Descripción: Como calcular el capital de trabajo para un proyecto de inversion
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Descripción: Capital de Trabajo
muestra los componentes que puede presentar el capital de trabajo.Descripción completa
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Administración Del Capital de Trabajo (Castel Plast)
Política del Capital deTrabajo
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Expl Explic icar ar la impo import rtan anci cia a del man manej ejo o del capital de trabajo, el capital de trabajo neto y la la re relación entre riesgo y rentabilidad. Determinar como una empresa alcanza el nivel ópti ptimo de su sus act activos corri rrientes. Los Los ries riesgo goss y bene benefi fici cios os de apr aprob obar ar alte altern rnat ativ ivas as de fina financ ncia iami mien ento to de capi capita tall de trabajo. 2
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Expl Explic icar ar la impo import rtan anci cia a del man manej ejo o del capital de trabajo, el capital de trabajo neto y la la re relación entre riesgo y rentabilidad. Determinar como una empresa alcanza el nivel ópti ptimo de su sus act activos corri rrientes. Los Los ries riesgo goss y bene benefi fici cios os de apr aprob obar ar alte altern rnat ativ ivas as de fina financ ncia iami mien ento to de capi capita tall de trabajo. 2
Fundamentos del capital de trabajo neto: Administración del capital de trabajo La administración del capital de trabajo (o administración financiera a corto plazo) es la administración de los activos y pasivos corrientes. •
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Los activos corrientes incluyen el inventario, las cuentas por cobrar, los valores negociables y el efectivo. Los pasivos corrientes incluyen los documentos por pagar, pagar, las deudas acumuladas y las cuentas por pagar. pagar. Las empresas pueden reducir los costos financieros o aumentar los fondos disponibles para su expansión al disminuir el monto de los fondos comprometidos en el capital de trabajo.
Fundamentos del capital de trabajo neto: Administración del capital de trabajo Los activos corrientes, que generalmente se conocen como capital de trabajo, representan la parte de la inversión que pasa de una forma a otra otr a en la conducción ordinaria del negocio. •
El capital de trabajo neto se define como la diferencia entre los activos corrientes de la empresa y sus pasivos corrientes; puede ser positivo o negativo. •
CAPITAL DE TRABAJO NETO PASIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
e d o l j a a b t i a p R a T C
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
s e t n e n a m r e P s o s r u c e R
Capital de trabajo = Activos Corrientes Capital de trabajo neto = Activo corriente – Pasivo corriente
Fundamentos del capital de trabajo neto: Equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo La rentabilidad es la relación entre los ingresos y los costos generados por el uso de los activos de la compañía (tanto corrientes como fijos) en actividades productivas. •
Las utilidades de una empresa pueden aumentar: 1.
al incrementar los ingresos, o bien,
2.
al disminuir los costos.
Fundamentos del capital de trabajo neto: Equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo
El riesgo (de insolvencia), en el contexto de la administración del capital de trabajo, es la probabilidad de que una compañía sea incapaz de pagar sus deudas a medida que estas se vencen. •
El término técnicamente insolvente describe a una empresa que es incapaz de pagar sus deudas a medida que se vencen. •
Fundamentos del capital de trabajo neto: Comparación de dos situaciones
Con el fin de revisar los conceptos de riesgo de insolvencia y rentabilidad, tomamos como ejemplo una empresa con los siguientes datos iniciales, y luego la comparamos con la empresa pero con otros datos: •
Pasivos Corrientes Pasivos no Corrientes Acciones Total Pasivos&Capital
Emp 1
100 400 500 1000
Emp 2
100 400 700 1200
Emp 2
Menor ROA Mayor ROA Menos Liquido Más Liquido Mayor Riesgo Menos Riesgo
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Existen tres enfoques para el financiamiento de capital de trabajo, esto tiene que ver con el grado de aversion al riesgo por parte de los empresarios, a mayor riesgo mayor rentabilidad. Estos son: Enfoque conservador Enfoque moderado Enfoque agresivo –
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Una necesidad de financiamiento permanente es una inversión constante en activos operativos como resultado de las ventas constantes a través del tiempo. •
Una necesidad de financiamiento estacional (o temporal) es una inversión en activos operativos que varía con el paso del tiempo como consecuencia de las ventas cíclicas. •
To t a l A c t i v o s
$5M
}
Activos Fijos
Tiempo
Asumiendo CERO el crecimiento en el largo plazo 18
To t a l A c t i v o s
$7M $5M
}
Activos Corriente Permanentes
}
Activos Fijos
Tiempo
19
To t a l A c t i v o s
$10M Activos Corrientes temporales
$7M $5M
}
}
Activos Corriente
Permanentes Activos Fijos
Tiempo
20
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Enfoque Conservador –
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Financia todos los activos fijos, activos corrientes permanentes y algunos temporales como Pasivos no corriente o Capital. El financiamiento corto plazo se usa para los demás activos corrientes. Bajo riesgo, baja rentabilidad
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Financiación Activos Corrientes Enfoque Conservador Total Activo
Fondos Corto Plazo
$10M
Activos Corrientes temporales
$7M $5M
o z s a o l d P n o o g F r a L
}
Activos Corrientes Permanentes
}
Activos Fijos
Tiempo
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Enfoque Conservador –
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Financia todos los activos fijos, activos corrientes permanentes y algunos temporales como Pasivos no corriente o Capital. El financiamiento corto plazo se usa para los demás activos corrientes. Bajo riesgo, baja rentabilidad
Enfoque Moderado –
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Financia activos fijos y activos corrientes permanentes con fondos de largo plazo y activos corrientes con fondos de corto plazo. Riesgo Moderado, Utilidad Moderada
