UNIDAD 2: FASE 2 - EVALUAR ALTERNATIVAS DE PROYECTOS DE INVERSIÓN Y TOMAR DECISIONES TRABAJO COLABORATIVO
KETTY VILLERO
Tutor: RENE CARLOS PAREDES STAVE
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA (UNAD) VALLEDUPAR-CESAR 2!"
INTRODUCCIÓN La Matemá Matemátic tica a Financ Financier iera a es una deriva derivació ción n de la matemá matemátic tica a aplicad aplicada a que estudia el valor del dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el tiempo para obtener un rendimiento o interés, a través de métodos de evaluación que permiten tomar decisiones de inversión. Llamada también análisis de inversiones, admi admin nistr istrac aciión de inver nversi sion ones es o ing ingeni enierí ería econ económ ómic ica. a. Se rela relaci cion ona a multidisciplinariamente, con la contabilidad, por cuanto suministra en momentos precisos o determinados, información raonada, en base a registros técnicos, de las operaciones realiadas por un ente privado o p!blico, que permiten tomar la decisión más acertada en el momento de realiar una inversión" con el derec#o, por cuanto las leyes regulan las ventas, los instrumentos financieros, transportes terrestres y marítimos, seguros, correta$e, garantías y embarque de mercancías, la propiedad de los bienes, la forma en que se pueden adquirir, los contratos de compra venta, #ipotecas, préstamos a interés" con la economía, por cuanto brinda la posibilidad de determinar los mercados en los cuales, un negocio o empresa, podrían podrían obtener obtener mayores mayores benefi beneficio cios s económi económicos cos"" con la cienci ciencia a políti política, ca, por cuanto cuanto las cienci ciencias as polít políticas icas estudia estudian n y resuelv resuelven en problem problemas as económi económicos cos que tienen que ver con la sociedad, donde e%isten empresas e instituciones en manos de los gobiernos. Las matemáticas financieras au%ilian a esta disciplina en la toma de decisi decisione ones s en cuento cuento a inversi inversione ones, s, presupu presupuest estos, os, a$uste a$ustes s económ económico icos s y negociaciones que beneficien a toda la población" con la ingeniería, que controla costos de producción en el proceso fabril, en el cual influye de una manera directa la dete determ rmin inac ació ión n del del cost costo o y depr deprec ecia iaci ción ón de los los equi equipo pos s indu indust stri rial ales es de producción" con la informática, que permite optimiar procedimientos manuales relacionados con movimientos económicos, inversiones y negociacione
OBJETIVOS
&naliar inversión para la construcción de un parque 'ólico.
OBJETIVOS ESPEC#FICOS (esarrollar estrategias !tiles y factibles que permitan el é%ito de esta inversión
TABLA DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN E$%&'ro
I'*&r$+'
F,uo$ '&to$
VPN
TIR
A.o$ ! , / 'scenario )
*.+..
+.-+-.-/.-
*.)0.11*
),+23
'scenario *
*.+..
+.22-.2-.-+
/.001.02
,**3
'scenario
*.+..
+.2--.2+-.011
)0.*-
,+3
'scenario 2
*.+..
+.21.-*.)/
).1.)-
*/,203
'scenario +
*.+..
+.-).+0./+/
)*2.)*).-1
*/,*)3
'scenario 1
*.+..
+.0*.2)./
)).*+).+*0
,-/3
'scenario -
*.+..
+.0**.22)./
)).*+-.+*0
2,*3
'scenario 0
*.+..
+.-//.)2/.-*-
).+1.-+
,/-3
ESCENARIO
INVERSION
'scenario )
4 *.+..
'scenario *
4 *.+..
'scenario
4 *.+..
'scenario 2
4 *.+..
'scenario +
4 *.+..
'scenario 1
4 *.+..
'scenario -
4 *.+..
'scenario 0
4 *.+..
E$%&'ro
FLUJO NETO A0OS ! 4 02.1*.+, 4 0-*.2-+.+, 4 0-1.)0.), 4 01/./*).1, 4 00-.+-/.+, 4 /-).)20.0, 4 /10.+-.1, 4 /-+.)0.,
I'*&r$+'
FLUJO NETO A0OS 2 4 /2.-0./1, 4 /10.)11.0/*,) 4 /-+.)-.)/,+ 4 /++./)).+/2, 4 /+/.-/0.2+1,/ 4 ).+2.+*0.12,/ 4 ).+1.)+*.+1,* 4 ).+0.*2.-0,
F,uo$ '&to$
FLUJO NETO A0OS 1 4 )./*.+0.0,) 4 ).-*.12).*+,+ 4 ).0).0)-.-1,1 4 ).+2.*/,) 4 ).2.*0*.2*-,+ 4 ).)2+./*./0/,* 4 ).)+*.0./20, 4 ).)20.--+.**,
FLUJO NETO A0OS 4 ).*//.20/.+,+ ).*//.20/.+,+ 4 ).)/./).12/,- ).)/./).12/,- 4 ).*).12.0,1 ).*).12.0,1 4 ).)1+.2./+-,2 ).)1+.2./+-,2 4 ).)1.*-.+*-,/ ).)1.*-.+*-,/ 4 ).*22.*1.0),1 ).*22.*1.0),1 4 ).*+0.*+1.1/*, ).*+0.*+1.1/*, 4 ).*20.1*.0+,2 ).*20.1*.0+,2
FLUJO NETO A0OS /
VPV
4
).+0).1.2,- ).+0).1.2,-
4
*.)0.11
4
).2.*2./,/ ).2.*2./,/
4
/.001.0
4
).2*./**.+*/,+ ).2*./**.+*/,+
4
)0.*
4
)..+/0.110,- )..+/0.110,-
4
).1.)
4
).*2/.-).10, ).*2/.-).10,
4
)./1.
4
).12.00+.)2),0 ).12.00+.)2),0
4 )2).1*0./2
4
).0-.11+.+/,2 ).0-.11+.+/,2
4 )).*+-.+*
4
).10.11/.)1*, ).10.11/.)1*,
4
VPN
TIR
R&,%+' B3C
T$ 4& 4&$%u&'to
A.o$ ! , / 'scenario )
*.+..
+.-+-.-/.-
*.)0.11*
),+23
),
),+3
'scenario *
*.+..
+.22-.2-.-+
/.001.02
.**3
,/0
),3
'scenario
*.+..
+.2--.2+-.011
)0.*-
,+3
),
,+3
'scenario 2
*.+..
+.21.-*.)/
).1.)-
*/,203
),
*/,+3
'scenario +
*.+..
+.-).+0./+/
)*2.)*).-1
,213
),+
),3
'scenario 1
*.+..
+.0*.2)./
)).*+).+*0
2,*3
),2
*,3
'scenario -
*.+..
+.0**.22)./
)).*+-.+*0
2,*3
),2
*,3
'scenario 0
*.+..
+.-//.)2/.-*-
).+1.-+
,/-3
),
2,3
25 A PARTIR DE LA TABLA DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN DESARROLLADA POR EL 6RUPO COLABORATIVO7 EN 6RUPO DEBER8N RESPONDER A LOS SI6UIENTES INTERRO6ANTES9
).+1.-
).
5CU8L SER#A EL MEJOR ESCENARIO DE LOS PROYECTADOS POR LA
COMPA0#A7 PARA DESARROLLAR SU PROYECTO DE INVERSIÓN AR6UMENTE SU RESPUESTA5 La empresa es el 6!mero +, debido a que tiene fluide de ca$a menor o efectivo, ingresos que corresponden por comercialiación de los productos.
25
;CU8 ;CU8L L SER# SER#A A EL EL PEO PEOR R ESCE ESCENA NARI RIO O DE LOS LOS PRO PROYE YECT CTA ADOS DOS POR POR LA COMPA0#A7 PARA NO DESARROLLAR SU PROYECTO DE INVERSIÓN AR6UMENTE SU RESPUESTA5
7iene la 896 más ba$a en comparación con el escenario ) que es el me$or aspectado porque supera a la inversión.
15 A PARTIR RTIR DEL DEL C8LC C8LCUL ULO O DEL DEL VPN VPN PA PARA LOS LOS DIF DIFER EREN ENTE TES S ESCE ESCENA NARI RIOS OS77 ;CU8L CREE ES LA SITUACIÓN M8S FAVORABLE PARA LA COMPA0#A7
A PARTIR DEL C8LCULO DE LA TIR EN CADA ESCENARIO PROYECTADO7 ;CU8L CONSIDERA ES EL ESCENARIO DONDE LA RENTABILIDAD DE LOS COBROS Y LOS PA6OS ACTUALI=ADOS 6ENERADOS POR EL PROYECTO DE INVERSIÓN ES M8S ALTA DEBE UTILI=AR SU CRITERIO PARA DECIDIR SOBRE LA ACEPTACIÓN O REC>A=O DEL PROYECTO DE INVERSIÓN7 PARA LO CUAL DEBE COMPARAR LA TIR CON LA TASA DE DESCUENTO Y ESTABLECER EN CUAL ESCENARIO SE OBTIENE LA RENTABILIDAD M8S ALTA PARA EL PROYECTO DE INVERSIÓN5 AR6UMENTE SU RESPUESTA Y POR
Los escenarios 1 y - tienen la 7:; más alta de todas, y el costo beneficio también es el más alto.
A PARTIR DEL C8LCULO DE LA RELACIÓN BENEFICIO3COSTO (B3C)7 DONDE SE COMPARA DE FORMA DIRECTA LOS BENEFICIOS Y LOS COSTES DE UN PROYECTO EN CADA ESCENARIO PROYECTADO7 USTED DEBE A PARTIR DE ESTE AN8LISIS ESTABLECER
9ensaría que el escenario + porque el <=> es ),+ es el más alto de todos y el escenario * es el más ba$o de ,/0.
'scenario
:nversión
&?os ) al + 896 7:;
Flu$os ne netos ;elación <=>7asa <=>7asa de descuento
'scenario ) *.+.. ), ),+3
+.-+-.-/.-
*.)0.11*
),+23
'scenario * *.+.. ,/0 ),3
+.22-.2-.-+
/.001.02 ,**3
'scenario *.+.. ), ,+3
+.2--.2+-.011
)0.*-
,+3
'scenario 2 *.+.. ), */,+3
+.21.-*.)/
).1.)-
*/,203
'scenario + *.+.. ), */,3
+.-).+0./+/
)*2.)*).-1 */,*)3
'scenario 1 *.+.. ),1 ),3
+.0*.2)./
)).*+).+*0 ,-/3
'scenario - *.+.. ),2 *,3
+.0**.22)./
)).*+-.+*0 2,*3
'scenario 0 *.+.. ), 2,3
+.-//.)2/.-*-
).+1.-+
,/-3
CONCLUSION Las Las mate matemá máti tica cas s fina financ ncie ieras ras se ocup ocupar arán án del del cálc cálcul ulo o del del valo valor, r, tipo tipo de inte interé rés s o rentabilidad de los distintos productos que e%isten en los mercados financieros @depósitos, bonos, préstamos, descuento de papel, valoración de acciones, cálculos sobre seguros,
etc.A. etc.A. 9ara presentarlas, presentarlas, se seguirá un proceso proceso secuencial secuencial desde lo más sencillo, sencillo, el tipo de interés simple, #asta los cálculos más comple$os, comple$os, que consistirá consistirán n en el valor actual o futuro de rentas temporales y=o infinitas. 9or tanto, en el estudio de las matemáticas financieras
BIBLIO6R8FIA
).;amíre, ( @*))A. 'valuación financiera de proyectosB con aplicaciones en '%cel. CB 'diciones de la D. ;etrieved from #ttpB==EEE.ebrary. #ttpB==EEE.ebrary.com, com, ;ecuperado de #ttpB==bibliotecavirtual.unad.edu.coB*--=lib=unadsp=reader.action #ttpB==bibliotecavirtual.unad.edu.coB*--=lib=unadsp=reader.action doc:(G)+1*)-HppgG* 9ág. // I ))0. ))0.
