Aceptaciones Bancarias
Consisten en letras de cambio que el comprador a crédito de una mercancía gira a favor del vendedor, aceptadas por un banco para su cancelación al vencimiento en un plazo no mayor a 6 meses. CARA!"R#!#CA •
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ólo ólo pued pueden en origin originar arse se en transa transacc ccion iones es de compr comprav avent enta a de biene bienes s muebles e consi consider dera a un crédit crédito o de firma firma,, puest puesto o que que no implic implica a dese desembo mbolso lso efectivo e inmediato de dinero "s un título valor negociable en el mercado secundario mediante endoso del beneficiario "l $anco no utiliza sus recursos dentro de la vigencia de la operación pero adquiere el compromiso de pago al vencimiento %a acep acepta taci ción ón cond conduc uce e a que que el $anc $anco o efec efect& t&e e post poster erio iorm rmen ente te un desembolso a favor de un tercero, convirtiéndolo en acreedor de su cliente "l $anco $anco puede puede o no a su disc discre reci ción ón finan financi ciar ar la acep acepta taci ción ón a su vencimiento "n ning&n caso caso las letras aceptadas aceptadas pueden ser ob'eto ob'eto de renovación renovación o prórroga
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!ener cuenta corriente en el $anco +res +resen enta tarr los los doc documen umento tos s que que refl refle' e'en en una una oper operac ació ión n cier cierta ta de compraventa #dentificación plena del beneficiario Constituir garantía similar a la de un crédito documentario +lazo de vencimiento no superior a 6 meses !ener un cupo de crédito aprobado
$""-#C#* +A +ARA RA "% C%#"!" Comprador de la mercancía +ermite agilización de compras al obtener respaldo bancario Ampliación Ampliación del período período de pago de las mercancías mercancías +osibilidad de incrementar los vol&menes de compra +osibilidad de reasignar su capital de traba'o *btención de recursos a ba'o costo
/endedor de la mercancía "liminación de riesgos de cartera #ncremento en la base de compradores
Aumento en el volumen de ventas +osibilidad de descuento en bolsa de las aceptaciones frente a períodos de iliquidez +uede utilizar las aceptaciones como garantía real para solicitar créditos
AC"+!AC#*" $ACAR#A %as Aceptaciones $ancarias son letras de cambio emitidas por empresas a su propia orden, aceptadas por instituciones de $anca 0<iple con base en créditos que estas #nstituciones conceden a dic1as empresas. 2efinición %as aceptaciones bancarias son préstamos a corto plazo que se 1acen a importadores y e3portadores, y que ayudan a facilitar el comercio internacional. 4"mery y otros, p.55
urgen de acuerdos de crédito a corto plazo utilizados por las empresas para financiar sus transacciones. 0uc1as veces se trata de transacciones con empresas e3tran'eras o con una capacidad de crédito desconocida. ormalmente, un banco accede a pagar al proveedor e3tran'ero en nombre del importador, quien se compromete contractualmente a devolvérselo al banco en los tres o seis meses que tarda en recibir y vender la mercancía. "l banco puede mantener la aceptación 1asta el vencimiento o venderla al descuento para obtener una liquidez inmediata. )n inversor que compra una aceptación bancaria recibe por tanto la promesa de que el importador le pagar7 su valor nominal en una fec1a futura concreta. Como resultado de su venta, la aceptación bancaria se convierte en un título negociable. 48itman y 9oe1n:, p.;<
-unciones fundamentales de las aceptaciones bancarias
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Como sustituto del crédito bancario, lo cual le permite a la banca aliviar la presión e'ercida por la demanda de crédito. Como título valor negociable, para estimular el desarrollo financiero y económico del país. %as aceptaciones bancarias tienen la finalidad de permitirle al sector empresarial obtener en forma r7pida y a ba'o costo 4economía de tr7mites administrativos, el financiamiento que necesita, para fortalecer su negocio.
0ecanismo de operación de las aceptaciones bancarias %as empresas interesadas acuden a la apertura de una línea de crédito en el banco elegido para ello. )na vez aprobada la línea de crédito, se firma un contrato en el que se establece el plazo, comisiones seg&n tarifas de avales, garantías y dem7s. Con la línea de crédito, las empresas emiten letras de cambio avaladas por el banco, las cuales pueden ser giradas a la orden de la propia compa=ía y endosadas al comprador. %as aceptaciones bancarias se pueden negociar en $olsa a través de los +uestos de $olsa de los bancos. 4"scoto, p.>>
+rincipales características de las aceptaciones bancarias •
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e documentan con letras de cambio, giradas por las empresas deudoras, a su propia orden, las cuales son ?aceptadas@ por la institución de crédito. on instrumentos de financiamiento a corto plazo, por períodos no mayores de <6 días, aun cuando los vencimientos promedio fluct&an alrededor de los > días. -uncionan con tasa de descuento, es decir, el emisor recibe el importe neto del documento, después de restarle los intereses correspondientesB para el caso del inversionista, éste aporta el importe neto de la letra de cambio y recibir7, a su vencimiento, el valor nominal de la misma. "l documento retribuye en descuento y se obtiene la tasa de rendimiento dividiendo el interés recibido entre el importe neto aportado. "l por ciento de costo del deudor es igual al por ciento de rendimiento del acreedor. u riesgo es menor para el inversionista que el de algunos otros instrumentos de inversión, ya que esta operación, al 1aber sido ?aceptada@ por la institución de crédito, equivale a que ésta 1a otorgado su aval sobre la emisión. %os rendimientos de las aceptaciones bancarias son generalmente un poco menores que los de los certificados de depósito y del papel comercial. e pueden comprar normalmente a través de un banco o de un bro:er.
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Tipos
"3isten dos tipos de aceptaciones bancarias
+rivadas. "mitidas y negociadas directamente por los bancos con el p&blico inversionista 4no se operan a través de la $olsa. +&blicas. "mitidas por sociedades anónimas, avaladas por bancos e inscritas en la sección de valores del Registro acional de /alores e #ntermediarios. +ara terminar, sugerimos un video en el que se e3plica el concepto de las aceptaciones bancarias brevemente y con claridad.
Bibliografía
"mery, 2ouglas R.B -innerty, 9o1n 2. y toe, 9o1n 2. -undamentos de administración financiera. +earson "ducación, ;. "scoto %eiva, Ro3ana. $anca comercial. ")"2, ;D. 8itman, %arence 9. y 9oe1n:, 0ic1ael 2. -undamentos de inversiones. +earson "ducación, ;E. Faime %evy, %uis. Reestructuración #ntegral de las "mpresas como base de la supervivencia. "diciones -iscales #"-, ;5.
Aceptaciones Bancarias y Financieras
%a aceptación bancaria o financiera es un título que se origina en una operación comercial en la cual una entidad financiera que se denomina aceptante, garantiza a un vendedor denominado beneficiario, el pago de una letra de cambio girada por el comprador para pagar mercancías adquiridas. 0ediante la aceptación la entidad financiera se convierte en el primer obligado para el pago de la letra a su vencimiento, por el DG de su valor. "sta característica diferencia la aceptación de las garantías bancarias y es por ello que este instrumento es especialmente atractivoB el beneficiario tiene a su favor la solidez de la entidad financiera aceptante. +or lo tanto, en la aceptación bancaria, como documento de crédito, intervienen tres elementos b7sicos "l /endedor quien entrega una mercancía a cambio de una letra de cambio. "l Comprador quien recibe la mercancía la cual HpagaH con una letra de cambio. "l $anco que HaceptaH la letra de cambio comprometiéndose a pagarla en representación del comprador. %as aceptaciones bancarias y financieras son títulos a la orden cuyo plazo no es superior a un a=o, tienen liquidez inmediata cuando se transan a través de la
$olsa de /alores donde se encuentren inscritas y su negociación se realiza con un descuento determinado sobre su valor nominal.
