INVERSIONES
Según la R.T.9 “Son las realizadas con el ánimo de obtener una renta y otro beneficio, explícito o implícito y que no forman parte de los activos dedicados a la actividad principal del ente, y las colocaciones efectuadas en otros entes. Incluyen entre otras: Títu Título loss valo valore res, s, De Depó pósi sito toss a Plaz Plazoo Fijo Fijo en enti entida dade dess fina financ ncie iera ras, s, Inmu Inmueb eble less y propiedades”. propiedades”. Las inversiones son colocaciones de dinero ocioso, efectuadas con ánimo de obtener una renta o beneficio, que no formen parte de su actividad específica (comercial o industrial). “Se trata de colocaciones de capital, realizadas al margen de las actividades habituales de la empresa, inversión temporaria, o con otros fines, inversiones permanentes; es necesario considerar, para su clasificación y exposición, su comportamiento ante dos condiciones básicas: a) Intención de la empresa: la decisión de invertir en un negocio diferente del objeto que tiene la entidad; surge como una posibilidad potencial de obtener una renta adicional que
puede ser resultado de la explotación habitual, o cuando la
entidad pretende asegurarse el poder de control en otra/s entidad/es, integrando un conjunto económico Condicion iones es para para su realiza realizació ción n: su fáci b) Condic fácill e inme inmedi diat ataa posi posibi bili lida dadd de
real realiz izac ació iónn cons consti titu tuye ye una una de las las clav claves es para para iden identi tifi fica carr las las inversiones temporarias,
y esta condición exige que posea cotización pública conocida. Las
invers inversion iones es que no tiene tiene cotiza cotizació ción, n, o cuy cuyas as caract caracterí erísti sticas cas no permit permiten en determinar la posibilidad de su realización, se deben clasificar como inversión permanente.”
(Cap.VII (Cap.VII – Contabilidad Contabilidad:: Presente Presente y Futuro- Viegas, Viegas, Fronti de
Garcia, Acuña y Cháves- Ediciones Macchi) CLASIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES Las inversiones pueden clasificarse teniéndose en cuenta la intención de la entidad inversora y las posibilidades de realización en: a) Inversiones Temporarias: son colocaciones de capital de corto plazo menor a doce meses. Se trata de activos al margen margen del objeto ordinario y habitual de la empresa. empresa. Son realizadas con carácter transitorio, con el objeto de obtener una renta, y deben ser de fácil realización en cualquier momento, sin dificultad o restricciones. Deben cumplir con la condición de que la intención de la entidad inversora sea realizarlas
antes de los doce meses; y que las evidencias que se reúnen permitan establecer la posibilidad de realizarlas (plazos fijos, títulos-valores- con cotización). b)Inversiones Permanentes: son colocaciones de capital de largo plazo mayor a doce meses. La característica es que no persiguen en el corto plazo la obtención de una renta, aunque el objetivo final que pretende alcanzar una entidad cuando realiza una inversión es una retribución.
Valores mobiliarios:
Son documentos emitidos por el Estado o por Sociedades privadas para obtener recursos financieros (dinero) y otorgar una renta (intereses o dividendos) a sus tenedores o propietarios. Pueden representar: a) Préstamos: Constituyen una obligación de las instituciones emisoras con sus tenedores. b) Partes de capital: Representan una constancia de aportes realizados por tal motivo. Clases: 1) Debentures: Se trata de préstamos que pueden obtener las S.A. y S.C.A. que producen un interés establecido en el momento de su emisión a favor de sus tenedores (acreedores). El debenture es un título negociable emitido por Sociedades Anónimas y en Comandita por Acciones, que representan empréstitos (deudas a cargo de la entidad emisora) a favor de terceros. 2) Obligaciones Negociables: Son títulos emitidos por Sociedades Anónimas, Cooperativas, Asociaciones Civiles que representan empréstitos (deudas a cargo de las entidades emisoras y a favor de de terceros). Pueden ser emitidos en moneda nacional y extranjera. Este tipo de empréstitos produce una renta fija (interés) que se establece en las cláusulas de emisión de las obligaciones negociables. 3) Fondo Común de Inversión: Los fondos comunes de inversión captan el ahorro de las personas para operar en la compraventa de valores mobiliarios. Están dirigidos por
S.A. las cuáles actúan de gerentes operativos de dichos fondos. Cada inversionista (ahorrista) puede comprar una o varias cuotas partes y participar en la proporción adquirida de las ganancias o pérdidas resultantes de las operaciones que efectúan los agentes de bolsas, por orden del fondo de inversión. El ahorrista puede vender sus cuotas partes en el momento que lo desee y su cotización la podrá verificar en los diarios de mayor circulación de nuestro país. 4) Acciones: Son títulos que representan las partes mínimas en que se divide el capital de las S.A. y en Comandita por Acciones. Si una persona es propietaria de una o más acciones de una S.A. implica que es socio de la misma y ha realizado un aporte de capital a la sociedad. Por tratarse de una parte del capital de una sociedad, las acciones permitirán a su tenedor obtener una renta proporcional a la cantidad que le corresponda en las utilidades de la sociedad. Dicha renta se denomina “dividendo”; puede ser: en efectivo o en nuevas acciones. Las acciones pueden tener dos valores: “ nominal” y “ real”. Nominal: está impreso en el título y establecido por el ente emisor (es fijo y definitivo). Se calcula dividiendo el capital social por el número de acciones. Real (o de cotización): es el que, como su nombre lo indica, realmente se paga. Considerando su relación con el valor nominal, podrá estar igual (a la par), más alto (sobre la par) o más bajo (bajo la par). Valor de cotización: (es cambiante) surge del mercado y depende de distintos factores: -la oferta (personas que deseen vender) y la demanda (personas que deseen comprar); -la situación económica de la entidad emisora de los valores; -la situación económica, social y política del país. 5)
Títulos públicos: son títulos emitidos por el Estado (Nacional, Provincial o
Municipal) para documentar préstamos de dinero que realizan inversores particulares al Gobierno. Pueden expresarse en moneda argentina o extranjera. Se venden dentro y fuera del país. Representan una deuda pública a favor de quienes los han adquirido; las personas que adquieren un título están haciendo un préstamo al Estado, quien pagará un determinado interés, que constituye una renta para los tenedores de los títulos. En un plazo establecido el ente emisor devuelve a los poseedores de los títulos el importe que estos representan, esta operación se denomina “rescate de títulos”.
La compraventa de los valores mobiliarios puede efectuarse de dos maneras: - Directa: existe un entendimiento directo entre comprador y vendedor. - Indirecta: interviene un Agente de Bolsa (comisionista), quien recibe la orden de comprar o de vender un valor mobiliario, cobrando una comisión por su servicio. En estos casos los valores son adquiridos por el agente en el “Mercado de Valores” que funciona en el recinto de la Bolsa de Comercio. La compraventa de los valores se hace en forma pública y de viva voz, surgiendo de estas operaciones las cotizaciones (valor de los títulos) que podemos leer en los diarios, escuchar por radio o televisión. El rescate de los valores mobiliarios puede ser por sorteo o por licitación. a) Rescate por sorteo: la entidad emisora destina una suma de dinero para efectuar rescates periódicos de los empréstitos emitidos. Por sorteo de los números de los títulos se determina cuáles serán rescatados. Los títulos sorteados se pagan a su valor nominal Generalmente esta forma de rescate se realiza cuando los títulos se cotizan a “sobre la par”. b) Rescate por licitación: la entidad emisora realiza un llamado público a los propietarios de los títulos para que oferten las condiciones en que procederían a la devolución de los mismos. Las ofertas más favorables para la entidad emisora (menor precio) serán las aceptadas. Esta forma de rescate se realiza cuando los títulos se cotizan “bajo la par”. Los intereses y las amortizaciones se calculan sobre el valor nominal. Los valores mobiliarios a la fecha de cierre del ejercicio se valúan a valores corrientes (al valor neto de realización.). Tratamiento contable referente a valores mobiliarios con cotización: La cuenta “Valores Mobiliarios” (Patrimonial del Activo- Rubro Inversiones) puede ser reemplazada por “Títulos y Acciones”, “Títulos Públicos”, “Acciones de otras Sociedades”,”Debentures Adquiridos”, “Obligaciones Negociables Adquiridas” , “Fondos de Inversión Adquiridos”, si se desea tener una mayor individualización de la inversión realizada. Para su registración es importante tener en cuenta diferentes momentos: 1. Ingreso al patrimonio: según las normas contables vigentes las acciones ingresan al patrimonio al valor de cotización del día de la compra más los gastos directos de esa compra (ej. la comisión del Agente de Bolsa); o sea, que se debita
“Valores Mobiliarios” (o las que detalladamente los representan: debentures, acciones, títulos, etc.) por su valor real. 2. Salida del patrimonio: Las acciones salen del patrimonio de un ente a su valor contable acreditándose la cuenta “Valores Mobiliarios” (o la que los representa); pero el valor de venta es el valor neto de realización (valor de cotización del día de la venta menos los gastos del comisionista). La diferencia entre su valor de compra y su valor de venta se registrará en la cuenta “Resultado de Venta”, que se acreditará o se debitará según corresponda. (Esta cuenta puede desdoblarse en “Resultado Positivo de Venta” y “Resultado Negativo de Venta). El saldo acreedor representa las ganancias obtenidas en la venta de los valores mobiliarios, y el saldo deudor la pérdida surgida en la venta de los estos valores. 3. Valor al cierre del ejercicio (fecha del Bce.): se valúan al valor neto de realización (VNR). Es el valor de cotización del día de cierre del ejercicio menos los gastos directos del Agente de
Bolsa.
La cotización de los valores mobiliarios en el Mercado de Valores cambia permanentemente, por lo que se hace necesario revaluarlos periódicamente a su valor real. Esto dará lugar a una “diferencia positiva de cotización” (resultado positivo por tenencia) o a una “diferencia negativa de cotización” (resultado negativo por tenencia). Los valores mobiliarios producen “renta”. Las rentas (intereses) de los Títulos Públicos, Debentures y Obligaciones Negociables se cobran en efectivo, en cambio los dividendos de las acciones se pueden cobrar también con nuevas acciones. La cuenta que refleja la ganancia que ocasionan estos títulos se llama “Renta de Valores Mobiliarios” (en el caso de las acciones, puede llamarse “Dividendos Ganados”). Depósitos a Plazo Fijo:
Los depósitos a plazo fijo son colocaciones de dinero (pesos o dólares) con el objeto de obtener una renta a través de intereses que paga la entidad bancaria o entidad financiera. Se llama “plazo fijo” porque para retirar el dinero debe cumplirse el plazo pactado. Al finalizar el mismo, los fondos podrán ser retirados, o bien, optarse por efectuar una renovación (total o parcial) del depósito. La cuenta “Banco X – Plazo Fijo” o “Depósitos a Plazo Fijo” (Patrimonial del ActivoRubro Inversiones) se debita cuando se efectúa el depósito en el Banco (por el efectivo más los intereses) y se acredita al retirarlo en el momento del vencimiento (efectivo más intereses). El saldo deudor representa el dinero que tenemos invertido en plazo fijo.
Inmuebles y propiedades:
Los inmuebles que sean propiedad del ente y que no sean utilizados en la actividad normal y habitual, sino, destinados a obtener una renta (alquiler), serán incluidos en el rubro “Inversiones”. El costo de ingreso de estos bienes al patrimonio está dado por el precio de compra al contado más los gastos necesarios ocasionados hasta que el bien se encuentre en condiciones de prestar servicio. Contrato de locación: es el contrato por el cual el propietario de un bien inmueble cede su uso a otra persona, a cambio de un precio convenido. Si el inmueble (casa, departamento, etc.) está ubicado en zona urbana el contrato de locación se denomina “alquiler”, si está en zona rural (campos) se llama “arrendamiento”. También suele llamarse “alquiler o arrendamiento” al precio que se abona por el contrato de locación. Las personas que intervienen son: •
locador o arrendador, propietario: la persona que cede el uso y goce del bien y cobra el alquiler o arrendamiento;
•
locatario o arrendatario, inquilino: la persona que usa el bien y paga el precio.
En el caso de que exista “Fianza” el Fiador debe figurar en el contrato de locación con todos sus datos personales. La fianza es una garantía personal, por la cual una tercera persona (fiador) pagará los alquileres del inmueble si el locatario no lo hiciera. Cuando el propietario del inmueble exige “depósito en garantía”: la garantía consiste en la entrega de valores mobiliarios o de dinero en efectivo por el equivalente a dos o más meses de alquiler. El propietario lo devolverá al finalizar el contrato de locación, siempre y cuando los alquileres se encuentren pagos en su totalidad y el bien se halle en iguales condiciones. Ejercitaciones referentes al rubro Inversiones. Ejercitación Nº 1. Empresa Pares S.R.L. 1-4-….. Pares S.R.L. compra 2.000 acciones de una S.A. a $60 c/u; comisiòn del agente de bolsa $2.400 y otros gastos de $1.200. El pago se efectùa con cheque de la cta.cte.de Pares S.R.L. a/cargo del Bco. de Galicia.
30-4….. Según lo resuelto en asamblea general ordinaria de la S.A. emisora de las acciones, a Pares S.R.L. corresponden dividendos en efectivo por $10.800 ( es decir que a esa fecha aún no los cobra, sino que están “a cobrar”) . 10-5-… Pares S.R.L. cobra los dividendos. 31-5-…. Pares SRL vende 1.400 acciones a $80 c/u. La comisiòn del agente de bolsa es de $2.240 y existen otros gastos de venta por $560. Se recibe la liquidación del agente de bolsa. 5-6- …. Se recibe el cheque del agente de bolsa por el importe neto. 30-6- … Cierra el ejercicio económico. El valor de cotización a esa fecha es de $84 c/acciòn; los gastos de venta ascenderían al 3 %. Se solicita: a) Efectuar las registraciones correspondientes en Diario y Mayor. b) Determinar el saldo ajustado de la cuenta Valores Mobiliarios a la fecha de cierre. (Indicar los cálculos efectuados). Ejercitación Nº2 Empresa “UV” 02-01-…. S/ certif.de depósito Nº …. se depositan en el Bco.Montañés $10.000 en efvo.a plazo fijo a 180 dìas; interés 12% anual; sellados $10 se pagan en efvo. …………. Al vencimiento, la empresa lo renueva por otro plazo de 180 dìas, por un importe igual al monto original más los interese ya devengados (correspondientes a los primeros 6 meses). Se paga en efvo.el sellado por $10.59. Intereses 12%anual. ………….. Al vencimiento la empresa cancela definitivamente el plazo fijo retirando su importe total. Se solicita registrar en Diario y Mayor Ejercitación Nº 3 Empresa A.A. 30-4- ….. S/certificado de depósito Nº….. del Bco.Francés se depositan en efectivo a Plazo fijo a 30 dìas $8.000; los intereses ascienden a $128; los gastos de sellado a $8,00 (se pagan en efvo.). El dìa del vencimiento se renueva por 60 días la totalidad del plazo fijo (incluido los intereses); los intereses del nuevo P.F. ascienden a $294; los gastos de sellado que se pagan en efectivo son de $8,42 30-6-…. Fecha de cierre del ejercicio. 30-7- …. Se retiran $2.000 y se deposita el resto a P.Fijo por 30 dìas más; gastos de sellado que se pagan en efvo. $6,42; intereses $96.
Se solicita:
a) Efectuar las registraciones correspondientes en Diario y Mayor.
b) Efectuar los ajustes que correspondan a la fecha de cierre del ejercicio; determinar los saldos ajustados a esa fecha. c) Indicar cuáles serán las cuentas que arrastran su saldo al nuevo ejercicio económico. d) Continuar las registraciones en Diario y Mayor luego del cierre del ejercicio. Ejercitaciòn Nº5 Empresa “S.T.” ........….Invierte en un inmueble con el objeto de alquilar su uso, cuyo precio de compra es de $200.000, que paga con ch/c/Bco Provincial. También paga con ch/c/Bco.Provincial los gastos de: a) escrituración del inmueble: $20.000; b) honorarios al escribano: $6.000; c) comisión al intermediario en la compra del inmueble: $3.000; d) impuestos atrasados hasta la fecha de compra: $1.000. 01-04-…. La empresa “S.T” cede en alquiler por dos años al Sr.NN el inmueble que compró para ese fin, pactándose que el locatario pagará $700 mensuales, el primer día hábil de cada mes, a partir de ese mismo día. Se recibe ch/c/Bco.Suquía $700 correspondientes al mes de abril. Se solicita: a)Registrar (Diario y Mayor) lo que corresponda hasta el dìa 30 de abril en base a los datos anteriores. b) Registrar (Diario y Mayor) lo que corresponda hasta el dìa 30 de abril, suponiendo que el día 01-04, al ceder en alquiler el inmueble se hubiera pactado que el locatario debe abonar el primer día hábil del mes siguiente, correspondiendo que efectúe el primer pago el día 02 –05.
Estimados alumnos: Si desean efectuar alguna consulta, pueden hacerlo a mi dirección de correo:
[email protected]
