1. Intr Introd odu uce cere re
Forex (Foreign Exchange Market) – este piaţa internaţională valutară, unde se realizează schimbul de valute ale diferitelor ţări, conform ordinelor din piaţă într-un anumitl moment. Piaţa modernă Forex s-a format în anii 1970, când marile țări capitaliste au trecut la sistemul de cursuri valutare flot flotan ante te,, înlo înlocu cuin ind d «Sta «Stand ndar ardu dull de Aur» Aur»,, folo folosi sitt ante anteri rior or.. Conv Convert ertir irea ea valutelor s-a făcut pe o piaţă liberă şi la preţuri flotante. Acest principiu a dat naştere naştere termenulu termenuluii «Valută «Valută liber liber convertibi convertibilă». lă». Pe piaţa forex fiecare fiecare valută valută naţio naţional nalăă reprez reprezint intăă o marcă marcă precum precum petrol petrolul, ul, gazul gazul sau aurul. aurul. Preţuri Preţurile le valutei depind de mai mul ți factori: dezvoltarea economică, evenimentele politice dintr-o dintr-o ţară anume şi din lume, dar şi în funcție de cerere şi ofertă. Este Este cea cea mai mai mare mare piat piataa fina financ ncia iara ra din din lume lume,, cu o cifra cifra de afac afacer erii zilnic zilnicaa medie medie de aproxi aproximat mativ iv 3,2 3,2 trilio trilioane ane USD. USD. Piata Piata Forex Forex inseam inseamna na tranz tranzact action ionare areaa simult simultana ana prin prin cumpara cumpararea rea unei unei valute valute si vanza vanzarea rea alteia alteia.. Valut alutel elee sunt sunt intr intr-o -o cont contin inua ua schi schimb mbar aree a pari parita tattii si intot ntotde deau auna na se tranzactioneaza in perechi, de exemplu Euro/Dolar sau Dolar/Yen.
2. Tipuri Tipuri de de analiza analiza a piete pieteii valuta valutare re
Castigurile pe piata valutara se realizeaza prin vanzarea unei monede contra altei monede (tranzactionare valute) la un pret mai mare decat pretul la care care a fost fost cum cumpara parata ta.. De asem asemen enea ea,, se poate oate real realiz izaa profi rofitt prin rin cumpararea unei monede contra altei monede la un pret mai mic decat cel la care s-a facut vanzarea initiala. La prima vedere, lucrurile par simple. In realitate, insa, este foarte important cum stabilim preturile acestea mici sau
mari si cum facem sa anticipam evolutia preturilor. Estimarea acestei evolutii se poat poatee face face prin prin anal analiz izaa de piat piata. a. Anal Analiz izaa poat poatee fi fund fundam amen enta tala la sau sau tehnica. Analiza fundamentala - o metoda de a prevedea evolutia viitoare a pretului
inst instrum rumen entu tulu luii fina financ ncia iarr dat, dat, pe baza baza info inform rmat atie ieii refe referi rito toare are la fact factor orii ii economici, politici şi de mediu care pot influenta in orice mod nivelul cererii şi ofertei. Analiza tehnica - o metoda de a prevedea evolutia preturilor si a viitoarelor
tendinte de piata pe baza graficelor, oscilatorilor şi a altor indicatori bazati pe istoricul datelor referitoare la cursurile valutare si la rulajul pe piata. Nu exista o metoda preponderenta de analiza in randul investitorilor investitorilor pe piata valutara. Ambele metode sunt utilizate in egala masura si, de cele mai multe ori, combinate pentru a furniza predictii cat mai precise.
3. Factorii Factorii care influenteaza influenteaza cerere cererea a si oferta
a. Fact Factor orii ii econ econom omici ici Produsul Produsul national brut PNB (Growt (Growth h Domes Domestic tic Producu Producutt GD GDP) P) -
masoara masoara suma valorii bunurilor bunurilor si serviciilo serviciilorr generate generate pe teritoriul teritoriul unei tari. tari. La calcul calcularea area indice indicelui lui se ia in consid considera erare re orice orice activi activitat tatee econom economica ica,, indiferent de nationalitatea proprietarului mijlocului de productie. Nivelul GDP poate fi masurat fie luand in considerare preturile curente, la valoarea actuala de piata a productiei, fie luand in considerare preturile fixe, permitand o evaluare a dinamicii economice la nivel national. Pietele financiare analizeaza cu atentie modificarile produsului national brut, a caror valori, raportate la perioada de un an, sunt publicate trimestrial. O dinamica a dezvoltarii peste asteptari la nivel national poate contribui la intarirea valutei respective pe piata internationala.
2
Indicele Indicele preturilor preturilor de consum (Consumer Price Index CPI) - exprima
pretul cosului de bunuri de consum, cu corectiile corectiile sezoniere. Invest Investito itorii rii pe piete pietelel lelee finan financia ciare re au tendin tendinta ta de a parasi parasi valutel valutelee taril tarilor or cu inflat inflatie ie in creste crestere. re. Creste Cresterea rea indice indicelui lui duce duce la creste cresterea rea ratei ratei dobanzilor, ceea ce inseamna scaderea preturilor pe piata de titlurilor de creanta nominalizate in valuta respectiva. Indicele Indicele preturilor preturilor de productie productie (Pro (Produ duct ctio ion n Pric Pricee Inde Index x -PPI -PPI)) -
exprima exprima dinamica dinamica schimbarii schimbarii pretului bunurilor bunurilor oferite oferite de catre catre fabricanti fabricanti si agri agricu cult ltori ori.. Aten Atenti tiaa piet pietel elor or valu valuta tare re se conc concen entr trea eaza za asup asupra ra vari variat atie ieii preturilor produselor finite (exprimata in procente), publicate publicate lunar. Productia Productia Industriala Industriala (Ind (Indust ustri rial al Prod Produc ucti tion on)) - dete determ rmin inaa vite viteza za
dezvoltarii generale, nivelul fizic al productiei economice. O dinamica sporita a productiei indica o buna conditie economica si poate duce la intarirea valutei pe piata. O dinamica scazuta este - din contra un simptom al unei situatii economice defavorabile, ce duce la retragerea investitorilor de la valuta respective. Balanta Balanta de plati (Trade Balance) - este juxtapunerea valorii bunurilor
si servic serviciil iilor or export exportate ate (trim (trimise ise peste peste granit granitele ele de stat) stat) cu valoare valoareaa celor celor importate (aduse de peste granita). Diferenta dintre valoarea exportului si a importului unei tari date este balanta de plati. Daca valoarea este pozitiva, inseamna ca valoarea exporturilor a depasit valoarea importurilor, ceea ce denota forta economica a tarii. Indicele Institutului de Administrare a Ofertei (ISM) - ia in considerare cinci factori: ordinele noi, productia, livrarile, rezervele si incadrarea in productie. Valorile de peste 50% denota dezvoltarea productiei si a intregii economii. Valorile intre 45% si 50% denota stagnarea in sfera productiei industriale, simul simultan tan cu menti mentinere nereaa dezvol dezvoltari tariii econom economice ice.. Valori Valorile le sub 40% arata arata o stagnare ce afecteaza atat industria, cat economia in ansamblu.
3
Contul Contul curent (Curren (Currentt Accoun Account) t) - cuprin cuprinde de toate toate transfe transferur rurile ile de
capi capita tall din din si insp inspre re tara tara resp respec ecti tiva va.. Un bila bilant nt pozi poziti tiv v al cont contab abil ilit itat atii ii rulaju rulajului lui curent curent inseam inseamna na ca in tara tara respec respectiv tivaa intra intra capita capital. l. O aseme asemenea nea situatie poate contribui la intarirea valutei nationale. Rata somajului somajului (Une (Unemp mplo loym ymen entt Rate) ate) - nive nivelu lull rate rateii de soma somajj
constituie unul din cei mai importanti indici ce arata starea in care se afla o economie data. Rata de somaj publicata cuprinde atat somajul natural, voluntar, cat si somajul somajul real, rezultat rezultat din neconcordant neconcordantaa dintre dintre nivelul nivelul de calificare calificare al fortei fortei de munca si nevoile pietei, din lipsa de cerere si din somajul de frictiune. O cres creste tere re cont contin inua ua a rate rateii de soma somajj cons consti titu tuie ie un simp simpto tom m al inra inraut utat atir irii ii situatiei economice a tarii si este un semnal negativ pentru pietele financiare, ducand la retragerea investitorilor de la valuta respectiva. Dinamica Dinamica vanzarilor vanzarilor de case noi (New Home Sales) - indice care
exprima numarul de case noi vandute si scoase la vanzare. Schimbarile de nivel al dinamicii reflecta conjunctura de pe piata imobiliara americana. O creste crestere re a indice indicelui lui caract caracteri erizea zeaza za perioa perioadel delee de dezvol dezvoltar taree econom economica ica.. Scaderea indicelui inseamna saturarea cererii si posibilitatea aparitiei unei perioade de stagnare economica. Acesti indicatori sunt doar o parte redusa din cei care influenteaza varia variatii tiiaa cursuri cursurilor lor de schim schimb b pe piata piata valuta valutara. ra. De obicei obicei,, orice orice aspect aspect relevant relevant pentru economia economia unui stat poate crea variatii variatii in nivelurile nivelurile de cerere si de oferta pentru moneda economiei respective.
b. Fact Factor orii poli politi tici ci
Oric Or icee fact factor or poli politi ticc (sch (schim imba barea rea guve guvernu rnulu lui, i, demi demite teri ri posi posibi bile le,, scan scanda dalu luri ri etc. etc.)) treb trebuie uie priv privit it in cont contex extu tull infl influe uent ntei ei asup asupra ra viit viitor orul ului ui economic al tarii.De regula, evenimentele de genul schimbarea guvernarii, demiteril demiterilee sau scandaluri scandalurile le influentea influenteaza za serios serios cursul valutei nationale. nationale. Spre 4
exem exempl plu, u, vict victori oriaa part partid idul ului ui labo labori rist st in aleg aleger eril ilee din din Angl Anglia ia in 1996 1996 a infl influe uent ntat at pozi poziti tiv v curs cursul ul lire lireii ster sterli line ne,, care care ates atesta ta o desc descre reste stere re pana pana la alegeri. Renumitul scandal desfasurat in Cabinetul oval in toamna anului 1998, a afectat puternic nu numai imaginea presedintelui american, dar si cea a dolarului.Conflictele armate au un impact negativ asupra cursurilor valutare a tari tarilo lorr impl implic icat ate. e. Acte Actele le de tero terori rism sm dete determ rmin inaa o scad scadere ere imed imedia iata ta a cursului valutar. Astfel, din cauza evenimentelor din 11 septembrie 2001, dolarul scadea in raport cu toate valutele. Dar in acelasi timp s-a marit cererea pentru francul elvetian, „refugiul valutar de siguranta”, si pentru yena japoneza, asa cum Japonia se afla departe de focarul conflictului. conflictului. Pe de alta parte, actiunile militare de succes, din punct de vedere al opinie opinieii public publicee mondi mondiale ale,, influe influente nteaza aza o creste crestere re impor importan tanta ta a cursuri cursurilor lor valutare. Spre exemplu, pozitiile dolarului s-au intarit mai mult dupa razboiul din din Iugo Iugosla slavi via. a. O infl influen uenta ta subs substa tant ntia iala la asup asupra ra piet pietei ei o au si inta intaln lnir iril ilee liderilor din Grupul celor sapte (Opt) ( Opt) care poarta discutii economice.
4. Concl onclu uzii
Investitorii pe piata forex iau decizii folosind atat factorii tehnici cat si fundament fundamentele ele economice economice.. Investitor Investitorii ii tehnici tehnici folosesc folosesc grafice, grafice, linii linii de trend, trend, niveluri de suport si rezistenta, numeroase formatiuni si analize matematice pentru
a
identifica
oportunitatile
de
tranzactionare,
in
timp
ce
fundam fundament entali alisti stiii progno prognozea zeaza za misca miscaril rilee pretul pretului ui prin prin inter interpret pretarea area unei unei varietati largi de informatii economice, incluzand stiri, indicatori emisi de guvern guvern,, rapoar rapoarte te si chiar chiar zvonuri zvonuri.. Totusi Totusi,, cele cele mai mai dramat dramatice ice misca miscari ri ale pretului apar atunci cand au loc evenimente evenimente neasteptate. Evenimentul poate fi creste cresterea rea ratei ratei dobanzi dobanziii interne interne a Bancii Bancii Centra Centrale, le, rezult rezultate atele le alege alegeril rilor or politice sau chiar acte de razboi. Cu toate acestea, in majoritatea cazurilor, 5
asteptarea unui eveniment este forta motrice care pune piata in miscare, mai mult decat evenimentul in sine.
Bibliografie Bibliografie
http://www.deltastock.com http://www.piata-valutara.ro http://www.forexjob.ro http://www.fxcm-romania.com http://www.forex-romania.ro http://www.xtb.ro/
6
