Cuestionario Presupuesto de Efectivo

CUESTIONARIO PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Walter Daniel Suárez Ramírez Juan Manuel Mariño Jiménez Yesid Higuera Rojas

DOCE!E

"#$ $R$%$&ES 'ni(ersidad E$

)$C'&!$D DE *OS+R$DOS ES*EC"$&"%$C"O E $DM""S!R$C"O )"$C"ER$ ,-./

1. En cuant cuanto o al manejo manejo del efecti efectivo vo com!nm com!nmen ente te "e dice dice #ue e" m$" dif%ci dif%cill admini" admini"t&a& t&a& el Su'e&$v Su'e&$vit it #ue el d(ficit. d(ficit. )E"t$ u"ted de acue&do acue&do con la ante&io&  ante&io&  afi&maci*n+ R0 En 1onsidera1i2n al 1uestionamiento estamos de a1uerdo en 3ue es más 1om4lejo administrar un Su4erá(it 3ue un dé5i1it6 sin desmeritar 3ue una situa1i2n de dé5i1it mere1e de toda la aten1i2n ne1esaria7 &o 3ue o1urre es 3ue 8ajo un es1enario de Su4erá(it se 9a1e 1om4lejo tomar las de1isiones ade1uadas so8re 9a1ia d2nde dirigir los e:1esos de li3uidez ;4ago de deuda6 ad3uisi1i2n de a1ti(os 5ijos o in(ersi2n en 4a4eles6 a11iones et17 et17<7 <7 *or *or el 1ont 1ontra rari rio o en un e(en e(ento to de dé5i dé5i1i 1it6 t6 =a son son 1ono 1ono1i 1ida das s las las 5uen 5uente tes s de

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5inan1iamiento = es relati(amente sen1illo identi5i1ar donde se en1uentran las 5allas = 1uales las medidas ade1uadas 3ue se de8en tomar al res4e1to7

,. -encione ot&a" alte&nativa" a'licale" a lo" d(ficit" / "u'e&$vit". DEFICIT0 >ajo DEFICIT0 >ajo este es1enario e:isten alternati(as alternati(as 1omo la (enta de a1ti(os6 redu11i2n de gastos6 otorgar in1enti(os 4or 4ronto 4ago a 1lientes6 disminuir la rota1i2n de in(entarios6 1onseguir ma=ores 4lazos 1on 4ro(eedores7

SUPERAVIT0 >ajo SUPERAVIT0 >ajo este es1enario se 4odría in(ertir en CD!6 am4liar las líneas de nego1io6 a8rir nue(as su1ursales6 mejorar la 4rodu11i2n7

. E"tale2ca la dife&encia ent&e el "i"tema de ci&culaci*n de fondo" / el ciclo de caja.

R0 El "i"tema de ci&culaci*n de fondo"  1orres4onde al tiem4o en 3ue tarda la in(ersi2n en 1ada 1ada uno uno de los 4ro1eso 4ro1esos s desd desde e la ad3u ad3uisi isi1i2 1i2n n de mate materia ria 4rima6 4rima6 el tiem4o tiem4o del 4rodu1to 4rodu1to en 4ro1eso 4ro1eso66 del 4rodu1to 4rodu1to terminad terminado o = de la 1omer1ia 1omer1ializa liza1i2n 1i2n o 1uentas 1uentas 4or  1o8rar7 1o8rar7 *or su 4arte el ciclo de caja muestra caja  muestra el tiem4o en el 1ual se tarda la in(ersi2n en retornar 1omo utilidad des1ontando del 1ál1ulo las 1uentas 4or 4agar7

3. C&ee u"ted #ue una di"minuci*n tem'o&al del volumen de o'e&aci*n "ea una alte&nativa viale 'a&a &emedia& un d(ficit tem'o&al R0 Consideramos 3ue e:isten otras 9erramientas 3ue no ne1esariamente ne1esariamente de8en disminuir  el (olumen de o4era1i2n de la em4resa6 1omo redu1ir el tiem4o de re1audo de 1artera6 lograr e5i1ien1ias en el tiem4o en 3ue tardan en rotar los in(entarios6 1onseguir 4lazos más am4lios 1on 4ro(eedores7

4. En #u( "e dife& dife&enc encia ian n un E"tad E"tado o de Cam Camio" io" en al "itua "ituaci ci*n *n financ financie ie&a &a 'o&  efectivo '&o/ectado / un P&e"u'ue"to de Flujo de Caja R0 El estado de 1am8ios en la situa1i2n 5inan1iera 4or e5e1ti(o 4ro=e1tado muestra el destino de los re1ursos en e5e1ti(o 3ue de una u otra manera a5e1taran el 8alan1e general de la em4resa en a1ti(os6 4asi(os = 4atrimonio7 Mientras 3ue el 4resu4uesto de 5lujo de 1aja 1aja e:9i8 e:9i8e e las 5uentes 5uentes = los usos 3ue 3ue se 4ro= 4ro=e1t e1tan an66 así así 1omo 1omo las ne1esid ne1esidad ades es de 5inan1ia1i2n7

5. Cu$ndo / d*nde 'uede "u&6i& una nece"idad de financiamiento. 7a" dife&ente" cau"a" &evi"ten la" mi"ma" ca&acte&%"tica". 7a" nece"idade" de financiamiento "e "olucionan toda" en la mi"ma fo&ma / con la mi"ma fuente. E8'li#ue.

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&as ne1esidades de 5inan1ia1i2n 4ueden surgir en 1ual3uier momento = lugar6 de4enden de la o4ortunidad de nego1io = la naturaleza de la ne1esidad 1omo tal6 los 4rin1i4ales es1enarios son dé5i1it o su4erá(it7 *uede ser ad3uisi1i2n de in(entario6 la ad3uisi1i2n o reno(a1i2n de a1ti(os 5ijos6 ad3uisi1i2n de a11iones o de otras em4resas6 o 1a4ital de tra8ajo 4or una 8re19a de 5inan1ia1i2n e:tensa7 En 1uanto a sus 1ara1terísti1as son (ariadas dado 3ue di5ieren en 1uanto al 1osto de 5inan1ia1i2n6 el 4lazo6 las 1ondi1iones de 4ago = los a1reedores de las mismas? se1tor  5inan1iero6 4ro(eedores6 a11ionistas6 ter1eros6 go8ierno ;im4uestos<7 *or *or 1ons 1onsig igui uien ente te no toda todas s se solu solu1i 1ion onan an de la mism misma a 5orm 5orma6 a6 esto esto di5i di5ier ere e de las las 1ondi1iones esta8le1idas 4ara resar1ir la o8liga1i2n7

9. Cuando "e '&e"enta un d(ficit '&e"u'ue"tal de efectivo #u( con"ide&acione" dee&$ dee&$n n tene& tene&"e "e en cuen cuenta ta ANTE ANTES S de toma& toma& una una deci" deci"i*n i*n 'a&a 'a&a &emed &emedia& ia& tal "ituaci*n. R0 En 1aso de un dé5i1it 4resu4uestal de e5e1ti(o de8e tenerse en 1uenta el 1osto 3ue genera la 5inan1ia1i2n ;!asa ;!asa de interés<6 el tiem4o en el 3ue se 4uede 1u8rir la ne1esidad ne1esidad de re1ursos6 la 1a4a1idad de genera1i2n de e5e1ti(o 4ara res4aldar los 1om4romisos7 Si es 4osi8le solu1ionarla 1am8iando la nego1ia1i2n 1on 1lientes o 4ro(eedores6 si es 4osi8le in1enti(ar el 4ronto 4ago de 4arte de los 1lientes mediante des1uentos 1u=a tasa sea su4erior al 1osto del a4alan1amiento 5inan1iero7

:. Se dice #ue el P&e"u'ue"to de Efectivo e" la medida 'o& e8celencia de la li#uide2 / del del fina financ ncia iami mien ento to a co&t co&to o 'la2 'la2o o / como como tal tal e" de 6&an 6&an util utilid idad ad 'a&a 'a&a el admini"t&ado& financie&o. U"ted #u( o'ina. R0 Consideramos 1ierta la a5irma1i2n dado 3ue es una 9erramienta 5inan1iera 4ara un 4eriodo determinado de tiem4o 3ue 4ermite 4lani5i1ar el mo(imiento de entradas = salidas de e5e1ti( e5e1ti(o o además además 4ermite 1ontrolar 1ontrolar la li3uidez li3uidez = mejorar mejorar la toma de de1ision de1isiones es de in(ersi2n = 5inan1ia1i2n7

;. Enuncie do" facto&e" de im'o&tancia #ue dean tene&"e en cuenta ante" de decidi& com'&a& a c&(dito o de contado. R0 Si el 4ago de 1ontado genera des1uentos sería im4ortante dado 3ue generarían menor  1osto7 *or el 1ontrario si se 1om4ra a 1rédito la idea sería 1onseguir 4lazos am4lios 3ue 4ermitan 1ontar 1on a4alan1amiento sin 1osto7

1<. C&ee u"ted #ue la deci"i*n de inc&ementa& lo" '&ecio" de venta "ea una "oluci*n adecuada 'a&a &emedia& un d(ficit 'e&manente. R0 Consideramos 3ue no es una solu1i2n ade1uada toda (ez 3ue al in1rementar los 4re1io 4re1ios? s? sin modi5i modi5i1ar 1ar nada nada adi1i adi1ion onalm almen ente6 te6 (a a gene generar rar una una ma=or ma=or ne1es ne1esida idad d de re1ursos 4ara mantener la estru1tura o4erati(a7 *or el 1ontrario6 ajustando los 4lazos

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otorgados a 1lientes6 redu1iendo el sto1@ de in(entarios = mejorando la nego1ia1i2n 1on 4ro(eedores6 es 4osi8le re(ertir el dé5i1it7 11. =u( "e entiende 'o& >Ciclo de Caja>. =u( &elaci*n tiene con el conce'to de &otaci*n / con el conce'to de ca'ital de t&aajo neto o'e&ativo. R0 Ciclo de caja es el tiem4o 3ue trans1urre mientras el in(entario es (endido a 1rédito sumado al 4romedio en días en 3ue las 1uentas 4or 1o8rar se 1on(ierten en e5e1ti(o7 $ lo anterior se des1uenta el 4romedio del tiem4o en 3ue se e5e1tAan las salidas de e5e1ti(o 4ara el 4ago a 4ro(eedores7 En otras 4ala8ras6 es el tiem4o 3ue trans1urre entre el momento en 3ue se generan las salidas de e5e1ti(o6 9asta 3ue se re1u4era el mismo7 *or *or su 4arte 4arte la &otaci*n 1orres4onde &otaci*n 1orres4onde al 1on1e4to 3ue en1ierra el tiem4o en días 3ue trans1urre desde un a1to a otro6 4or ejem4lo? se (ende mer1an1ía a 1rédito 1on un 4lazo de B- días6 sin em8argo el 1liente 1an1ela el mismo en , días6 4or lo tanto se dedu1e 3ue la rota1i2n de 1artera 4ara el 1liente en men1i2n es de , días7 Con res4e1to al Ca'ital de t&aajo neto o'e&ativo este o'e&ativo este reAne e:1lusi(amente los a1ti(os 3ue inter(ienen dire1tamente en la genera1i2n de re1ursos6 menos las 1uentas 4or 4agar7 *ara *ara lo 1ual 1ual se e:tr e:trae aen n los los ru8r ru8ros os de e5e1 e5e1ti ti(o (o e in(e in(ers rsio ione nes s de 1ort 1orto o 4laz 4lazo7 o7 *or  *or  1onsiguiente se 4ueden determinar en la suma del in(entario = la 1artera menos las 1uentas 4or 4agar7 En 1on1lusi2n se 4uede determinar 3ue la rela1i2n entre los di5erentes términos deri(a de 3ue todos todos in1lu=e in1lu=en n los 1om4orta 1om4ortamien mientos tos generad generados os o4era1io o4era1ional nalment mente e en la em4resa em4resa66 desde el 1ore del nego1io = 4ermiten determinar 3ué tan e5i1iente = renta8le ;desde la gene genera ra1i 1i2n 2n de re1u re1urs rsos os<< está está sien siendo do la 5orm 5orma a 1omo 1omo se está está admi admini nist stra rand ndo o 5inan1ieramente la 1om4añía7

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