El Flujo de Caja El flujo de caja (Cash Flow , en inglés) ,es un es un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de ingresos y egresos de dinero que dinero que tiene una empresa en un período dado. Ejemplos de flujos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, cobro
de préstamos, cobro de intereses, préstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc. Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, pago de préstamos, pago de intereses, pago de servicios de agua o luz, etc. La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se le conoce como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos).A diferencia del Estado de esultados, esultados , el !lujo de "aja muestra lo que realmente sale o ingresa en efectivo a #caja$ como, por ejemplo, los cobros de una venta que realmente se %icieron efectivo. En el !lujo de "aja, el término ganancia o pérdida no se utiliza. La importancia del !lujo de "aja es que éste nos permite conocer la liquidez de la empresa, es decir, conocer conocer con cu&nto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dic%a informaci'n podamos tomamos decisiones tales como • • • •
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cu&nto podemos comprar de mercadera. si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito. si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos. si es posible pagar deudas a su fec%a de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento. si tenemos un e*cedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, al adquirir nueva maquinaria. si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversi'n.
La importancia de elaborar un !lujo de "aja +royectado es que nos permite, por ejemplo •
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anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, por ejemplo, poder tomar la decisi'n decisi'n de buscar buscar financiamiento oportunamente. oportunamente. establecer una base s'lida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro plan nuestro plan o proyecto proyecto de negocios. negocios. eamos a continuaci'n un ejemplo sencillo de c'mo elaborar un !lujo de "aja +royectado
-na empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos •
proyecciones proyecciones de ventas enero enero /000, febrero 000, 000, marzo 10000, 10000, abril 12000.
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proyecciones de la compra de insumos enero 34000, febrero /5000, marzo /0000, abril /2000. las ventas son 306 al contado, y 706 a 80 das. las compras se realizan al contado. se obtiene un préstamo del banco por 30000, el cual se debe pagar en cuotas de /000 mensuales. los gastos de administraci'n y ventas son el 206 de las proyecciones de ventas. proyecciones del pago de impuestos enero 800, febrero 2450, marzo 8270, abril 240.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 306 el mes en que se realizan, y el 706 al siguiente mes, y al elaborar un !lujo de "aja, como ya %emos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa) Presupuesto de cuentas por cobrar
entas al contado (306) entas al crédito a 80 das(706) 9:9AL
enero febrero 83000 8/200 /5000 83000 7200
marzo 87000 /200 00
abril 8700 /3000 1000
Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo)
enero
febrero
marzo
abril
;<=E>: ?E E!E"9;: "uentas por cobrar +réstamos 9:9AL ;<=E>: E< E!E"9;:
83000 30000 43000
7200
00
1000
7200
00
1000
E=E>: ?E E!E"9;: "uentas por pagar =astos de adm. y de ventas +ago de impuestos 9:9AL E=E>: E< E!E"9;:
34000 54000 800 7400
/5000 54700 2450 45850
/0000 5000 8270 45270
/2000 5300 240 48240
7120 /000 5120
5310 /000 110
54/30 /000 52/30
54/80 /000 52/80
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ervicio de la deuda !L-@:
