TEMA
ECONOMÍA Econ. Medardo RUBIO CABRERA V
BARRENECHEA CORREA, Roberto DÍAZ CASTILLO, Rafael PORTILLA CÁRDENAS, Leisy VÁSQUEZ SAAVEDRA, Andrés VASQUEZ VÁSQUEZ, Leonardo YGLESIAS GUTIERREZ, Manuel TRUJILLO - PERU 2016
INTRODUCCIÓN Las microfinancieras han sido un componente clave para la inclusión financiera en los países emergentes como el Perú, es que, desde su creación, se han caracterizado por atender a los segmentos de ingresos medios-bajos, principalmente del interior del país, el crecimiento alcanzado por la economía peruana en la últ ima década y el buen entorno de negocios han llevado a las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC) a convertirse en los agentes económicos protagonistas del sector microfinanciero ello se debe a que las cajas municipales y el sistema microfinanciero, apoyan al Estado en la tarea de encarar problemas sociales, tales como la generación de puestos de trabajo, la creación de riqueza, la distribución del poder económico, la promoción de la iniciativa y de la innovación, se convierten, de esta manera, en uno de los f actores más importantes en la disminución de la desigualdad económica y social en el Perú. Asimismo, las CMAC contribuyen a la inclusión financiera con múltiples programas económicos y Aumentan, el nivel de bancarización y desarrollan una cultura de pago que potencia las economías locales y regionales; sobre todo las del interior del país cumplen un importante rol y de la relevancia de las CMAC tanto en la economía nacional como en el desarrollo del sector de microfinanzas en el Perú, y con la finalidad de asegurar el crecimiento sostenible en el largo plazo de dichas instituciones microfinancieras (IMF). Se estima que el sector de pequeñas y microempresas (PYME) es responsable del 42% del PBI y otorga empleo al 75% de la PEA del país, este sector representa un estrato muy dinámico de la actividad productiva nacional, que se caracteriza por actividades de corto plazo, rápida entrada y salida del mercado de las unidades productivas y la generación de diversos eslabonamientos en la cadena productiva. Uno de los más serios problemas que enfrentan las PYME es el limitado acceso a
productos
financieros
adecuados
a
sus
requerimientos,
lo
cual
limita
el
aprovechamiento de oportunidades de negocios en este dinámico sector. Ha sido señalado que la banca comercial carece de la tecnología crediticia y los productos financieros adecuados para atender las necesidades del sector PYME (Távara, 1998). Por otro lado, la cartera PYME del sistema financiero es muy reducida: se estima que sólo alcanza el 0.8% de sus colocaciones totales (Portocarrero, 2001)
LA MOROSIDAD EN LAS MICROFINANCIERAS DEL PERU «El sistema microfinanciero en el Perú está constituido por las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC), las cajas rurales de ahorro y crédito (CRAC), las entidades de desarrollo de la pequeña y microempresa (Ed pyme),Mi banco, Financiera Solución y el Banco del Trabajo» Las microfinanzas en el Perú, La expansión del crédito, como consecuencia de las reformas financieras a principios de 1990 permitió, su vez, el crecimiento del microcrédito. El sistema microfinanciero en el Perú está constituido por las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC), las entidades de desarrollo de la pequeña y microempresa (Edpyme), Mi banco, Financiera Solución y el Banco del Trabajo. Este sistema se puede agrupar en dos categorías: las entidades bancarias y financieras (Mi banco, Financiera Solución y Banco del Trabajo), que están autorizadas para realizar operaciones múltiples y actúan en todo el país; y las IMF no bancarias (CMAC, CRAC y Edpyme), que ejecutan un conjunto limitado de operaciones a escala local. A pesar de que la crisis financiera internacional defines de 1990 generó una fuerte caída del sistema financiero local, las colocaciones del sistema microfinanciero, a diferencia de las del total del sistema, crecieron a un ritmo de 21,7% por año. Sin embargo, si bien la oferta de crédito de estas instituciones es pequeña en monto, comparada con la de la banca comercial, el número de clientes que atienden es mayor. Se puede señalar que la mayoría de las IMF concentran su cartera en tres tipos de créditos: el crédito PYME, el crédito comercial y el crédito de consumo. Las CRAC, debido a su orientación al sector rural, destinan más del 50% de sus colocaciones al financiamiento de actividades agropecuarias.
Con relaciona las CMAC, que fueron creadas con el objetivo explícito de
interesado en atender, estas eran responsables de casi el40% del total de colocaciones de las IMF. El subsistema de Edpyme, por su parte, participa con, aproximadamente, el 8% del total de colocaciones de las IMF. Estas instituciones surgieron de la formalización de organizaciones no gubernamentales crediticias y tienen como objetivo atender las necesidades de las PYME y de los hogares de bajos recursos. De otro lado, el Banco del Trabajo colocó cerca del20% del total de colocaciones de las IMF y se orienta a otorgar créditos de consumo a personas naturales de estratos medios y bajos. Mi banco se especializa en la atención del segmento de las PYME; a junio de 2002, era responsable del 12,27% del total de colocaciones.
1. Las EDPYMEs Las Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (EDPYMEs) son empresas de operaciones múltiples creadas durante la vigencia de la anterior Ley del Sistema Financiero, Decreto Legislativo Nº 7705 , para atender la demanda crediticia de las micro y pequeñas empresas . Estas entidades fueron incorporadas a la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros en 1996 (Ley Nº 26702) definiéndolas como empresas cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro empresa. Seis de estas siete entidades se constituyeron a partir de ONG´s con experiencia en programas de micro Las principales operaciones permitidas a estas entidades son: conceder créditos en cualquier moneda, descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio, pagarés y otros documentos comprobatorios de deuda; otorgar avales, fianzas y otras
garantías; efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos y actuar como fiduciarios en fideicomiso. Crédito, estando la mayoría del accionariado en las ONG´s que las fundaron.
2. Morosidad: En esta sección se plantea un modelo de forma reducida para examinar los determinantes de morosidad, que incluyen tanto características del mercado como características de la misma entidad. Siguiendo a Westley y Shaffer (1997), se incluyen las características que reflejan la política de la entidad, pero a diferencia de ellos, no se incluyen otros indicadores que pierden relevancia entre entidades reguladas. Las variables consideradas están descritas a continuación.
a) Tasa de Morosidad de la Agencia. La morosidad está medida como el porcentaje de cartera atrasada al total de colocaciones directas. Un indicador alternativo de morosidad es la cartera en alto riesgo (atrasada más refinanciada), pero para estas agencias la diferencia es mínima.
b) Capital Social. Este indicador no sólo refleja el tamaño financiero de la entidad, en la medida en que sus colocaciones pueden aumentar por acceso a mayores recursos financieros, sino también por una mayor capacidad para obtener financiamiento de otras fuentes porque la base de apalancamiento, el patrimonio efectivo, es ahora mayor.
c) Número de Agencias. El número de agencias de cada entidad está incluido como indicador de diversidad de mercados atendidos. Manteniendo fijo el tamaño de la entidad, un mayor número de agencias significará una mayor diversidad de mercados y posiblemente, una
menor calidad en el monitoreo de cada agencia, empeorando la calidad de la evaluación y la capacidad de recuperación.
d) Porcentaje de colocaciones con Garantías. Las garantías en el sistema financiero peruano se clasifican de varias maneras. Una de ellas es con respecto a la capacidad de ejecutarlas en el menor plazo posible. De esta manera, existen garantías de lenta realización, de rápida realización y otras no calificadas. Entre las Edpymes, ninguna cuenta con garantías de rápida realización, siendo las más utilizadas las de lenta realización. En este sentido, se espera que agencias con mayores porcentajes de colocaciones garantizadas muestren menores niveles de morosidad. Se ha argumentado que esto refleja un mayor compromiso de los deudores a cumplir con los pagos ante la posibilidad de ejecución de garantías. Además, un cliente dispuesto a poner a disposición de un intermediario financiero sus bienes en garantía sabe que podrá cumplir con los pagos, pues ejecutar una garantía en la micro empresa significaría casi el cierre del negocio.
e) Número de Créditos por Personal. Este indicador refleja el volumen de créditos que un empleado promedio debe atender, y es un indicador inverso de calidad de la agencia. Asumiendo otras características constantes, una agencia con muchos créditos por persona deberían tener una evaluación crediticia más deficiente y mayores niveles de morosidad.
f) Porcentaje de analistas entre los empleados de la Agencia. Los empleados de las agencias están gruesamente separados en funcionarios, analistas y otro personal administrativo. Entre los primeros
se encuentran los gerentes o jefes de operaciones, mientras que los segundos son los encargados directos de la aprobación, seguimiento y recuperación del crédito.
g) Morosidad en el mercado de créditos local. Si bien las características de la agencia y la entidad determinan la tasa de morosidad en cada agencia, las condiciones del mercado también afectan este resultado. Para controlar por este efecto regional, se incluyen indicadores de morosidad del sistema financiero en el departamento donde opera la agencia.
h) Crecimiento mensual rezagado de la cartera de la agencia. En un proceso de decisión. En un proceso de decisión de colocaciones el administrador de la agencia debe decidir si prefiere colocar mayores montos ahora o colocar paulatinamente durante los siguientes meses.
i) Otras variables de control. Adicionalmente se incluyeron controles adicionales de tendencia, y un indicador para el primer trimestre de funcionamiento donde la estructura y la composición de las agencias está en formación.
CONCLUSIONES Se puede concluir que en la morosidad de las Edpymes son los créditos por persona y la morosidad del departamento donde se instala la agencia de la empresa. La Edpyme ofrece también una variedad de productos financieros a sus clientes, los cuales son básicamente créditos individuales para el financiamiento de actividades productivas y de consuno. La tecnología crediticia con la que opera la institución para evaluar, monitorear y recuperar los créditos tiene como componente principal la labor del analista. También se ha encontrado que la morosidad de las Edpymes siempre se ve relacionada con la morosidad del sistema financiero en el departamento donde se apertura la agencia. Esto indica que los clientes de estas instituciones, aunque no son sujetos de crédito de las instituciones bancarias, se ven igualmente afectados por las condiciones desfavorables del mercado que atienden, indicando una fuerte conexión entre los mercados crediticios.
BIBLIOGRAFÍA
1. Murrugarra, E. y A. Ebentreich. 1999. Determinantes de Morosidad en Entidades de Microfinanzas: evidencia de las EDPYMES. Lima: 2do encuentro de la Sociedad Peruana de Economía y Econometría Aplicada.
2. Portocarrero, F. C. Trivelli y J. Alvarado. 2002 Microcrédito en el Perú: quiénes piden, quiénes dan. Lima: Consocio de Investigación Económica y Social.
3. Távara, José. 1998 “Fuentes de financiamiento de la microempresa peruana”. En Boletín de Opinión No 33, Lima: Consorcio de Investigación
Económica, enero.
4. Trivelli, Carolina y H. Venero. 1999. Crédito Rural: coexistencia de prestamistas formales e informales, racionamiento y auto-racionamiento. Lima: Instituto de Estudios Peruanos. Documento de Trabajo No 110.
5. Superintendencia de Banca y Seguros (1998) Información Financiera Mensual de Cajas Municipales, Cajas Rurales y Edpymes. Al 30 de junio de 1999.
6. Boletín de Instituciones Microfinacieras 2001 no Bancarias. Gerencia de Estudios Económicos. Departamento de Logística. Lima, 28 de febrero de 2001.
