FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA-FINANCIERA ECONÓMICA-FINANC IERA EN EN LOS PERIODOS DEL 2007 AL 2013 DE LA EMPRESA DE TRANSPORTES SAN FRANCISCO E.I.R.L.- CHIMBOTE
TESIS PARA OBTENER EL TÍTULO PROFESIONAL DE: CONTADOR PÚBLICO
AUTOR: SOLES MAGAN NADIA CARITO
ASESOR METODOLÓGICO Dr. ÁNGEL MUCHA PAITÁN
ASESOR TEMÁTICO CPC. ROSSANA MAGALLY CANCINO OLIVERA
LÍNEA DE INVESTIGACIÓN FINANZAS
NUEVO CHIMBOTE – PERÚ PERÚ 2014
PÁGINA DEL JURADO
PRESIDENTE
SECRETARIO
Mg. Gilberto Carmelo Martel Aburto
Mg. Rossana Magally Cancino Olivera
VOCAL Dr. Mucha Paitán Ángel
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PÁGINA DEL JURADO
PRESIDENTE
SECRETARIO
Mg. Gilberto Carmelo Martel Aburto
Mg. Rossana Magally Cancino Olivera
VOCAL Dr. Mucha Paitán Ángel
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DEDICATORIA
A Dios, quien me dio la vida, las fuerzas y luz para seguir por el camino correcto.
A mis padres por su amor, trabajo, sacrificio en todos estos años, gracias a ustedes he logrados llegar hasta aquí. Es un privilegio ser su hija son los mejores padres. Juana Magan y Lorenzo Soles
A mis maestros CPC. Rossana Cancino Olivera y Karina Solano Campos, que hicieron que me apasionara y enamorara de la contabilidad al Dr. Ángel Mucha Paitan mi metodólogo que se convirtió en nuestro amigo y un ejemplo de perseverancia. A maestra de toda la vida Maria Cabellos por sus enseñanzas que marcaron mi vida.
A mis hermanos que adoro con todo el corazón por estar a mi lado apoyándome. A Danyer Barroso Izaguirre y a Laurita Ramos Medina por ayudarme cuando los necesité, por aportar en mi tesis y compartir buenos momentos conmigo.
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AGRADECIMIENTO
El presente trabajo de tesis me gustaría agradecerte a ti Dios por bendecirme para llegar hasta donde he llegado, porque hiciste realidad este sueño anhelado.
Agradecer a mi familia por la paciencia y el apoyo que me brindaron durante toda la carrera, ya que hicieron posible que hoy llegue a mi meta
A la UNIVERSIDAD CÉSAR VALLEJO por darme la oportunidad de estudiar y ser un profesional.
A mi asesora de tesis, CPC. Rossana Magally Cancino Olivera por su esfuerzo y dedicación, quien con sus conocimientos, su experiencia, su paciencia y su motivación ha logrado en mí que pueda terminar mi tesis . De igual manera agradecer a mi profesor de Investigación Dr. Ángel Mucha Paitan por su visión crítica de muchos aspectos cotidianos de la vida, por su rectitud en su profesión como docente, por sus consejos, que ayudan a formarte como persona e investigador
También me gustaría agradecer a mis profesores durante toda mi carrera profesional porque todos han aportado con un granito de arena a mi formación. .
A todos los que estuvieron presentes, gracias.
La Autora
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DECLARATORIA DE AUTENTICIDAD
Yo Nadia Carito Soles Magan con DNI Nº 71658285, a efecto de cumplir con las disposiciones vigentes consideradas en el Reglamento de Grados y Títulos de la Universidad César Vallejo, Facultad de Ciencias Empresariales, Escuela de Contabilidad, declaro bajo juramento que toda la documentación que acompaño es veraz y auténtica. Así mismo, declaro también bajo juramento que todos los datos e información que se presenta en la presente tesis son auténticos y veraces. En tal sentido asumo la responsabilidad que corresponda ante cualquier falsedad, ocultamiento u omisión tanto de los documentos como de información aportada por lo cual me someto a lo dispuesto en las normas académicas de la Universidad César Vallejo.
Nuevo Chimbote, Diciembre del 2014
---------------------------------------------------------NADIA CARITO SOLES MAGAN DNI: 71658285
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PRESENTACIÓN
Señores miembros del Jurado, presento ante ustedes la Tesis titulada “ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA-FINANCIERA EN LOS PERIODOS DEL 2007 AL 2013 DE LA EMPRESA DE TRANSPORTES SAN FRANCISCO E.I.R.L.- CHIMBOTE”, con la finalidad de determinar la situación financiera del periodo 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote”, en cumplimiento del Reglamento de Grados y Títulos de la Universidad César Vallejo para obtener el Título Profesional de Contador Público Esperando cumplir con los requisitos de aprobación.
La Autora
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ÍNDICE PÁGINA DEL JURADO ................................................................................................................................. ii DEDICATORIA ........................................................................................................................................... iii AGRADECIMIENTO ................................................................................................................................... iv DECLARATORIA DE AUTENTICIDAD ........................................................................................................... v PRESENTACIÓN ......................................................................................................................................... vi ÍNDICE DE TABLAS ................................................................................................................................... vii ÍNDICE DE CUADROS ................................................................................................................................ ix ÍNDICE DE GRÁFICOS ................................................................................................................................. x RESUMEN ................................................................................................................................................. xi ABSTRACT ................................................................................................................................................ xii I.
INTRODUCCIÓN .............................................................................................................................. 14 antecedentes ...................................................................................................................................... 14 justificación teórica ............................................................................................................................ 17 Marco Teórico .................................................................................................................................... 18 realidad problemática. ...................................................................................................................... 41 1.1.
Problema ................................................................................................................................ 43
1.2.
Hipótesis ................................................................................................................................. 43
1.3. Objetivos ..................................................................................................................................... 43 General ........................................................................................................................................... 43 II.
MARCO METODOLÓGICO............................................................................................................... 44 2.1. Variable ....................................................................................................................................... 45 2.2. Operacionalización de variables.................................................................................................. 45 2.3.
Metodología ........................................................................................................................... 46
2.4. Tipo de estudio ............................................................................................................................ 46 2.5. Diseño de Investigación .............................................................................................................. 46 2.6. Población, Muestra y Muestreo .................................................................................................. 47 2.7. Técnicas e instrumentos de recolección de datos ...................................................................... 47 2.8. Métodos de análisis de datos ...................................................................................................... 48 2.9. Aspectos éticos ............................................................................................................................ 48
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III. RESULTADOS ..................................................................................................................................... 49 IV.
DISCUSIÓN DE RESULTADOS ...................................................................................................... 99
V.
CONCLUSIONES ............................................................................................................................ 103
VI.
RECOMENDACIONES ................................................................................................................ 104
VII. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS ...................................................................................................... 105 ANEXOS ................................................................................................................................................ 107
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ÍNDICE DE TABLAS TABLA N° 01: ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA EN LOS PERIODOS 2007 – 2013 ........................................................................................................................................................ 53 TABLA N°02: ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO 2007 AL 2013 ............. 62 TABLA N°03: ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DEL PERIODO 2007 AL 2013 ........................................................................................................................................................ 67 TABLA N°04: ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO 2007 AL 2013 ........ 74 TABLA N° 05: ANÁLISIS DE LOS RATIO DE LIQUIDEZ ............................................................................. 80 TABLA N° 06: ANÁLISIS DE LOS RATIO DE GESTIÓN .............................................................................. 81 TABLA N° 07: ANÁLISIS DE LOS RATIO DE SOLVENCIA ........................................................................... 82 TABLA N° 08: ANÁLISIS DE LOS RATIO DE RENTABILIDAD...................................................................... 83 TABLA N° 09: CUADRO RESUMEN DE LOS RATIOS FINACIEROS DE LOS AÑOS 2007-2013 .................... 84
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ÍNDICE DE CUADROS CUADRO N° 01: EVOLUCIÓN DE LA LIQUIDEZ GENERAL ........................................................................ 85 CUADRO N° 02: EVOLUCIÓN DE LA PRUEBA ÁCIDA .............................................................................. 86 CUADRO N° 03: EVOLUCIÓN DE LIQUIDEZ INMEDIATA ......................................................................... 87 CUADRO N° 04: EVOLUCIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO .......................................................................... 88 CUADRO N° 05: EVOLUCIÓN DE ROTACION DE IME .............................................................................. 89 CUADRO N° 06: EVOLUCIÓN DE ROTACIÓN ACTIVO TOTAL .................................................................. 90 CUADRO N° 07: EVOLUCIÓN DE GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL .................................................. 91 CUADRO N° 08: EVOLUCIÓN DE GRADO DE DEPRECIACIÓN ................................................................. 92 CUADRO N° 09: EVOLUCIÓN DE RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL ................................................. 93 CUADRO N° 10: EVOLUCIÓN DE RAZON DE COBERTURA FIJO ............................................................... 94 CUADRO N° 11: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD BRUTA ........................................................................ 95 CUADRO N° 12: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS (ROS) ....................................... 96 CUADRO N° 13: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD PATRIMONIAL (ROE) .................................................. 97 CUADRO N° 14: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO (ROA) ................................................. 98
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ÍNDICE DE GRÁFICOS GRÁFICO N°01: EVOLUCIÓN DE LA LIQUIDEZ GENERAL......................................................................... 85 GRÁFICO N°02: EVOLUCIÓN DE LA PRUEBA ÁCIDA ............................................................................... 86 GRÁFICO N°03: EVOLUCIÓN DE LIQUIDEZ INMEDIATA .......................................................................... 87 CUADRO N° 04: EVOLUCIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO .......................................................................... 88 GRÁFICO N°04: EVOLUCIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO .......................................................................... 88 GRÁFICO N°05: EVOLUCIÓN DE ROTACION DE IME ............................................................................... 89 GRÁFICO N°06: EVOLUCIÓN DE ROTACION ACTIVO TOTAL ................................................................... 90 GRÁFICO N°07: EVOLUCIÓN DE GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL ................................................... 91 GRÁFICO N°08: EVOLUCIÓN DE GRADO DE DEPRECIACIÓN .................................................................. 92 GRÁFICO N°09: EVOLUCIÓN DE RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL .................................................. 93 GRÁFICO N°10: EVOLUCIÓN DE RAZON DE COBERTURA FIJO ............................................................... 94 GRÁFICO N°11: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD BRUTA ......................................................................... 95 GRÁFICO N°12: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS (ROS) ........................................ 96 GRÁFICO N°13: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD PATRIMONIAL (ROE)................................................... 97 GRÁFICO N°14: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO (ROA) ................................................. 98
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RESUMEN
La presente investigación tiene el objetivo de determinar la Situación Económica Financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote., tenemos como población a los Estados Financieros, desde su creación y para el respectivo análisis hemos tomando como muestra a los Estados de Situación Financiera y el estado de resultados desde los periodos del 2007 al 2013. La recolección de los datos se realizó mediante la técnica del análisis documental con su respectivo instrumento la guía de análisis documental y la entrevista. En nuestra investigación se utilizó los métodos de análisis vertical, horizontal y la aplicación de los índices financieros. Dichas cifras que se obtuvieron de los respectivos análisis fueron procesados utilizando el programa Microsoft Excel 2010 para ordenarlos, analizarlos y presentarlos en cuadros, gráficos e histogramas con sus respectivas interpretaciones.
Finalmente se determinó que la situación
financiera de la empresa no es adecuada ya que la empresa no cuenta con la liquidez para afrontar sus obligaciones así mismo tiene una inadecuada distribución de costos y gastos ; en cuanto a su rentabilidad está muy baja. Además la empresa tiene fuertes préstamos que tiene que pagar la cual no le da salida y éste puede ser una debilidad puesto que tiene dinero inmovilizado. Por otro lado la empresa cuenta con una pésima estructura de financiamiento ya que utilizó recursos provenientes de financiación a corto plazo para la compra de mercadería provenientes de capitales de terceros; por ende el aporte propio de capital es menor dando a conocer que la empresa al momento presenta una menor autonomía financiera y un mayor apalancamiento financiero. PALABRAS CLAVES: Rentabilidad. Liquidez, Solvencia, Gestión.
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ABSTRACT
This research aims to determine the Financial and Economic Situation in the periods from 2009 to 2013 in San Francisco Transport Company EIRL- Chimbote., With the population to the Financial Statements of the Company Transportes San Francisco EIRL city of Chimbote, since its establishment in 1992 until the present, taking as example the Statement of Financial Position of the San Francisco Transportation Company EIRL city of Chimbote, in the periods of 2007 to 2013 data collection was performed using the technique of document analysis with its own guidance document analysis and interview instrument as the State evaluation was performed Situation by the methods of vertical, horizontal analysis and implementation of financial indices. These figures were obtained from the respective analyzes were processed using Microsoft Excel 2010 program to sort, analyze and present them in charts, graphs and histograms with their respective interpretations. Finally it was determined that the financial situation of the company is not appropriate because the company does not have the liquidity to meet its obligations; it has an inadequate distribution of costs and expenses and in terms of its profitability is very low. The company also has strong loans you have to pay which does not give out and this may be a weakness since it has money tied. In addition the company has a lousy financing structure used as short-term buy merchandise from third-party resources from capital financing; therefore the own capital contribution is less revealing when the company has less financial autonomy and increased financial leverage. KEYWORDS: Profitability. Liquidity, Solvency, Management.
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I.
INTRODUCCIÓN
En la presente investigación se pretendió conocer la situación financiera de la empresa Transportes San Francisco E.I.R.L. con la finalidad de determinar la situación financiera para hacer sugerencias y/ o recomendaciones que ayuden a la empresa a generar una mayor solidez financiera. Acerca de lo antes mencionado, a continuación se presentan algunos trabajos que forman parte de los antecedentes de la investigación ya que tienen algún grado de semejanza con el tema en estudio.
En el plano internacional Martínez (2010) realizó la tesis titulada ‘’Análisis financiero de la empresa servicios y transportes de Guatemala - Guatemala’’, la empresa ha sido eficiente desde el punto de vista financiero para la generación de utilidades, a lo largo de sus operaciones. Ha generado un margen de rentabilidad promedio anual de 24.9%, el cual alcanzó un 26.1% para el año 2005, y mostró un incremento de 8.4%, respecto a los resultados finales obtenidos en el 2004 para dicho margen. No se han aprovechado suficientemente las oportunidades de manejo del capital de trabajo, particularmente en lo relacionado al crédito con proveedores y el manejo de la cuentas por cobrar. Actualmente l empresa opera con un ciclo de conversión que se incrementó de forma significativa, al duplicar su valor a lo largo del período analizado (82.81 en 2003, 142.3 en 2004 y 161.04 en 2005). Debido a los riesgos inherentes al servicio, pocas actividades económicas de índole industrial están tan sujetas a la renovación de equipos como el transporte. De los servicios prestados actualmente por SERTRAGUA, la línea de carga especial resulta ampliamente más rentable que la línea de carga general, debido principalmente a que el costo unitario estimado de funcionamiento por kilómetro del segundo es 39% mayor al primero (Q.1.79 para carga especial, respecto a Q.2.93 para carga general); asimismo, los márgenes de utilidad promedio estimados para la carga general constituyen solo el 27.5% de los márgenes estimados para la carga especial (13% respecto a 47.2%). SERTRAGUA se encontraba, al momento de realizar el presente estudio, con la capacidad financiera y con la disponibilidad de recursos suficientes, para realizar inversiones de capital que le permitirían ampliar, mejorar y/o redefinir su capacidad de servicio y disponer del capital de trabajo requerido para su operación normal. Desde el punto de vista económico financiero, de los proyectos de inversión considerados, el más conveniente para la empresa en ese momento, era la eliminación progresiva de la línea de servicio de transporte general, con el propósito de especializarse en el
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transporte de carga especial. Esto le permitiría a SERTRAGUA obtener un incremento relativo en su utilidad neta de 18.93%, para el año 2010 (21.42%) respecto al 2005 (18.01%), durante el período estimado del proyecto de cinco años. Se considera viable, e incluso positivo para los resultados financieros de la empresa, subcontratar los servicios de carga especial, en lugar de continuar prestándolos con unidades propias. Sin embargo, esta opción requiere de un análisis estratégico complementario que permita evaluar la conveniencia empresarial de llevarla a cabo.
Sánchez (2011) realizó la tesis titulada ‘’Análisis financiero y su incidencia en la toma de decisiones de la empresa Vihalmotos - Ambato-Ecuador’’ Como resultado de la investigación se tuvo que La empresa tiene un bajo rendimiento de liquidez inmediata. La rotación del activo total ha tenido una evolución favorable en el último año. El riesgo de incobrabilidad ha disminuido. El nivel de endeudamiento es alto ya que la mayor parte de los movimientos financieros de la empresa consisten solo en deudas. La empresa ha mejorado su rentabilidad durante el 2010 en comparación con el año 2009. El periodo de almacenamiento de los inventarios ha mejorado sin embargo aún no se consigue la meta sugerida por el Gerente y el Comisario Revisor el cual debe ser máximo de 60 días. Los acreedores de la empresa VIHALMOTOS deben tener la total seguridad de que sus valores serán recuperados en el plazo máximo de 90 días. La empresa ha mejorado su rentabilidad durante el 2010 en comparación con el año 2009. El sistema informático funciona con eficiencia, sin embargo no se ha diseñado un plan de contingencia. A nivel mundial existe la tendencia a la inflación, la empresa no ha tomado en cuenta este fenómeno.
Melgarejo (2010) realizó la tesis titulada ‘’ Análisis financiero para la toma de decisiones, en una empresa maquiladora dedicada a la confección de prendas de vestir - Guatemala’’ Como resultado de la investigación se tuvo que La empresa Textiles Nuevo Sol, S.A., no cuenta con una herramienta de análisis financiero que permita medir los resultados, en consecuencia no tiene una base apropiada para emitir una opinión adecuada acerca de las condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su administración en la toma de decisiones. El rendimiento sobre la inversión de Textiles Nuevo Sol, S.A., establece que las utilidades obtenidas por la empresa de acuerdo al total de activos invertidos, han disminuido durante el año 2009, en comparación a los años 2007 y 2008, demostrando con ello que es necesario mejorar la
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utilización de los recursos disponibles. Los indicadores de desempeño definidos para el área financiera que miden la liquidez, solvencia, rotación de cuentas por cobrar, inventarios, activos fijos, apalancamiento y rentabilidad, generan mejoras sustanciales a los estados financieros, permitiendo que las políticas internas de la empresa se adecuen a las necesidades de su actividad productiva y financiera, que le permiten a la administración tomar decisiones oportunas sobre eventos internos o externos que perjudiquen las actividades. El rendimiento sobre el capital de Textiles Nuevo Sol, S.A.; de acuerdo al sistema Du Pont es de 37.86%, lo que indica el porcentaje de utilidades obtenidas acorde al patrimonio total invertido por la empresa durante el año 2009; sin embargo, este ha disminuido en relación años anteriores, manifestando la necesidad de eficientizar el manejo de su patrimonio. La situación financiera de Textiles Nuevo Sol, S.A., refleja que no cuenta con un adecuado grado de liquidez, porque se ha mantenido de forma similar durante los períodos analizados, sus principales fortalezas están concentradas en una disminución del apalancamiento y recuperación del período promedio de cobro, aunque muestra debilidades en su rotación de activos, el margen de utilidad neta, y el rendimiento sobre activos, por consiguiente su rendimiento sobre el capital (ROE) también se ve afectado al disminuir.
En el plano Nacional Hernández (2009) realizó la tesis titulada ‘’ El análisis financiero y su incidencia en las decisiones de las empresas de Outsourcing ubicadas en la Región Ancash’’ Como resultado de la investigación se tuvo que el Balance General contiene información de la situación financiera de las empresas de outsourcing, por tanto la evaluación de dicha información a través del análisis estructural, análisis horizontal y análisis de tendencias facilitará la efectividad en la toma de decisiones para optimizar la gestión y el control de este tipo de empresas. El Estado de ganancias y pérdidas contiene información de la situación económica de las empresas de outsourcing, por tanto el análisis de la composición del estado de resultados, la comparación periódica y la identificación de las tendencias, permitirá la toma efectiva de decisiones económicas para que estas entidades alcancen un mejoramiento continuo. El análisis financiero es importante para la toma efectiva de decisiones financieras y administrativas; sin embargo esta herramienta debe acompañarse con otros tipos de análisis como el FODA (fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas), PEST (Aspecto político, económico, social y tecnológico), Punto de equilibrio (identificación del punto donde los ingresos son iguales a los
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costos), Cuadro de Mando Integral o Balanced Scorecard (Identificación de las perspectivas: financiera, del cliente, aprendizaje y crecimiento, y perspectiva interna), EVA (generación del valor económico en las empresas), valoración con flujos descontados y otros de acuerdo con el giro o actividad y magnitud de la empresa.
Castillo (2009) ) realizó la tesis titulada ‘’ Análisis Económico Financiero para mejorar la toma de decisiones en la empresa Nor Distribuidora del Norte SAC’’ Como resultado de la investigación se tuvo Como resultados de la investigación se obtuvo el perfil organizacional de Nor Distribuidora del Norte SAC, la cual es una mediana empresa; dedicada a la comercialización y distribución de aceites, grasas y lubricantes de la marca Móvil en los mercados de las ciudades de Trujillo, Chiclayo, Jaén, Cajamarca, Chimbote y Huaraz, teniendo una participación de mercado regional del 32% a través de sus productos Móvil y Petrolube, actualmente ocupa el tercer lugar a nivel nacional dentro de la cadena de distribuidores de lubricantes catalogados por la transnacional EXXON MOBIL.
La investigación presenta una justificación teórica la cual de acuerdo a la variable, se sistematizó información que nos permitió conocer más la teoría de la situación económica financiera. El presente trabajo presentó conceptos, objetivos y razones financieras que va a permitir analizar la situación económica financiera con la finalidad de diagnosticar sus problemas reales para proponer soluciones oportunas para el crecimiento de la entidad.
En cuanto a la justificación práctica nos permitió obtener información para conocer la situación económica financiera de la empresa así puedan tomar decisiones apropiadas. Para llevar a cabo la investigación se contara con los documentos válidos de los periodos del año 2007 al 2013 (Estado de Resultados y Estado de Situación) de tal manera que se pueda determinar la Situación Financiera.
Respecto a la justificación metodológica se aportó con instrumentos como el análisis documental y la entrevista para la variable de estudio que además servirán como base para futuras investigaciones.
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En el Marco Teórico estudiaremos
todo lo referente al análisis económico y financiero
relacionado con dicha variable.
Según el Instituto de Información Científica y Tecnológica (2014) la situación económica es el balance contable que se realiza al final de un ejercicio. El balance otorga los análisis más acercados a la evaluación positiva o negativa, esto permite tomar decisiones en cuanto estén dentro de lo posible, fijar metas y hacer eficiente la producción. En cuanto a la situación financiera nos dice que es la información que proporciona el balance o estado de situación financiera sobre la cantidad de deudas y activos que se tiene, de igual manera se hace evaluación, sin determinar en este punto definiciones, solo aproximaciones, pues se debe de tomar en cuenta que el análisis financiero es una lectura solo del activo y el pasivo. Debido a que los Estados Financieros son tan solo una herramienta que ayuda al usuario a evaluar, valorar, predecir o confirmar el rendimiento de un negocio, por lo que es necesario tener un mínimo de conocimientos de contabilidad que permita una clara comprensión de la información de los estados financieros de una empresa y un juicio analítico para su análisis y su interpretación.
Para el análisis económico financiero es necesario utilizar diferentes herramientas como los estados financieros que según la NIC 1 “Presentación de los Estados Financieros “Son aquéllos que pretenden cubrir las necesidades de los usuarios que no estén en condiciones de exigir informes a la medida de sus necesidades específicas de información. Ferrer (2012) plantea que los estados financieros son cuadros Sinópticos, preponderadamente numéricos integrado con los datos extraídos de los libros y registros de contabilidad, aclarados con anotaciones adicionales, en su caso, en los cuales se muestra la situación a una fecha determinada, o el resultado en la gestión, durante un determinado periodo, de una entidad o ente económico. Así mismo Solorio (2012), lo define como un producto final del proceso contable son los estados financieros y la importancia de dichos estados radica en que a través de ellos los usuarios externos, ya sean acreedores o accionistas visualizan el desempeño financiero de una organización. En general podemos decir que los Estados Financieros, también denominados estados contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para reportar la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la
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misma a una fecha o periodo determinado. Esta información resulta útil para gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o propietarios.
El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la situación financiera, del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. (Salvatierra, 2012). Reflejar
información sobre hechos pasados y su preocupación se centrará en la
capacidad de la empresa para la generación de tesorería y para garantizar su solvencia futura. (Apaza, 2011). Ferrer (2012, p.22) define como objetivo “apoyar a la gerencia en la planeación, organización, dirección y control de los negocios y permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa” es uno de los objetivos principales de los estados financieros. Según Paredes y Alaya (2009) uno de los objetivos importante es suministrar información acerca del
desempeño o rendimiento de la situación financiera y, cambios en la posición financiera.
Las características cualitativas de los estados financieros son los atributos que hacen útil, para los usuarios, la información suministrada en los estados financieros. El cual tiene entre sus características principales la comprensibilidad donde Ferrer (2012, p. 41) plantea que “los estados financieros deben ser fácilmente comprensibles para ser útiles’’ también Según Paredes y Pascual (2009, p.35) la información debe ser clara y entendible por usuarios con conocimiento razonable sobre negocios y actividades económicas. Otra de las características es la relevancia y que según el IASB la define como “La información posee la cualidad de relevancia cuando ejerce influencia sobre las decisiones económicas de los que la utilizan, ayudándoles a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente” Esta información está afectada por dos factores: su naturaleza y su importancia relativa o materialidad, entendiendo como tal “cuando su omisión o presentación errónea pueden influir en las decisiones económicas de los usuarios, tomadas en base a los estados financieros”.(Apaza,2011,p.51.). También la confiabilidad para la cual la información debe ser Fidedigna, que represente de modo razonable los resultados y la situación financiera de la empresa, siendo posible su comprobación mediante demostraciones que la acreditan y confirman. Presentada reflejando la sustancia y realidad económica de las transacciones y otros eventos económicos independientemente de su forma legal. Neutral u objetiva, es decir libre de
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error significativo, parcialidad por subordinación a condiciones particulares de la empresa. Prudente, es decir, cuando exista incertidumbre para estimar los efectos de ciertos eventos y circunstancias, debe optarse por la alternativa que tenga menos probabilidades de sobrestimar los activos y los ingresos, y de subestimar los pasivos y los gastos. Completa, debiendo informar todo aquello que es significativo y necesario para comprender, evaluar e interpretar correctamente la situación financiera de la empresa, los cambios que ésta hubiere experimentado, los resultados de las operaciones y la capacidad para generar flujos de efectivo. Comparabilidad, la información de una empresa es comparable a través del tiempo, lo cual se logra a través de la preparación de los Estados Financieros sobre bases uniformes”.
De acuerdo con Ferrer (2012, p.184) nos dice que los usuarios de los estados financieros tiene en cuenta los efectos de la información financiera sobre los usuarios, es de considerar que lo que interesa a cada uno, en mayor o menor grado, es fundamentalmente informarse sobre el resultado actual de la entidad, su evolución en el pasado y su proyección en el futuro, ya sea por la decisión a tomar o por el interés que está directamente en juego. Para los inversionistas actualmente es necesaria la información que proporcionan los estados financieros para Juzgar gestión de la empresa, medir y participar de la utilidad y mantener o vender participación, y en el futuro para adquirir o desechar participación e Intervenir en gestión y resultados. Mientras tanto a los acreedores actuales les permite proteger el crédito otorgado y recuperar préstamo concedido, y en futuro conceder o denegar crédito y garantías Reales. Al estado (fisco) le permite calificar y determinar la renta imponible conforme a ley; mientras que a otros entes les permite controlar y supervisar empresas. También a las gerencias de las empresas les sirve para juzgar su propia gestión y ponderar los resultados, mientras que a los asesores de las empresas les ayuda a proponer alternativas para la toma de decisiones.
La clasificación de los estados financieros con base en las necesidades de información de los usuarios, la contabilidad considera que todo negocio debe presentar cuatro informes básicos como es el estado de situación financiera que es el documento que muestra la situación financiera de una empresa a una fecha determinada cuyo fin es presentar una relación de recursos (activos) de la empresa así como de las fuentes de financiamiento (pasivo y capital) de dichos recursos. (Solorio, 2012, p.59). El estado de situación financiera será una “fotografía” (no
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una secuencia de imágenes) de la situación patrimonial, para lo cual será preciso la agrupación de todos los elementos en unas cuentas, cada una de las cuales debe reflejar partidas o contenidos iguales y homogéneos, o como mínimo, asimilables. (Apaza, 2011, p.213) en la cual estructura presenta sus activos los cuales de acuerdo con la NIF A-5, son elementos básicos de los estados financieros (NIF A-5), los activos son recursos que la empresa obtuvo por operaciones pasadas, los cuales puede controlar, identificar y cuantificar en términos monetarios y cuya finalidad es utilizarlos y obtener de ellos un beneficio económico futuro. A continuación se describen los principales activos que tiene la empresa; se analizarán de acuerdo con el orden en que se deben presentar en el balance general. Tenemos el activo corriente el cual se caracteriza por que están disponibles en efectivo, o bien se van a convertir en él, o se transformarán o consumirán para convertirse luego en efectivo en un plazo máximo de un año o de su ciclo normal de operaciones. (Rodríguez, 2012, p.24) y según la NIC, una entidad clasificará un activo como corriente cuando espera realizar el activo, o tiene la intención de venderlo o
consumirlo en su ciclo normal de operación; mantiene el activo principalmente con fines de negociación; espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del periodo sobre el que se informa; o el activo es efectivo o equivalente al efectivo (como se define en la NIC 7) a menos que éste se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un ejercicio mínimo de doce meses después del ejercicio sobre el que se informa.
En cuanto al efectivo es la moneda de curso legal que se tenga en la empresa, localizado en la caja general, en las cajas chicas, en la bóveda, en el banco, depositado en cuentas de cheques, ya sea en moneda nacional o moneda extranjera, también los giros bancarios, postales y telegráficos, y las remesas que estén en tránsito. Este efectivo debe ser de disposición Inmediata, sin restricciones, ha de poderse usar al momento de pagar alguna transacción de la empresa; si existiera alguna restricción sobre esta consideración se debe reportar en otra partida y aclarar en las notas a los estados financieros. Y los equivalentes de efectivo son los relacionados con metales preciosos amonedados y las inversiones disponibles a la venta; dentro de los primeros, se considera el centenario y la onza troy de plata; y las segundas, aquellas inversiones que se hacen en valores de poco riesgo y que son fácilmente convertibles en efectivo. Las empresas realizan estas últimas con la intención de convertirlas en dinero en un
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plazo no mayor a tres meses. En las inversiones financieras temporales también llamadas inversiones a corto plazo, inversiones a la vista o inversiones en valores negociables, son las inversiones que hace una empresa en instrumentos financieros con la intención de ganar intereses. Se realizan cuando una empresa tiene sobrantes de efectivo que no utilizará durante un tiempo determinado para que este activo le dé un rendimiento (el interés que gana con dichas inversiones), en lugar de dejar ese efectivo en las cuentas de cheques que no le dan ningún beneficio monetario. Cuando se hace esta inversión se debe tener muy clara la intención de convertirlas en dinero en el corto plazo para que se clasifiquen dentro del activo circulante. (Rodríguez, 2012, p.25). También tenemos las cuentas por cobrar - comerciales Éstas
representan derechos exigibles a terceros que provienen de haberles realizado una venta o prestado un servicio, y por los cuales el cliente no pagó de inmediato o no dio un préstamo alguna operación similar por esa transacción, pero que se pagarán en un futuro. En el momento en que se da la operación que origina la cuenta por cobrar se debe valuar. Esta valuación se hace con base en las unidades monetarias acordadas a recibir en efectivo, ya sea en equivalentes de efectivo o en especie a la fecha de vencimiento. Las cuentas por cobrar pueden ser a corto o a largo plazo; las primeras son las que se van a cobrar dentro del plazo de un año o de su ciclo operativo (cuando sea mayor a un año); las segundas, las que se espera cobrar en un plazo mayor a un año. Las cuentas por cobrar a corto plazo deben clasificarse como activo circulante y presentarse después del efectivo y las inversiones en valores negociables. Y en cuanto a las existencias nos dice que los inventarios son los bienes que tiene una empresa para vender o utilizar en el proceso de producción de artículos que se venderán a futuro, tales son los casos de la materia prima, los productos en proceso y los productos terminados. También se consideran como inventarios los materiales que servirán de empaque o envase, las refacciones que se usarán en las reparaciones o mantenimiento, las mercancías que se entregan a consignación y los productos en tránsito cuando se compran libre a bordo proveedor, asimismo, los artículos que compra una empresa comercial y que se venderán a terceros sin hacerles ningún cambio o proceso posterior (normalmente se les llama inventarios de mercancías para la venta). Y por último las otras cuentas por cobrar a las que también se llaman deudores diversos y es otra de las cuentas que integran al activo circulante. Aquí se agrupan todas las demás cuentas por cobrar que tiene la empresa y que son diferentes a las que se derivan de las ventas de los productos provenientes de las operaciones primarias o normales de la empresa. Entre los
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conceptos que normalmente se integran aquí están: cuentas por cobrar por ventas de activo fijo, por préstamos a los empleados y otras cuentas que provienen de operaciones similares. Es recomendable que, cuando una partida de las que aquí se concentran llegue a ser significativa en cuanto a su monto, se separe y presente con un nombre que identifique lo que representa. (Rodríguez, 2012, p.25)
Los activos no corrientes o activos no circulantes son los recursos que se tienen para ser operados o usados en plazos mayores a un año. Los más importantes se tratan a continuación. Donde tenemos las inversiones financieras permanentes o de largo plazo aquí se presentan las inversiones que la empresa ha hecho con el fin de tenerlas por un tiempo indefinido. Estas inversiones se refieren a compra de acciones de otra empresa sobre la cual se tiene la intención de poseerlas tanto para tener influencia en sus decisiones como para tener el control de ellas y poder utilizar sus canales de distribución, patentes, mercados y por diversificación de productos. Normalmente las decisiones de hacer estas inversiones provienen de los análisis estratégicos en la compañía definidos para alcanzar determinados objetivos estratégicos; a estas inversiones se les llama inversiones en subsidiarias. También se consideran aquí las inversiones llamadas inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes, que representan inversiones sobre empresas sobre las que no se tiene control. En las cuentas por cobrar relacionadas a largo plazo Se incluirá, separadamente, en columnas, información relativa a inversiones en empresas relacionadas, de acuerdo a lo siguiente: nombre del emisor; Clase de inversión; cantidad o monto nominal (costo unitario x cantidad); Participación en el capital; valor de mercado (unitario y total) total, y/o el valor de participación patrimonial. Según (Apaza, 2011, p.238) los inmuebles maquinaria y equipo son bienes tangibles que tienen por objeto: El uso o usufructo de los mismos para beneficio de la entidad, y La producción de artículos para su venta o para el uso de la propia entidad. Mientras que para Rodríguez (2012, p.35) se refirió con respecto a los Inmuebles, maquinaria y equipo que: Son bienes tangibles que se compran con el fin de utilizarlos en el proceso de producción de los artículos o servicios para los clientes, o bien para usarlos en el beneficio de la empresa. Estos activos se compran para usarse en el largo plazo, por lo que cuando se adquieren no se tiene intención de venderlos. Dentro de los activos fijos se encuentran las inversiones en equipo de producción, transporte, oficina, cómputo, así como en terrenos y edificios. También tenemos la depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y
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equipo en el cual se debe mostrar en un cuadro comparativo, información relativa a la depreciación acumulada según la clase de inmuebles, maquinaria y equipo, que presenta: Saldos iniciales; adiciones aplicadas a resultados; reducciones por retiros o ventas, revaluaciones renovaciones y reemplazos; otros cambios por adiciones o deducciones, con descripción de su naturaleza; y saldos finales. (Apaza, 2011, p.243). Los activos intangibles Son aquellos activos no corrientes que no poseen una sustancia física, es decir, que no se pueden tocar; sin embargo, son utilizados para la producción o abastecimiento de bienes, prestación de servicios o para propósitos administrativos, y generarán beneficios económicos futuros que serán controlados por la empresa. (Apaza, 2011, p.246). También Apaza (2011, p.249) que la Amortización acumulada de activos intangibles se deben revelar los métodos de amortización empleados; incluyendo separadamente y en columnas información relativa a la amortización acumulada de intangibles al inicio y al final, de acuerdo a lo siguiente: Clase de activos; saldos iniciales; adiciones y/o deducciones; y, saldos finales.
También en la estructura nos presenta los pasivos que son obligaciones que provienen de operaciones realizadas en el pasado y que no se pueden eludir; son identificables y cuantificadas en términos monetarios y representan una salida futura de recursos, es decir, un pago que se realizará para cumplir con dichas obligaciones.
Donde los pasivos corrientes según la NIC 1 en el párrafo 69 Una entidad clasificará un pasivo como corriente cuando: Espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación; mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación; el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha del periodo sobre el que se informa; o no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha del periodo sobre el que se informa .Las condiciones de un pasivo que puedan dar lugar, a elección de la otra parte, a su liquidación mediante la emisión de instrumentos de patrimonio, no afectan a su clasificación. Sin embargo Rodríguez (2012, p.40) comenta que la característica de estos pasivos es que deben pagarse en un plazo máximo de un año o del ciclo normal de las operaciones de la empresa. Todas las obligaciones que estén bajo estas condiciones deben clasificarse como pasivos circulantes, independientemente del concepto de que se trate o de la operación que se haya llevado a cabo en el pasado. Entre las
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partidas más importantes de pasivos circulantes se encuentran las siguientes: Cuentas por pagar comerciales En este renglón deben presentarse las deudas que se tienen con aquellos que surten a la empresa por compras a crédito de materias primas, materiales que serán usados en el proceso de producción o artículos que se revenderán dentro de la operación normal de la entidad. Normalmente aquí se deben incluir las deudas documentadas que se tengan con proveedores derivadas de operaciones similares a las mencionadas anteriormente. Luego Según Apaza (2011, p. 255) dice que en las Cuentas por pagar a vinculados se debe mostrar separadamente según los acreedores, desdoblados en fracción corriente y no corriente, los importes vencidos y los que se encuentran dentro del plazo de vencimiento como: Nombre de los principales acreedores; saldos iniciales; adiciones; deducciones; y, saldos finales. Y en otras cuentas por pagar se revelará separadamente información relativa a: Tributos por pagar; remuneraciones y participaciones por pagar; provisión para beneficios sociales; anticipos de clientes; dividendos por pagar; intereses por pagar; cuentas por pagar diversas; y Provisiones diversas.
En los pasivos no corriente nos dice que los pasivos de largo plazo se deben pagar en un plazo mayor a un año o al ciclo normal de operaciones. Estos pasivos corresponden normalmente a financiamientos que se adquieren para la compra de maquinaria, terrenos, edificios o cualquier otro activo que vaya a usarse en las operaciones de la entidad, pero cuya duración sea mayor a un año. En las obligaciones financieras nos dice que son financiamientos contratados con instituciones bancarias para ser liquidados en plazos mayores a un año; los más comunes son los de tipo hipotecario, que son en los que la empresa garantiza el pago mediante bienes inmuebles (edificios y terrenos) o con cualquier otro tipo de activo fijo (maquinaria) que sea entregado en hipoteca al banco. En este tipo de pasivos normalmente los pagos se dan a través del tiempo en que dura el plazo contratado, es decir, se van haciendo pagos parciales. Y en otros pasivos de largo plazo. Cualquier otro compromiso de pago diferente a los anteriores con vencimientos mayores a un año deberá presentarse en esta sección. (Rodríguez, 2012, p.41-42)
Seguido tenemos en la estructura el capital contable donde se representa las inversiones de los socios en la empresa; pueden ser las aportaciones que hicieron, las utilidades que no han retirado o algún otro tipo de superávit que llegue a ser parte del financiamiento para la
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adquisición de recursos. Los pasivos se consideran financiamientos externos y el capital financiamiento interno. El capital contable es el derecho de los propietarios sobre los activos netos, y éste surge por las aportaciones de los dueños, por transacciones u otros eventos o circunstancias que afecten a la entidad, y se ejerce mediante reembolso o distribución. El capital contable se divide en capital contribuido y capital ganado. (Rodríguez, 2012, p.42). Al capital se le puede definir como el conjunto de sumas puestas permanentemente a la disposición de la empresa por los propietarios o socios, en forma de efectivo o mediante otros bienes, en el momento de la creación de la empresa o posteriormente (aumento de capital inicial). La Prima de emisión de acciones representa el excedente del precio de emisión sobre el valor nominal de las acciones cuando se produce un aumento de capital. En el Excedente de revalorización Se constituye por decisión legal y corresponde a la revalorización neta experimentada por determinados activos fijos. Esta reserva es por tanto “ajena” al desarrollo de la empresa y es función de decisiones exógenas. En cuanto a Reservas tenemos la Legal que es de constitución obligatoria en las sociedades anónimas. Se constituye destinando a ella un 10% de la utilidad de cada ejercicio, hasta alcanzar la quinta parte del capital. Mientras no supere esta quinta parte la reserva legal sólo podrá destinarse a la 1 compensación de pérdidas. En las reservas Estatutarias son las constituidas en virtud de lo dispuesto en los estatutos, son de libre disposición. También tenemos otras reservas las que se constituyen por libre voluntad de los socios y son de libre disposición. También tenemos los Resultados acumulados que son utilidades no repartidas ni aplicadas específicamente a ninguna otra cuenta. Y en tanto a los resultados del ejercicio son resultados positivos o negativos del año. (Apaza, 2011, p.266)
En el análisis del estado situación financiera Rodríguez (2012,p. 45) comenta que con la información que contiene el Estado Situación Financiera se puede hacer un análisis de la posición financiera de la empresa, el cual comprende evaluar la estructura financiera que se traduce en determinar cómo está usando sus fuentes de financiamiento, haciendo referencias a las internas (capital) y las externas (pasivos), así como a la liquidez (incluyendo la solvencia), que es ver si la empresa tiene recursos para cubrir sus compromisos en monto y en tiempo. Debe quedar claro que las fechas en que se hace este análisis son las fechas de cierre y las cifras corresponden a esas fechas, es decir, no son datos que representen cantidades acumuladas en un periodo, sino a la fecha de dicho cierre.
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Otro informe básico son los estados de resultados el cual es un estado básico y es considerado como una herramienta financiera que suministra información acerca del desempeño de la empresa en el pasado. (Apaza, 2010, p. 200). según Rodríguez ( 2012,p.52) lo define como un estado financiero que presenta información sobre los resultados de una empresa en un periodo determinado a los ingresos, los costos y gastos en que se incurrieron para poder obtener y calcular una utilidad o pérdida para ese periodo; si ganó o perdió. El estado de resultados tiene un carácter dinámico presentando de forma resumida tos resultados de explotación de la empresa y permitiendo analizar cómo se ha llegado a conseguir la utilidad de aquel determinado periodo. (Apaza, 2011, p. 358). En cuanto a su estructura para determinar la utilidad o pérdida en ventas, es necesario conocer los siguientes resultados: los Ingresos rubro que se integra por los ingresos que genera una entidad por la venta de inventarios, la presentación de servicios o por cualquier otro concepto que se deriva de las actividades primarias que representan la principal fuente de ingresos de la propia entidad. El Costo de ventas este rubro muestra el costo de adquisición de los artículos vendidos o el costo de los servicios prestados relativos a las ventas o ingresos netos. Los Gastos generales cuando se emplea una clasificación basada en la función, los gastos generales se agrupan en rubros genéricos, tales como: gastos de venta, de administración, de investigación y otros. Los gastos de venta son los que se derivan de los esfuerzos de la entidad para comercializar sus bienes o servicios. Los gastos de administración son aquellos en los que incurre la entidad para controlar sus operaciones. Los gastos de investigación son los que se derivan de la búsqueda de nuevas alternativas de productos y servicios. La utilidad de operación representa la utilidad que proviene de las operaciones normales de la empresa. Este resultado ayuda a evaluar si las operaciones de la empresa se realizan de acuerdo con lo deseado. Si el resultado es de pérdida, entonces en las operaciones o la actividad primaria de la entidad hay costos y gastos mayores a las ventas y, obviamente, hay problemas en las operaciones sobre los que se necesita tomar decisiones. La parte de operaciones en una empresa está integrada por las funciones de compra, producción (bienes y servicios), administración, venta e investigación, actividades que se consideran primarias, por lo que este nivel de utilidad corresponde al desempeño de las operaciones primarias de la empresa, de donde se desprende su importancia. (Rodríguez, 2012, p. 57). Otros ingresos y gastos estos no se identifican con la operación primordial de la empresa y son incidentales
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(aunque no son de las operaciones primordiales, tienen relación con ellas); pueden ser donativos que se dan, o que se reciben, también las ventas de inmuebles, maquinaria o intangibles, pero sólo se muestran los resultados netos (precio de venta menos su costo) de estas operaciones (ya sea ganancia o pérdida). (Rodríguez, 2012, p. 58). En la utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad. Este nivel representa el valor residual de las ventas o ingresos netos después de sumar o disminuir, según proceda, los otros ingresos, costos y gastos, ordinarios y no ordinarios, sin incluir los impuestos a la utilidad y las operaciones discontinuadas. (Apaza, 2010, p.154).
Rodríguez (2012, p.61) ha comentado en el análisis del estado de resultados que mediante el análisis financiero del estado de resultados se pueden determinar los niveles de venta; dónde se gasta más o en forma inadecuada y cuáles son los márgenes de utilidad a diferentes niveles. Permite identificar las funciones o partidas donde no se trabaja bien para que en ese lugar se apliquen las decisiones que corrijan tales desviaciones. El estado de resultados puede mostrar utilidades récord en el renglón de utilidad neta, pero éstas pueden provenir de operaciones discontinuadas y no de las operaciones primordiales de la entidad, y quizá a nivel de operaciones normales se obtienen pérdidas. Ante esta situación los administradores no deben mostrarse satisfechos con los resultados, sino preocupados y deben enfocar sus decisiones a mejorar las operaciones primarias, que es de donde principalmente deben venir las utilidades. La utilidad neta es importante en el cálculo del rendimiento de la entidad, pues es el beneficio para los accionistas sobre su inversión.
Siguiendo con los informes básicos tenemos estado de cambio en el patrimonio donde se muestra las transacciones de las cuentas patrimoniales que ocurren durante un periodo específico. Expone información relacionada con los cambios que se dieron durante un periodo determinado en cada una de las cuentas que integran el capital contable, el cual representa la inversión de los accionistas. (Rodríguez, 2012, p. 218). Según Apaza (2011, p.367). El estado de cambios en el patrimonio mide la variación, aumentos y/o disminuciones del patrimonio originado por las transacciones comerciales realizadas por la empresa entre el principio y el final del período contable. En su estructura nos muestra la Capital social donde debe exponerse, a su valor nominal y, de acuerdo con la forma jurídica que haya adoptado la empresa, puede
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denominarse de distintas manera, por ejemplo, capital social, acciones de circulación, capital. También las reservas que son aquellas reservas de utilidades autorizadas por ley, los estatutos o por acuerdos de los accionistas que serán destinados para fines específicos o para cubrir eventualidades.
Baena (2010, p.370) menciona que: Las empresas deben efectuar una reserva no menor del 10% de las ganancias realizadas y líquidas que arroje el estado de resultados integrales, hasta alcanzar la quinta parte del capital social. El incremento del saldo de las reservas, o su constitución, se produce como consecuencia de la distribución de utilidades. Con respecto a su principal objetivo, la reserva está destinada a servir de garantía a los acreedores y debe ser utilizada para la compensación de pérdidas netas.
Como último informe básico tenemos el estado de flujo de efectivo es un estado financiero que muestra el efecto de los cambios de efectivo y equivalente de efectivo en un periodo determinado. (Rodríguez, 2012, p.250). Según Apaza (2011, p. 401) El estado de flujos de efectivo es el Estado Financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Debe determinarse para su implementación el cambio de las diferentes partidas del Estado de Situación Financiera que inciden el efectivo.
De acuerdo con la NIC 7 el estado de flujo de efectivo se clasifica o está integrada por tres secciones en las que se agrupan las entradas y salida de dinero: las Actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad. Los flujos de efectivo de esta actividad son generalmente consecuencia de las transacciones y otros eventos en efectivo que entran en la determinación de la utilidad (perdida) neta del ejercicio. (Paredes y Pascual, 2009, p .421). Según Apaza (2011, p. 405) tenemos las siguientes actividades de operaciones: las entradas: Recaudo de las ventas por bienes o prestación de servicios, cobro de cuentas por cobrar, recaudo de intereses y rendimientos de inversiones, otros cobros no originados con operaciones de inversión o financiación. Las salidas: Desembolso de efectivo para adquisición de materias primas, insumos y bienes para la producción, pago de las cuentas de corto plazo, pago a los acreedores y empleados, pago de intereses a los prestamistas. También tenemos las actividades de inversión que son las adquisiciones y desapropiación de activos a
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largo plazo, incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la adquisición o venta de instrumentos de deuda o accionarios y la disposición que pueda darse a instrumentos de inversión, inmuebles, maquinarias y equipo y otros activos productivos que son utilizados por la empresa en la producción de bienes y servicios. (Paredes y Pascual, 2009, p .422). Otras de las actividades son las actividades de financiamiento. Son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de la entidad. (Paredes y Pascual, 2009, p .423)
Hay varias formas de representar el flujo de efectivo una de las cuales según la NIC 7 indica que el Estado de flujos de efectivo debe de informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante el ejercicio, clasificándolos en actividades de explotación, de inversión o de financiación. Cada empresa presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación, de inversión o de financiación, de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los flujos según las actividades citadas suministra información que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posición financiera de la empresa, así como sobre el importe final de su efectivo y demás equivalentes al efectivo. Esta estructura de la información puede ser útil también al evaluar las relaciones entre dichas actividades. Una única transacción puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de forma distinta. Por ejemplo, cuando los reembolsos de un préstamo incluyen capital e interés, la parte de intereses puede clasificarse como actividad de explotación, mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como actividad de financiación. Existen dos formas o métodos para presentar las actividades de operación en el estado de flujos de efectivo: Método Directo y el Método Indirecto. (Ministerio de Economía y finanzas ,2013)
Según la norma internacional de contabilidad NIC 1 presentación de estados financieros , en el consejo normativo de contabilidad en el “Artículo 1:dice que se debe de Oficializar la Norma Internacional de Contabilidad (Modificada) Presentación de Estados Financieros; la que forma parte integrante de la presente Resolución”. En “Artículo 2: se precisa que la presentación de Estados Financieros, se deberá tener en cuenta lo siguiente: Mantener la presentación del Balance General (Estado de Situación Financiera) en orden decreciente, de liquidez del activo y exigibilidad del pasivo, también Mantener la presentación del Estado de Ganancias y Pérdidas
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(Estado de Resultados) por el Método de Función del Gasto, revelarse información adicional por el Método de la Naturaleza del Gasto incluyendo aquella sobre gastos de depreciación, amortización y de personal.
En cuanto al alcance una entidad aplicará esta Norma al preparar y presentar Estados Financieros de propósito de información general conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). En otras NIIF se establecen los requerimientos de reconocimiento, medición e información a revelar para transacciones y otros sucesos. Esta Norma utiliza terminología propia de las entidades con ánimo de lucro, incluyendo las pertenecientes al Sector Público. Si las entidades con actividades sin fines de lucro del Sector Privado o del Sector Público aplican esta Norma, podrían verse obligadas a modificar las descripciones utilizadas para partidas específicas de los Estados Financieros, e incluso para éstos. Similarmente, las entidades que carecen de patrimonio, tal como se define en la
NIC 32 Instrumentos Financieros:
Presentación (por ejemplo, algunos fondos de inversión), y las entidades cuyo capital en acciones no es patrimonio (por ejemplo, algunas entidades cooperativas) podrían tener la necesidad de adaptar la presentación en los estados financieros de las participaciones de sus miembros o participantes.
En la frecuencia de la información nos dice que una entidad presentará un juego completo de estados financieros (incluyendo información comparativa) al menos anualmente. Cuando una entidad cambie el cierre del periodo sobre el que informa y presente los estados financieros para un periodo contable superior o inferior a un año, revelará, además del periodo cubierto por los estados financieros: la razón para utilizar un periodo de duración inferior o superior; y el hecho de que los importes presentados en los estados financieros no son totalmente comparables. Normalmente, una entidad prepara, de forma coherente en el tiempo, estados financieros que comprenden un periodo anual. No obstante, determinadas entidades prefieren informar, por razones prácticas, sobre periodos de 52 semanas. Esta Norma no prohíbe esta práctica. En lo que respecta a información corporativa a menos que las NIIF permitan o requieran otra cosa, una entidad presentará información comparativa respecto del periodo inmediato anterior para todos los importes incluidos en los estados financieros del periodo corriente. Una entidad
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incluirá información comparativa para la información descriptiva y narrativa, cuando esto sea relevante para la comprensión de los estados financieros del periodo corriente. Una entidad presentará, como mínimo, dos estados de situación financiera, dos estados del resultado y otro resultado integral del periodo, dos estados del resultado del periodo separados (si los presenta), dos estados de flujos de efectivo y dos estados de cambios en el patrimonio, y notas relacionadas. En algunos casos, la información narrativa proporcionada en los estados financieros de periodo(s) inmediatamente anterior(es) continúa siendo relevante en el periodo actual. Por ejemplo, una entidad revelará en el periodo actual detalles de una disputa legal cuyo resultado era incierto al final del periodo inmediato anterior y que todavía está pendiente de resolución. Los usuarios se beneficiarán de la información revelada sobre la incertidumbre existente al final del periodo inmediato anterior, así como de la relativa a los pasos dados durante el periodo para resolver dicha incertidumbre.
Según el Instituto de Información Científica y Tecnológica (2014) respecto al análisis económico financiero que es la aplicación de un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas en el momento oportuno. Constituyen una forma de información sobre la marcha de la entidad. Tanto a los interesados internos de la dirección como a los externos: bancos, acreedores y a organismos globales, así como para fines fiscales. Los mismos constituyen un informe gerencial que dan fe del éxito o el fracaso y dan señales de aviso de las dificultades de una empresa. Se deben comprender los arreglos internos del sistema contable y el significado de las diferentes relaciones financieras para interpretar los datos de una empresa. Para lograr un óptimo análisis e interpretación de la situación financiera de una entidad se debe poseer la mayor información posible, es decir, no basta solamente con la obtención de los Estados Financieros principales deben consultarse también los diferentes informes y documentos anexos a los mismos, debido a que los Estados Financieros son tan solo una herramienta que ayuda al usuario a evaluar, valorar, predecir o confirmar el rendimiento de un negocio, por lo que es necesario tener un mínimo de conocimientos de contabilidad que permita una clara comprensión de la información de los estados financieros de una empresa y un juicio analítico para su análisis y su interpretación.
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En los objetivos del análisis económico financiero nos dice que el trabajo del analista financiero es parte importante en la administración de la empresa pues favorece la toma de decisiones respaldada en datos confiables; cabe recordar que al final del análisis financiero se busca llegar a concluir sobre el desempeño de la empresa para que se tomen decisiones correctas sobre el rumbo que seguirá la empresa con el objetivo de optimizar su funcionamiento. En una empresa se busca evaluar básicamente lo siguiente: Evaluar la operación, se refiere a conocer y diagnosticar la manera en que la empresa ha llevado a cabo sus actividades primarias y han evolucionado en el tiempo los resultados por el manejo de: las ventas, costos y gastos, las inversiones en maquinaria y sus capacidades de producción, las inversiones en capital de trabajo que apoyan la producción y las ventas, entre otras, es decir, todas las labores diarias relacionadas con la producción, la administración, la mercadotecnia y la investigación y el desarrollo, en cuanto a la rentabilidad, se refiere a la evaluación de la relación que existe entre las utilidades o beneficios y las inversiones que se hicieron para obtener dichas utilidades; puede ser sobre las inversiones en los activos o sobre la inversión que ha hecho el accionista, que es el capital contable, en la posición financiera, se deben realizar los dos tipos de análisis: primero el análisis de estructura financiera el cual Conocer cómo se usan las fuentes de financiamiento tanto externas (pasivos) como internas (capital contable) para adquirir los recursos que necesita una empresa para operar. Mientras que el análisis de liquides Busca diagnosticar si la empresa tiene suficientes recursos para enfrentar sus compromisos de pago y también qué tan hábil es para convertir sus recursos en dinero, pues debe cubrir en efectivo sus obligaciones de pago. Rodríguez, L. (2012). Uno de los objetivos esenciales de la gestión financiera es la búsqueda permanente del equilibrio financiero, es decir, la adecuación constante de todos los flujos monetarios, que permitan la medición de la rentabilidad de los capitales invertidos. (Effio, 2012, p. 351). Es el de obtener un diagnóstico sobre el estado real de la compañía, permitiéndole con ello una adecuada toma de decisión. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones económicas de una empresa. Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su solvencia y liquidez, así como su capacidad para generar recursos. (Baena, 2010, p.39). En el proceso de análisis e interpretación de la información financiera se deben considerar como un proceso que busca tener evidencias que apoyen la toma de decisiones en las empresas. En el proceso de análisis financiero el analista puede evaluar la marcha de un negocio; como
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parte de éste se tienen las etapas siguientes: primero la obtención de la información necesaria, la cual va desde la determinación de los aspectos a analizar en la empresa y la información útil para tal efecto hasta el periodo de análisis. Si la empresa desea evaluar la rentabilidad entonces debe definir con qué tipo de herramientas lo realizará (por ejemplo, con el modelo de Dupont), luego buscar la información útil (ventas, utilidades, activos, capital) y después definir los periodos de análisis (el real contra el plan, el periodo actual contra el periodo anterior). Segundo Análisis, el cual consiste en el arreglo de la información financiera de tal manera que pueda usarse en las herramientas definidas, el desarrollo matemático y la obtención de parámetros derivados de las herramientas aplicadas que permitan llegar a conclusiones. y por ultimo Interpretación o conclusiones, la cual conjunta todos los parámetros o resultados obtenidos en la aplicación de las herramientas de análisis financiero para después evaluarlos y llegar a conclusiones. Una vez obtenidos los resultados (en este caso, la rentabilidad) se interpretan para determinar si el nivel va de acuerdo con lo planeado y para saber qué se hizo bien y qué se hizo mal; entonces se procede a la toma de decisiones.
En los métodos de análisis financieros she ha determinado que los estados de situación financiera comparativos pueden analizarse horizontal y verticalmente. El Análisis Horizontal.es el método que indica la evolución de cada una de las partidas conformantes del estado de situación financiera y de resultados. El resultado que se determina durante varios períodos de tiempo. Las cifras que arroja se pueden expresar tanto en nuevos soles como en porcentajes. Este método permite observar el desenvolvimiento de cada cuenta y sus respectivos resultados a través del tiempo. El análisis horizontal consiste en un estudio del comportamiento de cada una de las cuentas del estado o sea aumentos y disminuciones que ocurren en el transcurso del tiempo. (Apaza, 2011, p.540). Mientras que el análisis vertical puede utilizarse para mostrar la relación de cada uno de los componentes con el total dentro de un solo estado. Este tipo de análisis se denomina análisis vertical, como el análisis horizontal, los estados pueden formularse en forma detallada o condensada. En este último caso, los detalles adicionales de los cambios en partidas separadas o independientes pueden presentarse en cédulas auxiliares, en estas cédulas el análisis de porcentajes puede basarse ya sea en el total de la cédula o en total del estado. Si bien el análisis vertical se limita a un estado individual su importancia puede ampliarse al preparar estados comparativos. (Apaza, 2011, p.543). En análisis vertical del estado de situación
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financiera cada partida de activos se presenta como un porcentaje del total de activo. Cada partida de pasivos y del capital contable de los accionistas se presenta como un porcentaje del total de pasivos y del patrimonio.
Bahena, (2010, p. 138) es un método de análisis financiero que determina, el porcentaje de participación de cuenta con relación a un grupo o subgrupo de cuentas del estado de situación financiera y de resultados. Este tipo de análisis vertical es un estudio de relaciones cuantitativas existentes entre los ítems a una fecha determinada. Es un análisis de tipo estático, o estudio de la situación. (Apaza, 2010, p. 320)
Uno de los métodos son los ratios o razones financieras donde Rodríguez (2012) define que las razones financieras son parámetros que se obtienen al resolver una ecuación matemática donde se utilizan partidas que tienen relación entre sí para evaluar si el resultado es adecuado o, en caso contrario, si se deben determinar acciones para corregir problemas actuales o futuros.(p.195) Según Apaza (2010, p. 447) dice: Que un ratio constituye una medida obtenida a partir del Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados Integrales que nos dará información económica y financiera de la empresa analizada. Su segunda utilidad es igualmente interesante: consiste en la comparación de Ratios de una misma empresa a lo largo de un horizonte temporal, lo que nos dará información sobre su evolución y permitirá caracterizarla positiva o negativamente, viendo la disminución o el aumento de los valores de sus Ratios en los distintos años. La SMV ha publicado las fórmulas de indicadores financieros elaborados en base a la información financiera auditada que presentan las empresas y con el fin de efectuar las comparaciones de los Ratios o razones financieras resultantes de los estados financieros de las empresas, y para efectuar un diagnóstico de la situación financiera y económica, es por eso que nos hemos visto precisados en presentar las fórmulas con sus respectivas definiciones. (Apaza, 2011, p. 536)
En los índices de Liquidez según Apaza (2011 p. 537-539) comenta que muestran el nivel de solvencia financiera de corto plazo de la empresa, en función a la capacidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo que se derivan del ciclo de producción. Para dicho
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propósito, se han considerado dos indicadores que miden en distinto grado la capacidad de pago corriente de la empresa.
La Razón de Liquidez General Indica el grado de cobertura que tienen los activos de mayor liquidez sobre las obligaciones de menor vencimiento o mayor exigibilidad. Se calcula dividiendo los activos corrientes entre las deudas de corto plazo, cuanto más elevado sea el coeficiente alcanzado, mayor será la capacidad de la empresa para satisfacer las deudas que vencen a corto plazo y la formula es activo corriente sobre pasivo corriente. Una Razón de Liquidez General mayor a 1, indica que parte de los activos circulantes de la empresa están siendo financiados con capitales de largo plazo.
La Prueba Ácida Representa una medida más directa de la solvencia financiera de corto plazo de la empresa, al tomar en consideración los niveles de liquidez de los componentes del activo circulante. Se calcula como la relación entre los activos corrientes de mayor grado de convertibilidad en efectivo, y las obligaciones de corto plazo, se determina con el activo corriente menos existencias todo sobre corriente, lo que quiere decir que la empresa posee S/, en activos disponibles y exigibles para cancelar todas las deudas a corto plazo. Esta razón se concentra en los activos más líquidos, por lo que proporciona datos más correctos al analista.
El índice de Ratio de liquidez inmediata este índice también recibe el nombre de Índice de Disponibilidad y expresa como su nombre mismo lo indica la capacidad inmediata de la empresa para hacerle frente a sus deudas la forma de calcular es el efectivo en caja y bancos sobre pasivo corriente. Un valor muy bajo es peligroso pues puede conllevar problemas al tener que realizar pagos. Por otra parte un valor muy alto implica tener efectivo en exceso, lo cual es también perjudicial para la empresa pues puede desencadenar finalmente en exceso de Capital de Trabajo.
El Ratio capital de trabajo también denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo de maniobra, es lo que le queda a la empresa después de pagar sus deudas inmediatas, algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a día. Este indicador nos permite establecer que la empresa presenta superávit en este aspecto
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para hacer frente a obligaciones a corto plazo se calcula restando el activo corriente menos el pasivo corriente. Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la generación de más utilidades.
En el índice de Gestión Solorio (2012, p.268 - 271) menciona que permiten evaluar el nivel de actividad de la empresa y la eficacia con la cual ésta utilizado sus recursos disponibles, a partir del cálculo del número de rotaciones determinadas partidas del Estado de situación financiera durante el año, de estructura de las inversiones, y del peso relativo de los diversos componentes gasto, sobre los ingresos que genera la empresa a través de las ventas. Finalmente, es importante mencionar, que una gestión más eficaz, reflejo del resultado de las políticas de inversión, ventas y cobranzas aplicadas, incidirá en la obtención de mejores niveles de rentabilidad para la empresa.
La Rotación de Inmuebles, Maquinaria y Equipo se calcula dividiendo el nivel de ventas netas entre el monto de inversión en bienes de capital, y por tanto, mide la eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado los bienes de capital para generar ingresos a través de las ventas. Y su forma de calcular es dividiendo ventas entre inmuebles, maquinaria y equipo.
En la Rotación del Activo Total mide la eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la generación de ingresos, y resulta asociando el monto de inversión en activos con el nivel de ventas que éstos generan. Se determina dividiendo ventas netas entre activo tot al.
El Grado de Intensidad en Capital Mide el porcentaje del activo total que ha sido invertido en bienes de capital. El valor de este indicador dependerá en gran medida de la naturaleza de la actividad productiva que desempeñe la empresa. Se calcula dividiendo inmueble maquinaria y equipo entre activo total. El Grado de Depreciación mide el porcentaje en que se encuentran depreciados los bienes de capital de la empresa. Cuanto mayor sea el grado de depreciación, mayor será el requerimiento futuro de inversión en bienes de capital para la empresa. Se calcula dividiendo depreciación acumulada entre inmueble, maquinaria y equipo.
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En cuanto a los Índices de Solvencia para Baena (2010, p.352) son indicadores que miden la solvencia financiera de largo plazo con que cuenta la empresa, para hacer frente al pago de sus obligaciones con regularidad. La solvencia de la empresa dependerá de la correspondencia que existe entre el plazo de recuperación de las inversiones y el plazo de vencimiento de los recursos financieros propios o de terceros.
La Razón endeudamiento total cuando mayor sea el exceso de este ratio sobre la unidad, una mayor proporción de los activos corrientes de la empresa estará financiada con capitales permanentes o de largo plazo, contando la empresa con una mayor solvencia financiera. Se obtiene dividiendo el pasivo total entre activo total. Un mayor apalancamiento financiero implica un mayor financiamiento a través de deuda con terceros, por tanto, un mayor riesgo financiero y una menor solvencia para la empresa.
La Razón de Cobertura del Activo Fijo nos dice que cuando mayor sea el exceso de este ratio
sobre la unidad, una mayor proporción de los activos corrientes de la empresa estará financiada con capitales permanentes o de largo plazo, contando la empresa con una mayor solvencia financiera. Se obtiene sumando la deuda a largo plazo más patrimonio todo dividido entre activo fijo neto.
En los Índices de Rentabilidad Permiten evaluar el resultado de la eficacia en la gestión y administración de los recursos económicos y financieros de la empresa.
La Rotación del activo mide el grado de eficiencia del activo. Se calcula dividiendo la utilidad neta entre el total activo. Informa del número de veces que se ha empleado el activo en la generación de las ventas, o lo que es lo mismo, los ingresos por ventas generados por cada unidad monetaria invertida (en activo). Consecuentemente, cuanto más elevado sea, indica un mayor aprovechamiento de los activos o recursos económicos.
El Ratio margen de utilidad bruta Esta razón nos indica la ganancia de la compañía en relación con las ventas, después de deducir los costos de producir los bienes que se han vendido. También indica la eficiencia de las operaciones así como la forma en que se asignan precios a los
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productos. Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada sol de ventas, después de que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce y/o vende. Lo obtenemos al dibidir la utilida bruta entre las ventas. Cuanto más grande sea el margen bruto de utilidad, será mejor, pues significa que tiene un bajo costo de las mercancías que produce y/ o vende. (Baena, 2010, p.355)
En la Rentabilidad del Patrimonio conocida también como rentabilidad financiera, considera los efectos del apalancamiento financiero sobre la rentabilidad de los accionistas. Se calcula dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio. Es importante mencionar que en la medida en que el costo de la deuda sea inferior al rendimiento económico de los activos, mayor será la rentabilidad obtenida por encima del rendimiento del negocio para los propietarios de la empresa.
El Ratio rentabilidad de ventas relaciona la utilidad líquida con el nivel de las ventas netas. Mide el porcentaje de cada sol de ventas que queda después de que todos los gastos, incluyendo los impuestos, han sido deducidos. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operación durante el período de análisis, está produciendo una adecuada retribución para el empresario. Lo determinamos dividiendo la utilidad neta entre ventas. Interpretación: Por cada sol que vendió la empresa, obtuvo una utilidad de...%. De acuerdo con la NIC 1 notas a los estados financieros éstos presentan información acerca de las bases para la preparación de los estados financieros, y sobre las políticas contables específicas. Revelarán la información requerida por las NIIF que no haya sido incluida en otro lugar de los estados financieros. Proporcionarán información que no se presenta en ninguno de los estados financieros, pero que es relevante para entender a cualquiera de ellos. Una entidad presentará las notas, en la medida en que sea practicable, de una forma sistemática. Una entidad referenciará cada partida incluida en los estados de situación financiera y del resultado y otro resultado integral y en los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo, con cualquier información relacionada en las notas.
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Una entidad normalmente presentará las notas en el siguiente orden, para ayudar a los usuarios a comprender los estados financieros y compararlos con los presentados por otras entidades: (a) una declaración de cumplimiento con las NIIF. (b) un resumen de las políticas contables significativas aplicadas. (c) información de respaldo para las partidas presentadas en los estados de situación financiera y del resultado y otro resultado integral y en los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo, en el orden en que se presenta cada estado y cada partida. (d) Otra información a revelar, incluyendo: (i) pasivos contingentes y compromisos contractuales no reconocidos; y (ii) revelaciones de información no financiera, por ejemplo los objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero En ciertas circunstancias, podría ser necesario o deseable variar el orden de partidas concretas dentro de las notas. Por ejemplo, una entidad puede combinar información sobre cambios en el valor razonable reconocidos en el resultado del periodo con información sobre vencimientos de instrumentos financieros, aunque la anterior información a revelar se refiera al estado que presente el resultado del periodo y otro resultado integral y la última esté relacionada con el estado de situación financiera. No obstante, una entidad conservará, en la medida de lo posible, una estructura sistemática en el orden de las notas. Una entidad puede presentar las notas que proporcionan información acerca de las bases para la preparación de los estados financieros y las políticas contables específicas como una sección separada de los estados financieros.
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Por otro lado, continuando con la investigación, con respecto a la realidad problemática, A nivel mundial ha existido problemas financieros y el sector de transportes no ha sido ajeno al problema, una de las causas que aqueja es la falta de optimización de la gestión de las empresas de transporte urbano de pasajeros, es decir falta de eficiencia (productividad), economía (relación beneficio/costo) y efectividad (logros de metas y objetivos) han sido una de las factores por la que muchas empresas cumplieron su ciclo en el mercado, he aquí la importancia del análisis financiero para decidir sobre hechos importantes en la empresa, como sabemos, los Estados Financieros constituyen la información contable y como tales muestran la posición económica de una empresa al finalizar un periodo determinado, por lo que no podemos dejar de compararnos, y para eso debemos medirnos con la competencia, con el sector al que pertenecemos, o sencillamente con períodos pasados, para ello es indispensable utilizar indicadores financieros que nos informen sobre Liquidez, Endeudamiento, Rentabilidad, etc. y prevenir alguna contingencia financiera. En el mundo las empresas atraviesan problemas financieros y es necesario, profundizar el análisis para prevenir auditorías y oportunidades pérdidas de negocios. Por ejemplo La Asociación de Transporte Internacional por Carretera (ASTIC) y la Confederación Española de Transporte de Mercancías (CETM) denuncian los "graves problemas financieros" a los que se ven abocadas las empresas del sector como consecuencia del coste del combustible, que representa el 40% de los totales. En chile Transantiago, padece el completo colapso de su infraestructura. En los últimos tres meses arrojó pérdidas por 26,6 millones de dólares, pese a transportar un 66 por ciento más de pasajeros, a pesar de contar con empresas como Sonda, Banco Estado, Santander, Crédito e inversiones de Chile ,CMR Falabella que operan como Administradores Financieros de Transantiago , este no funciona. A nivel nacional las causas del problema se pasan a detallar en seguida por la información recabada por estudios anteriores de la empresa Orión SA (Ruta: Chorrillos-Comas), Los Chinos SA (Villa El Salvador- Los Olivos) y Chama SA (Villa María del Triunfo- Callao) se ha determinado deficiente planeación, toda vez que estas entidades solo trabajan para el corto plazo y en buena cuenta para el día a día; falta de organización estructural y funcional adecuadas, lo que origina problemas con choferes, cobradores, supervisores; deficiente dirección empresarial por que no se dispone de información adecuada para la toma de decisiones; falta de coordinación entre dependencias y personas; y, deficiente control empresarial por la falta de evaluaciones financieras (auditoría financiera) y de control interno
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Los directivos de las empresas de transporte urbano, indicaron que sus empresas si disponen de información financiera y económica de sus actividades, pero sin utilizar un instrumento que les otorgue el grado de razonabilidad que necesita dicha información para hacerla más confiable por parte de diferentes usuarios como accionistas, trabajadores, clientes, proveedores, acreedores, entidades de supervisión y control. La información que vienen formulando y utilizando, solo lo utilizan para fines internos porque no tiene la garantía de estar formulada razonablemente, lo cual se obtiene mediante el instrumento de evaluación denominado auditoría financiera. A nivel local, Ancash no es ajeno a esta situación, ya que debido a problemas o carencias financieras, son pocas las empresas de transportes netamente ancashinas que aún sobreviven en el mercado, la falta de decisiones oportunas por un debido análisis financiero son las causas de la mortalidad empresarial, ya que el 90% de empresas constituidas corren el riesgo de mortalidad desde el momento que se inician; debido a factores básicos que pierden de vista. Es así que de cada 10 solo sobreviven tres. La empresa de Transportes San Francisco EIRL es una empresa dedicada al transporte de pasajeros y encomiendas, inicia sus actividades en 1990; desde esa fecha la empresa no realiza un análisis económico – financiero, por lo que sus decisiones no son coherente, tan solo son empíricas. En la actualidad no cuenta con un real análisis de su liquidez, de su capacidad crediticia, tampoco controla sus recursos, solamente realiza un análisis por cuestiones tributarias. La entidad aún no conoce el margen de ganancia ni los gastos que se generan anualmente, por lo que no determina si es rentable o no, siendo esto un punto negativo para la empresa ya que no se obtiene una información clara y precisa que sea de ayuda para la toma de decisiones de la empresa.
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1.1. Problema Por todo lo mencionado anteriormente nos hacemos la siguiente formulación de problema ¿Cómo se presen ta la situación Económica- financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote? 1.2. Hipótesis Según Hernández (2010, p.92) No, no todas las investigaciones cuantitativas plantean hipótesis. El hecho de que formulemos o no hipótesis depende de un factor esencial: el alcance inicial del estudio. Las investigaciones cuantitativas que formulan hipótesis son aquellas cuyo planteamiento define que su alcance será correlacional o explicativo, o las que tienen un alcance descriptivo, pero que intentan pronosticar una cifra o un hecho. 1.3. Objetivos General Determinar la Situación Económica Financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote. Objetivos específicos
Analizar la situación Económica financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote; a través del análisis vertical y horizontal
Aplicar los ratios financieros para analizar la situación Económica financiera, en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.
Comparar el resultado de los ratios financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.
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II. MARCO METODOLÓGICO
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2.1. Variable El trabajo de investigación presenta una sola variable de estudio denominada Situación Económica Financiera siendo una variable cuantitativa.
2.2. Operacionalización de variables Definición Variable
Situación Económica Financiera
Definición
Conceptual
Operacional
Constituyen una forma de información sobre la marcha de la entidad, es el conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas en el momento oportuno. Constituyen un informe gerencial que dan fe del éxito o el fracaso y dan señales de aviso de las dificultades de una empresa. Según el Instituto de Información Científica y Tecnológica (2014)
Es la realidad o condición en que se encuentra la empresa después de un análisis Económico Financiero, a partir de los estados financieros principalmente del estado de resultados y del de situación financiera aplicando los ratios financieros, muestra si ésta es rentable, liquida o solvente.
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Escala de instrumento Indicadores
medición
Análisis vertical Análisis horizontal índice de liquidez Índice de gestión Índice de Rentabilidad
Índice de Solvencia
De razón o proporci ón
Guía de análisis documental Guía de entrevista
2.3.Metodología El tipo de metodología utilizado en el trabajo de investigación es el método observacional debido a que se observó el fenómeno ocurrido, en este caso la situación financiera, y su desenvolvimiento en los periodos evaluados. Asimismo, se utilizó el método inductivo para que en función de los objetivos específicos puedan concretarse los resultados esperados. También se utilizó el método deductivo, ya que este método permitió estructurar la realidad problemática, partiendo de la problemática internacional hasta llegar a la problemática local en cuanto a la variable de estudio. 2.4. Tipo de estudio Descriptiva: La presente investigación buscó describir la variable, tal como es y cómo se manifiesta. Longitudinal: En la investigación se analizó la variable a través del tiempo, así mismo se analizó el desempeño económico y financiero de la empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L (20072013) (años históricos) 2.5. Diseño de Investigación El diseño de la investigación para la realización de este trabajo es de tipo No experimental, en la medida de que no se manipuló ni modificó ninguna situación o fenómeno de la condición y desempeño financieros de la Empresa con fines investigativos, además tenemos lo siguiente: Fórmula: Figura 3: Diseño de investigación Longitudinal Dónde: M: Empresa
T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7
de
Transportes
San
Francisco E.I.R.L. T1 al T4: 2007 al 2013
M=
O1 al O7: Análisis Económico Financiero
O1 O2 O3 04 05 06 07
Fuente:(Hernández, 2010)
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2.6. Población, Muestra y Muestreo
Población: Los estados Financieros de la Empresa de Transporte San Francisco. Muestra Representada por el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados de los Periodos 20072013 de la Empresa de Transporte San Francisco E.I.R.L. Muestreo El muestreo es No Probabilístico, porque el investigador determina la muestra. Unidad de análisis Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados
2.7. Técnicas e instrumentos de recolección de datos
Técnica
Análisis documental.
Instrumento
Permitió analizar Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados, pues sustentan la variable de estudio.
Sirvió para
Guía de análisis documental.
La herramienta para obtener la información es a través de Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados donde se aplicaran los ratios financieros.
Guía de entrevista.
Empleando como instrumentos cuestionarios y recurriremos a informantes como el contador, para que nos dé una visión más cercana a la situación de la empresa
contrastar la
situación de la empresa que Entrevista.
está reflejado de acuerdo con los Estados Financieros.
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2.8. Métodos de análisis de datos En este presente trabajo se utilizó la estadística descriptiva, utilizando los porcentajes, cuadros y gráficos para resultado 2.9. Aspectos éticos La investigación es una herramienta fundamental para el desarrollo del conocimiento, por esta razón es necesario que se tenga información en la cual se pueda confiar para lo cual se debe ser cuidadoso en los aspectos éticos relacionados con la publicación de un trabajo, también se ha desarrollado de acuerdo a los lineamientos estipulados en la RESOLUCIÓN RECTORIAL N° 214-2014/ UCV sobre la elaboración del informe de tesis. A la vez los datos presentados son de carácter real, respetando la veracidad en los resultados.
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III. RESULTADOS
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DATOS GENERALES DE LA EMPRESA
RAZÓN SOCIAL:
Transportes San Francisco EIRL
JR. Libertad 180 P.J. El Progreso
Transporte de pasajeros y envíos , encomiendas
20219532700
DIRECCIÓN
OBJETO SOCIAL
RUC
RESEÑA HISTÓRICA
Con más de 20 años de experiencia, la empresa de Transportes San Francisco EIRL, pone a la disposición de sus clientes, toda su experiencia, responsabilidad y puntualidad en el servicio de encomiendas y transporte de pasajeros. Su fundador, VICTOR, EUGENIO; VILLANUEVA RETUERTO, de 67 años de edad, de la Región, se traslada a Chimbote, donde transcurre su juventud desde temprana edad se vincula en el rubro del transporte y se motiva a iniciar este pequeño proyecto de iniciar esta empresa. VICTOR, EUGENIO; VILLAHUEVA RETUERTO ya con su familia con formada, junto a su esposa e hijos constituyen con esfuerzo y tesón, una empresa de carácter unipersonal, bajo el nombre de Transportes San Francisco EIRL De esta manera Inicia una larga trayectoria en el rubro del transporte, con una combi y posteriormente, llegando a tener cinco de buses. Durante este tiempo, él y su familia dedican su rubro al servicio de encomiendas y de transporte de pasajeros. 50
Sin embargo, tras años de constante trabajo y esfuerzo, la empresa comienza a surgir y a crecer, por lo que a partir del 2010 la empresa pasa a nombre de su hijo Franklin Villanueva Nuñuvero teniendo el cargo de Titular -Gerente y como Administradora a Villanueva Nuñuvero Tatiana Edith. El desafío que les depara el futuro, es grande, merece de dedicación y tesón, características que bien conoce esta familia. VISIÓN Ser reconocidos como empresa de líder en el sector de transporte nacional y ser la principal alternativa de transporte público para los habitantes, que contribuya al bienestar general de la sociedad con un servicio exclusivo y de calidad en el traslado de personas MISIÓN Somos una Empresa de Transporte Terrestre de Pasajeros que ofrecemos un Servicio Cómodo para nuestros clientes, con salidas diarias, San Jacinto, Chimbote, Sihuas, Sicsibamba, Corcay, Palo seco, Pomabamba, Casca, Piscobamba ,Lhumpa; conformado por un Personal Profesional, entregando todo nuestro esfuerzo para generar una buena Rentabilidad a la Organización, garantizando así; la Satisfacción y Fidelidad de Nuestros Clientes
MARCO AXIOLÓGICO En Transportes San Francisco EIRL tenemos muy claro que nuestro continuo crecimiento se debe al permanente respeto de nuestros valores fundamentales:
Eficiencia
Se refiere a nuestro esfuerzo dirigido a mejorar la productividad en todas las áreas de la empresa, a través del cumplimiento de nuestros procesos de gestión, innovando, reduciendo costos para un mejor servicio.
Respeto:
Se observa en el respeto al cliente cuando se atiende por orden de llegada y no hay discriminación a ninguno.
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Responsabilidad
Cumplimos puntual, eficaz y eficientemente las tareas y obligaciones que se nos asignan respondiendo por nuestras acciones y asumiendo las consecuencias de éstas.
Disponibilidad
Somos personas con espíritu de servicio hacia nuestros clientes, proveedores y compañeros de trabajo.
Compañerismo
Somos un equipo colaborativo que busca trabajar en armonía y correspondencia.
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TABLA N° 01: ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA EN LOS PERIODOS 2007 – 2013 EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRA NCISCO E.I.R.L RUC: 20219532700 CUENTA
2007
A. VERTICAL
2008
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Consolidados (En Miles de Sole s) A. VERTICAL 2009 A. VERTICAL 2010 A. VERTICAL
2011
A. VERTICAL
2012
A. VERTICAL
2013
A. VERTICAL
Activo Activo Corriente Efectivo y Equivalente de Efectivo Valores Ne ociables Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas or Cobrar a Vinculadas Otras Cuentas por Cobrar Mat. Auxiliar , Sumin. Res uestos Otras Cuentas del Activo Corriente
Total Activo Corriente Activo No Corriente
229.00
0.25%
553.00
1.06%
14,838.00
4.78%
33,783.00
7.79%
3,552.00
0.93%
35,851.00
8.85%
133,176.00
29.73%
13,172.00 2,991.00
14.53% 3.30%
12,195.00 4,240.00
23.33% 8.11%
12,500.00 3,423.00
4.02% 1.10%
61,188.00 3,474.00
14.11% 0.80%
4,651.00 3,173.00
1.22% 0.83%
2,088.00
0.52%
50,000.00 4,512.00
11.16% 1.01%
16,392.00
18.08%
16,988.00
32.51%
30,761.00
9.90%
98,445.00
22.70%
11,376.00
2.99%
37,939.00
9.37%
187,688.00
41.90%
-185,843.00
De reciación Inmuebles, Maquinaria y Equipo Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de depreciación) Activos Intangibles (neto de amortización Otros Activos
Total Activo no Corriente
260,136.00
TOTAL ACTIVO
74,293.00
74,293.00
90,685.00
-224,863.00 260,136.00 81.92%
35,273.00
81.92
35,273.00
100.00%
52,261.00
-267,560.00
547,451.00
67.49%
279,891.00
67.49
279,891.00
100.00%
310,652.00
-278,109.00 613,254.00 90.10%
90.10
100.00%
335,145.00
-376,265.00 745,897.00 77.30%
335,145.00
77.30
369,632.00
433,590.00
100.00%
381,008.00
-378,840.00
-485,663.00
745,897.00
369,632.00
97.01%
97.01
367,057.00
100.00%
367,057.00
404,996.00
745,897.00 90.63%
260,234.00
90.63
260,234.00
100.00%
447,922.00
58.10%
58.10
100.00%
Pasivo Patrimonio Pasivo Corriente Remuneraciones artici aciones or a ar Benefiicos sociales de os trabajadores Cuentas or Pa ar Comerciales - Terceros Trib y Aport Sist. Pen Salud por pagar
278.00 3,065.00 2,150.00
0.31% 3.38% 2.37%
4,107.00
7.86%
Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente
5,493.00
6.06%
4,107.00
7.86%
57 ,4 15. 00
63.31%
14,483.00
27.71%
14,483.00 18,590.00
27.71% 35.57%
Obligaciones Financieras Largo Plazo C ue nt as P or P ag ar D iv er sa s - Te rc er as Ingresos Diferidos Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
Total Pasivo No Corriente Total Pasivo Patrimonio
57,415.00 62,908.00
63.31% 69.37%
Capital (Capital descontando las perdidas )
156,057.00
172.09%
156,057.00
298.61%
20.03%
53.15%
Acciones de Inversión Excedentes de Revaluaci n Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados - Positivo Resultados Acumulados - Negativo Utilidad del ejercicio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
18,161.00
-137,896.00 9,616.00
-152.06% 10.60%
27,777.00
30.63%
90,685.00
100.00%
27,777.00
-128,280.00 5,894.00
33,671.00
52,261.00
577.00 4,109.00
0.19% 1.32%
4,686.00
1.51%
540.00
0.17%
540.00 5,226.00
0.17% 1.68%
409,174.00
131.71%
283,054.00
91.12%
-245.46% 11.28%
64.43%
100.00%
-126,120.00 22,372.00
2,901.00 4,793.00
0.67% 1.11%
7,694.00
1.77%
926.00
0.21%
122,746.00 926.00
926.00 8,620.00
0.21% 1.99%
509,174.00
405,426.00
3,453.00
0.85%
3,453.00
0.85%
32.22% 0.24%
127,764.00 926.00
31.55% 0.23%
123,672.00 132,302.00
32.46% 34.72%
128,690.00 132,143.00
31.78% 32.63%
117.43%
429,476.00
112.72%
93.50%
345,272.00
90.62%
79,698.00
-23.93% 4.51%
-84,204.00 -176,264.00
3,177.00
0.83%
5,453.00
1.43%
8,630.00
2.27%
1.07%
4,810.00
1.07%
164,382.00 926.00
36.70% 0.21%
165,308.00 170,118.00
36.91% 37.98%
429,476.00
95.88%
193,155.00
43.12%
429,476.00
106.04%
169,008.00
41.73%
20.92%
79,698.00
19.68%
79,698.00
17.79%
-22.10% -46.26%
-260,468.00 24,147.00
-64.31% 5.96%
-236,321.00 4,951.00
-52.76% 1.11%
-40.60% 7.20%
-103,748.00 19,544.00
305,426.00
98.32%
424,970.00
98.01%
248,706.00
65.28%
272,853.00
67.37%
310,652.00
100.00%
433,590.00
100.00%
381,008.00
100.00%
404,996.00
100.00%
4,810.00
277,804.00
447,922.00
53
ANÁLISIS DE TABLA N° 01: Análisis vertical del estado de situación financiera En el análisis efectuado al Estado de Situación Financiera de la empresa de Transporte San Francisco E.I.R.L, en los periodos 2007 al 2013, se concluye que: Dentro del análisis de las cuentas del activo:
GRÁFICO N°01: EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
62.02%
100.00%
ANÁLISIS DE TABLA N° 01: Análisis vertical del estado de situación financiera En el análisis efectuado al Estado de Situación Financiera de la empresa de Transporte San Francisco E.I.R.L, en los periodos 2007 al 2013, se concluye que: Dentro del análisis de las cuentas del activo:
GRÁFICO N°01: EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
En el año 2007 el efectivo y equivalente de equivalente representó un 0.25 % del total activo. Para el siguiente año representó 1.06 % debido a un aumento de ventas, posteriormente en el 2009 fue un 4.78 % y en el 2010 un 7.79 % por las variaciones del activo (IME), y un aumento de capital en ambos años. Debido a la disminución de las ventas en el año 2011 el efectivo disponible solo equivalió un 0.93% del total activo, a pesar que el IME aumentó, lo que nos demuestra que no fue usado eficientemente para generar ingresos. En el ejercicio del 2012 el porcentaje del efectivo con relación al total activo se elevó a un 8.85 % y en el 2013 se incrementó a un 29.73 % por préstamos que adquirió la empresa para adquirir IME en el siguiente años. El análisis de tendencia de la cuenta es negativa puesto que existe un porcentaje del efectivo en el 2013 que estaba estancado u ocioso que debería circular.
54
GRÁFICO N°02: MATERIALES AUXILIARES, SUMINISTROS Y REPUESTOS
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
En los materiales auxiliares repuestos y suministros en el año 2007, representó un 14.53% del total activos sin embargo para el siguiente año esta cuenta simbolizó el 23.33 %, No obstante, en el año 2009 disminuyó la representación aun 4.02% debido a las variaciones del Activo Total. En el año 2010 fue un 14.11% debido a la compra de repuestos y materiales en ese año. . En el año 2011 representó un 1.22% en función de los activos de la empresa, para el año 2012 representa el 0.00%, y para el siguiente año representa un 11.16 % mostrando un incremento debido a la adquisición repuestos y materiales auxiliares para los ómnibus.
55
GRÁFICO N°3: INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
La cuenta inmueble, maquinaria y equipo en el año 2007 representa el 81.92% del total del activo. En el año 2008 esta cuenta representó el 67.42% del total del activo. En el año 2009 la cuenta inmueble, maquinaria y equipo simbolizó el 90.10% del total del activo, teniendo un aumento debido a la compra de ómnibus que capitalizaron y para los años 2010 representó un 77.30% , para el 2011 significó el 97.01% , puesto que en este año se realizó una revaluación de un ómnibus Mercedes Benz de placa A9T-696 . En el año 2012 y 2013 representó un 90.63% y 58.10% en función al Total Activo respectivamente. Como se puede apreciar año tras año va disminuyendo el porcentaje debido a la depreciación del inmueble, maquinaria y equipo, pero los aumentos se dieron a la compra de ómnibus y la revaluación de uno de ellos.
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Dentro del análisis de las cuentas de pasivo y patrimonio:
GRÁFICO N°4: REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR
Fuente: Estados financieros financieros de los periodos periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco Francisco E.I.R.L
La cuenta remuneraciones y participaciones por pagar en el año 2007 representó un 0.31 del total pasivo y patrimonio, no obstante, en el año 2009 y 2010 existe una relación relación de un 0.19% y 0.67 % respectivamente. En el 2011 simbolizó un 0.83 %, mientras que en el 2012 un 0.85% en función al total pasivo y patrimonio. Esta cuenta refleja la deuda de las deudas q se tiene a los trabajadores y como observamos no representó ni el 1% de las deudas de la empresa.
57
GRÁFICO N°5: BENEFICIOS DE LOS TRABAJADORES
Fuente: Estados financieros financieros de los periodos periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco Francisco E.I.R.L
De acuerdo a la estructura de la declaración anual del impuesto a la renta hasta el 2010 contamos con la cuenta de beneficios sociales detallado y por ende dentro de nuestra investigación también. En los años 2007 representa un 3.38 %, en el 2008 hay un aumento a un 7.86%, mientras que en año 2009 y 2010 esta cuenta representó 1.32 % y 1.11 % respectivamente en relación al total pasivo y patrimonio, las deudas de estas cuentas se debe a las CTS no cancelada a los trabajadores en esos años. GRÁFICO N°6: CUENTAS POR PAGAR P AGAR COMERCIALES TERCEROS
Fuente: Estados financieros financieros de los periodos periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco Francisco E.I.R.L
Las cuentas por pagar comerciales - terceros, en el año 2007 representó un 2.37% y en el año 2011 el 1.43% con relación al total pasivo y patrimonio, solo en esos años existen deudas con proveedores que le abastecen de combustible.
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GRÁFICO N°7: OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
Fuente: Estados financieros financieros de los periodos periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco Francisco E.I.R.L
La cuenta de obligaciones financieras financieras a largo plazo o entendiéndose como préstamos obtenidos. En el año 2011 representa un 32.22 % del total pasivo y patrimonio, dinero utilizado para la adquisición de un ómnibus y pago de deudas, en el año 2012 simboliza un 31.55%, mientras que en el año 2013 el porcentaje de representación se elevó a un 36.70% para financiar bienes en el siguiente periodo.
GRÁFICO N°8: CUENTAS POR PAGAR P AGAR DIVERSAS- TERCERAS
Fuente: Estados financieros financieros de los periodos periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte Transporte San Francisco Francisco E.I.R.L
Las cuentas por pagar diversas reflejan las deudas que se tiene con los proveedores de repuestos o materiales para el funcionamiento del servicio, en el periodo del 2007 representó un 63.31% del total pasivo y patrimonio, en el 2008 la deuda disminuyó y representó un 27.71 %. Para el año 2009 y 2010 simbolizó un 0.17% y 0.21% respectivamente, puesto que se fue cancelando las deudas; en el año 2011, 2012 y 2013 los porcentajes que representaron un porcentaje similar 0.24% ,0.23% y 0.21% respectivamente. 59
GRÁFICO N°9: CAPITAL
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
El capital en el año 2007 después de restarle las pérdidas acumuladas, representó un 20.03%, puesto que el resultado negativo acumulado aumentó en aquel periodo, en año 2008 se elevó un 53.15% del total pasivo y patrimonio por causa de la disminución de las pérdidas que se compensaron, lo que ocurrió en el año 2009, 2010, 2011 puesto que aumentó el capital en el 2009 y representaron un 91.12%, 93.50%, 90.62% respectivamente en función del pasivo y patrimonio total. A causa de que en el año 2011 hubo pérdidas; en los periodos del 2012 y 2013 el capital disminuyó a un 41.73% y 43.12% por la acumulación de las perdidas.
60
GRÁFICO N°10: UTILIDAD- PÉRDIDA DEL EJERCICIO
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
La utilidad del ejercicio en el año 2007 equivale a un 10.60% con relación al total pasivo y patrimonio, para el 2008 simbolizó un 11.28% puesto que existieron más ventas, en los años 2009, 2010 la utilidad disminuyó y representó 7.20% y 4.51%, a causa que no se utilizaron con eficiencia los bienes de la empresa para generar utilidad, en el año 2011 la empresa tuvo una notable pérdida que representó un -46.26% por una aumento de gastos. En el año 2012 la empresa se recuperó y la utilidad fue de 5.96% en relación del total pasivo y patrimonio, en el 2013 disminuyó a 1.11% a causa del aumento de gastos.
61
TABLA N°02: ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO 2007 AL 2013 EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L RUC: 20219532700 CUENTA
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Consolidados (En Miles de Soles) A. VERTICAL A. VERTICAL A. VERTICAL 2009 2010 385,566.00 320,264.00 321,000.00 100.00% 100.00% 100.00%
A. VERTICAL 293,463.00 100.00% 2007
Ventas Netas o Ingresos por servicios (-) Descuentos ,rebajas y bonificaciones concedidas Ventas Netas
293,463.00 -176,126.00
(-) Costo de Ventas Resultado Bruto
117,337.00
(-) Gasto de Ventas (-) Gasto de Administracion Resultado de Operaci n
-88,145.00 -19,001.00
10,191.00
(-) Gastos Financieros (+) Ingresos Financieros Gravados (+) Otros Ingresos Gravados (+) Otros Ingresos No Gravados (+) Enajenación de Valores y bienes del Activo Fijo (-) Costo de Enajenaci n de Valores y bienes del (-) Gastos Diversos Resultado Antes de Participacion Utilidad (-) Distribucion Legal de la Renta Resultado Antes del Impuesto
-575.00
9,616.00 9,616.00
2008
100.00% -60.02% 39.98%
385,566.00 -202,100.00
-30.04% -6.47% 3.47%
-133,872.00 -42,997.00
183,466.00
6,597.00
-0.20% 3.28%
-703.00
5,894.00
3.28%
5,894.00
100.00% -52.42% 47.58%
320,264.00 -161,790.00
-34.72% -11.15% 1.71%
-107,695.00 -27,856.00
-0.18% 1.53% 1.53%
158,474.00
22,923.00
-551.00
22,372.00 22,372.00
100.00% -50.52% 49.48%
321,000.00 -80,592.00
-33.63% -8.70% 7.16%
-126,902.00 -97,489.00
240,408.00
16,017.00
-0.17% 6.99% 6.99%
100.00% -25.11% 74.89%
330,966.00 -258,420.00
-39.53% -30.37% 4.99%
3,676.00
1.15%
-149.00
-0.05% 6.09%
19,544.00 19,544.00
2011 330,966.00
A. VERTICAL 100.00%
2012 453,555.00 453,555.00 -17,006.00
72,546.00
100.00% -78.08% 21.92%
-125,070.00 -109,849.00
-37.79% -33.19%
-107,581.00 -304,821.00
-162,373.00
-49.06%
-13,891.00
-4.20%
0 -176,264.00
-53.26%
-176,264.00
-53.26%
-176,264.00
-53.26%
436,549.00
24,147.00
6.09%
A. VERTICAL 100.00%
2013 409,293.00
100.00% -3.75% 96.25%
409,293.00 -244,308.00
-23.72% -67.21% 5.32%
-139,784.00 -19,794.00
164,985.00
A. VERTICAL 100.00% 100.00% -59.69% 40.31%
5,407.00
-34.15% -4.84% 1.32%
-456.00
-0.11%
24,147.00
5.32%
4,951.00
1.21%
24,147.00
5.32%
4,951.00
1.21%
24,147.00
5.32%
4,951.00
1.21%
(-) Impuesto a la Renta Resultado del Ejercicio Utilidad Pérdida
9,616.00
3.28%
5,894.00
1.53%
22,372.00
6.99%
19,544.00
Utilidad antes de deducciones y Adiciones
9,616.00
5,894.00
22,372.00
19,544.00
(+) Adiciones para determinar la Renta Imponible
34,316.00
6,553.00
18,751.00
Renta Neta del Ejercicio Perdida del Ejercicio
43,932.00
12,447.00
41,123.00
19,693.00
6.09%
-176,264.00
149.00
4,951.00
990.00
25,137.00
4,951.00
-25,137.00
-4,951.00
-125,990.00
231,371.00
-176,264.00
Perdidas Netas Compensables de Ejercicios Anterior -43,932.00
-41,123.00
Renta Neta Imponible
12,447.00
Total del Impuesto a la Renta 30 %
-6,503.00
-176,264.00
13,190
3,734.10
3,957.00
Saldo de No Compensadas
Calculo Coeficiente Porcentaje - Pagos a cuenta mensual del Impto a la Renta
24,147.00
0.020
0.0097
0.020
0.0122
0.020
62
ANÁLISIS DE LA TABLA Nº 02 Análisis vertical del estado de Resultados A través del análisis efectuado al Estado de Resultados de la empresa Transportes San Francisco E.I.R.L, durante los periodos 2007 al 2013, se concluye que:
GRÁFICO N°1: COSTO DE VENTAS
ANÁLISIS DE LA TABLA Nº 02 Análisis vertical del estado de Resultados A través del análisis efectuado al Estado de Resultados de la empresa Transportes San Francisco E.I.R.L, durante los periodos 2007 al 2013, se concluye que:
GRÁFICO N°1: COSTO DE VENTAS
Fuente: Estados financieros financieros de los periodos periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco Francisco E.I.R.L
El costo de ventas en el año 2007 representa el 60.02% de los ingresos por ventas mientras que en el año 2008 tiene un porcentaje del 52.42%. En el año 2009 el costo de ventas representó el 50.52% de las ventas del periodo, en el 2010 disminuyó a un 25.11%, en 2011 el porcentaje de costo y la distribución de este aumento aun 78.08% por efecto del aumento del precio de compras de combustibles. En el año 2012 representó un 3.75% disminuyo por una inadecuada inadecuada distribución de los los costos en ese periodo y en el 2013 se muestra un porcentaje del 59.69% del total de ingresos ingresos del periodo.
63
GRÁFICO N°2: GASTO DE VENTAS
Fuente: Estados financieros financieros de los periodos periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco Francisco E.I.R.L
Los gastos de ventas en los periodos 2007y 2008 representaron el 30.04% y 34.72% respectivamente de los ingresos por ventas mientras que en el año 2009 estos gastos representaron el 33.63% de los ingresos por ventas, en los periodos del 2010 y 2011 el gasto simbolizó un 39.53%,37.79% siendo los porcentajes más altos de de los 7 años analizados. Para el año 2012 disminuyó un 23.72% el gasto con con relación a los ingresos por ventas, aumentando en el 2013 a un 34.15% de los ingresos obtenidos. Cabe indicar que los gastos de ventas están conformados por la planilla de remuneraciones de los choferes, según la distribución de la empresa también por repuestos, lubricantes y/o materiales diversos para el servicio y el 70% de la depreciación.
64
GRÁFICO N°3: GASTO DE ADMINISTRACIÓN
Fuente: Estados financieros financieros de los periodos periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco Francisco E.I.R.L
Los gastos de administración en el año 2007 representaron el 6.47% de los ingresos, luego se observa que en el año 2008 y 2009 tiene un porcentaje de 11.15%, 8.70% de los ingresos respectivamente .en el periodo del 2010 aumento a un 30.37% el aumento presentado es por los gastos incurridos en ese periodo por conceptos de servicios básicos, alquiler, sueldos administrativos, honorarios contables y legales. En el año 2011 esta cuenta representa el 33.19% en función de las ventas. Finalmente para el año 2012 y 2013 muestran un porcentaje de 67.21% y 4.84% respectivamente, mostrando que la empresa en el año 2012 generó mayores gastos administrativos.
65
GRÁFICO N°3: GASTO FINANCIEROS
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
Los gastos financieros se presentaron inicialmente en el año 2011 con un porcentaje del 4.20% con respecto a las ventas, mientras que para el año 2013 representó el 0.11% debido a que en esos periodo se obtuvieron prestamos generando intereses . GRÁFICO N°4: RESULTADO DEL EJERCICIO
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
El Resultado del ejercicio desde el año 2007 al 2010 representa el 3.28%, 1.53% y 6.99%, 6.09% respectivamente del total de las ventas; mientras que en el años 2011 el resultado fue negativo (pérdida) -53.26% por el aumento de gastos, en el años 2012 se recuperó y obtuvo un porcentaje de 5.32% y en el 2013 disminuyo a 1.21% del total de los ingreso generados por ventas.
66
TABLA N°03: ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DEL PERIODO 2007 AL 2013 EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRA NCISCO E.I.R.L RUC: 20219532700 CUENTA Activo ActivoCorriente Efectivo E uivalente de Efectivo Valores Ne ociables Otras Cuentas or Cobrar Mat.Auxiliar , Sumin. Res uestos Otras Cuentas del Activo Corriente
2007
Depreciación Inmuebles, Maquinaria y Equipo Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de depreciación)
Activos Intangibles (neto de amortización Otros Activos
Total Activo no Corriente T OT AL A CT IVO Pasivo y Patrimonio PasivoCorriente
12,195.00 12,500.00 61,188.00 4,240.00 3,423.00 3,474.00
4,651.00 3,173.00
2,088.00
16,988.00
11,376.00
Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
133,176.00
324.00 141.48%
37,939.00
-185,843.00
-224,863.00 - 267,560.00 -278,109.00 -376,265.00 -378,840.00
-485,663.00 -39,020.00
260,136.00
260,136.00 547,451.00 613,254.00 745,897.00 745,897.00
745,897.00
74,293.00
30,761.00
35,273.00
98,445.00
279,891.00
335,145.00
369,632.00
367,057.00
50,000.00 4,512.00
260,234.00
-7.42% 41.76% 3.64% 21.00%
-39,020.00 -52.52%
74,293.00 35,273.00 279,891.00 335,145.00 369,632.00 367,057.00 260,234.00 -39,020.00 -52.52% 90 ,6 85 .0 0 52 ,26 1. 00 3 10 ,65 2. 00 4 33, 59 0.0 0 38 1,0 08 .0 0 404 ,9 96 .00 4 47 ,92 2. 00 -38,424.00 -42.37%
5,493.00
Acciones de Inversión Excedentes de Revaluación Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados - Positivo Resultados Acumulados - Negativo Utilidad del ejercicio
3,552.00 35,851.00
-977.00 1,249.00 187,688.00 596.00
Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente
Ca ital (Capital descontando las perdidas )
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Consolidados (En Miles de Soles) Analisis Horizontal 2007-2008 2008-2009 2011 2012 2013 Variación % Variación %
13,172.00 2,991.00
278.00 3,065.00 2,150.00
Total Pasivo No Corriente Total Pasivo Patrimonio
2010
553.00 14,838.00 33,783.00
Remuneraciones y participaciones por pagar Benefiicos sociales de os trabajadores Cuentas por Pagar Comerciales - Terceros Trib y Aport Sist. Pen Salud por pagar
Obligaciones Financieras Largo Plazo Cuentas Por Pagar Diversas - Terceras Ingresos Diferidos Im uesto a la Renta Partici aciones Diferidos
2009
229.00
16,392.00
Total Activo Corriente Activo No Corriente
2008
577.00 4,107.00 4,109.00
2,901.00 4,793.00
3,177.00
-278.00 -100.00% 1,042.00 34.00% -2,150.00 -100.00%
3,453.00
5,453.00
2009-2010 Variación %
2010-2011 Variación %
2011-2012 Variación %
2012-2013 Variación %
14,285.00 2583.18%
18,945.00 127.68%
-30,231.00 -89.49%
32,299.00 909.32%
97,325.00 271.47%
305.00 2.50% -817.00 -19.27% 13,773.00 81.07%
48,688.00 389.50% 51.00 1.49% 67,684.00 220.03%
-56,537.00 -92.40% -301.00 -8.66% -87,069.00 -88.44%
-4,651.00 -100.00% -1,085.00 -34.19% 26,563.00 233.50%
50,000.00 100.00% 2,424.00 116.09% 149,749.00 394.71%
-42,697.00 18.99% -10,549.00 287,315.00 110.45% 65,803.00
3.94% 12.02%
-98,156.00 132,643.00
35.29% 21.63%
-2,575.00
0.68%
-106,823.00
244,618.00 693.50%
19.74%
34,487.00
10.29%
-2,575.00
-0.70%
-106,823.00 -29.10%
34,487.00 10.29% -52,582.00 -12.13%
-2,575.00 23,988.00
-0.70% 6.30%
-106,823.00 -29.10% 42,926.00 10.60%
276.00 9.51% -4,793.00 -100.00% 5,453.00
276.00
8.69%
-3,453.00 -100.00%
55,254.00
244,618.00 693.50% 55,254.00 19.74% 258,391.00 494.42% 122,938.00 39.57% 577.00 100.00% 2.00 0.05%
2,324.00 402.77% 684.00 16.65%
-5,453.00 -100.00%
4,810.00
4,107.00
4,686.00
57,415.00
14,483.00
57,415.00 62,908.00
14,483.00 18,590.00
7,694.00
540.00
540.00 5,226.00
8,630.00
3,453.00
122,746.00 127,764.00 926.00 926.00 926.00
926.00 8,620.00
123,672.00 132,302.00
128,690.00 132,143.00
156,057.00
156,057.00 409,174.00
509,174.00 429,476.00 429,476.00
18,161.00
27,777.00
405,426.00
283,054.00
345,272.00
169,008.00
79,698.00 79,698.00
4,810.00 -1,386.00 -25.23%
14.10%
3,008.00
64.19%
-74.77%
-13,943.00 -96.27%
386.00
71.48%
165,308.00 -42,932.00 -74.77% 170,118.00 -44,318.00 -70.45%
-13,943.00 -96.27% -13,364.00 -71.89%
386.00 3,394.00 253,117.00 162.20% 100,000.00 255,277.00 919.02% 122,372.00
71.48% 64.94%
164,382.00 926.00 -42,932.00
9,616.00
52.95%
24.44% 43.23%
79,698.00
9,616.00 -6.97% -3,722.00 -38.71% 27,777.00 33,671.00 305,426.00 424,9 70.00 248,706.00 272,853.00 277,804.00 5,894.00 21.22% 90,685.00 52,261.00 310,652.00 433,590.00 381,008.00 404,996.00 447,922.00 -38,424.00 -42.37%
-137,896.00 -128,280.00 - 126,120.00 -103,748.00 -84,204.00 -260,468.00 9,616.00 5,894.00 22,372.00 19,544.00 -176,264.00 24,147.00
-236,321.00 4,951.00
936.00
12.17%
122,746.00
429,476.00 193,155.00
579.00
2,160.00 -1.68% 22,372.00 -17.74% 16,478.00 279.57% -2,828.00 -12.64% 271,755.00 807.09% 119,544.00 39.14% 258,391.00 494.42% 122,938.00 39.57%
-5,177.00 -59.99%
39.30%
4.09%
36,618.00
28.66%
5,018.00 -159.00
4.06% -0.12%
36,618.00 37,975.00
28.45% 28.74%
-15.65% -14.84% -176,264.00 -51.05%
24,147.00
14.29%
122,746.00 123,682.00 -79,698.00 -60,154.00 79,698.00
13255.51% 1434.83%
19,544.00 -195,808.00 -176,264.00 -52,582.00
-18.84% -176,264.00 209.33% -1001.88% 200,411.00 -113.70% -41.48% 24,147.00 9.71% -12.13% 23,988.00 6.30%
100.00%
24,147.00 -9.27% -19,196.00 -79.50% 4,951.00 1.81% 42,926.00 10.60%
ANÁLISIS DE LA TABLA Nº 03 Análisis Horizontal del estado de Situación Financiera. Al realizar el análisis horizontal del Estado de Situación Financiera de la empresa de Transportes San
GRÁFICO N°1: EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
4,810.00 1,357.00
5,018.00
67
Francisco E.I.R.L, durante los periodos 2007 al 2013, se interpreta que:
28.20%
ANÁLISIS DE LA TABLA Nº 03 Análisis Horizontal del estado de Situación Financiera. Al realizar el análisis horizontal del Estado de Situación Financiera de la empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L, durante los periodos 2007 al 2013, se interpreta que:
GRÁFICO N°1: EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
La cuenta de efectivo y equivalente de efectivo para el ejercicio 2008 aumentó un 141.48% a comparación del 2007, mientras que en el 2009 aumentó significativamente un 2583.18%
con
relación al año anterior a causa de un incremento en las ventas. Para el año 2010 el efectivo se elevó un 127.68% a comparación del 2009, en el siguiente año 2011 el dinero disminuyó un 89.49% con relación al 2010 por los pagos efectuados por préstamos e intereses en el periodo, mientras que en el año 2012 se recuperó y a comparación del ejercicio anterior ha aumentado un 909.32%, en el último año de análisis 2013 ésta cuenta aumentó 271.47%, por el ingreso de dinero por préstamo.
68
GRÁFICO N°2: MATERIAL AUXILIAR, SUMINISTRSO Y REPUESTOS
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
Los materiales auxiliares y suministros para el 2008 disminuyó un 7.42% en función al año anterior, en el 2009 aumento un 2.50%, mientras que en 2010 se elevó un 389.50% con relación al año anterior. En el año 2011 ha disminuido notablemente un 92.40%, sin embargo en el 2012 ha disminuido en su totalidad al 100% a comparación del 2011. Para el 2013 los materiales auxiliares aumentaron un 100%.
GRÁFICO N°3: OTRAS CUENTAS DEL ACTIVO CORRIENTE
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
En Otras cuentas del activo se considera el crédito a favor que posee la empresa en el 2008 con relación al año 2007 aumentó un 41.46%, para el 2009 disminuyó un 19.27%. En el periodo del 2010 con relación al ejercicio anterior aumento 1.49%, en el 2011 hubo una disminución de un 8.66% de igual manera hubo un declive en el 2010 de un 34.19% con relación al año anterior y finalmente para el 2013 aumentó un 116.096%.
69
GRÁFICO N°4: INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
En cuanto al inmueble maquinaria y equipo en el año 2008 a comparación del ejercicio anterior ha disminuido un 52.52% por la depreciación que se realiza normalmente, sin embrago en el 2009 aumentó un 693.50% con relación al 2009 por causa de nuevas adquisiciones, lo mismo que ocurre en el 2010 en relación al 2009 aumentó solo un 19.74%, mientras que en los años 2011 también se elevó con en función al periodo anterior un 10.29%. En el 2012 y 2013 a comparación de sus años anteriores disminuyeron un 0.70% y 29.10% respectivamente, por la depreciación efectuada por la empresa.
70
GRÁFICO N°5: TOTAL PASIVO CORRIENTE
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
El pasivo corriente para el año 2008 disminuyó un 25.23%, puesto que se cancelaron otras cuentas por pagar y sueldo de trabajadores, mientras que el año 2009 aumentó con relación al año anterior un 14.410% por deudas de beneficios sociales a los trabajadores, las deudas a corto plazo en el 2010 se elevó a un 64.19%, en el 2011 a comparación del 2010 solo aumento un 12.17 % por la cuentas que pagar q se tiene en el periodo. En el 2012 hay un disminución significativa de un 59.99% puesto que se cancelaron las deudas u cuentas que poseía la empresa, para el año 2013 se elevó un 39.30% en función del año anterior.
71
GRÁFICO N°6: TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
Parte importante del estado de situación financiera son las deudas que poseen la empresa a largo plazo , en el año 2008 éstas han disminuido un 74.77% con relación al año 2007 pues que se cancelaron las cuentas que poseía la empresa , así mismo en el año 2009 las cuentas q se tenía a los proveedores disminuyeron un 96.27% un porcentaje significativo, sin embargo para el 2010 a comparación del año anterior éste aumentó un 71.48% por deudas que se tiene con los proveedores por la compra de repuestos y otros materiales , así mismo ocurre en el año 2011 que aumentó un 1325.51% pero a causa de un préstamo que adquirió la empresa , mientras que en el año 2012 con relación al 2011 solo aumento un 4.06% por el mismo motivo , y terminando el análisis en el periodo 2013 aumento por un préstamo a un 25.45% el pasivo no corriente de la empresa.
72
GRÁFICO N°7: TOTAL PATRIMONIO
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
Analizando el patrimonio en los 7 años, observamos que en el 2008 a comparación del 2007 las utilidades se elevaron y por ello el total patrimonio aumentó un 21.22% lo mismo que ocurre en el año 2009 con relación al año 2008 que aumentó un 807.09%. Para el año 2010 hubo un aumento de 39.14%, sin embargo en el 2011 nuestro patrimonio disminuyó en función al 2010 un 41.48% a causa de que el resultado del ejercicio fue pérdida, en el 2012 se recuperó y el aumento fue de 9.71% a raíz que la utilidad del ejercicio fue positiva, para el 2013 a comparación del año anterior solo hubo un aumento de 1.81%.
73
TABLA N°04: ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO 2007 AL 2013
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L RUC: 20219532700 CUENTA
2007
Ventas Netas o Ingresos por servicios (-) Descuentos ,rebajas y bonificaciones concedidas Ventas Netas
(-) Costo de Ventas Resultado Bruto (-) Gasto de Ventas (-) Gasto de Administracion Resultado de Operaci n
Utilidad P rdida
(-) Distribucion Legal de la Renta Resultado Antes del Impuesto
Utilidad P rdida
2010
2011
409,293.00 -244,308.00
117,337.00
183,466.00 158,474.00 240,408.00 72,546.00 436,549.00
164,985.00
-88,145.00 -133,872.00 -107,695.00 -126,902.00 -125,070.00 -107,581.00 -19,001.00 -42,997.00 -27,856.00 -97,489.00 -109,849.00 -304,821.00
-139,784.00 -19,794.00
Utilidad P rdida
Utilidad
293,463.00
2009
293,463.00 385,566.00 320,264.00 321,000.00 330,966.00 453,555.00 -176,126.00 -202,100.00 -161,790.00 -80,592.00 -258,420.00 -17,006.00
(-) Gastos Financieros (+) Ingresos Financieros Gravados (+) Otros Ingresos Gravados (+) Otros Ingresos No Gravados (+) Enajenaci n de Valores ybienes del Activo Fijo (-) Costo de Enajenaci n de Valores ybienes del Activo (-) Gastos Diversos Resultado Antes de Participacion
ESTADO DE SITUACIONFINANCIERA Consoldados En Mles de Soles 2007-2008 2008-2009 2012 2013 Variación % Variación % 92,103.00 31.38% -65,302.00 -16.94% 385,566.00 320,264.00 321,000.00 330,966.00 453,555.00 409,293.00 2008
10,191.00
6,597.00 22,923.00 16,017.00
24,147.00
5,407.00
31.38% 14.70% 56.36%
45,727.00 51.88% 23,996.00 126.29% -3,594.00 -35.27%
-65,302.00 -40,310.00 -24,992.00
-16.94% -19.95% -13.62%
26,177.00 -19.55% -15,141.00 -35.21% 16,326.00 247.48%
-13,891.00
0.23% 50.19% 51.70%
19,207.00 17.83% 69,633.00 249.97% -6,906.00 -30.13%
43,932.00
Perdidas Netas Compensables de Ejercicios Anteriores
-13,891.00 -100.00%
456.00 100.00%
-3,676.00 -100.00%
24,147.00
4,951.00
-3,722.00 -38.71%
16,478.00 279.57%
-2,828.00 -12.64%
-19,544.00 -100.00% -176,264.00
24,147.00 176,264.00 -100.00%
-19,196.00 -79.50%
24,147.00
4,951.00
¡ ! -3,722.00 -38.71%
¡ ! 16,478.00 279.57%
¡ ! -2,828.00 -12.64%
¡ ! -19,544.00 -100.00% -176,264.00 100.00%
¡ ! 24,147.00 100.00% 176,264.00 -100.00%
5,894.00 22,372.00 19,544.00 -176,264.00 24,147.00
4,951.00
-149.00
5,894.00 22,372.00 19,544.00
6,553.00 18,751.00
149.00
990.00
12,447.00 41,123.00 19,693.00
25,137.00
4,951.00
-41,123.00 -6,503.00 -176,264.00 -25,137.00
-4,951.00
-176,264.00 -43,932.00
Renta Neta Imponible
12,447.00
13,190
Total del Impuestoa la Renta 30 %
3,734.10
3,957.00
Saldo de No Compensadas
-125,990.00 0.020
32,203.00 29.93% -285,027.00 -93.51% -18,740.00 -77.61%
-19,196.00 -79.50%
-551.00
-176,264.00
-13.98% 177.49% 100.00% -100.00%
3,676.00 100.00%
-176,264.00
Renta Neta del Ejercicio Perdida del Ejercicio
17,489.00 194,972.00 24,147.00 162,373.00
-1.44% 12.68% -100.00% 100.00%
24,147.00 176,264.00 -100.00%
5,894.00 22,372.00 19,544.00
9,616.00
-1,832.00 12,360.00 -16,017.00 -162,373.00
149.00 10.00% -19,544.00 -100.00% -176,264.00
9,616.00
34,316.00
-44,262.00 -9.76% 227,302.00 1336.60% -271,564.00 -62.21%
-402.00 -72.96% -2,828.00 -12.64%
122,589.00 37.04% -241,414.00 -93.42% 364,003.00 501.75%
-152.00 -21.62% 16,478.00 279.57%
5,894.00 22,372.00 19,544.00
9,966.00 3.10% -177,828.00 220.65% -167,862.00 -69.82%
128.00 22.26% -3,722.00 -38.71%
-703.00
9,616.00
(+) Adiciones para determinar la Renta Imponible
2012-2013 Variación % -44,262.00 -9.76%
4,951.00
-575.00
9,616.00
2011-2012 Variación % 122,589.00 37.04%
0 24,147.00 -176,264.00
2010-2011 Variación % 9,966.00 3.10%
13,891.00 100.00%
-456.00
3,676.00
Utilidad antes de deducciones y Adiciones
Calculo Coeficiente Porcentaje -Pagos a cuenta mensual del Impto a la Renta
736.00 81,198.00 81,934.00
-162,373.00
(-) Impuesto a la Renta Resultado del Ejercicio Utilidad Pérdida
92,103.00 25,884.00 66,129.00
2009-2010 Variación % 736.00 0.23%
0.0097
0.020
0.0122
231,371.00
0.020
74
ANÁLISIS DE LA TABLA Nº 04 Análisis Horizontal del Estado de Resultados
GRÁFICO N°1: VENTAS
-19,196.00
¡ ! -79.50%
ANÁLISIS DE LA TABLA Nº 04 Análisis Horizontal del Estado de Resultados
GRÁFICO N°1: VENTAS
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
Vender es el primer paso para que la empresa inicie el ciclo económico dentro de la empresa en el año 2008 a comparación del año anterior hubo las ventas aumentaron un 31.38%, siendo este un buen resultado pare el ejercicio, mientras que en el 2009 hubo una disminución de 16.94% con relación al año anterior, en el 2010 la empresa se recuperó y el aumento en función al periodo anterior fue de un 0.23%, para el 2011 se elevó un 3.10% mientras que en el 2012 hubo un aumento significativo ,ocurriendo lo contrario en el 2013 donde las ventas disminuyeron un 9.76% .
75
GRÁFICO N°2: COSTO DE VENTAS
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
Los costos de la empresa están conformados por el combustible que utilizan, en el 2008 la empresa tuvo un aumento de 14.75%, en el 2009 éstos disminuyeron un 19.95%
puesto que las ventas
también disminuyeron, para el 2010 aumentó el costo a un 50.19%, a causa de que las ventas en el 2011 aumentó un porcentaje mínimo los costos en ese periodo a comparación del 2010 se elevó un 220.65%, para el 2012 los costos han bajado notablemente un 93.42% a causa de una mala distribución de los costos en ese periodo , mientras que en el 2013 el costo se elevó hasta un 1336.60% teniendo una tendencia negativa puesto que afecta a la utilidad y a la perspectiva del gerente.
76
GRÁFICO N°3: GASTOS DE VENTAS
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
Los gastos dentro de la empresa tienen una participación significativa , en este caso los gasto de ventas
están conformados por por la planilla de remuneraciones de los choferes, según la
distribución de la empresa también por repuestos , lubricantes y/o materiales diversos para el servicio y el 70% de la depreciación, en el periodo 2008 aumentó un 51.88% a comparación del 2007, mientras que en el 2009 ha disminuido 19.55%, para el 2010 aumentó un 17.83% con relación al periodo anterior , para el 2011 solo disminuyó un 1.44%, en el 2012 a relación del 2011 tuvo un declive de un 13.98% y en el 2013 el costo se disparó a 29.93% .
77
GRÁFICO N°4: GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
Los gastos de administración en la empresa están considerados por el siguiente: por los gastos incurridos en ese periodo por conceptos de servicios básicos, alquiler, sueldos administrativos, honorarios contables y legales. Para el ejercicio 2008 los gasto se elevaron más del 100% es decir un 126.29% a comparación del 2007, lo que sucedió en el periodo 2009 fue que disminuyó un 35.21% con relación al año anterior, en el 2010 hay un aumento excesivo de 249.97%. En el periodo 2011 aumento tan solo 12.68% a comparación de 2010, sin embargo en el 2012 aumentó 177.49% y finalmente en el 2013 disminuyó el gasto un 93.51%.
78
GRÁFICO N°5: RESULTADOS DE EJERCICIO
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
Dentro del resultado del ejercicio de la empresa de Transportes San Francisco EIRL en el año 2008 hubo una disminución de 38.71%, porque en ese periodo hubo un aumento de los gastos, en el 2009 aumento los resultados un 279.575, para el 2010 a comparación del 2009 disminuyó un 12.64%, mientras que en el 2011 hubo pérdidas, pero en el 2012 se recuperó y obtuvo resultado positivos, y en el 2013 a comparación del 2012 ha disminuido un 79.50%.
79
TABLA N° 05: ANÁLISIS DE LOS RATIO DE LIQUIDEZ
80
TABLA N° 06: ANÁLISIS DE LOS RATIO DE GESTIÓN
TABLA N° 06: ANÁLISIS DE LOS RATIO DE GESTIÓN
81
TABLA N° 07: ANÁLISIS DE LOS RATIO DE SOLVENCIA EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
Razón de Endeudamiento Total =
A I C N E V L Razon de Cobertura del Activo Fijo = O S
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN F RANCISCO E.I.R.L 2007
2008
2009
2010
Pasivo Total
6 2,9 08 .0 0
18 ,59 0.0 0
5,2 26 .00
8 ,62 0.0 0
Activo Total
90,685.00
52,261.00 310,652.00 433,590.00 381,008.00 404,996.00 447,922.00
Deuda a Largo Plazo + Patrimonio Activo Fijo Neto
2011
2012
2013
1 32 ,30 2.0 0 1 32 ,14 3.00 17 0,1 18 .00
69%
36%
2%
2%
35%
33%
38%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
85,192.00
48,154.00 305,966.00 425,896.00 372,378.00 401,543.00 443,112.00
74,293.00
35,273.00 279,891.00 335,145.00 369,632.00 367,057.00 260,234.00
115%
137%
109%
127%
101%
109%
170%
TABLA N° 07: ANÁLISIS DE LOS RATIO DE SOLVENCIA EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
Razón de Endeudamiento Total =
A I C N E V L Razon de Cobertura del Activo Fijo = O S
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN F RANCISCO E.I.R.L 2007
2008
2009
2010
Pasivo Total
6 2,9 08 .0 0
18 ,59 0.0 0
5,2 26 .00
8 ,62 0.0 0
Activo Total
90,685.00
52,261.00 310,652.00 433,590.00 381,008.00 404,996.00 447,922.00
Deuda a Largo Plazo + Patrimonio Activo Fijo Neto
2011
2012
2013
1 32 ,30 2.0 0 1 32 ,14 3.00 17 0,1 18 .00
69%
36%
2%
2%
35%
33%
38%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
85,192.00
48,154.00 305,966.00 425,896.00 372,378.00 401,543.00 443,112.00
74,293.00
35,273.00 279,891.00 335,145.00 369,632.00 367,057.00 260,234.00
115%
137%
109%
127%
101%
109%
170%
82
TABLA N° 08: ANÁLISIS DE LOS RATIO DE RENTABILIDAD
EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
Rentabilidad Bruta=
D A D I L I B
Rentab. Neta Sobre Ventas (ROS ) =
Utilidad Bruta Ventas Netas
Utilidad Neta Ventas Netas
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
1 17 ,3 37. 00 2 93 ,4 63 .0 0
18 3,4 66 .00 3 85 ,5 66 .0 0
15 8,4 74 .00 3 20 ,2 64 .0 0
24 0, 40 8.0 0 3 21 ,0 00 .0 0
72, 54 6.0 0 3 30 ,9 66 .0 0
4 36 ,5 49. 00 4 53 ,5 55 .0 0
16 4,9 85 .00 4 09 ,2 93 .0 0
40%
48%
50%
75%
22%
96%
40%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
9,616.00 2 93 ,4 63 .0 0
5,894.00 3 85 ,5 66 .0 0
22,372.00 3 20 ,2 64 .0 0
24,147.00 4 53 ,5 55 .0 0
4,951.00 4 09 ,2 93 .0 0
3%
2%
7%
5%
1%
19,544.00 -176,264.00 3 21 ,0 00 .0 0 3 30 ,9 66 .0 0
6%
-53%
TABLA N° 08: ANÁLISIS DE LOS RATIO DE RENTABILIDAD
EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
Rentabilidad Bruta=
D A D I L I B A T N E R
Rentab. Neta Sobre Ventas (ROS ) =
Rentabilidad Patrimonial (ROE) =
Utilidad Bruta Ventas Netas
Utilidad Neta Ventas Netas
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
1 17 ,3 37. 00 2 93 ,4 63 .0 0
18 3,4 66 .00 3 85 ,5 66 .0 0
15 8,4 74 .00 3 20 ,2 64 .0 0
24 0, 40 8.0 0 3 21 ,0 00 .0 0
72, 54 6.0 0 3 30 ,9 66 .0 0
4 36 ,5 49. 00 4 53 ,5 55 .0 0
16 4,9 85 .00 4 09 ,2 93 .0 0
40%
48%
50%
75%
22%
96%
40%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
9,616.00 2 93 ,4 63 .0 0
5,894.00 3 85 ,5 66 .0 0
22,372.00 3 20 ,2 64 .0 0
24,147.00 4 53 ,5 55 .0 0
4,951.00 4 09 ,2 93 .0 0
3%
2%
7%
6%
-53%
5%
1%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
19,544.00 -176,264.00 3 21 ,0 00 .0 0 3 30 ,9 66 .0 0
Utilidad Neta
9,616
5,894
22,372
19,544
-176,264
24,147
4,951
Patrimonio
27,777
33,671
305,426
424,970
248,706
272,853
277,804
35%
18%
7%
5%
-71%
9%
2%
Rentabilidad sobre Activo
Utilidad Neta
(ROA) =
Activo Total
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
9,616 90,685
5,894 52,261
22,372 310,652
19,544 433,590
-176,264 381,008
24,147 404,996
4,951 447,922
11% 0.4
11%
7%
5%
-46%
6%
1% 0.4
83
TABLA N° 09: CUADRO RESUMEN DE LOS RATIOS FINACIEROS DE LOS AÑOS 2007-2013
EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
Z E D I U
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Liquidez General
S/.2.98
S/.4.14
S/.6.56
S/.12.80
S/.1.32
S/.10.99
S/.39.02
Prueba Ácida
S/.0.59
S/.1.17
S/.3.90
S/.4.84
S/.0.78
S/.10.99
S/.28.63
TABLA N° 09: CUADRO RESUMEN DE LOS RATIOS FINACIEROS DE LOS AÑOS 2007-2013
EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
Z E D I U Q I L
N Ó I T S E G
A I C N E V L O S
D A D I L I B A T N E R
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Liquidez General
S/.2.98
S/.4.14
S/.6.56
S/.12.80
S/.1.32
S/.10.99
S/.39.02
Prueba Ácida
S/.0.59
S/.1.17
S/.3.90
S/.4.84
S/.0.78
S/.10.99
S/.28.63
Liquidez de Inmediata
S/.0.04
S/.0.13
S/.3.17
S/.4.39
S/.0.41
S/.10.38
S/.27.69
Capital de trabajo
S/.10,899
S/.12,881
S/.26,075
S/.90,751
S/.2,746
S/.34,486
S/.182,878
Rotación de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
113%
148%
59%
52%
44%
61%
55%
Rotación del Activo Total
324%
738%
103%
74%
87%
112%
91%
Grado de Intensidad en Capital
287%
498%
176%
141%
196%
184%
167%
Grado de Depreciación
71%
86%
49%
45%
50%
51%
65%
Razón de Endeudamiento Total
69%
36%
2%
2%
35%
33%
38%
Razon de Cobertura del Activo Fijo
115%
137%
109%
127%
101%
109%
170%
Rentabilidad Bruta
40%
48%
50%
75%
22%
96%
40%
Rentab. Neta Sobre Ventas (ROS )
3%
2%
7%
6%
-53%
5%
1%
Rentabilidad Patrimonial (ROE)
35%
18%
7%
5%
-71%
9%
2%
Rentabilidad sobre Activo (ROA)
11%
11%
7%
5%
-46%
6%
1%
84
ÍNDICE DE LIQUIDEZ
CUADRO N° 01: EVOLUCIÓN DE LA LIQUIDEZ GENERAL EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
Liquidez General =
Activo Corriente Pasivo Corriente
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
16,392.00 5,493.00
16,988.00 4,107.00
30,761.00 4,686.00
98,445.00 7,694.00
11,376.00 8,630.00
37,939.00 3,453.00
187,688.00 4,810.00
S/.
2.98 S/.
4.14 S/.
6.56 S/.
12.80 S/.
1.32 S/.
10.99 S/.
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
GRÁFICO N°01: EVOLUCIÓN DE LA LIQUIDEZ GENERAL
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°01 Este ratio proporciona la capacidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo, Vemos que en el 2007 la empresa posee S/. 2.98 , para ser frente s/.1.00 de deuda, y posteriormente hubo un aumento en el 2008, teniendo S/.4.14, así mismo en el 2009 , la empresa tuvo un S/.6.56 puesto que se visualiza mayor activo corriente por lo que aumentaron los materiales auxiliares tanto en ese año como en el 2010 que nos resultó S/.12.80. En el 2011 vemos que hay una notable disminución a S/.1.32, luego teniendo un alce en el 2012 con S/. 10.99 y en el 2013 resultó un S/.39.02 por una inyección de efectivo en la empresa a causa de un préstamo que se solicitó en ese periodo.
85
39.02
CUADRO N° 02: EVOLUCIÓN DE LA PRUEBA ÁCIDA EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
Prueba Ácida =
Activ.Corrit - Existencias Pasivo Corriente
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
3 ,2 20 .00
4 ,7 93 .0 0
1 8, 26 1.0 0
5,493.00
4,107.00
4,686.00
3 7, 25 7.0 0
6 ,7 25 .00
3 7, 93 9.0 0
1 37 ,6 88 .0 0
7,694.00
8,630.00
3,453.00
4,810.00
S/. 0.59 S/. 1.17 S/. 3.90 S/. 4.84 S/. 0.78 S/. Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
10.99 S/.
GRÁFICO N°02: EVOLUCIÓN DE LA PRUEBA ÁCIDA
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°02 Indica el grado de cobertura que tienen los activos de mayor liquidez sobre las obligaciones de mayor exigibilidad. En el 2007 observaos que la empresa posee un S/.0.59 para cubrir sus deudas a corto plazo , decir es menor a S/.1.00 ,teniendo un déficit en éste periodo, para el 2008 se recupera y como resultado tenemos S/.1.17 de efectivo líquido para asumir sus obligaciones a corto plazo , en el 2009 por cada S/.1.00 de deuda a corto plazo cuenta con S/.3.90 para asumir sus obligaciones notando un incremento con respecto al año anterior ocurriendo lo mismo en el 2010 donde resultó S/.4.84. En el, 2011 hay un declive de S/.0.78 lo que quiere decir que en ese ejercicio no se cuenta con el suficiente dinero. La empresa tiene un notable aumento en los años 2012 y 2013 con S/. 10.99 y 28.63, teniendo en cuenta que aquellos periodos la el dinero que poseen son de terceros adquiridos por prestamos
86
28.63
CUADRO N° 03: EVOLUCIÓN DE LIQUIDEZ INMEDIATA
EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
Liquidez de Inmediata =
Efectv.óEquiv.Efect. Pasivo Corriente
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRAN CISCO E.I.R.L 2007
2008
2009
2010
2011
229.00 5 493
553.00 4 107
14,838.00 4 686
33,783.00 7 694
3,552.00 8 630
2012 35,851.00 3 453
S/.0.04 S/.0.13 S/.3.17 S/.4.39 S/.0.41 S/.10.38 Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
GRÁFICO N°03: EVOLUCIÓN DE LIQUIDEZ INMEDIATA
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°03 Este ratio toma en consideración los niveles de liquidez de los componentes del activo circulante. Calcula la relación entre los activos corrientes de mayor grado de convertibilidad en efectivo, y las obligaciones de corto plazo. En los periodos 2007, 2008, 2011 la empresa solo posee S/.0.04, S/.0.13, S/.0.41 Nuevos soles respectivamente para ser frente a Un nuevo sol de deuda, dándose un déficit de efectivo.
En el 2009 se posee S/.3.17, para el 2009 y 2010 hay un aumento de S/. 1.22,
Mientras que en el 2012 y 2013 hay un aumento notable de S/ .17.31.
87
2013 133,176.00 4 810
S/.27.69
CUADRO N° 04: EVOLUCIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES capital de trabajo =
Act. Corriente — Pasv. Corriente
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
16,392
16,988
30,761
98,445
11,376
37,939
187,688
menos
menos
menos
menos
menos
menos
menos
5,493
4,107
4,686
7,694
8,630
3,453
4,810
S/.10,899
S/.12,881
S/.26,075
S/.90,751
S/.2,746
S/.34,486
S/.182,878
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
GRÁFICO N°04: EVOLUCIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°04 Es el ratio que muestra lo que le queda a la empresa después de pagar sus deudas inmediatas, algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a día. En el 2013 la empresa presenta una suma elevada comparación de los años anteriores con un S/.182, 878 soles para operar después de hacer frente a sus obligaciones de corto plazo, pues en el 2012 solo cuenta con s/.34,486 y siendo el más bajo en el años 2011 con un S/.2,746 , mientras que en 2010 posee s/.90,751 por el aumento en los activos de la empresa en ese ejercicio, siendo uno de los ratios bajos dentro de los periodos de análisis en el 2009,2008 y 2007, obtuvimos como resultado un S/.26,075; S/.1,881y S/.10,899,de los años antes mencionados.
88
ÍNDICE DE GESTIÓN CUADRO N° 05: EVOLUCIÓN DE ROTACION DE IME EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
Rotación de Inmuebles, Maquinaria y Equipo=
Ventas
2008
2 93 ,46 3.0 0 3 85, 566 .00
2009 3 20 ,2 64. 00
2010
2011
2012
32 1,0 00 .0 0 3 30 ,96 6.0 0 4 53 ,5 55. 00
2013 4 09 ,2 93 .0 0
Inmuebles, Maquinaria y Equipo 2 60 ,13 6.0 0 2 60, 136 .00 5 47 ,4 51. 00 61 3,2 54 .0 0 7 45 ,89 7.0 0 7 45 ,8 97. 00 7 45 ,8 97 .0 0 113%
148%
59%
52%
44%
61%
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
GRÁFICO N°05: EVOLUCIÓN DE ROTACION DE IME
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°05 Mide la eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado los bienes de capital para generar ingresos a través de las ventas. La Empresa ha utilizado con mayor capacidad el IME En los periodos 2008 y 2007 un 148 % y 113% respectivamente en los 2009 un 59 %, en el 2010 52% ,2011 un 44%, aumentando en el 2012 a un 61 % y posteriormente disminuyendo la eficiencia al 55%., queriendo decir que el IME fue utilizado para generar éstos resultados.
89
55%
CUADRO N° 06: EVOLUCIÓN DE ROTACIÓN ACTIVO TOTAL EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
Rotación del Activo Total=
Ventas Netas Activo Total
2008
2009
2010
2011
2012
2013
293,463.00 385,566.00 320,264.00 321,000.00 330,966.00 453,555.00 409,293.00 90,685.00 52,261.00 310,652.00 433,590.00 381,008.00 404,996.00 447,922.00
324%
738%
103%
74%
87%
112%
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
GRÁFICO N°06: EVOLUCIÓN DE ROTACION ACTIVO TOTAL
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°06 Mide la eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la generación de ingresos, y resulta asociando el monto de inversión en activos con el nivel de ventas que éstos generan. En el año 2007 se ha utilizado el Activo Total a un 324 % y en el 2008 un 738 % exigiendo y utilizando todos los activos para generar ventas así mismo en el 2009 un 103 % y en el 2010 lo aprovecharon un 74%, en el 2011, 2012, y 2013 ha generado ingresos un 87 %, 112% y 91 % respectivamente, esto quiere decir que la entidad está utilizando de manera eficiente el total activo
90
91%
CUADRO N° 07: EVOLUCIÓN DE GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
Grado de Intensidad en Capital=
IME Activo Total
2008
2009
260,136.00 260,136.00 547,451.00
2010
2011
2012
2013
613,254.00
745,897.00
90,685
52,261
310,652
433,590
381,008
745,897.00 745,897.00 404,996
447,922
287%
498%
176%
141%
196%
184%
167%
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
GRÁFICO N°07: EVOLUCIÓN DE GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°07 Mide el porcentaje del activo total que ha sido invertido en bienes de capital. El valor de este indicador dependerá en gran medida de la naturaleza de la actividad productiva que desempeñe la empresa. En los años del 2010 al 2011 ha existido un aumento de IME por un aumento de capital en la empresa.
91
CUADRO N° 08: EVOLUCIÓN DE GRADO DE DEPRECIACIÓN
EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES 2007 Grado de Depreciación=
Depreciacion Acumulada IME
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2008 2009 2010 2011 2012
2013
-185,843
-224,863
-267,560
-278,109
-376,265
-378,840
-485,663
260,136
260,136
547,451
613,254
745,897
745,897
745,897
71%
86%
49%
45%
50%
51%
65%
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
GRÁFICO N°08: EVOLUCIÓN DE GRADO DE DEPRECIACIÓN
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°08 Mide el porcentaje en que se encuentran depreciados los bienes de capital de la empresa. Cuanto mayor sea el grado de depreciación, mayor será el requerimiento futuro de inversión en bienes de capital para la empresa. En los años 2007,2008, se depreció un 71% y 86 %, lo que indicó un aumento de IME y esos periodos se depreció, mientras ha disminuido en los años 2009 un 49 %,2010 un 45%, en el 2011 un 50%, en el 2012 y un 51% y en el 2013 un 65% respectivamente
92
ÍNDICE DE SOLVENCIA
CUADRO N° 09: EVOLUCIÓN DE RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
Razón de Endeudamiento Total =
2008
Pasivo Total
62,908.00 18,590.00
Activo Total
90,685.00
69%
2009
2010
5,226.00
8,620.00
2011
2012
132,302.00 132,143.00 170,118.00
52,261.00 310,652.00 433,590.00 381,008.00 404,996.00 447,922.00
36%
2%
2%
35%
33%
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
GRÁFICO N°09: EVOLUCIÓN DE RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°09 La empresa posee una solvencia financiera en los años 2007 con un 69% , en el 2008 un 36 %, en el 2011,2012 y 2013 un 35% ,33% y un 38% respectivamente queriendo decir que de los recursos con los que labora la empresa pertenece a los acreedores, teniendo una disminución en los años 2009 y 2010 a un 2 % . La empresa debe de tener en cuenta con qué dinero está trabajando si el suyo o el de terceros, en nuestro análisis solo se muestra más del 50% de endeudamiento esto quiere decir que el dinero no es suyo sino de alguna entidad financiera
93
2013
38%
CUADRO N° 10: EVOLUCIÓN DE RAZON DE COBERTURA FIJO
EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES 2007
Razon de Cobertura del Activo Fijo =
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R. L 2008 2009 2010 2011 2012
2013
Deuda a Largo Plazo + Patrimonio
85,192.00
48,154.00 305,966.00 425,896.00 372,378.00 401,543.00 443,112.00
Activo Fijo Neto
74,293.00
35,273.00 279,891.00 335,145.00 369,632.00 367,057.00 260,234.00
115% 137% 109% 127% 101% 109% Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
170%
GRÁFICO N°10: EVOLUCIÓN DE RAZON DE COBERTURA FIJO
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°10 La empresa está siendo financiada con capitales de terceros puesto que como observamos los porcentajes elevados en los periodos analizados. En el 2007 existe un 115%, en el 2008 un 137 %, en el 2009 un 109%, en el 2010 un 127% en el 2011 un 101 %, en el 2012 un 109% y en el 2013 un 170 % siendo este el porcentaje mayor, por lo que la empresa está contando con una mayor solvencia.
94
ÍNDICE DE RENTABILIDAD
CUADRO N° 11: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD BRUTA EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
Rentabilidad Bruta=
Ut
a Bruta
Ventas Netas
2008
2009
117,337.00 183,466.00 158,474.00 293,463.00 385,566.00 320,264.00
40%
48%
50%
2010
2011
2012
2013
240,408.00 72,546.00 436,549.00 164,985.00 321,000.00 330,966.00 453,555.00 409,293.00
75%
22%
96%
40%
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
GRÁFICO N°11: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD BRUTA
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°11 Permiten conocer la rentabilidad de la empresa a las ventas, la inversión y el patrimonio; lo cual permite conocer la eficacia operativa de la gestión empresarial. La gestión de la empresa en el periodo 2007 tiene una eficacia de un 40%, en el 2008 aumentó a 48%, mientras que el 2009 las ventas han generado utilidad a un 50% en el 2010 obtuvimos un elevado porcentaje con un 75 %, por lo que las ventas fueron mayores. En el 2011 el ratio fue de 22 % a pesar de que las ventas se elevaron unos puntos más, pero los gastos fueron elevados en ese periodo. En el periodo del 2012 hubo un porcentaje de 96%, por una mala distribución de costo en ese periodo hace notar que las ventas fueron buenas; mientras tanto en el 2013 resultó un 40%.
95
CUADRO N° 12: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS (ROS)
EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES 2007 Rentab. Neta Sobre Ventas (ROS ) =
t
a
eta
Ventas Netas
2008
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2009 2010 2011 2012
2013
9,616.00
5,894.00
22,372.00
19,544.00
-176,264.00
24,147.00
4,951.00
293,463.00
385,566.00
320,264.00
321,000.00
330,966.00
453,555.00
409,293.00
3% 2% 7% 6% -53% 5% Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
1%
GRÁFICO N°12: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS (ROS)
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°12 Es una medida más exacta de la rentabilidad neta sobre las ventas, ya que considera además los gastos operacionales y financieros de la empresa. En efecto, en esta razón se considera los gastos operativos, el costo de ventas por eso se dice que esta razón es la más exacta para determinar la rentabilidad. Como se observa en el gráfico el margen de utilidad para el periodo 2007 fue de 3%, sin embargo para los periodos del 2008 bajó un 2%, para el 2009 y 2010 la rentabilidad fue 7% y 6% respectivamente, es decir se observa una disminución de 1 punto porcentual, que si bien es cierto existe un crecimiento en las ventas, también ha habido incremento en los gastos operativos, los cuales afectan directamente a la generación de utilidades. Para el 2011 con la adquisición del nuevo inmueble y vehículos para la distribución de mercaderías, se incrementaron los gastos por ventas, depreciación, distribución, todo esto afectó en la generación del margen neto ocurriendo lo mismo para el periodo 2013, se observa un ligero incremento del ratio a 6.66%.
96
CUADRO N° 13: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD PATRIMONIAL (ROE) EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2007
RentabilidadPatrimonial (ROE) =
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Utilidad Neta
9,616
5,894
22,372
19,544
-176,264
24,147
4,951
Patrimonio
27,777
33,671
305,426
424,970
248,706
272,853
277,804
35%
18%
7%
5%
-71%
9%
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
GRÁFICO N°13: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD PATRIMONIAL (ROE)
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°13 En el gráfico se puede apreciar que la rentabilidad sobre los capitales propios para el periodo 2007 fue de 35%, sin embargo del 2008 al 2009 hubo disminución del ratio de 18% al 7%, en el 2010 hubo también una baja a 5% por una disminución de la utilidad. Por otro lado, para el año 2011 se observa un declive muy notable puesto que en ese periodo hubo perdida como resultado del ejercicio a raíz de los altos costos y gastos, ya para el 2012 el incremento de la rentabilidad en 9% fue bueno debido a que este incremento se dio por la obtención de mayor beneficio económico al finalizar el periodo, peo en el 2013 se vino abajo por la rentabilidad al 2%.
97
2%
CUADRO N° 14: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO (ROA) EXPLICACIÓN DE RESULTADOS DE INDICADORES Rentabilidad sobre Activo
Utilidad Neta
(ROA) =
Activo Total
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L 2008 2009 2010 2011 2012
2007
2013
9,616 90,685
5,894 52,261
22,372 310,652
19,544 433,590
-176,264 381,008
24,147 404,996
4,951 447,922
11%
11%
7%
5%
-46%
6%
1%
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
GRÁFICO N°14: EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO (ROA)
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L
ANÁLISIS DEL GRÁFICO N°14 Esta razón muestra el comportamiento de los activos, con independencia de su financiación, el que determina con carácter general que una empresa sea o no rentable. En el cuadro observamos que para el 2007 la rentabilidad por el uso de los activos fue de 11%, al igual del 2008 , sin embargo para los años 2009 y 2010, se observa un declive de la rentabilidad en 7% y 5% respectivamente, es decir, se perdieron más de 2 puntos porcentuales, esta baja se da, debido a que en el año 2010 se realiza la adquisiciones de enseres computadoras , etc. y también los cambios que surgen , y para el 2011 disminuyó un 46.% , a pesar de que la empresa en ese periodo adquirió IME que para ello adquirió un préstamo lo cual significó una inversión muy importante para la empresa, esto le generó gran cantidad de gastos operativos y financieros, las cuales influyeron directamente en la generación de utilidades para dichos años. En los años 2012 y 2013 la capacidad para generar renta de aumentó a 6% y en el 2013 mínimamente 1%
98
IV. DISCUSIÓN DE RESULTADOS
99
IV.
DISCUSIÓN DE RESULTADOS
El desarrollo de este trabajo de investigación, tiene como objetivo Determinar la Situación Económica Financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.Chimbote. En este capítulo se plasman los resultados obtenidos al determinar la evolución y el análisis de la empresa, los cuales se discuten en la presente investigación y esto se logró, a través de la aplicación de los ratios. Dada la existencia en los Estados Financieros de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L. Cuenta con saldos estáticos, bajo y elevados, las que no se analizan ni solucionan, pasando de un periodo contable a otro, según se evidenció y demostró en el diagnóstico realizado a esta empresa. Según el GRÁFICO N° 03 EL RATIO DE LIQUIDEZ INMEDIATA muestra que del año 2007, 2008 y 2011 por cada S/1.00 de deuda la empresa cuenta con menos de S/0.50 céntimos de efectivo es decir no cuenta con efectivo para asumir sus deudas a corto plazo en esos periodos ; debido a que las cantidades de efectivo disponible en caja durante los 3 años mencionados anteriormente representan porcentajes menores al 1% del total del activo corriente ( Véase tabla N” 02) , puesto que en el ejercicio del 2007 hubo bajas ventas y deudas elevadas por pagar ; ocurriendo lo mismo en el 2008, en el 2011 a causa de la elevada cuentas que tiene con proveedores y pagos por la adquisición de computadoras y otros enseres, mientras que el 2012 y 2013 se eleva esto podría tratarse de un dinero ocioso . Según Apaza (2011) , un valor muy bajo es peligroso pues puede conllevar problemas al tener que realizar pagos. Por otra parte un valor muy alto implica tener efectivo en exceso, lo cual es también perjudicial para la empresa pues puede desencadenar finalmente en exceso de Capital de Trabajo, sin embargo en el 2013 la empresa posee aquel exceso en efectivo a causa de un préstamo solicitado en ese año la cual no tuvo salida en ese periodo, puesto que en el 2014 adquirieron un bien para la empresa según entrevista al Contador Carlos Grover Huerta Alcántara. Según los resultados obtenidos en el GRÁFICO N°09 LA RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO en el año 2007 es más del 50% es decir que la empresa está trabajando con capital ajeno, en aquel año se obtuvo préstamos, pero están contabilizados como Cuentas Por Pagar Diversas – Terceras según entrevista realizada al contador; sin embargo los resultados en el mismo grafico para los años 2009 y 2010 son
100
del 2% interpretando que en esos dos periodos
la empresa posee un autocontrol y que las
decisiones de la empresa todavía correspondieron a los dueños; dando un contraste con lo que nos dice Arias (2012) acerca que la razón de endeudamiento indica el porcentaje de la inversión total que fue adquirida a través de la deuda. Nos señala que por casa sol de activo cuantos centavos fueron proporcionados por los acreedores y, al restarle la unidad, indica el número de soles aportados por el dueño del negocio. Si el resultado es mayor al 50%, señala que la empresa ya está en manos de terceras personas, lo que también se puede expresar como que la sociedad tiene apalancamiento total con beneficio directo para los propietarios en la rentabilidad y en prejuicio para los acreedores que tiene un riesgo muy alto. En el presente trabajo de investigación también hemos encontrado que en el GRÁFICO Nº 05 RENTABILIDAD BRUTA, se observa que la variación entre los años del 2009 al 2010 un 25 % más (Véase cuadro resumen variación de ratios) a diferencia del 2010 al 2011 disminuyó notablemente un 53%, ello es debido a que el costo de ventas se elevó según Tabla N° 02 puesto que el costo de combustible fue mayor en ese periodo una situación totalmente contraria a lo que menciona Esta razón nos indica la ganancia de la compañía en relación con las ventas, después de deducir los costos de producir los bienes que se han vendido. También indica la eficiencia de las operaciones así como la forma en que se asignan precios a los productos. Según Álvarez (2006) el indicador de rentabilidad sobre las ventas muestra la relación de cuanto queda de utilidad por concepto de ventas. Si el resultado es muy bajo, puede ser porque sus ventas no son muy buenas , porque tiene costos altos , o ambas cosas y según el resultado obtenido en el GRÁFICO N° 12 DEL INDICADOR SOBRE LAS VENTAS , en los 7 años investigados aquella rentabilidad es igual o menor al 5 % , ellos se debe a que los gastos son elevados , según entrevista realizada al contador , la distribución del gasto y costo es el siguiente :dentro de los costos está el combustible; en los gasto de ventas ; los lubricantes , los repuestos , alquiler de local en terminal terrestre , planilla de los choferes, depreciación y por último los gastos de administración están comprendidos por la panilla del gerente . En el año 2011 hubo una perdida notable a causa de los elevados gastos y costos (Véase TABLA N°2, por intereses generados por préstamos, el costo de combustible. A pesar de que las ventas no son el principal problema de la empresa sino la distribución de costos y gastos la rentabilidad es mínima y según Arias (2012, pg.29) dice que si una empresa no es rentable, no podrá realizar su operaciones de forma eficaz y, con el tiempo, perecerá. Entre más rentable más solvente.
101
Según GRÁFICO DE N° 13 INDICE DE RANTABILIDAD PATRIMONIAL , observamos que los problemas criticos es años de analisis el periodo del 2011 por lo que como resultado obtuvimos un -71 % a causa que en ese perioo se generó perdida , quiere decir que nose utilizó eficientemente el patrimonio en la empresa , otras de las causas es que desde el 2007 la empresa ha ido arrastrando perdidas lo que hay hecho que absova el capital ; y que a raiz de aquello nose se ha cancelado durante los 7 años el impuesto a la renta anual puestoq que las perdidas fueron compensadas. Al contrastar con (Lawrence & Lúñez, 2003) comenta que EL ROE nos da una idea de cómo de eficiente es la administración de la empresa en el uso de su patrimonio neto para generar ingresos o cómo de bueno es el negocio, ocurriendo lo contrario en nuestra empresa en aquel periodo. También se ve como, la cantidad de beneficios netos devueltos como porcentaje del patrimonio neto. Es importante mencionar que en la medida en que el costo de la deuda sea inferior al rendimiento económico de los activos, mayor será la rentabilidad obtenida por encima del rendimiento del negocio para los propietarios de la empresa. La rentabilidad sobre Activos según Estupiñán, O. & Estupiñan, R. (2006), es la capacidad de una empresa para obtener utilidades o su rentabilidad, es la efectividad real de la misma, la cual depende de la eficiencia y eficacia de sus operaciones así como de los medios o recursos que dispone. El análisis de rentabilidad se concentra principalmente en la relación entre los resultados de las operaciones según se presentan en el estado de resultados y los recursos disponibles para la empresa. De acuerdo al GRÁFICO N° 14 INDICE DE RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS , en el año 2011, tuvimos pérdida a causa de los elevados gastos por ello resulto un índice de -46%, mientras tanto en el 2013 existe rentabilidad pero es mínima solo el 1% por lo que interpretamos que los activos no han utilizado su capacidad para generar renta. Hemos observado que durante los 7 años de análisis la empresa ha tenido un resultado no esperado, a pesar que la empresa ha ido adquiriendo ómnibus, computadoras y enseres no los ha utilizado de manera eficiente y eficaz.
102
V.
CONCLUSIONES
Después de la investigación realizada a la empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L. se llegó a las siguientes conclusiones:
Se analizó la situación financiera a la empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L llegando a las siguientes conclusiones: Mediante la aplicación del método horizontal y vertical se encontró que la cuenta efectivo y equivalente del efectivo representa porcentajes mínimos del total del activo en los últimos 6 años. Estos porcentajes son menores al 9% en los años 2007, 2008, 2009, 2010, 2011,2012 mientras que en el 2013 existe un dinero ocioso, es decir, que posiblemente no esté dando ninguna rentabilidad.
Se analizó los ratios financieros a la empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L llegando a las siguientes conclusiones: Según el resultado en la liquidez encontramos que la empresa tiene la capacidad para poder cumplir con sus obligaciones debido a que sus índices de razón corriente son mayores a 1 en los últimos 7 años, pero según esta prueba en el año 2007 y 2011 alcanzaron el S/.0.59 y S/.0.78 sin embargo en la prueba ácida el total de su activo corriente está representado en gran parte por su efectivo excepto en el año 2007,2008 y 2011; llegando a S/.0.04 , S/.0.13 y S/. 0.41. montos muy bajos que no cubren sus deudas, mientras que en los otros años si, por lo que se demuestra que la empresa no cuenta con liquidez inmediata estable. Con relación a la rentabilidad la empresa mantiene un porcentaje muy bajo con relación a las ventas.
Se comparó los ratios financieros de la empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L llegando a las siguientes conclusiones: Como consecuencia de la cuenta de resultados analizada se han establecido 4 Índices: Rentabilidad bruta, rentabilidad sobre ventas, rentabilidad patrimonial y rentabilidad sobre activos de las cuales concluimos que la empresa posee un margen de rentabilidad muy bajo debido a la inadecuada distribución de costos y gastos visualizada en el análisis vertical las cuales acaparan casi el 90% de las ventas.
103
VI.
RECOMENDACIONES
Tras las conclusiones a las cuales se llegó con la investigación se plantean las siguientes recomendaciones, para que la empresa mejore su situación financiera, y estas son las siguientes:
La empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L debe realizar anualmente el análisis de sus estados financieros para conocer a detalle la verdadera situación financiera de la empresa según sus niveles de liquidez, gestión y solvencia y rentabilidad para detectar a tiempo los problemas que se presenten y así la empresa tome las decisiones oportunas y adoptarse las medidas tendientes a brindar estabilidad al personal que maneja información financiera.
De acuerdo a la conclusión N° 01 : Es recomendable que la empresa recorte gastos así mismo, debería realizar un flujo proyectado para controlar la liquidez y eliminar los gastos superfluos, que no influyen en el crecimiento de la empresa así mismo debe diversificarse las rutas de viaje para incrementar las ventas para poseer un liquidez inmediata y cumplir con las obligaciones en cuanto al dinero ocioso debería invertir en bienes de capital
De acuerdo a la conclusión N° 02 Es recomendable que para incrementar la rentabilidad se debe buscar el posicionamiento en otros nichos de mercado, así mismo para disminuir los gastos debe programarse las compras para aprovechar mejor los descuentos por pronto pago o buscar información sobre las fluctuaciones de precios de los insumos, para acceder a los precios más convenientes.
De acuerdo a la conclusión N° 03: Es Es recomendable que la empresa estructure un presupuesto de los costos y gastos que debe de efectuar durante el año para que mejore los índices evaluados en esta investigación.
104
VII. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS LIBROS -
Apaza Meza, M. (2010). Consultor Económico Financiero. Lima, Perú: Instituto Pacifico S.A.C.
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Apaza Meza, M. (2011). Estados Financieros- Formulación, Análisis e Interpretación conforme a las NIIFS al PCGE. Lima: Instituto Pacifico S.A.C.
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Álvarez, J. (2006). Análisis e interpretación de la caja y gerencia financiera dl sector público. Lima- Perú: Pacífico Editores.
-
Baena,D. (2010). Análisis financiero: Enfoque proyecciones financieras. Bogotá, Colombia. Ecoe ediciones.
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Estupiñán, O., & Estupiñán, R. (2006). Análisis Financiero y de Gestión. Bogotá, Colombia: ECOE EDICIONES.
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Ferrer, A. (2012). Estados financieros: análisis e interpretación por sectores económicos. Lima, Perú .Pacífico Editores.
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ANEXOS
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OFICINA ACADEMICA DE INVESTIGACIÓN
Estimado Validador: Me es grato dirigirme a Usted, a fin de solicitar su inapreciable colaboración como experto para validar el cuestionario anexo, el cual será aplicado en: Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.
Seleccionada, por cuanto considero que sus observaciones y subsecuentes aportes serán de utilidad. El presente instrumento tiene como finalidad recoger información directa para la investigación que se realiza en los actuales momentos, titulado: Análisis de la Situación Económica-Financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.
Esto con el objeto de presentarla como requisito para obtener: El Título Profesional de Contador Público
Para efectuar la validación del instrumento, Usted deberá leer cuidadosamente cada enunciado y sus correspondientes alternativas de respuesta, en donde se pueden seleccionar una, varias o ninguna alternativa de acuerdo al criterio personal y profesional del actor que responda al instrumento. Por otra parte se le agradece cualquier sugerencia relativa a redacción, contenido, pertinencia y congruencia u otro aspecto que se considere relevante para mejorar el mismo.
Gracias por su aporte
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JUICIO DE EXPERTO SOBRE LA PERTINENCIA DEL INSTRUMENTO INSTRUCCIONES: Coloque en cada casilla la letra correspondiente al aspecto cualitativo que le parece que cumple cada Ítem y alternativa de respuesta, según los criterios que a continuación se detallan. E= Excelente / B= Bueno / M= Mejorar / X= Eliminar / C= Cambiar Las categorías a evaluar son: Redacción, contenido, congruencia y pertinencia. En la casilla de observaciones puede sugerir el cambio o correspondencia.
PREGUNTAS
OBSERVACIONES
Nº 1 2 3 4 5 6 7
Evaluado por: Nombre y Apellido: _____________________________________________________ D.N.I.:__________________________ Firma: __________________________
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CONSTANCIA DE VALIDACIÓN Yo, _______________________________________________________, titular del DNI. Nº____________________________, de profesión __________________________________________________, ejerciendo actualmente como ____________________________________________, en la Institución __________________________________________________ Por medio de la presente hago constar que he revisado con fines de Validación del Instrumento (guía de análisis documental), a los efectos de su aplicación a los estados financieros de ____________________________________________________. Luego de hacer las observaciones pertinentes, puedo formular las siguientes apreciaciones.
DEFICIENTE
ACEPTABLE
BUENO
EXCELENTE
Congruencia de los ítems Amplitud de contenido Redacción de los ítems Claridad y precisión Pertinencia
En Chimbote, a los ________días del mes de _____________________del ________
_______________________________
Firma
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MEMORIA DESCRIPTIVA DEL PROYECTO I.
TITULO: “Análisis de la Situación Económica-Financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.”
II.
PROBLEMA ¿Cómo se presenta la situación Económica- financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote?
III. OBJETIVO:
OBJETIVO GENERAL: General Determinar la Situación Económica Financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote. Objetivos específicos
Analizar la situación Económica financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote; a través del análisis vertical y horizontal
Analizar la situación Económica financiera, a través de los ratios en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.
Comparar el resultado de los ratios financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.
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ENTREVISTA
INSTRUCCIÓN: Sírvase responder con objetividad y transferencia dichos ítems. Gracias por su colaboración Datos Generales: CARGO: …………………………….
SEXO: ……………………
EDAD: ……………………………….
AÑOS LABORANDO: ……………………….
Datos de la Investigación:
1.- ¿Cuál es el Principal problema Económico - Financiero de la empresa? ……………………………………………………………………….…………………………………………………………………………………… ………………………………………………………..……………………………………………………………………….………………………… 2.- ¿Con qué frecuencia realiza el análisis de la Situación Económica Financiera de la Empresa? a) Mensual b) Trimestral c) Semestral d) Anual e) Nunca lo realiza 3.- Mencione las razones o causas que generaron baja en la liquidez y Rentabilidad durante los periodos 2007 al 2013 Causa de baja Liquidez
Causa de baja Rentabilidad
a)
a)
b)
b)
c)
c)
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