Master. Osman Antonio Duron
Integrantes Grupo #3 Asignatura: Administración Financiera
Modalidad : On-line
Tarea: Ejercicios del módulo 3
Resumen del libro Incrementa tu cociente intelectual financiero
Miércoles 14 de febrero 2018
Ejercicio 1
Activos:
Pasivos y patrimonio de los accionistas:
Efectivo 32,720 Valores negociables 25,000 Cuentas por cobrar 197,280 Inventarios 225,000 Tota de activos corriente 480,000 Activos fijos netos 1, 020,000 1, 500,000 Total de activos
Cuentas por pagar Documentos por pagar Deudas acumuladas Total de pasivos corrientes Deuda a largo plazo Patrimonio de los accionistas Total de pasivos y Pat. Acc..
120,000 160,000 20,000 300,000 600,000 600,000 1, 500,000
Periodo promedio de cobro = 40 días Ppc = Cuentas por cobrar / ventas diarias promedio 40 = 1, 800,000/365 40 = 4932 4932 X 40 = 197,280 cuentas por cobrar
Rotación de Inventarios = 6.0 Rotación de inventarios = costo de los bienes vendidos / inventarios 6.0 = (ventas* (1-margen de utilidad bruta)) / inventario 6.0= (1, 800,000 * (1-0.25)) / Inventario 1, 800,000 (0.75) / 6.0 225,000= Inventario
Rotación de activos totales= 1.20 Rotación de activos totales – ventas / total de activos 1.20= 1, 800,000 / Total de activos Total de activos= activos corrientes + activos fijos netos 1, 500,000= 480,000+ activos fijos netos 480,000-1, 500,000 1, 020,000= activos fijos netos
Documentos por pagar= Total de pasivos corrientes- Cuentas por pagar- Deudas acumuladas 300,000-120,000-20,000 160,000= Documentos por pagar
Liquidez corriente = 1.60 Liquidez corriente = Activos corrientes / Pasivos corrientes 1.60 = 480,000/ Pasivos corrientes 480,000 /1.6 300,000 = pasivos corrientes
Índice de endeudamiento= 0.60 Índice de endeudamiento= Total de pasivos/ Total de activos 0.60-Total de pasivos / 1, 500,000 1, 500,000*0.60 900,000 Total de pasivos Total de pasivos= pasivos corrientes+ deuda a largo plazo 900,000-300,000+ deuda a largo plazo 900,000-S300, 000
600,000= Deuda a largo plazo
Ejercicio 2
1. ¿Qué problema podría enfrentar Robert al comparar estas empresas entre sí de acuerdo con sus razones?
R: si bien es cierto que el análisis de razones incluye métodos de cálculo e interpretación de las razones financieras para analizar y supervisar la liquidez, actividad, solvencia, apalancamiento y uso de activos de la empresa, pero si lo hacemos o comparamos con rubros diferentes lo que entraremos en una confusión y por lo tanto tomaremos decisiones equivocadas y estas mismas decisiones lo pueden llevar al rotundo fracaso.
2. ¿Por qué la liquidez corriente y la razón rápida de la compañía de electricidad y del restaurante de comida rápida son mucho más bajas que las mismas razones de las otras empresas?
R: Existen unos puntos importantes que debemos de resaltar: 1. Muchos tipos de inventario no se pueden vender fácilmente porque son productos parcialmente terminados, artículos con una finalidad especial. 2. El inventario se vende generalmente a crédito, lo que significa que se vuelve una cuenta por cobrar antes de convertirse en efectivo. 3. Las compañías de electricidad y restaurantes de comida rápida, su servicio es continuo, rápido, y diario y si lo comparamos con la compañía que brinda servicio de Software como lo compara en este caso, sus servicios no son continuos 3. ¿Por qué sería correcto para la compañía de electricidad tener un gran monto de deuda, pero no para la empresa de software?
R: Ya que para la compañía de electricidad sus cuentas por cobrar son más rápidas de cobrar y están en constantes movimientos, y en cambio compañías de Software, la instalación o venta de estos servicios no son constantes, y por lo tanto necesitan recuperar lo más pronto la inversión.
Ejercicio 3
3.
Dominio Relación McDougal Impresión, Inc., tuvo ventas por un total de $ 40 millones en el año fiscal 2012. Algunos ratios para la empresa son los siguientes. Utilice esta información para determinar los valores en dólares de diversa cuenta de resultados y el balance de cuentas de orden a lo solicitado. McDougal Printing, Inc. Ejercicio terminado el 31 de diciembre 2012 $40,000,000.00
Ventas Margen de utilidad bruta
80%
Margen de utilidad operativa
35% 8%
Margen de utilidad neta Rendimiento sobre los activos totales
16%
Retorno sobre el patrimonio
20%
Rotación de activos totales
2
Periodo promedio de cobro
62.2 días
Calcule los valores de las cuentas siguientes: a) Utilidad Bruta = margen de utilidad bruta * Ventas Ganancia Bruta =
0.8 * 40 millones Utilidad Bruta = 32.000.000 b) Costo de Ventas = Ventas Costo Beneficio bruto de menos de
mercancías vendidas = 40 millones menos 32 millones Costo de Ventas = 8.000.000 c) Utilidad Operativa = margen de beneficio operativo * Ventas
Beneficio Operativo = 0.35 * 32 millones Beneficio Operativo = 11.200.000 d) Gastos de Operación = Utilidad bruta - Utilidad Operativos = 32 millones menos 11.2 millones = 20,800,000
e) Las ganancias para los accionistas comunes
Utilidad de Operativa ($ 11, 200,000)- BENEFICIO NETO DESPUÉS DE IMPUESTOS 11, 200,000 x 8% = 896.000 = GANANCIAS DISPONIBLES PARA ACCIONISTAS COMÚNES $ 11, 200,000 - $ 896.000 = $ 10.304.000 f) Total de Activos
Total de activos netos = Ventas / Activo Total 2 = 40000000 / x Entonces x 40000000/2 = 20000000 g) Total de capital en acciones comunes
(ROE) = 0,20 (BENEFICIO NETO) 3,200,000 / x (acciones de capital ordinario) x = 16,000,000 h) Cuentas por cobrar = Cuentas por cobrar / (Ventas netas / 365)
62.2 = x / (40, 000,000 / 365) = 109, 589.0411 109.589 x 62.2 = 6, 816,438.356
Ejercicio 4 Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Fijos Depreciación Utilidad antes impuestos e intereses Intereses Utilidad antes Impuestos Impuestos Utilidad Neta Dividendos Comunes Adición a las utilidades retenidas
4,500.00 3,690.00 810.00
4,305.00 3,530.10 774.90
270.00 150.00 390.00 120.00 270.00 108.00 162.00
255.00 120.00 399.90 105.00 294.90 117.96 176.94
87.00 75.00
81.00 95.94
Con la siguiente información elabore el estado de Flujo de Efectivo y las razones de liquidez, comente como está la empresa en su efectivo y su liquidez
ESTADO DE RESULTADOS, CIA. TEXTILERA DAIMON 2006- 2005
Estado de flujos de efectivo de CIA. TEXTILERA DAIMON (en miles de dólares) del año 2006 que finaliza el 31 de diciembre. Flujos de efectivo de las actividades operativas
Utilidad neta después de impuestos
162.00
Depreciación
150.00
Aumento de las cuentas por cobrar
(60.00)
Aumento de los inventarios
(210.00
Aumento de las cuentas por pagar
45.00
Aumento de las deudas acumuladas
15.00
Efectivo proveniente de las actividades operativas
102.00
Flujo de efectivo de las actividades de inversión
Aumento de los activos fijos brutos
(240.00
Efectivo proveniente de las actividades de inversión
(240.00
Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento
Aumento de los documentos por pagar
15.00
Aumento de las deudas a largo plazo
135.00
Dividendos pagados
(87.00)
Efectivo proveniente de las actividades de financiamiento Aumento neto del efectivo y los valores negociables
63.00 (75.00)
BALANCE GENERAL, CIA. TEXTILERA DAIMON
2006
2005
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables Cuentas por cobrar Inventarios Total Activos Circulantes
45.00 540.00 810.00 1,395.00
120.00 480.00 600.00 1,200.00
Planta y Equipo bruto Depreciación Acumulada Planta y Equipo Neto Activos Total
2,040.00 900.00 1,140.00 2,535.00
1,800.00 750.00 1,050.00 2,250.00
90.00 180.00 120.00 390.00
45.00 165.00 105.00 315.00
Bonos a largo plazo Total Pasivos
900.00 1,290.00
765.00 1,080.00
CAPITAL Capital Común Utilidades retenidas
390.00 855.00
390.00 780.00
1,245.00 2,535.00
1,170.00 2,250.00
PASIVOS Y CAPITAL Cuentas por pagar Gastos devengados Documentos por pagar Total Pasivo Circulante
Total Capital
Total pasivos y capital contable Razones de liquidez.
Activo Circulante Razón Circulante = ----------------------------Pasivo Circulante 1,395.00 Razón Circulante = --------------- = 3.58 390.00
El análisis de liquidez permite estimar la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones en el corto plazo. Tales pasivos, deberán cubrirse con los activos corrientes, pues su naturaleza los hace potencialmente líquidos en el corto plazo. Por esta razón, fundamentalmente el análisis de liquidez se basa en los activos y pasivos circulantes, pues se busca identificar la facilidad o dificultad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir a efectivo sus activos, también corrientes. La empresa posee un capital líquido para trabajar de 1,005.00 después de pagar sus deudas a corto plazo. La cobertura de las deudas a corto plazo es de $3.58 por cada $1.00 de deuda contraída. Activo Circulante - Inventarios Razón Rápida = ------------------------------------------Pasivo Circulante 1,395.00 – 810.00 Razón Circulante = --------------------------- = 1.50 390.00
La Cia. Textilera Daimon tiene $1.50 de Razón Rápida por cada $1.00 de pasivo circulante, significa que después de pagar todo el pasivo circulante de Quedaría un remanente de $.195.00 Si un negocio puede pagar inmediatamente su pasivo circulante, principal e intereses están garantizados, esto sin vender inventarios. Un resultado igual a 1 puede considerarse aceptable para este indicador. Si fuese menor que 1 puede existir el peligro de caer en insuficiencia de recursos para hacer frente a los pagos. De ser mayor que 1 la empresa puede llegar a tener exceso de recursos y afectar su rentabilidad.
Resumen del libro
Título: Incrementa tu cociente intelectual financiero. Sé más listo con tu dinero. Escrito por: Robert T. Kiyosaki
Kiyosaki en este libro nos enseña que el conocimiento de algo es la suma de información y educación. Cuando tenemos educación financiera somos capaces de entender la información que recibimos, sin ella nos metemos en situaciones económicas poco deseables y sólo pensamos que es injusto que los ricos tengan tanto dinero y nosotros vivamos con tantos agobios. Echamos las culpas a los demás de nuestros problemas sin darnos cuenta que el problema es nuestra falta de conocimiento. Este libro te explica de qué manera puedes ser más inteligente financieramente, como incrementar tu cociente intelectual financiero. Los ricos se hacen más ricos porque han aprendido a resolver los problemas de dinero que encuentran en su camino gracias a la inteligencia financiera. Este libro hace énfasis en la importancia que las personas debemos de darle a la educación financiera para ser más responsables, racionales e inteligentes con el manejo de nuestros recursos económicos. En este libro se presenta 5 tipos básicos del IQ financiero para incrementar nuestra inteligencia respecto al dinero, partiendo de la premisa de que un manejo prudente de las finanzas es la base para lograr riqueza y libertad financiera. Dos de estos pasos que debemos seguir para un buen manejo financiero:
Según Kiyosaki para medir la inteligencia financiera que tiene una persona hay cinco cocientes intelectuales financieros:
Producir más dinero. Proteger tu dinero. Presupuestar tu dinero. Apalancar tu dinero. Aumentar tu información financiera.
Producir más dinero: esta es la idea más básica para resolver problemas por falta de dinero es precisamente producir más dinero, mediante negocios e inversiones. Apalancar nuestro dinero: para desarrollar nuestros proyectos de negocios, el apalancamiento referido en negocios y finanzas es quizás uno de los conceptos más complejos para explicar. Básicamente se trata de utilizar una herramienta o palanca que esté a nuestro alcance para potenciar nuestra capacidad de producir dinero y generar riqueza. Por ejemplo: un emprendedor cuyo proyecto es financiado 5% por él y el 95% por el Banco es una forma de apalancamiento pues para hacer el proyecto realidad, el emprendedor usa al Banco como palanca para que le de impulso y la fuerza necesaria para llevarlo adelante.
Es un libro muy interesante sobre finanzas personales que contienen muchos elementos rescatables según el autor la gente se vuelve más inteligente a enfrentarse a los problemas y resolverlos, y la más grande demostración de LQ financiero es producir dinero y generar riquezas sin tener recursos para ello, literalmente de la nada, únicamente valiéndonos de nuestras capacidades y habilidades para conseguir recursos de otros como apalancamiento para desarrollar y consolidar nuestros proyectos de negocios. Un libro cuyos actos nos recomienda para poder ser mejores personas y sabes administrar financieramente. Después de profundizar en cada uno de los 5 cocientes, habla de la integridad financiera y de que la forma de conseguirla es teniendo estos 5 cocientes muy altos. Es decir que es necesario, saber producir más dinero, protegerlo, presupuestarlo, además de saber cómo apalancarlo con el dinero y el tiempo de los demás y muy importante aumentar la información financiera. Por último, da las pautas a seguir para desarrollar tu genio financiero y tu cociente intelectual financiero. Es un libro que nos parece muy recomendable para entender cómo mejorar las finanzas personales y para saber cómo hacer que tu dinero trabaje para ti. En esta obra presenta 5 tipos básicos de IQ financiero para incrementar nuestra inteligencia respecto al dinero, partiendo de la premisa de que un manejo prudente de las finanzas es la base para lograr riqueza y libertad financiera. Esos cinco tipos de coeficiente intelectual financiero son los siguientes:
IQ financiero #1: producir más dinero. Es el IQ más básico y parte de la idea
de que el paso fundamental para resolver los problemas por falta de dinero es precisamente producir más dinero mediante negocios e inversiones, porque es la manera de ser más productivos sin comprometer nuestro tiempo.
IQ financiero #2: proteger tu dinero. Robert Kiyosaki llama depredadores
financieros a todas aquellas personas que actúan como buitres que codician porciones de nuestro dinero, incluyendo al gobierno a través de los impuestos. Hace un recorrido desde los depredadores de cuello blanco como los bancos y sus elaboradas formas de quitar dinero hasta las personas perjudiciales como parejas sentimentales interesadas, familiares y abogados de cualquier tipo. Conocer cómo operan estos buitres hace que nuestra mente se agudice y los detecte a tiempo para estar prevenidos de los engaños, o al menos disminuir el ataque para que el daño sea mínimo como en el caso del gobierno y sus impuestos.
IQ financiero #3: presupuestar tu dinero. Kiyosaki enfatiza la importancia de
adquirir el hábito de elaborar presupuestos para llevar control total y conocimiento del uso de cada peso o dólar, y obviamente ajustarse a lo presupuestado para lograr disciplina financiera.
IQ financiero #4: apalancar tu dinero. El apalancamiento referido en negocios
y finanzas es quizá uno de los conceptos más complejos y difíciles de explicar. Básicamente se trata de utilizar una herramienta o “palanca” que esté a nuestro
alcance para potenciar nuestra capacidad de producir dinero y generar riqueza. Por ejemplo: un emprendedor cuyo proyecto de negocio es financiado 5% por él y 95% por el banco es una forma de apalancamiento pues para hacer el proyecto realidad, el emprendedor usa al banco como palanca que le dé el impulso y la fuerza necesarias para llevarlo adelante. Kiyosaki también dice que la mayor forma de apalancamiento de las personas son sus conocimientos pues la forma en que estos se utilizan determina el nivel de riqueza que pueda generar una persona.
IQ financiero #5: aumentar tu información financiera. En este punto Kiyosaki
explica cómo la información nos puede revelar tendencias y anticiparnos a sucesos cuya repercusión económica sea importante. Pero también explica cómo discernir la información valiosa de la inútil, la engañosa o la poco creíble. La información es una manera de entender al mundo y lo que pasa en él, por lo que es útil para detectar oportunidades para generar riqueza. Conclusión: es un libro muy interesante sobre finanzas personales que contiene
muchos elementos rescatables en cuestiones financieras. Según el autor, las personas se vuelven más inteligentes a la hora de enfrentarse a los problemas y resolverlos. La más grande demostración de IQ financiero es producir dinero y generar riqueza sin tener recursos para ello, literalmente de la nada, únicamente valiéndonos de nuestras capacidades y habilidades para conseguir recursos de otros como apalancamiento para desarrollar y consolidar nuestros proyectos de negocios. Un libro de Robert Kiyosakicuya lectura recomiendo ampliamente.
