ventas, sin embargo es de resaltar que Colanta es la marca más posesionada del mercado en el momento y la que lleva más trayectoria lo cual genera que tenga muchos más consumidores de su lado. En cuanto a la competencia de Danone y Alpina podemos ver que en algunas de sus líneas de productos tiene ventaja frente a Colanta ya que son diferentes y aunque son de precios más elevados gozan de gran aceptación en el mercado. Sustitutos
En cuanto a los sustitutos de la leche tradicional, encontramos un mínimo de sustitutos lo cual es una ventaja porque muy difícilmente podría ser reemplazado y de ser así resultarían más costosos, algunos de estos sustitutos son: Leche de soya es uno de los más fuertes sustitutos de la leche de vaca sin embargo una de sus grandes desventajas es su elevado costo pero a medida que su consumo comience a masificarse podría reducirse los costos. Está al lado de la leche tradicional tiene más beneficios y ventajas para las personas que la consumen puesto que es fuente de aminoácidos esenciales, muy necesario para el crecimiento y desarrollo por lo tanto contiene una buena cantidad de proteína superior en calidad a la proteína animal y no tiene colesterol. Otros de los sustitutos que no son competencia fuerte para la leche tradicional son: leche de cabra, leche de arroz, leche de almendra, leche avellana entre otras. Estas resultan ser muy costosas y su calidad varía y es por esto que no lograra satisfacer las necesidades de la leche normal.
3.1.2 Alpina: DEBILIDADES
OPORTUNIDADES
FORTALEZAS
Falla en el servicio al
Desarrollar
Liderazgo
cliente, posee mayores
productos
costos de producción
tendencia
por no ser un modelo
modalidades
cooperativo. Carece de dirección estratégica.
nuevos bajo de
AMENAZAS en
el
La presencia activa de
la
mercado por más de 60
tratados
de
libre
nuevas
años. Lo que le hace
cambio
no
solo
poseer
presenta oportunidades
sociales,
una
gran
tiene conocimiento del
infraestructura,
con
mercado
amplios
interno
y
recursos
puede estar aplicando
financieros
y
nuevas tecnologías.
planta tecnológica.
gran
sino
competidores
externos que compiten con
menores
precios
frente a los mayores costos en adquisición de nuevas tecnológicas.
Político:
Las plantas de la compañía tienen altos estándares de gestión ambiental y de buenas prácticas manufactureras, sin embargo puede verse amenazada por la crisis diplomática con algunos socios comerciales que pueden afectar el nivel de ventas y de producción nacional, la previsión por las percepciones electorales puede afectar por temores de nacionalización. Económico:
Alpina presenta mercados estacionales debido al incremento de ventas de algunas de líneas de productos en determinada época del año. Social:
Alpina se posesiona en los primeros lugares puesto considera atributos de posicionamiento como marca con empaques modernos y atractivos, lo que le muestra al consumidor que vale la pena pagar por ellos. Con alto de grado de publicidad y representativa en el mercado.
3.2
Conclusiones de apartado
El sector agrario siempre será impactado por condiciones climáticas que afecten la producción, una búsqueda de nuevos sectores en ciertas épocas para producir ayudarían a que la producción no se estanque y haya perdidas de ganancias en ciertos meses del año. Según la Federación Nacional de Ganaderos (Fedegan), el mercado de la leche en Colombia se rige por un oligopsonio. Hay muchos oferentes (los ganaderos) y pocos compradores (industriales). En este mercado, los primeros 5 compradores dominan cerca del 56% de la producción formal. Esto es una problemática estructural ya que el precio al que los industriales compran el litro de leche a los campesinos es frecuentemente hasta 294% más bajo de lo que cuesta un litro de leche en el mercado. Aunque Colombia tiene uno de los mercados de leche más diversificados en términos de tipos de leche, aún tiene un consumo muy débil respecto a lo recomendado por la FAO para el bienestar alimentario. Por tal las empresas que se estudian aquí tienen como objetivo ante toda la situación expuesta en los análisis, deben reforzar el consumo nacional ampliándose hacia los sectores de menos penetración.
4. Estrategia y Toma de Decisiones Es claro que en cualquier sector es importante para las empresas la promoción de las ventas, para lograr un éxito en este factor es vital mantener un contacto constante con el consumidor ya sea por medio de regalos publicitarios, promociones, descuento u ofertas que aumente la fidelidad de los clientes. Por otro lado es vital que los productos se mantengan en constante competencia de acuerdo a los niveles de calidad que incluyen, materias primas, opciones de empaque, variedad de publicidad de tal manera que el cliente esté dispuesto a pagar el precio que se fije. Manejando estos dos primeros factores la empresa ya sea Colanta o Alpina, tendrá una estabilidad económica y uno de sus grandes objetivos siempre va a estar en mantener un punto de equilibrio que le ayude a generar liquidez en sus procesos, teniendo en cuenta que para lo anterior también es importante el manejo de inventarios una planeación por períodos que ayude a
ver los estados de cada área funcional de la empresa, para determinar la capacidad de endeudamiento y la posible entrada a nuevos mercados.
4.1
Colanta:
“Le apostamos a la producción nacional, comprando solo leche colombiana, producida por nuestros campesinos y defendiendo el concepto social que predicamos”.
Sergio Gerente general de Colanta
González
Las estrategias planteadas con respecto a sus oportunidades tanto en las fortalezas como en las debilidades, son principalmente expansión de mercados a nivel internacional, lo que permite penar en plantas de producción en el exterior para bajar costos de transporte y exportación; ofertas, descuentos y promociones a clientes para obtener más fidelidad en ellos. Realizar convenios y tratados con empresas del mismo subsector a nivel internacional para tener referencias de economía de ese país. Las estrategias planteadas en base a las amenazas son maximizar utilidades reduciendo costos de producción ofreciendo mejores precios, ser oferente en nuevos mercados, a través de alianzas en grandes empresas buscar el reconocimiento más a nivel global del producto, buscar posicionamiento de marca en multinacionales; estas estrategias ayudan a reducir las amenazas de mayor potencia que pueda tener Colanta. La empresa debe aprovechar las fortalezas que posee para ser la marca reconocida en el mercado, en el subsector, y en los mercados internacionales a los que quiere introducirse; esto conlleva a invertir en tecnología, y mejorar aún más su estándar de calidad. Su ventaja competitiva radica en su modelo de negocio que hasta ahora le ha funcionado, el cooperativismo le ha permitido generar acumulaciones y excedentes sociales que ha cualificado la empresa, radicándose como la de mayor poder de mercado.
4.2 Alpina:
La nueva estrategia implementada desde 2015 ventas, rentabilidad y capacidad de inversión. •
•
trae resultados positivos en
Mayor trabajo en equipo, agilidad en toma de decisiones, recomposición de portafolio de productos y mayor eficiencia logística son los pilares de esta estrategia. Con estos cambios se fortalece la operación en Colombia, Estados Unidos y Ecuador e invertir en modernización de plantas para ampliar su capacidad y mejorar su productividad. La compañía invirtió en el segundo trimestre de 2015, 17,065 millones de pesos en ampliación y mejoramiento de capacidades.
Con estos cambios se busca fortalecer la operación en Colombia, Estados Unidos y Ecuador e invertir en modernización de plantas para ampliar capacidad y mejorar la productividad. Como consecuencia de esta nueva línea de trabajo se ha logrado una mejora en los niveles de servicio, pasando de 87% a 95%. Así mismo, gracias al trabajo en equipo y a una mayor agilidad, en el transcurso del año Alpina continuó con su tradición de innovación al ofrecerle al consumidor nuevas alternativas alimenticias variadas y divertidas llenas de calidad y sabor, con más de 5 lanzamientos. La empresa invirtió 17,065 millones de pesos en 2015 para mejoramiento y ampliación de capacidades de sus plantas y operación logística para garantizar su promesa de calidad y estar mejor preparada para competir en un mercado cada más activo y exigente. Con estos resultados, se mantiene el crecimiento así como también cumplir el plan de inversión de 80,000 millones de pesos en mejoramiento y ampliación de capacidades tanto en producción como en operación, las cuales permiten aumentar su oferta al consumidor, incrementar ventas y seguir ganando participación en el mercado.
5. Análisis y Diagnóstico Financiero
5.1 Análisis Vertical: Colanta:
Para 2015 el total de activos de la empresa era de $801.808.344 millones, donde el 39,5% estaba representado por los activos corrientes; principalmente por los inventarios y cuentas por cobrar que significaban el 23% y 14% respectivamente. El total de activos no corrientes representa el 60,5% resaltando el rubro de propiedad planta y equipo con un total de $453.591.151 millones. Frente a los activos corrientes el menor rubro para el 2015 es de las inversiones en valor razonable cuyo porcentaje es del 0,04% del total de activos, mientras que las inversiones a largo plazo representan el 0,1%. El 76,6% de los pasivos de la empresa son de corto plazo, representando un 49,9% de cuentas comerciales por pagar del total de las deudas. Mientras que para el año anterior representaba el 63%, el financiamiento de largo plazo aumento. Las obligaciones financieras de corto plazo solo suman el 19% mientras que las de largo plazo suman el 16,5%. Explicando que solo halla un 23% de deuda de largo plazo por parte de la empresa. En cuanto al pasivo fiscal tanto de corto como de largo plazo no superan 3% del rubro total; lo cual se mantiene desde 2014. Los resultados del ejercicio representan el 3% del patrimonio, mientras que para el año anterior representaban el 6%. Las reservas y el capital social representan el 40% del total del patrimonio. En términos del estado de resultados, para el 2015 la empresa tiene un 99,9% en términos de ingresos totales explicados por las ventas, mientras que el otro porcentaje corresponde a la prestación de servicios en la producción de leche y manejo de carnes. Esto se mantiene desde el año anterior. El total de rubros del costo corresponde al 82% de los ingresos totales, lo que manifiesta una utilidad bruta de tan solo el 17% frente a los ingresos. Para el 2014 este valor correspondía al 14%, debido a que los costos sumaban el 86%.
Los gasto financieros representan el 0,7% los ingresos totales, este rubro se redujo desde el 2014, mientras que el resultado del ejercicio para el 2014 era del 1% para el año siguiente representa tan solo el 0,5% del total de ingresos.
Alpina:
La empresa paso de un total de activos de $863.756 millones hasta $1.015.699 en 2015. Los activos corrientes pasaron del 31% hacia el 33% del total de activos para la empresa. Las cuentas por cobrar suman el 9,4% y los inventarios el 11,4%, aumentando de un año a otro en su composición vertical. Los activos mantenidos para la venta no fueron tan significativos en el 2015 tan solo el 0,03% del total de activos. Para el 2014 la deuda de largo plazo era de 67,7% y se reduce en 2015 hasta el 65% de la deuda total de la empresa. Es decir, el financiamiento de largo plazo disminuyo, aumentando el endeudamiento de corto plazo. Puesto las cuentas comercial corrientes representan el 21%, mientras las de largo plazo tan solo el 1%. El capital social representa el 9% del patrimonio mientras que las ganancias acumuladas del ejercicio representan el 34% del total del patrimonio en 2015. Para el 2015 la ganancia bruta representa el 41% de los ingresos por las actividades ordinarias de alpina, que ascienden hasta $1.625.894 millones, el costo de las ventas representa casi el 60% para ambos años mientras que la utilidad operativa aumento en su composición vertical de un 7% hasta un 9,5% en 2015. Los gastos de administración de venta y distribución a lo sumo representan el 20% mientras que los costos financieros el 10% aproximadamente. Por tanto la composición de la utilidad neta es tan solo del 2,3% con $36.908 millones de pesos. Significativamente mayor en comparación con la composición vertical del 2014 del 1,1%.
5.2 Análisis Horizontal: Colanta:
La variación positiva de un año a otro de los activos totales de la empresa son del 6%, sustentado en el aumento del 7% de los activos corrientes, por el aumento significativo de $27.974.483 de cuentas por cobrar hacia 2015. La propiedad, planta y equipo solo aumento el 5% frente al año anterior. Notamos que el endeudamiento de la empresa se redujo un 7% un variación absoluta de $26.731.316 millones, justificado por la reducción de las obligaciones de largo plazo, un total de 41% de reducción frente al año anterior. Mientras que el endeudamiento de corto plazo aumento un 13% justificado por un incremento de las obligaciones financieras del 23% frente al total de la deuda. El resultado del ejercicio del año se contrajo un 49%, un total de $11.068.869 millones frente al 2014, sin embargo el patrimonio aumento un 18% justificado por el aumento del capital social de la empresa hasta del 124%. El rubro de ventas de la empresa aumento un 13%, el mismo aumento en el total de ingresos de la empresa, el costo de las ventas totales aumento un 14%. Sin embargo la utilidad bruta aumento un 40%. En términos de gastos financieros la empresa tuvo un aumento del 66% significando una reducción de casi del 50% en el resultado del ejerció del año.
Alpina:
El total de activos de la empresa aumento un 17,6% una variación absoluta de $151.943 millones; manifestado por el aumento del 25,5% en activos corrientes en donde las cuentas por cobrar aumentaron el 38,3% frente al periodo anterior. Los inventarios solo aumentaron el 2,2%. Mientras que los activos mantenidos para la venta de corto plazo se redujeron en un 72,8%. La propiedad, planta y equipo solo aumento el 3,1% mientras no hay aumentos significativos de las inversiones en instrumentos patrimoniales, pero si en cuentas por cobrar de largo plazo del 70%. El total de pasivos de la empresa aumento en un 19,4%, una variación absoluta de $136.724 millones, el mayor aumento esta expresado por las obligaciones financieras de largo plazo que aumentaron el 38,8%, mientras que las obligaciones financieras de corto plazo aumentaron el 14.7%. Sin embargo el mayor aumento es del pasivo de corto plazo que tuvo un aumento del 29,8% justificado por el aumento del 31,6% de cuentas comerciales por pagar. Las ganancias acumuladas se redujeron en un 10%, mientras que el patrimonio aumento el 9,6%; no hubo aumento significativo en el capital social de la empresa pero si un aumento del 16% en reservas.
El aumento de los ingresos por las actividades ordinarias es del 8%, mientras que los costos de ventas solo aumentaron un 7%. Generando un aumento de la ganancia bruta del 9% representado en $57.469 millones. Los gastos de administración se redujeron un 4% del 2014 hacia el 2015. Generando que la utilidad operativa aumente un 45%. Los costos financieros ascienden hasta el 27% de variación positiva. Sin embargo el ejercicio neto del año aumentó un 127% con una variación absoluta de $20.674 millones.
5.3
Razones Financieras:
Indice Razón Corriente Prueba Acida Capital de Trabajo Indice de Propiedad Rentabilidad del Patrimonio Rentabilidad sobre las Ventas Endeudamiento EBITDA MARGEN EBITDA
$ $ $
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Colanta 2015 2014 1,17 $ 1,23 0,49 $ 0,46 46.477.048 $ 55.615.352 55,8% 49,8% 2,5% 5,9% 0,54% 1,2% 44% 50% 101.762.375 $ 22.805.507 4,82% 1,2%
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Alpina 2015 2014 1,14 $ 1,18 0,75 $ 0,68 41.104 $ 40.572 17,0% 18,3% 21,3% 10,3% 2,3% 1,1% 83,0% 81,7% 155.034 $ 107.168 9,5% 7,1%
La empresa colanta desmejora su capacidad de pago en el corto plazo, notamos que en 2014 por cada peso que debía corto plazo, disponía de $ 1,24 para su cancelación, ahora solo tiene $1,17. Mientras que Alpina sufre también de su capacidad de pago para pasivos corrientes, puesto para 2015 solo tiene $1,14 por cada peso que debe. Colanta solo disponemos de 0,49 centavos, para satisfacer cada $ 1,00 que debemos a corto plazo, sin tener que realizar los inventarios en 2015. Mientras que en 2014 solo tenía 0,49 centavos. Alpina se encuentra en mejor situación puesto dispone de 0,75 centavos por cada $1 que adeuda sin salir del inventario. Alpina al ser el segundo en dominar el mercado lácteo posee menos capital de trabajo en operaciones corrientes de la firma, debemos recordar que colanta no solo tienes productos derivados de la leche sino también productos cárnicos. Damos cuenta que para 2015 colanta aumenta la participación de los activos en posesión de los asociados, del 498% hasta 55,8%; mientras que Alpina reduce del 18,3% hasta el 17% en posesión de sus asociados del activo.
La rentabilidad del patrimonio es mayor para alpina, para 2015 es del 21,3% mientras que para colanta es de tan solo el 2,5% y desmejora frente al 2014 cuando poseía una rentabilidad del 5,9%. Por otro lado vemos que por cada 100 pesos vendido $0,54 son excedentes en 2015 para colanta, mientras que para alpina ese margen es del 2,3%. Alpina tiene un mayor porcentaje de sus activos en poder de sus acreedores por un alto endeudamiento del 83% mientras que colanta solo del 44%. Sin embargo damos cuenta que Alpina maneja un mayor margen del Ebitda un 9,5% sobre el 4,8% de colanta, lo que la ubica en mejor posición operativa a pesar de poseer menor capital de trabajo y menos activos.
6. Bibliografía
Informes de Sostenibilidad. (2015).Alpina. Disponible http://corporativo.alpina.com.co/wp-content/uploads/Informe-deSostenibilidad-2015.pdf Información Relevante. Alpina. Disponible http://corporativo.alpina.com.co/informacion-financiera/informacionrelevante/ Estados Financieros Separados. Alpina. Disponible http://corporativo.alpina.com.co/informacion-financiera/informacionrelevante/ Informe Anual. Colanta. (2015). Disponible https://documentop.com/estados-financieros-separados-colanta-2015biblioteca-colanta_5a18fb791723dd6addca269c.html
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