Finanzas Riesgo y Rendimiento

FICHA DE IDENTIFICACIÓN DE TRABAJO DE INVESTIGACIÓN Título: DIAGNOSTICO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DROGUERIA INTI S.A. PARA IDENTIFICAR EL RIESGO Y RENDIMIENTO

Autor: Ricardo Delgadillo Mercado; Fátima Vela Caraballo; Luis de la Torre Guarachi; Mariela del pilar López Cuentas; Andrea Blanca Oropeza; Quisbert; Lissethy Fanny Chuquimia poma

Fecha: 04/06/2016 Código de estudiante: 201201176 Carrera: AUDITORIA Asignatura: FINANZAS CORPORATIVAS Grupo: B Docente: LIC. GUSTAVO SURITA LOPEZ Periodo Académico: II/2016 Subsede: LA PAZ Copyright © (2016) por: Ricardo Delgadillo Mercado; De la T orre Guarachi Luis Valerio; Vela Caraballo Fatima; Lopez Cuentas Mariela; Andrea Blanca Oropeza Quisbert; Chuqimia Poma Lissethy Fanny. Todos los derechos reservados.

Título: DIAGNOSTICO

DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DROGUERIA INTI S.A. PARA IDENTIFICAR EL RIESGO Y RENDIMIENTO Autor: Ricardo Delgadillo Mercado; Fátima Vela Caraballo; Luis de la Torre Guarachi; Mariela del pilar López Cuentas; Andrea Blanca Oropeza; Quisbert; Lissethy Fanny Chuquimia poma _________________________________ _______________________________________________________ ________________________________________ _________________________________ _______________ __________________ __________________

RESUMEN: La empresa invierte constantemente en activos fijos para mejorar sus procesos operativos, costos de ventas, eficiencia en la venta y distribución, amplia la capacidad de producción con tiendas y nuevos almacenes para abastecer a su creciente demanda. Los activos fijos durante los periodos de análisis se han incrementado en 13,33% compuesta anual. Sus ventas han incrementado en los últimos 5 años. De acuerdo al análisis descrito en las conclusiones del estado de resultados. Y por último, nuestro análisis de diagnóstico ha sido considerando los estados financieros de la gestión 2014, el balance general al 31 de marzo de 2014 y el estado de resultados por el ejercicio fiscal concluido el 31 de marzo de 2014. Así mismo, hemos tomado en nuestro análisis, datos obtenidos del portal virtual de la ASFI y de la Bolsa Boliviana de valores, tomando como referencia las últimas 5 gestiones, información que ha influido de manera decisiva en nuestras conclusiones es decir, desde marzo de 2010 a marzo de 2014 Droguería INTI S.A. participa en el mercado de valores desde 1997. En marzo de 2014 mantuvo vigentes emisiones por bonos a largo plazo (4 series) con un saldo de Bs 35,25 millones, valores de titularización de contenido crediticio con un saldo en circulación de Bs. 6,87 millones y un pagares bursátiles por Bs. 10,44 millones, no se reportó ninguna irregularidad al respecto. La capacidad de producción y distribución de Droguería INTI S.A. confirman su permanente crecimiento y desarrollo industrial. En las últimas gestiones, la empres a invirtió USD 8 millones de dólares para acondicionar laboratorios y procesos productivos a normas GMP (Good Manufacturing Practices).

Palabras clave:

Asignatura: Auditoria Tributaria Carrera: Auditoria

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ABSTRACT: The company constantly invests in fixed assets to improve its operating processes, sales costs, sales and distribution efficiency, expand production capacity with stores and new stores to supply its growing demand. Fixed assets during the periods of analysis have increased by 13.33% compounded annually. Its sales have increased in the last 5 years. According to the analysis described in the conclusions of the income statement. Lastly, our analysis of the financial statements for 2014, the balance sheet as of March 31, 2014 and the income statement for the fiscal year ended March 31, 2014 have been considered. Likewise, we have taken In our analysis, data obtained from the virtual portal of the ASFI and the Bolivian Stock Exchange, taking as reference the last 5 actions, information that has influenced decisively in our conclusions that is, from March 2010 to March 2014 Drugstore INTI S.A. Has been participating in the stock market since 1997. In March 2014, it maintained long-term bond issues (4 series) with a balance of Bs 35.25 million, securities securitization securities with an outstanding balance of Bs. 6 , 87 million and a stock market price of Bs. 10.44 million, no irregularities were reported. The production and distribution capacity of Drugstore INTI S.A. Confirm its permanent growth and industrial development. In the last steps, the company invested USD 8 million dollars to condition laboratories and production processes to GMP (Good Manufacturing Practices) standards.

Key words: Asignatura: Auditoria Tributaria Carrera: Auditoria

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TABLA DE CONTENIDOS 1 INTRODUCCIÓN...................................................................................................... 1 2 OBJETIVOS............................................................................................................... 2 2.1 Objetivo General..................................................................................................... 2 2.2 Objetivos Específicos.............................................................................................. 2 3 INFORMACION FINANCIERA DISPONIBLE...................................................... 3 3.1 Balance General...................................................................................................... 3 3.2 Estado de Resultado................................................................................................ 4 4 ANALISIS DE ESTRUCTURA................................................................................ 4 4.1 Balance General...................................................................................................... 5 4.2 Estado de Resultado................................................................................................ 6 5 ANALISIS DE TENDENCIA................................................................................... 7 5.1 análisis de Tendencia de Tasa de Escalamiento.......................................................8 5.1.2 Estado de Resultado............................................................................................ 9 6 INDICES FINANCIEROS....................................................................................... 10 6.1 Indicadores de Liquidez......................................................................................... 10 6.1.1 Capital neto de trabajo........................................................................................ 11 6.1.2 Razón corriente.................................................................................................. 12 6.1.3 Prueba acida....................................................................................................... 13 6.2 Índice de Rentabilidad.......................................................................................... 14 6.2.1 Margen bruto...................................................................................................... 14 6.2.2 Margen neto....................................................................................................... 15 6.2.3 Rendimiento del patrimonio (ROE)................................................................... 15 6.2.4 Rendimiento de la inversión............................................................................... 16 6.3 Índices de Endeudamiento..................................................................................... 17 6.3.1 Razón de deuda................................................................................................... 17


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6.3.2 Capacidad del pago de intereses......................................................................... 17 6.4 Índice de Actividad................................................................................................ 18 6.4.1 Rotación de inventario......................................................................................... 18 6.4.2 Plazo promedio cobro........................................................................................... 19 6.4.3 Plazo promedio pago............................................................................................. 20 6.4.4 Rotación activos totales......................................................................................... 21 7 METODOLOGIA........................................................................................................ 22 7.1 Investigación Descriptiva: ........................................................................................ 22 8 CONCLUSIONES........................................................................................................ 23 9 RECOMENDACIÓN.................................................................................................... 24 10 BIBLIOGRAFIA Y REFERENCIAS…………………………………………….......24 ANEXOS………………………………………………………………………………....25


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DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DROGUERIA INTI S.A. PARA IDENTIFICAR EL RIESGO Y RENDIMIENTO Autor: Ricardo Delgadillo Mercado; Fátima Vela Caraballo; Luis de la Torre Guarachi; Mariela del pilar López Cuentas; Andrea Blanca Oropeza; Quisbert; Lissethy Fanny Chuquimia poma ________________________________________________________________________________________ __________________

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INTRODUCCIÓN

La empresa tiene la denominación legal de Droguería INTI S.A., constituida en La Paz Bolivia en fecha 14 de Noviembre de 1947 con registro FUNDEMPRESA N° 12821 en su domicilio legal, Calle Lucas Jaimes N°1959. Es una Empresa de Sociedad Anónima, registrada en el Servicio de Impuestos Nacionales con NIT: 1020521023 de acuerdo a las disposiciones legales del Estado Plurinacional de Bolivia. Es una empresa industrial que se dedica a la producción, promoción y comercialización de medicamentos e insumos para hospitales; así mismo, ofrece servicios de producción y distribución a terceros, siendo la industria líder del mercado. Entre sus principales productos que tiene Droguería INTI S.A. son los siguientes, Mentisan, con 75 años de comercialización, siendo este el producto estrella, entre otros tenemos Tónico Inti, Veramidon B, Omega 3, 6, 9, Lecitina de Soya, los cuales son comercializados dentro de Bolivia siendo este el mercado principal, los productos cuentan con la calidad de exportación, llegando a los países de Argentina, Paraguay, Perú, Estados Unidos, Alemania. Droguería INTI S.A. es la farmacéutica líder en la industria farmacéutica boliviana tiene una representación significativa en el mercado boliviano, y tiene como principales competidores a diversas empresas del rubro, como ser: South American Expres - SAE, Laboratorios Bagó, Tecnofarma, Quimiza, Terbol, Laboratorios Vita, Lafar, Promedical Bayer Boliviana, Alcos, Crespal, Hansa Ltda y otros. De acuerdo al comportamiento de los activos fijos se han construido su nuevo local en la zona de Miraflores, el edificio posee excelentes oficinas que permiten una mejor organización logística y de comercialización además de que cuenta con los ambientes necesarios de almacenaje de productos. Así mismo cabe mencionar que cuenta con una planta de producción en la Ciudad de El Alto, construido con asesoramiento europeo.


6



La misma cuenta con los niveles de certificación exigidas en el mercado de comercialización. Por otro lado los equipos de producción de alta tecnología y calidad para la producción de los productos. Droguería Inti Sociedad Anónima, compuesta por Schilling Dalgas Cristian con 26.45% de acciones es el principal socio accionista, Schilling Dalgas Dirk 21.82%, Schilling Dalgas Imke con 21.82% Claros Fuentes Jorge Rodolfo con 19.25%. en mla organización de la empresa encontramos a los principales Directores Ohnes Tanzer Friedrich Klaus Presidente de directorio, Anker Arteaga Fernando Gerardo Vicepresidente de Directorio Funcionarios, Apt Brofman Miguel Freddy Sindico del Directorio, principales funcionarios Schilling Dalgas Christian como Gerente General, Reyes Noya Ronald Gerente Administrativo Financiero, Muñoz Reyes Navarro Gonzalo Gerente Tecnico. La administración de Droguería INTI S.A. es del tipo piramidal respetando la unidad de mando vigente a la fecha desde 2012. Dentro de la estructura organizacional se encuentra el directorio la gerencia general, son el personal autorizado de la toma de decisiones de la empresa. Posteriormente tenemos gerencia en las áreas de adquisiciones comercial financiera técnica sistemas y de proyecto sin dejar de lado la dirección de recursos humanos. Dentro de las áreas mencionadas se encuentran áreas de trabajo especializadas como ser: gerencias de producción, regionales, dirección de exportaciones, dirección de tesorería, esto para llevar un mejor control acerca de las operaciones a realizarse.


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2

OBJETIVOS

2.1

Objetivo General

Realizar un diagnóstico financiero a la empresa Drogueria Inti S.A. durante el periodo comprendido entre los años 2010 y 2014, mediante el análisis de la información contable y la interpretación de indicadores financieros, con el fin de conocer su situación financiera y proponer las recomendaciones.

2.2

Objetivos Específicos 

Determinar el Análisis de estructura de los Estados Financieros.



Determinar el Análisis de tendencia.



Determinar Índices financieros de la Empresa.


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3

INFORMACION FINANCIERA DISPONIBLE

3.1

Balance General REEXPRESADO

ACTIVO

2010

2011

2012

2013

2014

Activo Corriente Disponibilidades

17,512,887.31

22,783,074.79

36,506,029.06

22,337,147.33

Inversiones a Corto Plazo

0.59

0.59

0.60

0.00

Cuentas por Cobrar a C/P

45,230,409.76

35,146,175.61

45,703,458.35

56,305,001.55

Anticipo a Proveedores

34,392,099.43 0.00 57,539,053.49

800,229.45

3,975,724.47

10,787,953.07

9,731,018.53

16,975,266.25

133,840,202.00

142,995,070.98

144,371,907.80

170,158,452.97

186,502,340.47

Gastos Pagados por Adel.

5,810,497.39

3,694,595.86

3,064,758.04

3,964,536.05

2,101,849.46

Otros Activos Corto Plazo

16,650,498.40

507,868.34

464,387.43

444,610.59

419,875.56

219,844,724.90

209,102,510.64

240,898,494.35

Inversiones a Largo Plazo

3,312,730.28

3,182,258.30

3,157,033.99

4,505,193.25

4,386,889.28

Inversiones en Emp. Rel. y/o Vinc.

4,878,089.27

6,696,199.41

4,456,652.11

4,552,318.18

4,523,173.35

Inventarios

Total Activo Corriente

262,940,767.02

297,930,484.66

Activo no Corriente

Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Activo Fijo Neto Activos Intangibles

3,278,778.33

16,327.90

0.00

275,676.09

0.00

113,097,756.73

144,911,614.14

150,971,711.24

155,345,211.79

155,263,234.83

88,884.65

66,988.76

43,429.54

12,789.25

134,235.60

14,047,633.37

7,371,890.03

5,026,979.25

2,986,674.25

1,400,328.95

Total Activo no Corriente

138,703,872.63

162,245,278.54

163,655,806.13

167,677,862.81

165,707,862.01

TOTAL ACTIVO

358,548,597.53

371,347,789.18

404,554,300.48

430,618,629.83

463,638,346.67

69,468,272.61

82,309,472.44

69,371,383.85

66,320,027.41

77,513,718.20

5,936,436.43

7,563,232.50

4,177,032.43

3,987,192.51

15,214,747.83

Cargos Diferidos

PASIVO Pasivo Corriente Deudas Comerciales a C/P Deudas Bancarias y Fin. a C/P Deudas por Emisión de Val. C/P

35,678,309.21

17,996,711.55

10,748,623.05

24,252,330.84

24,348,932.85

Otras Cuentas por Pagar a C/P

20,811,742.42

20,654,033.39

20,943,885.23

22,738,337.12

25,419,058.08

37,611.51

108,822.48

194,588.44

0.00

0.00

131,932,372.18

128,632,272.36

105,435,513.00

117,297,887.88

142,496,456.96

0.00

18,229,964.73

17,171,422.75

12,494,510.00

Otros Pasivos a Corto Plazo Total Pasivo Corriente Pasivo no Corriente Deudas Bancarias y Fin. a L/P

8,073,275.85

Deudas por Emisión de Val. a L/P

63,352,405.68

30,428,470.18

68,023,934.33

53,522,928.27

38,193,011.53

Previsiones

13,674,667.73

17,456,953.99

15,982,722.97

17,192,843.21

19,780,867.69

Total Pasivo no Corriente

77,027,073.41

66,115,388.90

101,178,080. 05

83,210,281.48

66,047,155.07

208,959,445.59

194,747,661.26

206,613,593.05

200,508,169.36

208,543,612.03

80,214,137.92

77,361,111.86

127,144,490.89

TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital Pagado Reservas

121,729,795.93

174,957,600.00

4,137,169.74

5,161,522.83

6,030,076.31

7,128,010.06

8,472,265.69

Ajuste por Inflación de Capital

12,876,911.32

15,729,937.50

10,479,560.30

15,894,255.27

9,626,868.05

Ajuste por Inf. de Res. Patrim.

2,028,434.94

2,215,166.81

2,837,701.25

3,042,611.82

516,220.81

Resultados Acumulados

26,038,361.61

45,370,101.43

25,068,431.27

45,448,587.01

31,527,280.45

Resultados de la Gesti n

24,294,136.41

30,762,287.49

26,380,447.41

36,867,200.38

29,994,499.64

TOTAL PATRIMONIO

149,589,151.94

176,600,127.92

197,940,707.43

230,110,460.47

255,094,734.64

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

358,548,597.53

371,347,789.18

404,554,300.48

430,618,629.83

463,638,346.67

Fuente: Información elaborada sobre la estados financieros obtenidos de la página de la ASFI


9



3.2

Estado de Resultado CUENTAS

REEXPRESADO 2010

2011

2012

2013

2014

INGRESOS OPERACIONALES

270,591,435.38

313,470,080.72

325,329,417.41

349,700,203.16

391,406,397.74

COSTOS

-151,343,574.36

-167,414,117.06

-178,657,692.28

-189,675,105.34

-206,200,887.14

RESULTADO FINANCIERO BRUTO

119,247,861.02

146,055,963.66

146,671,725.13

160,025,097.82

185,205,510.60

Gastos Administrativos

-14,286,321.01

-16,838,613.26

-15,968,862.75

-16,539,985.58

-31,746,857.61

Gastos de Comercialización

-77,666,959.37

-100,115,130.86

-104,872,397.84

-113,036,304.03

-129,116,258.29

EGRESOS OPERACIONALES

-91,953,280.38

-116,953,744.12

-120,841,260.59

-129,576,289.60

-160,863,115.90

27,294,580.64

29,102,219.54

25,830,464.54

30,448,808.22

24,342,394.70

INGRESOS NO OPERACIONALES

9,875,827.54

10,707,333.88

13,020,598.56

15,869,633.81

18,184,967.48

Otros Ingresos

9,875,827.54

10,707,333.88

13,020,598.56

15,869,633.81

18,184,967.48

EGRESOS NO OPERACIONALES

-3,383,296.25

-627,974.00

-3,015,899.02

-2,648,101.07

-4,702,652.33

21,545.93

-79,337.26

-1,364,143.41

-18,005.01

-4,702,652.33

Otros Egresos

-1,374,488.74

-168,315.76

-138,168.40

-1,237,510.23

0.00

Dif. de Cambio, Mant. de Valor y Aj. por Inf.

-2,030,353.44

-380,320.98

-1,513,587.21

-1,392,585.83

0.00

RESULTADO OPERATIVO

Ajuste por inflación y tenencia de bienes

RESULTADO NO OPERACIONAL Gastos de Gestiones Anteriores

33,787,111.93 -99,010.11

39,181,579.42 -156,742.32

35,835,164.08 -231,177.17

43,670,340.96 -456,733.53

37,824,709.85 -1,240,775.44

RESULTADO NETO DESPU S DE AJUSTE DE GESTIONES ANTERIORES

33,688,101.82

39,024,837.10

35,603,986.91

43,213,607.43

36,583,934.41

RESULTADO DE OPERACIÓN NETO

33,688,101.82

39,024,837.10

35,603,986.91

43,213,607.43

36,583,934.41

Gastos Financieros UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuesto a las Utilidades de las Empresas UTILIDAD NETA DE LA GESTIÓN

-9,393,965.41

-8,262,549.61

-9,223,539.50

-6,346,407.05

-6,589,434.77

24,294,136.41

30,762,287. 49

26,380,447.41

36,867, 200.38

29,994,499.64

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

24,294,136.41

30,762,287.49

26,380,447.41

36,867,200.38

29,994,499.64

Fuente: Información elaborada sobre la estados financieros obtenidos de la página de la ASFI


10



4

ANALISIS DE ESTRUCTURA

El análisis de estructura consiste en determinar la participación de cada una de las cuentas de los estados financieros, con referencia sobre el total de Activos o Total de Pasivos y Patrimonio.

4.1

Balance General ACTIVO 2014

%

Activo Corriente Disponibilidades

34,392,099.43

7.42%


57,539,053.49

12.41%


16,975,266.25

3.66%

186,502,340.47

40.23%

Gastos Pagados por Adel.

2,101,849.46

0.45%


419,875.56

0.09%

297,930,484.66

64.26%


4,386,889.28

0.95%

Inversiones en Emp. Rel. y/o Vinc.

4,523,173.35

0.98%

155,263,234.83

33.49%

134,235.60

0.03%

1,400,328.95

0.30%


165,707,862.01

35.74%

TOTAL ACTIVO

463,638,346.67

100.00%

Inventarios

Total Activo Corriente Activo no Corriente

Activo Fijo Neto Activos Intangibles Cargos Diferidos

FUENTE: Elaboración propia


11



El cuadro describe en bolivianos la importancia relativa de cada cuenta del Activo respecto al total activo (100%)De acuerdo a la estructura del activo corriente podemos observar que el inventario concentra un mayor porcentaje siendo esta del 40.23%, haciendo un total de 64.26% de nuestro activo corriente. En nuestro activo no corriente se observa que el activo fijo concentra un 33.49%, y el total del activo fijo llega a ser un 35.74% PASIVO

2014

%

Pasivo Corriente Deudas Comerciales a C/P

77,513,718.20

16.72%

Deudas Bancarias y Fin. a C/P

15,214,747.83

3.28%

Deudas por Emisión de Val. C/P

24,348,932.85

5.25%


25,419,058.08

5.48%

142,496,456.96

30.73%

8,073,275.85

1.74%

Deudas por Emisión de Val. a L/P

38,193,011.53

8.24%

Previsiones

19,780,867.69

4.27%

Total Pasivo no Corriente

66,047,155.07

14.25%

208,543,612.03

44.98%

174,957,600.00

37.74%

Reservas

8,472,265.69

1.83%


9,626,868.05

2.08%


516,220.81

0.11%


31,527,280.45

6.80%

Resultados de la Gestión

29,994,499.64

6.47%

TOTAL PATRIMONIO

255,094,734.64

55.02%


463,638,346.67

100.00%

Total Pasivo Corriente Pasivo no Corriente Deudas Bancarias y Fin. a L/P

TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital Pagado

FUENTE: Elaboración propia


12



El cuadro describe en bolivianos la importancia relativa de cada cuenta del PASIVO respecto al total activo (100%) Nuestros pasivos corriente representan un 30.73% siendo la de mayor concentración las deudas comerciales que representa un 16.72%. En cambio se observa que el pasivo no corriente representa solo un 14.25%. La empresa tiene un capital en un porcentaje de 37.74% y un patrimonio total de un 55.02%, respecto al total activo.

4.2

Estado de Resultado CUENTAS INGRESOS OPERACIONALES

2014

%

391,406,397.74

100.00%

-206,200,887.14

-52.68%


185,205,510.60

47.32%


-31,746,857.61

-8.11%


-129,116,258.29

-32.99%


-160,863,115.90

-41.10%

RESULTADO OPERATIVO

24,342,394.70

6.22%


18,184,967.48

4.65%

Otros Ingresos

18,184,967.48

4.65%


-4,702,652.33

-1.20%


-4,702,652.33

-1.20%

Otros Egresos

0.00

0.00%

Dif. de Cambio, Mant. de Valor y Aj. por Inf.

0.00

0.00%

RESULTADO NO OPERACIONAL

37,824,709.85

9.66%

Gastos de Gestiones Anteriores

-1,240,775.44

-0.32%

GESTIONES ANTERIORES

36,583,934.41

9.35%

RESULTADO DE OPERACI N NETO

36,583,934.41

9.35%

Gastos Financieros

-6,589,434.77

-1.68%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

29,994,499.64

7.66%

0.00

0.00%

29,994,499.64

7.66%

COSTOS

RESULTADO NETO DESPU S DE AJUSTE DE

Impuesto a las Utilidades de las Empresas

UTILIDAD NETA DE LA GESTI N Fuente: Elaboración propia


13



La tabla denota en bolivianos y los porcentajes del ingreso tomando como base el total ingreso como 100% En el estado de resultados se puede observar que los costos se presentan con un 52.68% ante el total de los ingresos obtenidos así también se muestra un elevado porcentaje de los gastos de comercialización de 32.99% formando así casi un 85% del total de los gastos de operación.

CUENTAS


2014

T/E

14


DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DROGUERIA INTI S.A. PARA IDENTIFICAR EL RIESGO Y RENDIMIENTO Autor: Ricardo Delgadillo Mercado; Fátima Vela Caraballo; Luis de la Torre Guarachi; Mariela del pilar López Cuentas; Andrea Blanca Oropeza; Quisbert; Lissethy Fanny Chuquimia poma ________________________________________________________________________________________ __________________ ACTIVO Activo Corriente Disponibilidades

34,392,099.43

1.18


57,539,053.49

1.06


16,975,266.25

2.15

186,502,340.47

1.09

Inventarios Gastos Pagados por Adel.

2,101,849.46

0.78


419,875.56

0.40

297,930,484.66

1.08

4,386,889.28

1.07

Total Activo Corriente Activo no Corriente Inversiones a Largo Plazo Inversiones en Emp. Rel. y/o Vinc. Activo Fijo Neto Activos Intangibles Cargos Diferidos

4,523,173.35

0.98

155,263,234.83

1.08

134,235.60

1.11

1,400,328.95

0.56


165,707,862.01

1.05

TOTAL ACTIVO

463,638,346.67

1.07

Deudas Comerciales a C/P

77,513,718.20

1.03

Deudas Bancarias y Fin. a C/P

15,214,747.83

1.27

Deudas por Emisión de Val. C/P

24,348,932.85

0.91


25,419,058.08

1.05

142,496,456.96

1.02

8,073,275.85

0.82

PASIVO Pasivo Corriente

Total Pasivo Corriente Pasivo no Corriente Deudas Bancarias y Fin. a L/P Deudas por Emisión de Val. a L/P

38,193,011.53

0.88

Previsiones

19,780,867.69

1.10

Total Pasivo no Corriente TOTAL PASIVO

66,047,155.07

0.96

208,543,612.03

1.00

PATRIMONIO Capital Pagado

174,957,600.00

1.22

Reservas

8,472,265.69

1.20


9,626,868.05

0.93


516,220.81

0.71


31,527,280.45

1.05


29,994,499.64

1.05

TOTAL PATRIMONIO

255,094,734.64

1.14


463,638,346.67

1.07


15



5

ANALISIS DE TENDENCIA

El análisis de tendencia es una técnica de diagnóstico financiero que tiene el objetivo de dar a conocer la evolución de las masas patrimoniales y las distintas cuentas de los Estados Financieros, además nos permite conocer el comportamiento el comportamiento de la empresa en los últimos años.

5.1

Análisis de Tendencia de Tasa de Escalamiento

Es un procedimiento de análisis que toma en cuenta los valores del último año y el valor del año base de una serie de datos históricos.

5.1.1 Balance General Fuente: Elaboración propia

La tabla describe la tasa de escalamiento del balance general tomando en cuenta el último periodo que es la gestión 2014 y el año base 2010. Podemos evidenciar que la cuenta Disponibilidades ha sufrido un crecimiento de un 18%, siendo esta cuenta la más importante y el inventario de la empresa a crecido en un 9% del activo corriente.


16



5.1.2 Estado de Resultado CUENTAS INGRESOS OPERACIONALES

2014

T/E

391,406,397.74

1.10

-206,200,887.14

1.08


185,205,510.60

1.12


-31,746,857.61

1.22


-129,116,258.29

1.13


-160,863,115.90

1.15

RESULTADO OPERATIVO

24,342,394.70

0.97


18,184,967.48

1.16

Otros Ingresos

18,184,967.48

1.16


-4,702,652.33

1.08


-4,702,652.33 1.08

RESULTADO NO OPERACIONAL

37,824,709.85

1.03

Gastos de Gestiones Anteriores

-1,240,775.44

1.88

ANTERIORES

36,583,934.41

1.02

RESULTADO DE OPERACIÓN NETO

36,583,934.41

1.02

Gastos Financieros

-6,589,434.77

0.91

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

29,994,499.64

1.05

0.00

0.00

29,994,499.64

1.05

COSTOS

RESULTADO NETO DESPUÉS DE AJUSTE DE GESTIONES

Impuesto a las Utilidades de las Empresas

UTILIDAD NETA DE LA GESTIÓN Fuente: Elaboración propia

El cuadro describe la tasa de escalamiento del Estado de resultados tomando en cuenta el último periodo que es la gestión 2014 y el año base 2010. Podemos evidenciar que los ingresos han tenido un crecimiento del 10%, aspecto es mayor al crecimiento del costo de ventas que tiene 8%, esta situación ha influido en el resultado de cada gestión.


17



6

INDICES FINANCIEROS

Es una relación matemática de dos o más cuentas de los Estados Financieros de la empresa, que nos permite conocer la situación actual y la tendencia que ha tenido la empresa desde el

Punto de vista económico financiero de la Empresa, en su liquidez, rentabilidad, endeudamiento y eficiencia operativa. CONCEPTO

INTERPRETACION

2010

2011

2012

2013

2014

INDICADORES DE LIQUIDEZ Capital de Neto de Trabajo

Bolivianos

87,912,352.72

80,470,238.28

135,462,981.35

145,642,879.14

155,434,027.70

Razon Corriente

Veces

1.67

1.63

2.28

2.24

2.09

Prueba Acida

Veces

0.65

0.51

0.92

0.79

0.78

INDICES DE RENTABILIDAD Margen Bruto

Porcentaje

44.07%

46.59%

45.08%

45.76%

47.32%

Margen Neto

Porcentaje

8.98%

9.81%

8.11%

10.54%

7.66%

Rendimiento Sobre Patrimonio

Porcentaje

16.24%

17.42%

13.33%

16.02%

11.76%

Rendimiento sobre los Activos

Porcentaje

6.78%

8.28%

6.52%

8.56%

6.47%

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Razon de Deuda Cobertura de pago de Intereses

Porcentaje Veces

58.28%

52.44%

51.07%

46.56%

44.98%

2.59

3.72

2.86

5.81

4.55

INDICES DE ACTIVIDAD Rotacion de Inventarios

Veces

1.13

1.17

1.24

1.11

1.11

Plazo Promedio de Cobro

Dias

60

40

51

58

53

Plazo Promedio de Pago

Dias

165

177

140

126

135

Veces

0.75

0.84

0.80

0.81

0.84

Rotacion de Activos Totales

Fuente: Elaboración Propia


18



6.1

Indicadores de Liquidez

Permite conocer la capacidad de pago que la empresa tiene para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. 6.1.1

Capital neto de trabajo

El capital de trabajo, indica la diferencia monetaria existente entre los activos corrientes y pasivos corrientes.

CAPITAL NETO DE TRABAJO 180,00 160,00

155,43 145,64

140,00

135,46

120,00 100,00

s e n80,00 o l l i M

87,91

80,47

60,00 40,00 20,00 0,00 2010

2011

2012

2013

2014

CNT


Para la gestión 2010 este indicador mostró un valor de Bs 87.91 millones, en el 2011 reportó Bs 80.47 millones, mientras que para el 2012 el indicador alcanzó Bs 135.46 millones, durante el 2013 llego a Bs. 145.64 millones, y para la ultima gestión el indicador sube a Bs. 155.43 millones.


19



Entre marzo 2010 y 2011 se observa una disminución del indicador en cuestión, principalmente como resultado del decremento de las cuentas por cobrar. Entre 2012, 2013 y 2014 existe un incremento del indicador ocasionada principalmente por el incremento del activo corriente debido a los inventarios. 6.1.2

Razón corriente

Básicamente muestra la capacidad que tiene la empresa de poder cubrir sus deudas de corto plazo con sus activos de corto plazo.

RAZON CORRIENTE 2,50 2,28

2,24 2,09

2,00 1,81 1,67

1,81

1,81

1,81

1,81

1,63

1,50

1,00

0,50

0,00 2010

2011

2012 RC

2013

2014

PROM. IND.

Fuente: Elaboración propia

Para la gestión 2010 el coeficiente de liquidez fue 1,67 veces, para el 2011 de 1,63 veces, en el 2012 asciende a 2,28 veces, en el 2013 a 2,24 veces y finalmente para el 2014, 2,09 veces.


20



Se observa que durante los períodos analizados, el indicador ha superado el valor de 1,00 y por tanto se verifica que la Sociedad es capaz de cubrir sus deudas de corto plazo con sus activos de corto plazo. Entre marzo 2010 y 2011 se observa una disminución del indicador en cuestión, respecto al promedio de la industria, el 2012, 2013 y 2014 se puede ver que nuestro índice supera al promedio de la industria. 6.1.3

Prueba acida

Este ratio, muestra la capacidad de la empresa de poder cubrir sus deudas de corto plazo con sus activos de corto plazo, excluyendo aquellos activos de no muy fácil liquidación, como son los inventarios.

PRUEBA ACIDA 1,40 1,20

1,18

1,18

1,18

1,18

1,18

0,79

0,78

1,00 0,92 0,80 0,60

0,65 0,51

0,40 0,20 0,00 2010

2011

2012 PA

2013

2014

PROM. IND.



21



Al 31 de marzo de 2010 la prueba ácida de DROGUERIA INTI S.A. fue 0,65 veces; al 31 de marzo de 2011, 0,51 veces, en marzo de 2012 asciende a 0,92 veces, para marzo de 2013 el indicador es de 0,79 veces y para el 31 de marzo de 2014, 0,78 veces. Entre la gestión 2010 y 2011, se produjo un deterioro del indicador, debido a la disminución en el activo corriente de la cuenta cuentas por cobrar. En la gestión 2012 se tiene un incremento, y en las gestiones 2013 y 2014 el indicador tiene una bajada, principalmente por el incremento del activo corriente y de la cuenta inventarios, pero en todas las gestiones estudiadas se observa que el indicador de la empresa esta por debajo del promedio de la industria.

6.2

Índice de Rentabilidad

Este índice muestra cuatro indicadores los que se mencionan a continuación los cuales nos ayudan a calcular el rendimiento de la empresa donde se observa el movimiento de inversiones patrimonio y utilidades lo que es útil para la empresa en su toma de decisiones.

Se puede observar que la industria cuenta con un buen rendimiento sobre todo en los tres primeros años cabe resaltar que los ingresos han aumentado en el último año, teniendo así un margen bruto de 47,3%, así también el rendimiento de la inversión se ha mantenido, puede decirse que la empresa es viable ya que los gastos de operación se han reducido considerablemente lo que permitió responder de una manera satisfactoria a las inversiones mantenidas teniendo en la última gestión 7,7% del total de la utilidad respecto de los ingresos por ventas.


22



6.2.1 Margen bruto Evalúa la proporción que ha tenido los costos respecto de los ingresos, permite conocer la viabilidad o no de una empresa y mide en porcentaje.

MARGEN BRUTO 47,5

2014; 47,3

47,0 2011; 46,6

46,5 46,0

2013; 45,8 45,5 2012; 45,1

45,0 44,5 2010; 44,1

44,0 43,5 2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015


Se muestra un crecimiento en los últimos tres años llegando así al punto vas alto con un 47,3% en lo que se encuentra un crecimiento de las ventas a su vez el crecimiento de los costos su % mínimo se muestra en el 2010 llegando con un 44,1 % la empresa se encuentra viable de acuerdo al margen promedio. 6.2.2

Margen neto

Evalúa el rendimiento de las inversiones tomándose en consideración a los costos, los gastos de administración, los gastos de comercialización, los gastos financieros, los impuestos y otros.


23



MARGEN NETO 12,0 10,0

2011; 9,8 2010; 9,0 2012; 8,1

8,0

2014; 7,7

6,0 4,0 2,0 2013; 1,1 0,0 2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015


El rendimiento de la empresa tuvo un decrecimiento en el año 2013 con un 1.1.% lo que muestra que no se realizó inversiones respecto a los gastos de operación posteriormente tuvo un crecimiento favorable en el 2014 con 7,7% pero aún tiene un punto más alto en el 2011 con 9,8% lo cual se fija como una meta a seguir. 6.2.3

Rendimiento del patrimonio (ROE)

Permite conocer el rendimiento que ha tenido la empresa de las inversiones con dinero financiado por los logros de la empresa, representa el costo de oportunidad para los accionistas, se mide en porcentaje.


24



RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO 20,0 2010; 16,2

15,0

2011; 17,4

2013; 16,0 2012; 13,3

2014; 11,8

10,0 5,0 0,0 2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015


El rendimiento de patrimonio es moderado lo cual se mantiene en los años analizados con promedio de 17 y 11% se observa una tendencia negativa leve lo que muestra poca debilidad pero no ay que descartarla es importante tomar en cuenta la importancia de lo que significa la inversiones a corto plazo. 6.2.4

Rendimiento de la inversión

Evalúa el rendimiento de todas las inversiones a corto y largo plazo sin importar la fuente de financiamiento.


25



RENDIMIENTO DE LA INVERSION 9,0 2013; 8,6

2011; 8,3

8,0 7,0

2010; 6,8

2012; 6,5

2014; 6,5

6,0 5,0 4,0 2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015


Según el grafico se muestra moderado por las tendencias que presentan tiene un decrecimiento de 6,5% en el año 2014.

6.3 6.3.1

Índices de Endeudamiento Razón de deuda

Mide el porcentaje de financiamiento total que ha sido obtenida mediante una deuda.


26



RAZON DE DEUDA 70,00% 60,00%

58,28% 55%

50,00%

55% 52,44%

55% 51,07%

55%

55%

45%

45%

45%

46,56% 45%

44,98% 45%

2010´

2011´

2012´

2013´

2014´

40,00% 30,00% 20,00% 10,00%

Razon de deuda

Optimo 1

Optimo 2


El grafico denota en la gestión 2010 el porcentaje de financiamiento se encuentra 3 puntos por encima del punto óptimo, sin embargo, en las gestiones posteriores este aspecto es corregido en función a lo óptimo. 6.3.2

Capacidad del pago de intereses

Mide la capacidad que tiene la empresa para cumplir las obligaciones generadas por un endeudamiento.


27



CAPACIDAD DE PAGO DE INTERESES 7,00 6,00

5,81

5,00 4,00 3,00

4

4 3,72

4

4

4,55 4

2013´

2014´

2,86

2,59

2,00 1,00 0,00 2010´

2011´

2012´

Capacidad de pago de intereses

Optimo


El grafico denota que si bien en las gestiones 2010, 2011 y 2012 se encuentran por debajo del promedio optimo, lo que significa que INTI SA, no genera las utilidades óptimas para cumplir sus obligaciones, sin embargo en las gestiones 2013 y 2014 INTI S.A. genera las suficientes utilidad es para cubrir sus obligaciones, debido a que se encuentra por encima de lo óptimo, especialmente en la gestión 2013.

6.4

Índice de Actividad

El índice de actividad mide la eficiencia de algunas cuentas en la generación de utilidad para la empresa. Los indicadores de este grupo son: 6.4.1

Rotación de inventario

Es un indicador que evalúa la liquidez de las existencias, es decir el inventario. Este índice se mide en número de veces, mientras mayor sea el número de veces, mayor renovación de inventarios.


28



ROTACION DE INVENTARIOS 3,00 2,74

2,74

2,74

1,13

1,17

1,24

2,74

2,74

1,11

1,11

2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 2010 2011 2012 2013 2014 Rotacion de Inventarios PROMEDIO DE LA INDUSTRIA


La rotación de inventario de la empresa Droguería Inti SA. Tuvo una dirección ascendente desde la gestión 2010, con un 1.1 veces siendo el año clave el 2012, llegando al máximo de 1.2 veces que descendió nuevamente hasta el 2014 en 1.1 veces. Estando todos los años debajo del promedio de la industria que se encuentra en un 2.74 veces. 6.4.2

Plazo promedio cobro

Este índice mide en días, este nos permite conocer cuan efectivo es en cobro de créditos otorgados a clientes. Mientras menor sea el tiempo en días, mejor para la administración de efectivo de la empresa.


29



PLAZO PROMEDIO DE COBRO 70 60

60

58 53

51

50 40

40 31

30

31

31

31

31

20 10 0 2010

2011

2012

Plazo Promedio de Cobro

2013

2014

PROMEDIO DE LA INDUSTRIA


El plazo promedio de cobro que obtuvo la empresa Droguería Inti SA. Empezó la gestión 2010 llegando al máximo de 60 días, esto fue decayendo el 2011 llegando a 40 días. En los siguientes años se mantuvieron en días no mayores al máximo. Todo esto que se encuentra sobre el promedio de la industria que se ubica en 31 días, siendo algo malo debido a la mala administración de cobros, para flujo de efectivos. 6.4.3

Plazo promedio pago

El indicador mide el promedio en el que la empresa cumple con las obligaciones contraídas. Este indicador se mide en días, en este caso mientras mayor sea el tiempo en días, será mejor para la administración de efectivo en la empresa.


30



PLAZO PROMEDIO DE PAGO 200 180 160

165

177

140

140 126

120

135

100 80 60

67

67

67

67

67

40 20 0 2010

2011

Plazo Promedio de Pago

2012

2013

2014



El plazo promedio de pago desde la gestión 2010 que se encontraba en 165 días, llego el 2011 al máximo de las gestiones, que fue de 177 días. Esto va decayendo en los próximos años, hasta llegar el 2014 de 135 días. 6.4.4

Rotación activos totales

El índice mide la eficiencia de las inversiones realizadas, y la utilidad que género la empresa. Cuanto mayor sea el número de veces, significa que los activos tienen mayor eficiencia.


31



ROTACION DE ACTIVOS 0,90 0,84

0,80

0,75

0,70

0,80

0,81

0,43

0,43

0,84

0,60 0,50 0,43

0,40

0,43

0,43

0,30 0,20 0,10 0,00 2010

2011

Rotacion de Activos Totales

2012

2013

2014



La rotación de activos dentro de la empresa Droguería Inti fue positiva mediante este indicador se pudo conocer que siempre se mantuvo sobre el promedio de la industria que es de 0.43 veces. Teniendo eficiencia durante las gestiones 2010 a 2014 debido a que las inversiones realizadas fueron positivas, obteniendo mayor utilidad.

7 7.1

METODOLOGIA Investigación Descriptiva:

En las investigaciones de tipo descriptiva, llamadas también investigaciones diagnósticas, buena parte de lo que se escribe y estudia sobre lo social no va mucho más allá de este nivel. Consiste, fundamentalmente, en caracterizar una situación concreta indicando sus rasgos más peculiares o diferenciadores Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados


32



financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

8

CONCLUSIONES

Droguería INTI S.A. ha tenido un incremento del activo de manera paulatina, durante los 5 años de 358,55 millones en la gestión 2010 a 463,64 millones en la gestión 2014, y una tasa de tendencia de escalamiento para la gestión 2014 del 1.07. Este incremento se debe principalmente a que los activos corriente tuvo un crecimiento de en las últimas cinco gestiones de 219.84 millones de la gestión 2010 a 297,93 millones de la gestión 2014 afectados principalmente por el capital de trabajo entendiéndose por este último como los recursos que tienen INTI S.A. para poder operar, a este aspecto tenemos que incluir el mayor volumen de ventas durante las gestiones de análisis. Es en este sentido que el rubro más importante de INTI S.A. es el inventario que representa el 40,23% en la gestión 2014, una tasa de escalamiento del 1,09 de la gestión 2014. Los pasivos han tenido un crecimiento más reducido esencialmente el pasivo corriente que ha crecido de 131,92 millones a 142,49, este crecimiento del 7% de las gestiones 2010 a la gestión 2014, es reflejada en la gestión 2014 cuya tasa en el análisis de tendencia es de 1,02 y el pasivo a largo plazo o no corriente 0,96, sin embargo para el total pasivo la Tasa de Escalamiento es de 1%. Por otra parte el patrimonio ha tenido un incremento de 149.58 millones a 255.09 millones de bolivianos una tas a de 41% sin embargo la razón principal es la reinversión de las utilidades, el incremento de capital realizada en la gestión 2012 y 2014, y el incremento de las reservas, de acuerdo a acatas de directorio se ha definido el pago de dividendos de la gestión 2012 y 2013 en la gestión 2014, en el análisis de tendencia la Tasa de Escalamiento de la gestión 2014 del total del patrimonio es de 1.07


33



INTI S.A. Ha tenido una tendencia creciente en los resultados operativos llegando a incrementar sus ingresos de 119.25 millones en la gestión 2010 a 185.21 millones de la gestión 2014 este incremento del 35%, denota una mayor eficiencia en los costos de ventas. Los gastos operacionales ascienden de 160.86 millones de dólares que están compuestos principalmente por los costos comerciales y los administrativos que en relación al a los Ingresos operativos representan el 32,99% y 8,11% respectivamente, la utilidad alcanzada es del 7,66% en relación al análisis de tendencia en la gestión 2014 es de 29.99 millones. En conclusión, los índices financieros que DROGUERI INTI S.A. refleja de acuerdo a los índices de liquidez, genera el suficiente efectivo para cubrir obligaciones a corto plazo, asimismo también se puede concluir que las restricciones de liquidez son poco probables; los ratios de sus pasivos y de deuda mostraron que su patrimonio ha sido capaz de mejorar su solidez patrimonial, el incremento del patrimonio, así como la disminución de la deuda, influyeron en la mayoría de estos índices, reflejando mayor solidez; respecto a los índices de endeudamiento INTI S.A. es capaz de cubrir deudas a corto y largo plazo, y por último, se evidencia un menor apalancamiento financiero, mayor margen neto y un incremento en la rotación de la base de activos para la generación de ventas.

9

RECOMENDACIÓN

Como recomendación podemos evidenciar que de nuestro análisis realizadas en el presente trabajo, Droguerías INTI S.A debe implementar mecanismos que mejoren la lenta rotación de su inventarios, sin embargo INTI S.A. le alcanza para cubrir sus obligaciones a corto y largo plazo debido que no tiene restricciones de liquidez.

10 BIBLIOGRAFÍA Y REFERENCIAS -

Mercedes Cervera Oliver y Javier Romano Aparicio - Análisis de Estados Financieros

-

Gerardo Guajardo Cantú - Contabilidad financiera 5ta Edic.


34



-

César Aching Guzmán Edición 2006 - Ratios Financieros y Matematicas de la Mercadotecnia

WEBGRAFIA -

https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/Valores/Emisores/Prospectos/tabid/1 77/ItemId/3927/Default.aspx

-

http://www.bbv.com.bo/archivos/PROS_pgb_inti

ANEXOS ESTADOS FINANCIEROS Balance General al 2014-12 (Expresado en Bolivianos)

Cuenta

Saldo Cuenta

Saldo

ACTIVO

462802910.43 PASIVO

175113026.39

Activo Corriente

296764347.51 Pasivo Corriente

119324297.14

Disponibilidades Inversiones a Corto Plazo

32050923.54 Deudas Comerciales a Corto Plazo 0.00 Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo

Cuentas por Cobrar a Corto Plazo

43379927.02 Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo


17229301.83 Deudas por pagar con Emp. Rel. y/o Vinculadas a

Inventarios Gastos Pagados por Adelantado Otros Activos Corto Plazo

2269749.04 Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 419875.56 Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo 296764347.51 Anticipos Recibidos

Activo no Corriente

166038562.92 Otros Pasivos a Corto Plazo


4274389.28 Total Pasivo Corriente

Inversiones en Empresas Relacionadas y/o Vinculadas

4542585.94 Pasivo no Corriente

Activo Fijo Neto Bienes Arrendados

22500.85 Deudas Comerciales a Largo Plazo

0.00

12050397.91 0.00 0.00 3364103.00 119324297.14 55788729.25 0.00 5278680.72

0.00 Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo

29953386.82


Cargos Diferidos

641759.43


11969710.86

156423068.51 Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo

Activos Intangibles

Otros Activos Largo Plazo

18053112.13

201414570.52 Corto Plazo


Cuentas por Cobrar a Largo Plazo

73886973.24

0.00

0.00

Largo Plazo Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo

0.00

35


DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DROGUERIA INTI S.A. PARA IDENTIFICAR EL RIESGO Y RENDIMIENTO Autor: Ricardo Delgadillo Mercado; Fátima Vela Caraballo; Luis de la Torre Guarachi; Mariela del pilar López Cuentas; Andrea Blanca Oropeza; Quisbert; Lissethy Fanny Chuquimia poma ________________________________________________________________________________________ __________________ Total Activo no Corriente

166038562.92 Ingresos Percibidos por Adelantado a Largo Plazo

TOTAL ACTIVO

462802910.43 Previsiones Otros Pasivos a Largo Plazo Total Pasivo no Corriente

20556661.71 0.00 55788729.25

TOTAL PASIVO

175113026.39

PASIVO Y PATRIMONIO

462802910.43

PATRIMONIO

287689884.04

Capital Pagado

174957600.00

Aportes no Capitalizados

0.00

Ajuste Global del Patrimonio

0.00

Reserva para Revalorización de Activos Fijos

0.00

Reservas Ajuste por Inflación de Capital Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales

Cuenta

0.00

9971990.69 17662762.58 943172.86


57750709.33


26403648.58

TOTAL PATRIMONIO

287689884.04


462802910.43

Saldo Cuenta

Saldo

Estado de Resultados Al 2014-12 (Expresado en Bolivianos) Cuenta COSTOS

Saldo Cuenta - INGRESOS OPERACIONALES 180418473.74 INGRESOS NO OPERACIONALES


- Rendimiento por Inversiones 132655612.24

Gastos Administrativos Gastos de Comercialización

-16069962.80 -

Otros Ingresos

Saldo 328455433.11 21701286.21 0.00 21701286.21

Ingresos de Gestiones Anteriores

0.00

Ingresos Extraordinarios

0.00

116585649.44 EGRESOS NO OPERACIONALES

-6033988.59


-6033988.59

Otros Egresos

0.00

Diferencia de Cambio, Mantenimiento de Valor y

0.00

Ajuste por Inflación Gastos de Gestiones Anteriores

-6032.00 0.00


36


DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DROGUERIA INTI S.A. PARA IDENTIFICAR EL RIESGO Y RENDIMIENTO Autor: Ricardo Delgadillo Mercado; Fátima Vela Caraballo; Luis de la Torre Guarachi; Mariela del pilar López Cuentas; Andrea Blanca Oropeza; Quisbert; Lissethy Fanny Chuquimia poma ________________________________________________________________________________________ __________________ Gastos Financieros Impuesto a las Utilidades de las Empresas

-4638964.17 0.00

Balance General al 2013-12 (Expresado en Bolivianos)

Cuenta

Saldo Cuenta

Saldo

ACTIVO

446784915.88 PASIVO

195287835.64

Activo Corriente


125373692.39








2705460.24 Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 419875.56 Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo 282967882.50 Anticipos Recibidos

Activo no Corriente






Activo Fijo Neto Bienes Arrendados Activos Intangibles Cargos Diferidos


33511838.10 0.00

15945202.35 0.00 0.00 3421704.36 125373692.39 69914143.25 0.00


9004807.56


41979360.35

132992.64 Deudas por pagar con Emp. Rel. y/o Vinculadas a 1901857.22


0.00


163817033.38

TOTAL ACTIVO

446784915.88

0.00


0.00

Ingresos Percibidos por Adelantado a Largo Plazo

0.00

Previsiones Otros Pasivos a Largo Plazo Total Pasivo no Corriente


3751509.42




68743438.16

18929975.34 0.00 69914143.25

TOTAL PASIVO

195287835.64

PASIVO Y PATRIMONIO

446784915.88

PATRIMONIO

251497080.24

Capital Pagado

174957600.00


0.00


0.00

37


DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DROGUERIA INTI S.A. PARA IDENTIFICAR EL RIESGO Y RENDIMIENTO Autor: Ricardo Delgadillo Mercado; Fátima Vela Caraballo; Luis de la Torre Guarachi; Mariela del pilar López Cuentas; Andrea Blanca Oropeza; Quisbert; Lissethy Fanny Chuquimia poma ________________________________________________________________________________________ __________________ Reserva para Revalorización de Activos Fijos Reservas

8472265.69


6821624.25

Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales

Cuenta

0.00

379617.24


31048140.45


29817832.61

TOTAL PATRIMONIO

251497080.24


446784915.88

Saldo Cuenta

Saldo

Estado de Resultados Al 2013-12 (Expresado en Bolivianos) Cuenta

Saldo Cuenta

COSTOS

- INGRESOS OPERACIONALES 160871486.48 INGRESOS NO OPERACIONALES


- Rendimiento por Inversiones 116926501.55


-14691600.47


-

Otros Ingresos

Saldo 302929466.73 13702876.59 0.00 13702876.59

Ingresos de Gestiones Anteriores

0.00

Ingresos Extraordinarios

0.00

102234901.08 EGRESOS NO OPERACIONALES

-3358603.95


-2760947.33

Otros Egresos Diferencia de Cambio, Mantenimiento de Valor y

0.00 -597656.62

Ajuste por Inflación Gastos de Gestiones Anteriores

-745792.34 0.00

Gastos Financieros Impuesto a las Utilidades de las Empresas

-4912126.39 0.00


Cuenta

Saldo Cuenta

Saldo

ACTIVO

396039270.95 PASIVO

194944981.89

Activo Corriente

243395932.01

Disponibilidades

25710241.02


Pasivo Corriente

112823347.31

38


DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DROGUERIA INTI S.A. PARA IDENTIFICAR EL RIESGO Y RENDIMIENTO Autor: Ricardo Delgadillo Mercado; Fátima Vela Caraballo; Luis de la Torre Guarachi; Mariela del pilar López Cuentas; Andrea Blanca Oropeza; Quisbert; Lissethy Fanny Chuquimia poma ________________________________________________________________________________________ __________________ Inversiones a Corto Plazo

0.56 Deudas Comerciales a Corto Plazo


45071837.62 Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo


10236848.32

Inventarios

Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo


10790429.87 12684953.70

158572162.16 Deudas por pagar con Emp. Rel. y/o Vinculadas a Corto

Gastos Pagados por Adelantado

77660467.79

3384966.77

0.00

Plazo

419875.56 Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo


243395932.01

Activo no Corriente

152643338.94 Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo


2860753.30 Anticipos Recibidos

Inversiones en Empresas Relacionadas y/o


8621024.95 0.00 0.00 3066471.00

Vinculadas Total Pasivo Corriente Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Activo Fijo Neto Bienes Arrendados Activos Intangibles Cargos Diferidos Otros Activos Largo Plazo

142403981.40

Pasivo no Corriente


82121634.58 0.00


12730934.40


52888645.34

0.00

Deudas por pagar con Emp. Rel. y/o Vinculadas a Largo


152643338.94 Plazo

TOTAL ACTIVO

396039270.95

0.00

Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo

0.00


0.00


16502054.84 0.00 82121634.58

TOTAL PASIVO

194944981.89

PASIVO Y PATRIMONIO

396039270.95

PATRIMONIO

201094289.06

Capital Pagado

114957600.00


0.00


0.00


0.00



112823347.31

0.00

6731457.35 13502047.11 2761914.62


42422066.20


20719203.78

39



Cuenta

TOTAL PATRIMONIO

201094289.06


396039270.95

Saldo Cuenta

Saldo




-92889223.12 Rendimiento por Inversiones


-11685874.97 Otros Ingresos


-81203348.15 Ingresos de Gestiones Anteriores

EGRESOS NO OPERACIONALES Ajuste por inflación y tenencia de bienes Otros Egresos Diferencia de Cambio, Mantenimiento de Valor y

-1796489.52 Ingresos Extraordinarios

Saldo 251485053.84 9452695.60 0.00 9452695.60 0.00 0.00

-826598.44 0.00 -969891.08

Ajuste por Inflación Gastos de Gestiones Anteriores Gastos Extraordinarios Gastos Financieros Impuesto a las Utilidades de las Empresas

-201308.89 0.00 -4520200.41 0.00


Cuenta

Saldo Cuenta

Saldo

ACTIVO

360587374.24 PASIVO

190536850.89

Activo Corriente


100389501.80








5786764.84 11697640.01 0.00

140255701.59 Corto Plazo 2860429.16 Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 419875.56 Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo



Activo no Corriente



75659569.90

7069590.05 0.00 0.00 175937.00

40


DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DROGUERIA INTI S.A. PARA IDENTIFICAR EL RIESGO Y RENDIMIENTO Autor: Ricardo Delgadillo Mercado; Fátima Vela Caraballo; Luis de la Torre Guarachi; Mariela del pilar López Cuentas; Andrea Blanca Oropeza; Quisbert; Lissethy Fanny Chuquimia poma ________________________________________________________________________________________ __________________ Inversiones a Largo Plazo




Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Activo Fijo Neto


100389501.80 90147349.09 0.00


16457061.24

Bienes Arrendados


60577787.44

Activos Intangibles


Cargos Diferidos Otros Activos Largo Plazo

4747987.57 Largo Plazo 0.00 Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo


143310038.23 Ingresos Percibidos por Adelantado a Largo Plazo

TOTAL ACTIVO

360587374.24 Previsiones Otros Pasivos a Largo Plazo Total Pasivo no Corriente

Cuenta

0.00

0.00 0.00 13112500.41 0.00 90147349.09

TOTAL PASIVO

190536850.89

PASIVO Y PATRIMONIO

360587374.24

PATRIMONIO

170050523.35

Capital Pagado

114957600.00


0.00


0.00


0.00

Reservas

5592960.96


7624643.53

Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales

2305006.27


22176195.56


17394117.03

TOTAL PATRIMONIO

170050523.35


360587374.24

Saldo Cuenta

Saldo



EGRESOS OPERACIONALES Gastos Administrativos Gastos de Comercialización EGRESOS NO OPERACIONALES


-80597562.89 Rendimiento por Inversiones -9600447.44 Otros Ingresos -70997115.45 Ingresos de Gestiones Anteriores -2241219.72 Ingresos Extraordinarios

Saldo 217376759.02 8153617.20 0.00 8153617.20 0.00 0.00

41


DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DROGUERIA INTI S.A. PARA IDENTIFICAR EL RIESGO Y RENDIMIENTO Autor: Ricardo Delgadillo Mercado; Fátima Vela Caraballo; Luis de la Torre Guarachi; Mariela del pilar López Cuentas; Andrea Blanca Oropeza; Quisbert; Lissethy Fanny Chuquimia poma ________________________________________________________________________________________ __________________ Ajuste por inflación y tenencia de bienes Otros Egresos Diferencia de Cambio, Mantenimiento de Valor y

-1157226.88 0.00 -1083992.84


-9683.20 0.00 -4431671.19 0.00


Cuenta

Saldo Cuenta

Saldo

ACTIVO

298750535.71 PASIVO

154913515.15

Activo Corriente








Inventarios

93351143.12 60875472.03 6900325.75 18694422.32 0.00


Gastos Pagados por Adelantado

4275129.46 Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo


5638341.53 Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo



Activo no Corriente


6790955.02 0.00 0.00 89968.00



93351143.12



61562372.03



0.00


10525596.38

Bienes Arrendados


39253070.86

Activos Intangibles


Activo Fijo Neto

Cargos Diferidos

8772107.15


0.00


117020098.74

TOTAL ACTIVO

298750535.71


0.00


0.00



0.00

11783704.79 0.00 61562372.03

42


DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DROGUERIA INTI S.A. PARA IDENTIFICAR EL RIESGO Y RENDIMIENTO Autor: Ricardo Delgadillo Mercado; Fátima Vela Caraballo; Luis de la Torre Guarachi; Mariela del pilar López Cuentas; Andrea Blanca Oropeza; Quisbert; Lissethy Fanny Chuquimia poma ________________________________________________________________________________________ __________________ TOTAL PASIVO

154913515.15

PASIVO Y PATRIMONIO

298750535.71

PATRIMONIO

143837020.56

Capital Pagado Aportes no Capitalizados

0.00


0.00


0.00


Cuenta

63957600.00

4267242.35 11533848.81 1715367.04


36790305.98


25572656.38

TOTAL PATRIMONIO

143837020.56


298750535.71

Saldo Cuenta

Saldo



EGRESOS OPERACIONALES Gastos Administrativos Gastos de Comercialización EGRESOS NO OPERACIONALES Ajuste por inflación y tenencia de bienes Otros Egresos Diferencia de Cambio, Mantenimiento de Valor y

-68571883.34 Rendimiento por Inversiones -8852482.54 Otros Ingresos -59719400.80 Ingresos de Gestiones Anteriores -936688.22 Ingresos Extraordinarios

Saldo 198822815.08 6167191.21 0.00 6167191.21 0.00 0.00

15223.36 0.00 -951911.58



-73058.02 0.00 -4408236.17 0.00

43




44




45




46




47




48




49



EVALUACIÓN DEL DOCENTE CRITERIO DE EVALUACI N

PUNTAJE

1 Entrega adecuada en plazo y medio.

10

2 Cumplimiento de la estructura del trabajo.

10

3 Uso de bibliografía adecuada.

10

4 Coherencia del documento.

10

5 Profundidad del análisis.

15

6 Redacción y ortografía adecuados.

10

7 Uso de gráficos e ilustraciones.

10

8 Creatividad y originalidad del trabajo.

15

9 Aporte humano, social y comunitario.

10

Calificación Final: Asignatura: Auditoria Tributaria Carrera: Auditoria

CALIFICACI N

/100 50

Finanzas Riesgo y Rendimiento

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