Monografia Flujo de Caja Proyectado

UNIVERSIDAD NACIONAL DE EDUCACIÓN “Enrique Guzmán y Valle” ESCUELA DE CIENCIAS EMPRESARIALES ADMINISRACIÓN DE EMPRESAS

AN!LISIS E INERPREACIÓN INERPREACIÓN DE ESADOS ESADOS "INANCIEROS EMA

#

ESTADO DE FLUJO DE CAJA

ALUMNOS

#

JIMENEZ ALVARO, ALVARO, CEFERINO BUSTOS PAJUELO, OBED ROJAS FLORES, JEAN CARLOS HUAMANÍ MANDUJANO, JEAN PIERRE DE LA CRUZ VELA, JOSÉ LUIS

SEMESRE

#

SEPTIMO

PRO"ESOR

#

Mg. GUILLERMO MUÑOZ DEL POZO

1

INDICE INTRODUCCIÓN......................................................................................................... 3 ¿UÉ ES UN FLUJO DE CAJA!................................................................................." FLUJO DE CAJA PRO#ECTADO$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$." UTILIZACIÓN DEL FLUJO FLUJO DE CAJA $.$........................................................... ...... " ELEMENTOS ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA..................................... CAJA..................................... ...................................... % PROPÓSITOS DE UN FLUJO DE CAJA $.................................. $.................................. .............................. % CLASIFICACIÓN DEL FLUJO DE CAJA $................................................................. % EE.FF. PREVIOS REUERIDO PARA HACER UN FLUJO DE CAJA........................ & MÉTODOS PARA PARA ELABORAR UN FLUJO DE CAJA.......................................... ....... ' ESTRUCTURA ESTRUCTURA BASE DE CADA TIPO DE FLUJO DE CAJA.......................... ............ ' FACTORES ASOCIADOS A LA ELABORACIÓN DEL FLUJO DE CAJA.................... ( RECOMENDACIONES PARA MEJORAR EL FLUJO DE CAJA............................... )) PRO#ECCIONES PRO#ECCIONES DEL FLUJO DE CAJA * CASO PRACTICO............................... .. )"

2

INRODUCCIÓN

E+ +-/ 01 2 45/61270/ 18 + 9155:;1<7 2+=1 45 <+;>5 -< 45/4-187 01 <1g/2;/ 6, 4/5 7<7/, 45 4/015 815 +1?0/ 4/5 +/8 01:@8 81 011< 2/. L ;:4/57<2; 01+ F+-/ 01 C 18 -1 871 01 + 1:4518, 18 012;5, 2/
3

$% &'U( ES UN "LU)O DE CA)A* S1g< Mar+, An-,ni, M,ren,%  E+ F+-/ 01 C 18 -< ;</5:1 ;<<2;15/ -1 45181<7 -< 017++1 01 +/8 +-/8 01 ;2;/<18 01 01-0, 815=;2;/8 01 g- / +->, 172. L 0;151<2; 1<751 +/8 ; 01 + 1:4518. S; 1+ 8+0/ 18 4/8;7;=/ 8;g<;;2 -1 +/8 ;5+/ 81 7/: + ;</5:2;< 01 + 2/<7;+;00 -1 81 9 51+;>0/. S1 1<7;1<01 4/5 +-/ 01 2 / +-/ 01 /<0/8 K289 +/  +/8 +-/8 01 1<7508 6 8+;08 01 2 / 1127;=/, 1< -< 415?/0/ 00/. E+ +-/ 01 2 18 + 2-:-+2;< <17 01 27;=/8 +?-;0/8 1< -< 415;/0/ 01715:;<0/ 6, 4/5 +/ 7<7/, 2/<87;7-61 -< ;<0;20/5  ;:4/57<71 01 + +;-;01> 01 -< 1:4518. E+ +-/ 01 2 +1 8;5=1 45 71<15 2+5/ 2-@+18 8/< +/8 ;
4

E+ +-/ 01 2 +1 8;5=1 45 2/ 1+ 0? 6 2/< 2-@<7/ 715:;<. S- -8/ 6 :/<;7/51/ 4-101< 815 0;5;/8, 81:<+18, :1<8-+18 / 2/:/ -8710 187;:1 2/<=1<;1<71, ;<2+-61<0/ + :/:1<7/ 01 1+/55+/ 01<75/ 01+ 4-171 4518-4-1875;/ 6 +/8 /8 8-8;g-;1<718. .% "LU)O DE CA)A PRO/ECADO S1g< L%E% )e010 Manrique R%  C/< 1+ 4518-4-187/ 01 1127;=/, 81 921 -< 45/6122;< 4512;8 01+ +-/ 01 2. E871 <@+;8;8 :-1875 +/8 ;:4/5718 01 0;<15/ -1 8- 1:4518 18415 512;;5 6 4g5 :18  :18 0-5<71 -< 415;/0/ -1 4-101 815 01 -< /. E871 45/<87;2/ 7/: 1< 2-1<7 + 01:/5 -1 /2-551 1<751 + 1:;8;< 01 + 27-5 + 2+;1<71 6 + 2510;72;< 01 4g/8, 1<751 /5;g;<5 -< g87/ 6 4g5+/ 6 + 5171<2;< 01 ;:4-187/8. S; 187@ ;1< 9129 + 45/6122;<, 415:;71 <7;2;45 +8 4/8;2;/<18 01 +-/ 01 2 45/612708 1< 1+ 7;1:4/. N/8 6-0<  451=15, 2-<0/
 A<7;2;45


P51=15 -< 12101<71 01 1127;=/, 6 8? 4/5 11:4+/, 4/015 7/:5 + 012;8;< 01 ;<=157;5+/ 1< + 0-;8;2;< 01 <-1= :-;<5;.

5

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E87+1215 -< 81 8+;0 45 8-871<75 1+ 51-15;:;1<7/ 01 250;7/8, 4/5  11:4+/, + 45181<75 1+ +-/ 01 2 45/61270/ 01<75/ 01 -< 4+< 01 <1g/2;/8.

 IMPORTANCIA E+ F+-/ 01 C P5/61270/ 18 ;:4/57<71 4/5-1 18 -0/8 45 01715:;<5  P5/+1:8 01 +;-;01>. E+ 815 51<7+1 . U< 2/:4? 4-101 71<15 45/+1:8 01 1127;=/, -< 8;1<0/ 51<7+1, 4/5 +/ 7<7/, 415:;71 <7;2;45 +/8 8+0/8 1< 0;<15/.  P5 <+;>5 + =;;+;00 01 45/6127/8 01 ;<=158;<, +/8 +-/8 01 /<0/8 8/< + 81 01 2@+2-+/ 01+ =+/5 27-+ <17/ 6 01 + 78 ;<715< 01 517/52;< 011 0181:/+85 4/5 2/<2147/8 01 01855/++/ 01 8-8 0;151<718 27;=;0018. 2. I2;<, g52;8  8-8 27;=;0018 2/7;0;<8. E1:4+/ 1+ ;:4-187/  + 51<7.

6

0. F+-/ <17/ 01+ 415;/0/ R18-+7 01 + 0;151<2; 1<751 1<7508 6 8+;08 01+ 415;/0/, 1+ 2-+ 4-101 815 4/8;7;=/ / <1g7;=/. 1. S+0/ ;<+ 01 2 R18-+7 01 8-:5 1+ 8+0/ ;<;2;+ 6 1+ +-/ <17/ 01+ 415;/0/. 5% PROPÓSIOS DE UN "LU)O DE CA)A . P5181<75 + ;</5:2;< 4157;<1<71 8/51 +/8 ;5 + 4/8;;+;00 01 -7-5/8 51457/8 01 -7;+;0018 / 4g/8 01 0;=;01<0/8. g.

E=+-5 1+ 1127/ 01 +8 ;<=158;/<18 ;8 6 8- ;<<2;:;1<7/ 8/51 + 8;7-2;< ;<<2;15 01 + 1:4518.

6% CLASI"ICACIÓN DEL "LU)O DE CA)A . F+-/ 01 2 H;875;2/. E8 + 512/<875-22;<, 45 -< 415;/0/ 6 75<82-55;0/, 01+ :/=;:;1<7/ 01 1127;=/, 1< 2-<7/  1<7508, 8+;08 6 8+0/ + ;<+ 01 0;29/ 415;/0/. . F+-/ 01 2 P5/61270/. P-101 815 ++:0/ 4518-4-187/ 01 2, 18 -< 1870/ ;<<2;15/ 45//5: -1 415:;71 187+1215, 45 -< 415;/0/ -7-5/, 1+ :/=;:;1<7/ 01 1127;=/, 1< 2-<7/  1<7508, 8+;08 6 8+0/ + ;<+ 01 0;29/ 415?/0/.

7

2. F+-/ 01 2 45/61270/ 8;:4+;;20/. E871 < <;2:1<71 1< -< g5-4/ 01 1<7508 6 /75/ 01 8+;08. 0. F+-/ 01 2 45/61270/ C+8;;20/. L 45181<72;< 2+8;;20 18 -1++ 1< 0/<01 +/8 51, ;<0141<0;1<71:1<71 01 8; 8/< 1<7508 / 8+;08. E+ +-/ 01 2 P5/61270/ 2+8;;20/ 81 0;=;01 1< +8 8;g-;1<718 8122;/<18  F+-/8 01 2 /4152;/<+18 E127;=/ 512;;0/ / 141<0;0/ 2/:/ 518-+70/ 01 +8 27;=;0018 12/<:;28 01 81 01 + 2/:4?.  F+-/8 01 2 01 ;<=158;< E127;=/ 512;;0/ / 141<0;0/ 2/<8;015<0/ +/8 g87/8 1< ;<=158;< 01 24;7+ -1 1<1;2;5@< 1+ <1g/2;/  -7-5/. KE + 2/:45 01 :-;<5; <-1=, ;<=158;/<18 / 0-;8;2;/<18. 2 F+-/8 01 2 01 ;<<2;:;1<7/ E127;=/ 512;;0/ / 141<0;0/ 2/:/ 518-+70/ 01 27;=;0018 ;<<2;158, 7+18 2/:/ 512142;< / 4g/ 01 4587:/8, 1:;8;/<18 / 512/:45 01 22;/<18 6/ 4g/ 01 0;=;01<0/8. 7% ESADOS "INANCIEROS PREVIOS RE'UERIDO PARA 8ACER UN "LU)O DE CA)A . B+<21 g1<15+ ;<;2;+. . B+<21 g1<15+ ;<+. 2. E870/8 01 518-+70/8 01+ 415;/0/. 9% M(ODOS PARA ELA:ORAR UN "LU)O DE CA)A . M7/0/ ;<0;5127/ S1 8 1< + 187;:2;< 0;5127 01 +/8 ; -< 45/6122;< 01 +/8 51g;875/8 01 2.

8

. E871 :7/0/ 18 1+ :@8 -8-+ 1< + 45@27;2 6 18 1+ :@8 45/4;0/ 45 /71<15  -< 2-05/ 2/:4+17/ -1 :-18751 +8 +-27-2;/<18 -1 1271< 7<7/  +/8 ;5 1+ 415;/0/ 45/61270/. ;% ESRUCURA :ASE DE CADA IPO DE "LU)O DE CA)A . F+-/ N17/ O5;g;<0/ 4/5 A27;=;0018 01 O4152;<  

R12-02;< 01 01-0/518 4/5 =1<7



I


D;=;01<0/8 6 /75/8 51457/8 4152;;0/8

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Pg/8  P5/=110/518 6 P158/<+ K:1
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. F+-/ N17/ O5;g;<0/ 4/5 A27;=;0018 01 F;<<2;:;1<7/  

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P587:/8 0/2-:1<70/8 01 1:45188 51+2;/<08

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O758 -1<718 01 ;<<2;:;1<7/

9



Pg/ 01 0;=;01<0/8 K:1
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Pg/ 01 4587:/8 K:1
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Pg/ 01 4587:/8 0/2-:1<70/8 01 1:45188 51+2;/<08 K:1


O75/8 0181:/+8/8 4/5 ;<<2;:;1<7/ K:1
2. F+-/ N17/ O5;g;<0/ 4/5 A27;=;0018 01 I<=158;< 

V1<7 01 27;=/ ;/



V1<7 01 I<=158;/<18 P15:<1<718

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V1<7 01 /758 ;<=158;/<18



O75/8 ;


I<2/54/52;< 01 27;=/8 ;/8 K:1


I<=158;/<18 415:<1<718 K:1


O75/8 0181:/+8/8 01 ;<=158;< K:1
$<% "ACORES ASOCIADOS A LA ELA:ORACIÓN DEL "LU)O DE CA)A . E+ 21<75/ 01 4+<;;22;< 01+ 1127;=/ E+ 4518-4-187/ 01 1127;=/, 7:;< 2/
S/+;2;75 /4/57-<:1<71 -< ;<<2;:;1<7/.



S/+;2;75 1+ 51;<<2;:;1<7/ 01 -< 01-0.

10



S/+;2;75 -< 250;7/ 2/:152;+ K4g5 +8 2/:458 + 250;7/ 1< =1> 01 + 2/<70/ /, 1< 7/0/ 28/, 8/+;2;75 -< :6/5 250;7/.



C/55 + 2/<70/ 6 6
S; 451=1:/8 -1 =:/8  71<15 -< 12101<71 01 1127;=/, 4/01:/8, 4/5  11:4+/ 

I<=157;5+/ 1< + 0-;8;2;< 01 <-1= :-;<5; / <-1=/8 1-;4/8.



I<=157;5+/ 1< + 0-;8;2;< 01 :6/5 :152015?.



I<=157;5+/ 1< + 14<8;< 01+ <1g/2;/.



U85+/ 1< ;<=158;/<18 1<8  + 1:4518, 4/5 11:4+/, ;<=157;5+/ 1< 22;/<18.

P/5 /75/ +0/, 1+ 4518-4-187/ 01 1127;=/ /<71 1< 1+ 7;1:4/ 01 + 4+<;;22;< 01+ +-/ 01 1127;=/  E< 2-<7/ + 9/5;>/<71 / 7;1:4/ 01 4+<12;<, 1+ +-/ 01 1127;=/ 2/:451<01 4/5 +/ 51g-+5, 1< 45181<75 01 /5: 2/:451<8;+1 + ;</5:2;< 8/51 1+ :<1/ 01 1127;=/, 18 012;5, 8- /71<2;< 6 -7;+;>2;< 4/5 4571 01 + 1<7;00 0-5<71 1+ 415?/0/ 01715:;<0/ 6, 2/:/ 2/<812-1<2;, :/8755 -< 8?<718;8 01 +/8 2:;/8 /2-55;0/8 1< + 8;7-2;< ;<<2;15 45 -1 +/8 -8-5;/8 01 +/8 1870/8 ;<<2;15/8 4-10< 2/ / 8/+=1<2; 01 + 1<7;00 6 /71<15 + 4+<12;<, +/8 /8 -1 81 51-;15< 1< -<2;< 01 + <7-5+1> 01+ <1g/2;/ 6 01 8-8 187571g;8, 45 + 7/: 01 012;8;/<18 01<75/ 01 + :;8:. D1<75/ 01+ 9/5;>/<71 / 7;1:4/ 01 4+<12;< 1;871< 0;=158/8 /17;=/8  01855/++5 4/5 1+ 0:;<;8750/5 2/:/

11



P5/4/52;/<5 ;</5:2;< 45/4;0  + g151<2;, 45 -1 87 4-10 :10;5  8-8 4/+?7;28 01 2/<7;+;00 6 7/:5 012;8;/<18 -1 6-01< + 0181<=/+=;:;1<7/ 01 + 1:4518.



F2;+;75 ;</5:2;< ;<<2;15, +/ 2-+ +1 415:;71 :1/55 8-8 4/+?7;28 01 /4152;< 6 ;<<2;:;1<7/.



P5/61275 1< 0/<01 81 9 1870/ g87<0/ 1+ 1127;=/ 0;84/<;+1, -1 05@ 2/:/ 518-+70/ + 01824;7+;>2;< 01 + 1:4518.



M/8755 + 51+2;< -1 1;871 1<751 + -7;+;00 <17 6 +/8 2:;/8 1< +/8 8+0/8 01 1127;=/. E87/8 8+0/8 01 1127;=/ 4-101< 0;8:;<-;5  4185 01 -1 96 -7;+;00 <17 4/8;7;= 6 =;21=158.



R14/575 +/8 +-/8 01 1127;=/ 480/8 45 2;+;75 + 4510;22;< 01 +-/8 01 1127;=/ -7-5/8, + 1=+-2;< 01 + :<15 1< -1 + 0:;<;8752;< g1<15 6 -7;+;> 1+ 1127;=/ 6 + 01715:;<2;< 01 + 242;00 -1 7;1<1 -< 2/:4? 45 4g5 ;<7151818 6 0;=;01<0/8 6 45 4g5 8-8 01-08 2-<0/ 878 =1<21<.

2. P/+?7;28 01 +;-;01> 

S; -8710 =1<01 + 2/<70/, 2/:451 + 2/<70/. S; 2/:45  4+>/8 6 =1<01 01 2/<70/ g1<155@ -< +;-;01> 57;;2;+, 6 -1
E871 1218/ 01 /<0/8 +/ 95@ 81<7;581 5;2/ 6 51+;>5 g87/8 / 2/:458 -1 1+ <1g/2;/
E:4511 +/8 4+>/8 01 =1<78 6 01 2/:458 8; =1<01  4+>/8.



S; =1<01  4+>/8, 2/51 -< ;<7158 :6/5 + -1  -8710 +1 25g< 4/5  ;<<2;5+1 +/ -1 -8710 =1<01 / 8- :715; 45;:.



N/ ;<<2;1 27;=/8 ;/8 2/< 250;7/8 01 2/57/ 4+>/.

12



N/ ;<<2;1 24;7+ 01 75/ 2/< 01-08 1< -< 8/+ :/<10, <+;21 + =5;;+;00 1< +/8 7;4/8 01 2:;/.



S; 81 ;<<2; 1< 0+518, 2581. T1


N/ :<71


E; 1+ 51457/ 01 -7;+;0018. F/5>5 + 2 /+;g  + g151<2;  2/55  25715  5 ;<=1<75;/8. L8 28 -<0<718 0< + 81<82;< 01 8/+=1<2; 6 51+< + 0:;<;8752;<.



S; + 2/<75 2/< +;-;01> 0181 4514g5 01-0 1< :/<10 <2;/<+, 2<21+1 45;:15/ -1+ 4g5 -1 187 :@8 45;:/  8- =1<2;:;1<7/ ;<+.



E< -< 12/


T:181 7/0/8 +/8 0182-1<7/8 4/5 45/<7/ 4g/ -1 5145181<71< -< 12/


P5/71 8- 25715. E; g5<7?8, -1, 01:@8 01 45/71g15+/, 4-101< 815=;5+1 45 1<0/85, 7:;< 2/:/ g5<7?8, 2-<0/ 51-;15 8/+;2;75  250;7/8.



N/ 2/:45/:17 1127;=/ 1< 0-;5;5 27;=/8 1< + 174 ;<;2;+ 01 8-8 <1g/2;/8.



 A+-;+1 +/ -1 4-10, 8-2/<7571. R1815=1 + 0-;8;2;< 01 ;<:-1+18 45 2-<0/ 1+ <1g/2;/ 187 2/<8/+;00/.



E<751 +715<7;=8 01 ;g-+ 51<7;+;00 182/ 8;1:451 + -1 :6/5 +;-;01> +1 81g-51.

13

$$% RECOMENDACIONES PARA ME)ORAR EL "LU)O DE CA)A O5g<;21 8- 45/g5: 01 27-52;< . C-<7/ :@8 5@4;0 81 + 5/72;< 01 8-8 2-1<78 4/5 2/55, :6/5 815@ 1+ 24;7+ -1 4/05@ ;<=157;5 1< 1+ 2512;:;1<7/ 01 8- 1:4518. P5 4/015 27-55  <718 6 2/< :6/5 512-1<2;, 451451 -< 45/g5: 01 27-52;< 2/< -< 8/751 01 2/<7;+;00. A+g-/ :@;:/ -1 +1 2/<2101< 8-8 45/=110/518 45 4g5 8-8 27-58 K2/< 512-1<2;, & /  0?8. P;1<81 -1 187/8 4+>/8 1-;=+1<  -< +?<1 01 250;7/ 8;< ;<7151818 -1 +1 /7/5g 8- 45/=110/5. D1 187 :<15, 2/<75@ 2/< 8-;2;1<71 7;1:4/ 45 /71<15 1+ 0;<15/ 01 8-8 2-1<78 4/5 2/55  8;< <1218;00 01 ;<2-55;5 1< 1+ g87/ -1 ;<=/+-25< +8 +?<18 01 250;7/ 01 2/57/ 4+>/. 2. A45/=1291 +/8 ;<21<7;=/8 -1 81 /5121< 45 +/8 4g/8 01+<70/8  S; 8-8 45/=110/518 +1 /5121< -< 0182-1<7/ 4/5 4g/ 01+<70/ Kg1<15+:1<71, 4/5 1+ 4g/ 01<75/ 01 +8 0/8 81:<8 0184-8 01 512;;5 + 27-5,
M-298 1:45188 45/18;/<+18 6 01 815=;2;/8, 2/:/ 18 1+ 28/ 01 g1<2;8 01 4-+;2;00 / 51+2;/<18 4+;28, 2/<70/518, 187-0;/8 -5?0;2/8, ;5:8 01 2/55171 01 45/4;10018, 172. /415< 2/< +g-! M-298 1:45188 41-18 81 5198<  -:1<75  8-8 4512;/8 4/5 71:/5  415015 2+;1<718. S;< 1:5g/, +/8 2+;1<718 01 9129/ 18415< -1 8-8 45/=110/518 ;<75/0->2< 41-18 +>8 415;0;28 1< +/8 4512;/8. A8;:;8:/, 81g5181 01 =15;;25 +/8 4512;/8 01 + 2/:4171<2; 2/< 2;157 51g-+5;00. S; 8-8 5;=+18 2/5< 4512;/8 :@8 +7/8, -8710 011 9215 +/ :;8:/. . N/ /4151 2/< -< <;2/ 45/=110/5  P-101 9/555 0;<15/ 8; /415 2/< =5;/8 45/=110/518. E=+1 2-;00/8:1<71 1< - 28/8 011 4g5 4/5 1+ 815=;2;/ g51g0/ 6 2-@<0/ 4-101 9/555  0;<15/ + 4g5 1+ 4512;/ 01 45/0-27/8 @8;2/8. P/5 11:4+/, 4-101 0-;5;5+1 1+ 95051 01 +8 2/:4-70/58  -< 2/:152;<71 2/< =+/5 g51g0/ -1 +1 6-05@  81+122;/<5 1+ 8;871: 012-0/ 45 87;8215 8-8 <1218;0018 2/:152;+18. S;< 1:5g/, 4-101 0-;5;5 /75/8 57?2-+/8, 2/:/ 4/5 11:4+/ 257-29/8 45 ;:4518/5, 2+18 / 8/751 2/:152;+, :10;<71 2/:458 4/5  27@+/g/ / 01 /75/ =1<010/5. g. E87+1>2 -< 2//4157;= 01 2/:458  15

 A9/551 1< ;<8-:/8 + g5-4581 2/< /75/8 2/+1g8 01 8- 5-5/ 45 2/:455  57?2-+/8, 2/:/ 0;8-1718 6 441+ 01 ;:4518/5, + 4/5 :6/5 6 +-1g/ 0;875;-6 + 2-1<7 1< /5: 45/4/52;/<+  + 2<7;00 2/:450 4/5 20 -8 01 81g-5/ 6 8-8 45/=110/518  ¿G/> 01 +8 :1/518 2/<0;2;/<18 2/< +/8 81g-5/8, 1+ 815=;2;/ 71+1<;2/ 6 /75/8 g87/8 51g-+518 01 8- 1:4518! U< =1> + /, 51=;81 20 -< 01 8-8 4+;>8 01 81g-5/8 6 8/+;2;71 7518 2/7;>2;/<18 45 20 -<, 45 81g-5581 -1 187@ /71<;1<0/ 1+ :1/5 45/0-27/ 4/5 8- 0;<15/. S-415=;81 01 2152 +/8 815=;2;/8 2-6/ 4512;/ 18 ;:4/57<71, 2/:/ 1+ 815=;2;/ 71+1<;2/ 01 +5g 0;87<2; 6 1+ 815=;2;/ 01 2218/  I<715<17. R1=;81 1878 2-1<78 1< /5: 415;0;2, 6 2/:451 45 81g-5581 01 4g5 + :1/5 75; 0;84/<;+1 1< 1+ :1520/. ;. R10->2 8- ;<=1<75;/  M<71<15 -< ;<=1<75;/ 1218;=:1<71 g5<01 4-101 ;:4+;25 -< 12< 2/< g5<018 0182-1<7/8, 6 -1 187/ 4/05? ;<:/=;+;>5 8- 24;7+. V15;;-1 415;0;2:1<71 1+ ;<=1<75;/ 45 -825 +/8 45/0-27/8 =1<2;0/8 / <7;g-/8 6 4/84/.  .

C/<8;0151 551<05 1< +-g5 01 2/:455  E+ 551<0:;1<7/ 4/5 +/ g1<15+ 7;1<1 -< 2/87/ :@8 +7/ -1 + 2/:45, 8;< 1:5g/, 187/8 2/87/8 :6/518 2/< 512-1<2; 81 =1< -87;;20/8 4/5 1<1;2;/8 1< 1+ +-/ 01 2. A+ 551<05 1-;4/8 01 2/:4-72;<, -7/:=;+18 - /758 9155:;1<78 <12185;8 45 + 14<8;< 01 8- 1:4518, 4/05@ 1=;75 + ;<:/=;+;>2;< 01 8- 24;7+ / + /71<2;< 01 +?<18 01 250;7/ -1 4-101 16

0187;<5 2/< :@8 45/=129/  +8 27;=;0018 0;5;8 01 + 1:4518. P/5 /75 4571, +/8 4g/8 4/5 2/<2147/ 01 551<0:;1<7/ 81 2/<8;015< -< g87/ 2/:152;+, 01 :<15 -1 +/8 1<1;2;/8 75;-75;/8 81 :<7;1<1< -<-1
P5/61271 8-8 ;2 8-8 187;:0/8 01 1878 =5;+18 45 +/8 8;g-;1<718 /8, 415/ /50<1+/8 1< 1+ :/:1<7/ -1 187;:1 4/05@ 51+;>5 + 2/5<> 1127;= 01 +8 =1<78.



C+2-+1 + 2/:45 01 27;=/8 6 g87/8 451 /4157;=/. A5 1< 2/:45 01 1-;4/8, +/2+ / 187-0;/8 451=;/8, 987 1875 +;87/ 45 1:41>5  /4155. L :6/5? 01 187/8 1g518/8 81 011< 8;7-5 1< + 174 451 /4157;=, 415/ 7:;< 81 4-101 ;<2+-;5 +8 :4+;2;/<18 01 8- 242;00 451=;8;+18.



S1+1 8-8 g87/8 /4157;=/8. A 457;5 01 8- 0;81/ 01 +/8 45/218/8 45/0-27;=/8, ;<0;-1 +8 2/:458 01 :715; 45;:, 815=;2;/8, g87/8 1< 4158/<+ -1 0115@ 51+;>5 45 +/g55 /51215 8- 45/0-27/ 1< 1+ :1520/, 81g< +/8 187;:0/8 01 =1<7 6 51+;>0/8. T/:1 1< 2-1<7 -1 +/8 g87/8 4/5 +/ g1<15+ 81 51+;>< <718 01 4/015 51+;>5 +8 =1<78.



 A5:1 1+ +-/ 01 2. A<+;21 +8 0141<01<2;8 1<751 ;
17



B-8-1 +/8 518-+70/8 47;:/8. R1+;21 0;151<718 8;:-+2;/<18 2:;<0/ +8 45/6122;/<18 01+ <:15/ 01 2+;1<718 / <;=1+18 01 =1<78, -871 +/8 2/87/8, 8-: g<<2;8 01 45/0-27;=;00 1 ;<=158;/<18 0;2;/<+18, 6 81 1< 4+<7 / ;


Los gastos del ejercicio son: GASTOS

SUELD

3!000.00

"##E$D"%&E$' 2!000.00 '#S ("S'S

29!000.00

SU) ''"L )L&("*&$ES +&$"$*&E#"S

34!000.00

TOTAL EGRESOS



1!000.00 35,000.00

,entas -roectadas de los seis -ri/eros /eses teniendo en centa e el 60 es al contado  el 40 al crdito la cal sern cancelados el 50 el -ri/er /es 30  el otro 50 el segndo /es 60 das as /is/o las entas se incre/entaran en n 3 /ensal.

18

PERIODO

VENTAS

E$E#

100!000.00

60!000.00

+E)#E#

103!000.00

61!800.00

%"#

106!090.00

63!654.00

")#&L

109!272.70

65!563.62

%";

112!550.88

67!530.53


115!927.41

69!556.44

646,840.99

388,104.59

TOTAL



*o/-ras -roectas de los seis -ri/eros /eses de la cal re-resenta al 50 del total de las entas as /is/o se incre/entara n 3 /ensal. PERIODO

COMPRAS

E$E#

50!000.00

+E)#E#

51!500.00

%"#

53!045.00

")#&L

54!636.35

%";

56!275.44


57!963.70

TOTAL



CONTADO

323,420.49

R12-4152;< 01+ " 01 +8 =1<78 + 250;7/ 01 + 2-+ 1+ % 81 4g5  +/8 45;:15/8 3 0?8 6 1+ /75/ %  +/8 & 0?8.

19



+ljo de caja -roectado de los -ri/eros seis /eses.

20

>E:GRA"?A ). K),' E+ F+-/ 01 C 6 8- ;:4/57<2; 1< + 7/: 01 012;8;/<18, M52/  A<7/<;/ M/51
C.P.C. J;:1 F+/518 S/5;



C4. VI P@g. 3)33)

. E+ C/:152;/ 

S122;< M; N1g/2;/



P-+;22;< P@g. )3 * 33(

3. R1=;878 C/<26712 

F+-/ 01 2 6 78 01 2/571 45 + 1=+-2;< 01 45/6127/8 01 ;<=158;<

". R1+1;/<18 8/51 1+ +-/ 01 C 1< + 1=+-2;< 01 45/6127/8 

X+715 A<0? V.



V/+. K& ). P4. &3&%

21