Trabajo Dirección Financiera

Datos del Curso Curso: MBA en Administracion y Direccion de Empresas Área: Contabilidad Asignatura: Dirección Financiera Una vez finalizado enviar a: [email protected]

Datos del Alumno DNI: 14.293.079 - K Nombre y Apellidos: Jaime Antonio Gonzalez Rivas Dirección: Villa Los Maitenes, Pasaje 3 Norte 456 Ciudad: Chillan Provincia: Region del Bio - Bio País: Chile Teléfono: +569 642 45 853 E-mail:

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA

Página 1

INDICE PAGINA DATOS DEL EJERCICIO…………………………………………………

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PRESUPUESTO PUNTO 01……………………………………………..

04

PUNTO 01……………...…………………………………………………..

06

GRAFICA PUNTO 01……………………………………………………..

07

PUNTO 02……………………..…………………………………..............

08

PUNTO 03………………………………………………………………….

09

PUNTO 04………………………………………………...........................

10

PRESUPUESTO PUNTO 05……………………………........................

11

PUNTO 05…………………………………………………………….........

12

BIBLIOGRAFIA…………………………………………………………….

13


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DATOS DEL EJERCICIO INFORMACION EQUIPO INDUSTRIAL

INFORMACION ADICIONAL

EQUIPO INDUSTRIAL 20.000.000 VALOR RESIDUAL 5.000.000 VIDA UTIL 5 AÑOS AMORTIZACION LINEAL VENTA DEL EQUIPO 6.000.000

TASA DE DESCUENTO NOMINAL (KN) 8% IMPUESTO S/BENEFICIO (t) 35% IMPUESTO SE CANCELAN EN EL PERIODO EN QUE SE DEVENGA IPC (g) 3%

INFORMACION DE PRODUCCION Y DE VENTAS CAPACIDAD PRODUCTIVA MAXIMA TODA LA PRODUCCION ES VENDIDA EN EL PERIODO VENTA AL CONTADO 90% VENTA AL CREDITO 10%

20.000

PERIODO/PRODUCCION CAPACIDAD PRODUCTIVA

AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03

COSTO VARIABLE CONTADO 80% CREDITO 20%

COSTO FIJO CONTADO

PERIODO/VARIABLES PRECIO DE VENTAS COSTO VARIABLE COSTOS FIJOS

60%

AÑO 01

AÑO 02

80%

100%

AÑO 04

AÑO 05

100%

100%

100%

AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05

1.000

4%

3%

2%

500

4%

3%

2%

3.000.000

4%

3%

2%


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PRESUPUESTO

PRESUPUESTO DE PRODUCCION CAPACIDAD MAXIMA PERIODO PROD. TOTAL PORCENTAJE PROD. REAL

AÑO 01 20.000 60% 12.000

AÑO 02 20.000 80% 16.000

AÑO 03 20.000 100% 20.000

AÑO 04 20.000 100% 20.000

AÑO 05 20.000 100% 20.000

PRESUPUESTO DE VENTAS PERIODO PROD. REAL P. UNITARIO VENTAS

AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05 12.000 16.000 20.000 20.000 20.000 1.000 1.040 1.071 1.093 1.114 12.000.000 16.640.000 21.424.000 21.852.480 22.289.530

PRESUPUESTO DE COBRANZA PERIODO AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05 AÑO 06 VENTAS 12.000.000 16.640.000 21.424.000 21.852.480 22.289.530 CONTADO 90% 10.800.000 14.976.000 19.281.600 19.667.232 20.060.577 CREDITO 10% 0 1.200.000 1.664.000 2.142.400 2.185.248 2.228.953 TOTAL 10.800.000 16.176.000 20.945.600 21.809.632 22.245.825 2.228.953


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PRESUPUESTO DE PAGOS COSTO VARIABLE Y FIJO PERIODO PRODUCCION COSTO (V) UNITARIO COSTO (V) TOTAL CONTADO 90% CREDITO 10% TOTAL COSTOS FIJOS TOTAL PAGOS

AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05 AÑO 06 12.000 16.000 20.000 20.000 20.000 500 520 536 546 557 6.000.000 8.320.000 10.712.000 10.926.240 11.144.765 5.400.000 7.488.000 9.640.800 9.833.616 10.030.288 0 540.000 748.800 964.080 983.362 1.003.029 5.400.000 8.028.000 10.389.600 10.797.696 11.013.650 1.003.029 3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429 8.400.000 11.148.000 13.603.200 14.075.568 14.357.079 1.003.029

PRESUPUESTO DE AMORTIZACION

AMORT. EQUIPO INDUSTRIAL VALOR MAQUINA 20.000.000 VALOR RESIDUAL 5.000.000 VIDA UTIL ANUAL 5 AÑOS AMORT. EQUIPO I. 3.000.000


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Punto 01 FLUJO DE CAJA / CASH FLOW INGRESOS OPERATIVOS INGRESOS DE EXPLOT. GASTOS DE EXPLOT. B. BRUTO DE EXPLOT. COSTOS FIJOS AMORTIZACION B. NETO DE EXPLOT. OTROS INGRESOS BAII GASTOS FINANCIEROS BAI IMPUESTO S/B BDI AMORTIZACION

AÑO 0

AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05 10.800.000 16.176.000 20.945.600 21.809.632 22.245.825 5.400.000 8.028.000 10.389.600 10.797.696 11.013.650 5.400.000 8.148.000 10.556.000 11.011.936 11.232.175 3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 -600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 4.888.746 0 0 0 0 6.000.000 -600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 10.888.746 0 0 0 0 0 -600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 10.888.746 0 709.800 1.519.840 1.656.922 3.811.061 -600.000 1.318.200 2.822.560 3.077.142 7.077.685 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000

AÑO 06 2.228.953 1.003.029 1.225.924 0 0 1.225.924 0 1.225.924 0 1.225.924 429.073 796.851 0

INVERSION NECESARIA

TIR VAN

EQUIPO INDUSTRIAL

-20.000.000

FLUJO DE CAJA NETO

-20.000.000

2.400.000

4.318.200

5.822.560

6.077.142 10.077.685

796.851

12% 0


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GRAFICA DE LA TIR Y VAN

TIR 0% 5% 10% 12% 15% 20% 25%

VAN 9.492.437 4.722.627 983.174 -286.125 -1.989.920 -4.384.133 -6.334.859

NOTA: SE PUEDE APRECIAR EN LA GRAFICA QUE EL VALOR MAXIMO LO ALCANZA CUANDO LA TIR ES IGUAL A 0 CON UN VAN IGUAL A 9.492.437, CUANDO LA TIR ES IGUAL A UN 12% APROX EL VAN ES IGUAL 0, LLEGA AL VALOR MINIMO CUANDO TIR ES IGUAL AL 25% CON UN VAN IGUAL A – 6.334.859. SE PUEDE CONCLUIR ENTONCES QUE A ESTA INVERSION NO SE LE PUEDE EXIGIR MAS QUE UN 12% APROX.


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PUNTO 02 LA TIR PRESUPONE REINVERSION DE LOS FLUJOS DE CAJA INTERMEDIOS AL 12% ANUAL Y CONSTANTES 12 Tasa de Reinversión de los Flujos de Caja intermedios

12%

Año 0 1 2 3 4 5 6

Flujo de Caja -20.000.000 2.400.000 4.318.200 5.822.560 6.077.142 10.077.685 796.851

VF Flujos -20.000.000 4.229.620 6.794.771 8.180.278 7.623.167 11.287.007 796.851

TIR VAN

12% 0€

22,79% 0€

Inversor -20.000.000 0 0 0 0 0 38.911.694

RENTABILIDAD RELATIVA NETA REAL = rn - kn = 22,79% - 8% = 0,1479 = 14,36% 1+g 1 + 3% 1.03

NOTA: SERIA CONVENIENETE INVERTIR SIEMPRE Y CUANDO SE EXIJA UNA RENTABILIDAD RELATIVA NETA REAL INFERIOR AL 14,36%.


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PUNTO 03

Flujo de Caja Año

Flujo de Caja

0 1 2 3 4 5

-20.000.000 6.935.243 6.935.243 6.935.243 6.935.243 6.935.243

VF Flujos Inversor 20.000.000 20.000.000 10.912.740 0 9.743.517 0 8.699.569 0 7.767.472 0 6.935.243 44.058.542

TIR VAN

12% 5.000.000 €

37,56% 0€

(1+i)˄n

1,12000 1,25440 1,40493 1,57352 L14 1,76234

Flujo de Caja

VAN = 6,35284736X – 20.000.000 = 5.000.000 1,76234

VAN = X = 25.000.000 3,6047762

VAN = 6,35284736X = 5.000.000 + 20.000.000 1,76234

VAN = X = 6.935.243

L14/K 1 - 9 K 1,57351936 1,404928 1,2544 1,12 1 6,35284736 3,6047762 6935243,3

VAN = 3,6047762X = 25.000.000 NOTA: EL FLUJO NETO DE CAJA ANUAL Y CONSTANTE ES 6.935.243 PARA OBTENER UNA RENTABILIDAD ABSOLUTA NETA DE 5.000.000.-


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PUNTO 04

FLUJO DE CAJA / CASH FLOW

INGRESOS OPERATIVOS INGRESOS DE EXPLOT. GASTOS DE EXPLOT. B. BRUTO DE EXPLOT. COSTOS FIJOS AMORTIZACION B. NETO DE EXPLOT. OTROS INGRESOS

AÑO 0

BAII GASTOS FINANCIEROS BAI IMPUESTO S/B BDI AMORTIZACION

AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05 AÑO 06 10.800.000 16.176.000 20.945.600 21.809.632 22.245.825 2.228.953 5.400.000 8.028.000 10.389.600 10.797.696 11.013.650 1.003.029 5.400.000 8.148.000 10.556.000 11.011.936 11.232.175 1.225.924 3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429 0 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 0 -600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 4.888.746 1.225.924 0 0 0 0 6.000.000 0 -600.000 850.000

2.028.000 850.000

4.342.400 850.000

4.734.064 10.888.746 1.225.924 850.000 850.000 0

-1.450.000 0

1.178.000 412.300

3.492.400 1.222.340

3.884.064 10.038.746 1.225.924 1.359.422 3.513.561 429.073

-1.450.000 3.000.000

765.700 3.000.000

2.270.060 3.000.000

2.524.642 3.000.000

6.525.185 3.000.000

796.851 0

1.550.000

3.765.700

5.270.060

5.524.642

9.525.185

796.851

INVERSION NECESARIA

TIR VAN

EQUIPO INDUSTRIAL

-20.000.000

FLUJO DE CAJA NETO

-20.000.000

8% 0

NOTA: AL SOPORTAR GASTOS FINANCIEROS NUESTRA TIR DISMINUYE DE UN 12% A UN 8%.-


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PRESUPUESTO PUNTO 05 PRESUPUESTO DE COBRANZA PERIODO VENTAS CONTADO CREDITO TOTAL

AÑO 01 AÑO 02 12.000.000 16.640.000 12.000.000 16.640.000 0 0 12.000.000 16.640.000

AÑO 03 AÑO 04 21.424.000 21.852.480 21.424.000 21.852.480 0 0 21.424.000 21.852.480

AÑO 05 22.289.530 22.289.530 0 22.289.530

PRESUPUESTO DE PAGOS COSTO VARIABLE Y FIJOS PERIODO COSTO V CONTADO CREDITO TOTAL COSTOS FIJOS TOTAL PAGOS

AÑO 01 AÑO 02 6.000.000 8.000.000 6.000.000 8.000.000 0 0 6.000.000 8.000.000 3.000.000 3.120.000 9.000.000 11.120.000

AÑO 03 10.000.000 10.000.000 0 10.000.000 3.213.600 13.213.600

AÑO 04 10.000.000 10.000.000 0 10.000.000 3.277.872 13.277.872


AÑO 05 10.000.000 10.000.000 0 10.000.000 3.343.429 13.343.429

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PUNTO 05

FLUJO DE CAJA / CASH FLOW INGRESOS OPERATIVOS INGRESOS DE EXPLOT. GASTOS DE EXPLOT. B. BRUTO DE EXPLOT. COSTOS FIJOS AMORTIZACION B. NETO DE EXPLOT. OTROS INGRESOS BAII GASTOS FINANCIEROS BAI IMPUESTO S/B BDI AMORTIZACION

AÑO 0

AÑO 01

AÑO 02

AÑO 03

AÑO 04

AÑO 05

12.000.000 16.640.000 21.424.000 21.852.480 22.289.530 6.000.000 8.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 6.000.000 8.640.000 11.424.000 11.852.480 12.289.530 3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 0 2.520.000 5.210.400 5.574.608 5.946.101 0 0 0 0 6.000.000 0 2.520.000 5.210.400 5.574.608 11.946.101 0 0 0 0 0 0 2.520.000 5.210.400 5.574.608 11.946.101 0 882.000 1.823.640 1.951.113 4.181.135 0 1.638.000 3.386.760 3.623.495 7.764.965 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000

INVERSION NECESARIA

TIR VAN

EQUIPO INDUSTRIAL

-20.000.000

FLUJO DE CAJA NETO

-20.000.000

3.000.000

4.638.000

6.386.760

6.623.495 10.764.965

14% 0

NOTA: AL EFECTUARSE EL COBRO Y PAGO AL CONTADO LA TIR AUMENTA DE UN 12% A UN 14%.-


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BIBLIOGRAFIA  TEMARIO BLOQUE 3 DIRECCION FINANCIERA  EVALUACION DE PROYECTOS COMO HERRAMIENTA DE OPTIMIZACION https://www.youtube.com/watch?v=gXoLYStPTOc  T.I.R y V.A.N EXPLICACION SENCILLA https://www.youtube.com/watch?v=eS3rNHgPadc  COMO CALCULAR EL VAN Y TIR EN EXCEL https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A  COMO CALCULAR EL VAN Y TIR MEDIANTE FÓRMULAS EXCEL https://www.youtube.com/watch?v=5_ordzIxvIs  FINANZAS PERSONALES: TIPS PARA EL MANEJO DE TU DINERO POR FERNANDO E. DIEZ https://www.youtube.com/watch?v=D01jwQiDZJE


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Trabajo Dirección Financiera

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