RENTABILIDAD Y RIESGO EJERCICIO 1 Usted como inversionista desea conformar un portafolio de valores adquiriendo un número de acciones del tipo: X e
Y. Las acciones del tipo X tienen una
rentabilidad media esperada del 12%, y una desviación típica del 5%; las acciones del tipo Y tienen una rentabilidad media esperada del 10% y una desviación típica del 3%. El coeficiente de correlación entre los dos valores X e Y es de -0,3. 1. Calcule la rentabilidad y riesgo esperado de este portafolio en donde usted
como inversor apuesta en la acción X: 100%, 70%, 50%, 30%, 0% de su presupuesto total de inversión. 2. Si usted tiene $ 1.000.00 de pesos para invertir, Cuánto dinero destina en
proporción de los activos financieros X y Y? Cuál es su rentabilidad asociada?. 3. Dibujar la curva rentabilidad-riesgo de la cartera en un diagrama
señalando la frontera eficiente. Funciones Relacionadas:
Retorno esperado de portafolio: = ∗ [ [%] %] + ∗ [ [%] %]
Varianza de portafolio: σP2 =
Wa2*σa2 + 2*Wa* Wb*σab + Wb2*σb2
Covarianza entre Activos = ( , )
Coeficiente Correlación entre Activos
= ( , ) =
( , ) ( )( )
EJERCICIO 2 Se toma un grupo de 4 acciones transadas en la Bolsa de Comercio Chilena cuyas principales características se presentan en el siguiente cuadro
Rendimientos Históricos
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Acción 1
5,00%
6,00%
4,00%
4,50%
5,30%
Acción 2
10,00%
15,00%
8,00%
2,00%
11,00%
Acción 3
15,00%
20,00%
22,00%
21,00%
19,00%
Acción 4
30,00%
23,00%
20,00%
19,00%
25,00%
1. Utilizando el modelo de Markowitz, calcular la rentabilidad y riesgo
esperado de la cartera anterior para el caso de que se invierta proporcionalmente su presupuesto de inversión en cada una de las acciones.
2. Calcular aquella proporción optima a distribuir entre las acciones para la
cual el riesgo de la cartera es mínimo. Determinar la rentabilidad asociada al punto de riesgo mínimo.
3. Dibujar la curva rentabilidad-riesgo de la cartera en un diagrama
"esperanza de rentabilidad-desviación típica", señalando la frontera eficiente. Dibujar el gráfico de la evolución de la rentabilidad y desviación típica señalando también la zona eficiente. Funciones Relacionadas:
