1. Prez Prezen enta tare reaa piet pietei ei asig asigur urar aril ilor or din din Roma Romani niaa in cont contex extt Euro Europe pean an si international Istoric Istoria asigurarilor in Romania, a inceput sa fie scrisa anterior anului 1871, prin manifestari ale protec protectie tieii pe baze mutuale, mutuale, ce au aparut aparut in Transi Transilva lvania nia inca inca din secolul secolul al XIV-l XIV-lea. ea. In anul 1744 a aparut la Brasov, Casa de Incendiu, organizata prin fuzionarea a mai multe asociatii mutuale. Anul 1871 este un an de referinta pentru asigurarile din Romania, prin faptul ca in luna martie, printr-un Inalt Decret Domnesc s-a infiintat prima societate de asigurari romaneasca, DACIA, cu un capital social de 3 milioane lei. In anul 1873, a fost creata a doua societate romaneasca de asigurari, ROMANIA, cu un capital social de 2 milioane lei. In anul 1897, prin colaborarea cu Banca Marmorosch, a fost intemeiata la Braila, societatea GENERALA, care era specializata in asigurarile pentru transporturi maritime. In anul 1906, s-a infiintat societatea AGRICOLA, care practica in principal asigurari agricole dar si alte tipuri asigurari si care a fuzionat in anul 1930 cu societatea FONCIERA din Cluj, formand societea AGRICOLA - FONCIERA. Dupa Primul Razboi Mondial, au aparut inca 22 de societati de asigurare, dintre care unele erau erau succes succesoar oaree ale societ societati atilor lor strain strainee de asigur asigurare are:: STEAUA STEAUA ROMANI ROMANIEI EI care care a prelua preluatt portofoliu lui MUNCHENER, PRIMA ARDELEANA care a preluat portofoliul lui ERSTE UNGARI UNGARISCH SCHE E si ADRIAT ADRIATICA ICA (socie (societat tatee italia italiana) na).. Dupa Dupa anul 1927, 1927, Guvernu Guvernull a autori autorizat zat infiintarea societatilor straine in Romania, printre care si NORWICH, PHOENIX, STANDARD, SUN. Dupa terminar terminarea ea celui celui de-al de-al Doilea Doilea Razboi Razboi Mondia Mondial, l, in anul anul 1945, 1945, mai functi functionau onau in Romania numai 13 societati romanesti si 5 reprezentante straine. Printre societatile romanesti se numarau si GENERALA, DACIA - ROMANIA, ASIGURAREA ROMANEASCA, STEAUA ROMANEASCA ROMANEASCA.. Societati Societati romanesti romanesti colaborau colaborau cu societati societatile le cu capital capital strain, strain, cu filialele filialele sau reprezentantele pentru Romania ale societatilor straine (din Italia, Anglia, Germania).
Dupa anul 1990, au aparut importante schimbari legislative care au condus la inlaturarea monopolului statului, aparitia multor societati de asigurare si la stabilirea climatului concurential pe piata asigurarilor din Romania. Ulterior, apar alte companii cu capital privat, romanesc sau/si cu capital strain (tinand cont de faptul ca Legea nu permitea infiintarea unei societati cu capital integral strain), marea lor majoritate avand sediile in Bucuresti, asa cum ar fi: •
In anul 1992 se infiinteaza societatile AGRAS, ASIGURARE REASIGURARI ARDAF, ROUMANIE ASSURANCE INTERNATIONAL, etc.
•
In anul 1993 se infiinteaza societatile ASIGURAREA ANGLO - ROMANA, GENERALA ASIGURARI (care in anul 1999 si-a schimbat numele in GENERALI ASIGURARI), etc.
•
In anul 1994 se infiinteaza societatile ASITRANS, ASIGURARI ION TIRIAC - ASIT (care in anul 2000 si-a schimbat numele in ALLIANZ TIRIAC ASIGURARI, prin cumprarea pachetului majoritar de actiuni de catre compania ALLIANZ din Germania), ARINCO SOCIETATE DE ASIGURARI (care ulterior isi schimba numele in INTERAMERICAN ROMANIA ASIGURARI), SAR TRANSILVANIA, etc.
•
In anul 1995 se infiinteaza societatile ASIGURAREA POPULARA ROMANA (care in anul 2001 si-a schimbat numele in ASIGURARE REASIGURARE AGI - ROMANIA, prin cumpararea pachetului majoritar de actiuni de compania AGI din Germania), OMNIASIG (prin cumparea portofoliului societatii MONDRAGON, infiintata in 1992), SARA - ASIG (care in anul 1996 si-a schimbat numele in SARA MERKUR, prin cumpararea pachetului majoritar de catre compania MERKUR VERSICHERUNG din Austria), etc.
•
In anul 1996 se infiinteaza societatile ASIBAN SOCIETATE DE ASIGURARE SI REASIGURARE, ATLASSIB SOCIETATE DE ASIGURARI (cu sediul la Sibiu), etc.
•
In anul 1997 se infiinteaza societatea Nationale Nederlaneden Asigurari de Viata (care in 1998 isi schimba numele in Nederlanden Asigurari de Viata, iar in anul 2001 isi schimba numele in ING Nederlanden Asigurari de Viata), GARANTA, etc.
•
In anul 1998 se infiinteaza societatea OMNIASIG ASIGURARI DE VIATA, etc.
•
In anul 1999 se infiinteaza societatea COMMERCIAL UNION ASIGURARI DE VIATA, (care in anul 2002 isi schimba numele in AVIVA Asigurari de Viata) etc. In anul 1994 ia nastere, la initiativa a 13 societati Uniunea Nationala a Societatilor de
Asigurare si Reasigurare din Romania - UNSAR. In prezent UNSAR are ca membri, un numar de 21 de societati de asigurare - reasigurare. Dupa anul 1990, in piata romaneasca a asigurarilor, au aparut foarte multe societati de intermediere in asigurari (in anul 2000 activand peste 800 de societati), care jucau rolul de agenti dar si de brokeri de asigurari (in fapt, brokeri de asigurare fiind numai cateva societati). Prin aparitia Legii 32/2000, se infiinteaza Comisia de Supraveghere a Asigurarilor, organism independent, autonom, finantat de societatile de asigurare, cu rol de reglementare, control si supraveghere a pietei asigurarilor. Comisia de Supraveghere a Asigurarilor este condusa de Consiliul Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor, format din cinci persoane (un presedinte, un vicepresedinte si 3 membri).
Volumul şi structura pieţei asigurărilor in perioada 2003-2007 In perioada 2003-2007 veniturile totale din primele de asigurare au inregistrat o crestere semnificativa. Primele subscrise în anul 2007 au fost in valoare de 1,44 miliarde lei, cu 26,46% mai mult decat in 2006, cea mai insemnata crestere inregistrandu-se la nivelul clasei B1 – Asigurari de accidente (inclusiv accidentele de munca si bolile profesionale) cu 122,3%. Avand in vedere ca ritmul de crestere din 2007 a fost cu mult peste nivelul consemnat in anul anterior (cand a fost de 9,66%), se poate aprecia ca n 2007 a avut loc o relansare a asigurarilor de viata. La fel ca in anul precedent, clasa I – Asigurari de viata, anuitati şi asigurari de viata suplimentare şi clasa III – Asigurari de viata si anuitati legate de fonduri de investitii continua sa detina cele mai mari ponderi, respectiv de 64,1% şi 33,9%.
Figura 1. Evolutia primelor brute subscrise in perioada 2003-2007
Din graficul prezentat se poate observa o tendinta de crestere a activitatii de asigurare, exprimata de cresterea volumului de prime. Astfel, comparativ cu anul 2003 în 2007 primele brute subscrise din asigurari de viata au inregistrat o crestere de peste 50%. Cresteri mai mari decat cea a intregii piete de asigurari de viata au fost inregistrate in anul 2007 de: clasa B1 - Asigurari de accidente si boala (cu o crestere de
•
174,87%) •
clasa IV - Asigurari permanente de sanatate (cu un ritm de crestere
de 37,83%) •
clasa I – Asigurari de viata, anuitati si asigurari de viata
suplimentare (cu 31,60%).
Figura 2. Structura pe clase a primelor brute subscrise din asigurzri de viata in 2007
Pentru riscurile asigurate conform contractelor incheiate , societatile de asigurare achita asiguratilor sume reprezentand indemnizatiile de asigurare in momentul producerii unor daune asigurate. In anul 2007 indemnizatiile brute platite au avut un trend crescator, ritmul de modificare înregistrand un nivel de 27,71% ajungand la 3,35 miliarde lei din care: •
pentru asigurari generale – 3,17 miliarde lei (in crestere cu
27,61%). In total indemnizatii, reprezinta 94,6%. •
pentru asigurari de viata – 0,18 miliarde lei (in crestere cu
29,41%). In total indemnizatii, reprezinta 5,4%. Asigurarile de viata si anuitati, care sunt legate de fonduri de investitii, au inregistrat cel mai mare ritm de crestere de peste 441%, iar cea mai mare pondere in volumul indemnizatiilor brute platite a continuat sa o detina clasa I Asigurari de viata, anuitati si asigurari de viata suplimentare de peste 94% in 2006 si de peste 86% in 2007. In primul trimestru al anului 2008 valoarea indemnizatiilor brute platite a fost de 57,17 milioane de lei (în crestere cu 2,65% fata de aceeasi perioada a anului trecut), reprezentand 5,7% din totalul indemnizatiilor platite in aceasta perioada.
Anul 2003 2004 2005 2006 2007
Indemnizatii brute platite pentru asigurări de viata (lei) 62.499.098 75.280.471 97.385.521 140.824.708 181.663.873
Crestere anuala nominală (%)
20,45 29,36 44,61 29,41
Rata inflatiei (%)
Crestere anuala reală (%)
14,1 9,3 8,6 4,87 4,84
10,20 19,12 37,89 22,91
Tabelul 1. Valoarea indemnizatiilor brute platite in perioada 2003-2007
In ceea ce priveste piata asigurarilor de viata din Romania, acestea castiga teren incet, dar sigur. Ponderea lor continua insa sa fie redusa comparativ cu cea a asigurarilor generale (21,12%,spre deosebire de 78,88%). Obisnuiti cu castiguri rapide si facile, romanii se hotarasc greu pentru incheierea unei polite, mai ales cand stiu ca o asigurare de viata obliga la o seriozitate deosebita in plata primelor.
Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.
Societatea ING NEDERLANDEN ASIROM AIG LIFE LUKOIL-ASITO UNITA SARA MERKUR COMMERCIAL UNION INTERAMERICAN(EUREKO ) ASIBAN GRAWE
TOTAL
Total prime incasate (mil.lei) 1.088.544 361.535 191.227 130.444 75.138 69.421 48.031 41.407
Pondere(%)
36.558 17.585 2.059.890
1,73 0,83 97,40
51,47
17,10 9,04 6,17 3,55 3.28 2,27 1,96
Tabelul 2. Clasamentul societatilor de asigurare in functie de primele brute incasate din asigurari de viata in 2007
Statele industrializate continua sa domine piata globala a asigurarilor, generand circa 90% din volumul total de peime incasate. Ca si in anii precedenti, Marea Britanie, Germania si Franta reprezinta, in continuare, cele mai importante piete. Asigurarile de viata si asigurarile generale au fost clasificate in concordanta cu reglementarile Uniunii Europene. Ca urmare, asigurarile medicale si cele pentru accidente au fost
incluse in categoria asigurarilor generale. Cresterile de prime au fost calculate in termini reali, avandu-se in vedere evolutia inflatiei si a indicelui pretului de consum din fiecare tara.
Alegerea unei companii de asigurari de pe piata romaneasca si prezentarea activitatii acesteia
Eureko Romania Eureko Romania este parte a Eureko B.V, unul dintre cele mai puternice grupuri financiare din Europa. Prinicipalii actionari ai grupului sunt Rabobank si Achmea Association. Rabobank are peste 111 ani de experienta in servicii financiare si beneficiaza de cel mai mare rating de credit – AAA – acordat de agentiile de evaluare financiara Moody's si Standard & Poor's. Achmea Association este asiguratorul numarul 1 din Olanda, lider al pietei asigurarilor de sanatate si pensiilor. Valorile Grupului Eureko sunt empatia, inovatia si orientarea catre rezultate. La acestea se adauga doua valori proprii Eureko Romania: pasiunea si cooperarea. Pe aceste valori se bazeaza activitatea zilnica, asigurand clientilor protectie, incredere, transparenta si un parteneriat de lunga durata. Eureko B.V., actionarul majoritar al Eureko in Romania, este unul dintre cele mai mari grupuri financiare din Europa. Grupul Eureko opereaza in 10 tari si are peste 27.000 de angajati. Grupul Eureko a fost infiintat in anul 1992, la Utrecht (Olanda), si activeaza pe piata asigurarilor de viata, de bunuri si de sanatate, precum si a fondurilor de investitii - managementul activelor si produselor bancare. Scopul principal al Eureko B.V. este de a pune bazele unei aliante de companii care sa asigure o dezvoltare internationala, prin cautarea de oportunitati de parteneriat, atat pe pietele deja mature cat si pe cele aflate in dezvoltare. Lider in Olanda pe piata asigurarilor de sanatate si a pensiilor, Eureko B.V. a inregistrat in 2009 un profit net de 1,4 miliarde de euro.
Companiile membre Eureko B.V. sunt: •
ACHMEA, Olanda – in anul 2005, in urma fuzionarii cu Interpolis, ramura de asigurari a
Rabobank, Achmea, a devenit cel mai mare grup de asigurari de pe piata olandeza. •
EUREKO SIGORTA, Turcia - este una dintre primele 10 companii de asigurari generale
din Turcia. •
FRIENDS FIRST, Irlanda - este lider pe piata asigurarilor de viata si pe piata de pensii.
De asemenea, este cea mai premiata companie pentru produsele de investitii. •
IMPERIO, Franta - este cel mai mare furnizor de asigurari de viata pentru un segment de
nisa - comunitatea portugheza din Franta. •
INTERAMERICAN, Bulgaria -Interamerican Bulgaria este un jucator inca mic pe piata,
dar cu ambitii mari. Acesta ofera in prezent asigurari de viata si non-viata printr-o gama completa de canale de distributie. •
INTERAMERICAN, Grecia - este cea mai mare companie de asigurari de viata si cel mai
mare administrator de fonduri mutuale non-bancare. Totodata, este si lider de piata in asigurarile de sanatate, sub numele Medisystem. •
ORANTA, Rusia - este o companie medie specializata in asigurari generale, in special
asigurari auto. Eureko a achizitionat Oranta la finalul anului 2008. •
UNION, Slovacia - este lider de piata in asigurarile de calatorie si compania cu cea mai
rapida crestere in segmentul asigurarilor de viata. •
FOREIGN&COLONIAL, Marea Britanie – companie asociata Eureko; fondat in 1868,
Foreign & Colonial este lider in topul managerilor de trusturi de investitii in Marea Britanie, Olanda, Portugalia, Irlanda, Germania, Grecia si SUA. In 2005, F&C a fost cotat de catre Bursa din Londra printre primii 5 manageri de investitii si unul dintre cei mai mari specialisti din lume in investitii pe pietele aflate in dezvoltare.
Figura 3. Organizarea EUREKO B.V
Grupul Eureko are mai mult de 27.000 de angajati in cele 12 tari unde activeaza. Cu peste 230 de angajati si 1100 de colaboratori, Eureko a dezvoltat in Romania o retea de 50 de agentii in cele mai importante orase ale tarii. Eureko Romania, care din 1994 pana in 2001 a functionat pe piata romaneasca sub numele de Interamerican, in materie de asigurari se ocupa de: Asigurari de sanatate, Asigurari de viata, Asigurari generale, Asigurari pentru companii. In 2009 Eureko a inregistrat prime brute subscrise in valoare de aproximativ 20 miliarde euro si aproximativ 20.000 de angajati.
Asigurari de sanatate Planurile de sanatate Eureko (Basic Plan, Basic Plan Junior, Full Plan, Full Plan Junior, Planuri de sanatate pentru familie) constituie primul concept integrat de sanatate care ofera atat
protectia financiara cat si infrastructura necesara actului medical. Preventia, calitatea, accesul si controlul sunt pilonii de baza ai sistemului de sanatate Eureko. Cu asigurarea de sanatate Eureko clientii beneficiaza de: consultatii la medici specialisti, control anual preventiv, vizite ale medicului la domiciliu, proceduri medicale, analize de laborator, imagistica (ecografii, radiografii, tomografie computerizata etc), discounturi la servicii stomatologice, spitalizare, interventii chirurgicale in tara si in strainatate, transport medical de urgenta, Call Center 021 9677, asigurare de calatorie in strainatate, acces 24 de ore din 24, 7 zile din 7 la Centrul de Coordonare, acces la reteaua de sanatate Eureko. Reteaua furnizorilor de servicii medicale Eureko pune la dispozitie: cabinete medicale private, centre de diagnostic si tratament, laboratoare, centre de diagnostic imagistic, spitale, furnizori de servicii de urgenta. Reteaua este distribuita astfel incat sa ofere maximum de accesibilitate geografica, atat de necesara pentru a livra optim toate aceste servicii.
Asigurari de viata Asigurarile de viata traditionale pot acoperi trei riscuri majore: riscul de a trai prea putin, riscul de a trai prea mult si riscul de a trai in conditii nedorite. Eureko este una dintre putinele companii de pe piata care acopera toate aceste categorii de riscuri. Prin programele de asigurari oferite de Eureko Romania, clientii isi pot planifica din timp viitorul copilului, isi pot asigura un venit multumitor la retragerea din activitate, pot oferi sprijinul financiar necesar familiei lor, astfel incat cei dragi sa nu duca povara problemelor financiare in cazul producerii unui eveniment nedorit. Principalele avantaje ale asigurarilor de viata traditionale oferite de Eureko Romania: •
Garantie : Prin investitii inteligente, urmarite atent de specialistii Eureko Romania,
clientii au certitudinea incasarii capitalului garantat in cazul producerii evenimentului asigurat sau la momentul expirarii contractului. •
Protectie suplimentara : Asigurarile suplimentare atasate unei asigurari de viata acopera
orice tip de eveniment neprevazut si sunt valabile si in afara teritoriului Romaniei.
•
Protectie la devalorizare : Mentinerea valorii reale a sumei asigurate prin adaptarea la
inflatie. •
Preluarea obligatiilor : Prin atasarea unei asigurari suplimentare de scutire de la plata
primelor in caz de invaliditate, Eureko se obliga sa plateasca in continuare primele de asigurare aferente contractului, in cazul unei situatii neplacute. •
Flexibilitat e: Parametrii contractului (capitaluri asigurate, asigurari suplimentare atasate,
persoane acoperite de contract, modalitati de plata) pot fi modificati in functie de nevoile si dorinta contractantului. •
Mai mult, exista perioada de gratie de 30 de zile dupa termenul scadent in care
asiguratul beneficiaza inca de protectia stabilita initial, chiar daca nu a achitat prima. Asigurarile de viata oferite de Eureko sunt: Asigurari suplimentare, Comoara Ta, FlexInvest, Investitia Ta, Rezerva Ta, Viata Ta.
Asigurari generale Travel Smart Programul Travel Smart ofera o protectie reala pentru ca se bucura de suportul uneia dintre cele mai mari societati specializate in acordarea asistentei de urgenta din Olanda, Eurocross. Datorita acestui parteneriat asiguratii beneficiaza de servicii medicale prompte in toata lumea. In perioada de valabilitate a politei de asigurare contractantii sunt despagubiti pentru tratament medical sau orice alt tip de asistenta medicala in strainatate, in cazul survenirii unor daune - vatamare sau imbolnavire, in limita sumei asigurate alese de acestia. Exista posibilitatea de a opta pentru unul dintre cele doua programe de asigurare:
Programul A acopera vizitele medicale; medicamentele; spitalizarea; transportul cu salvarea pana la cel mai apropiat spital si, in cazuri speciale, repatrierea bolnavului; repatrierea corpului neinsufletit, in cazul decesului; tratamentul stomatologic de urgenta, in limita a maxim 150 EURO.
Programul B acopera toate cheltuielile specificate la Programul A, dar include si cheltuielile pentru vizitarea asiguratului spitalizat pe o perioada mai mare de 10 zile de catre o ruda apropiata (sot, sotie, parinte, copil); cheltuielile unei rude apropiate (sot, sotie, copil) pentru repatrierea asiguratului, in cazul decesului acestuia; cheltuielile de repatriere a copiilor in cazul in care asiguratul este spitalizat si nu exista o alta persoana care sa aiba grija de ei; transmiterea mesajelor.
Asigurari pentru companii Este important ca cei din conducere sa se concentreze pe liniile esentiale ale companiei, cum ar fi cresterea cotei de piata, a profitului sau materializarea eficienta a oportunitatilor pe care anii urmatori le ofera. In cazul in care compania se confrunta cu probleme de fidelizare si de retentie a angajatilor, Eureko ofera pentru acestia un program de pensii private, planurile de sanatate Eureko, asigurarea de grup, asigurarea de calatorie si programul Employee Benefits,.
Investitia Ta Programul de tip Unit-Linked Investitia Ta de la Eureko Romania este o asigurare de viata cu o componenta investitionala bine definita. In functie de performantele asteptate, de riscul pe care se doreste a-l asuma si de orizontul de timp al investitiei, clientul isi poate construi propriul plan investitional. Programul de tip Unit-Linked Investitia Ta oferit de Eureko se poate incheia in 2 variante: •
Programul Unit-Linked cu prima esalonata. Poti stabili initial plata unor prime esalonate, urmand a investi oricand sume suplimentare sub forma de prime extraordinare, marind astfel valoarea investitiei tale.
•
Programul Unit-Linked cu prima unica. Poti achita o prima unica, ramanand deschisa in continuare optiunea de a investi prime extraordinare. Investitiile clientilor sunt directionate, conform optiunilor acestora, catre cele 7 fonduri
puse la dispozitie de Eureko. 4 dintre ele sunt administrate in Euro si ofera acces la piata de
capital internationala, iar celelalte 3 sunt administrate in RON si asigura acces la piata de capital romaneasca. Clientii beneficiaza de sprijinul total al consultantilor financiari Eureko, precum si de experienta in investitii a managerilor de fonduri ai Grupului Eureko. Foreign&Colonial, membra a Grupului Eureko si principalul administrator de active al grupului, este lider in topul managerilor de trusturi de investitii in Marea Britanie, Olanda, Portugalia, Irlanda, Germania, Grecia si Statele Unite. In 2005 a fost cotata de Bursa din Londra printre primii 5 manageri de investitii si unul dintre cei mai mari specialisti din lume pe pietele aflate in dezvoltare. Avantajele produsului de tip Unit-Linked Investitia Ta oferit de Eureko: •
Transparenta . Produsul oferit de Eureko Asigurari nu are costuri ascunse.
•
Schimbarea optiunii de investitii prin cele doua posibilitati: redirectionarea primelor sau transferul unitatilor de fond.
•
0% taxe in fiecare an contractual pentru: - primul transfer de unit-uri dintr-un fond de investitii in altul - prima redirectionare de prime de asigurare
•
In cazul detinerii Asigurarii Suplimentare de Scutire de la Plata Primelor, Eureko Asigurari preia plata primelor esalonate, la valoarea ultimei prime achitate, oferind in continuare posibiliatatea de a achita prime extraordinare si de a decide spre ce fonduri de investitii sa fie directionati banii.
•
Flexibilitatea contractului permite inca din anul al 3-lea, in cazul imposibilitatii de plata a primelor esalonate, transformarea produsului intr-unul pur investitional. Clientul mentine controlul asupra contractului si are optiunea de a mari investitia prin achitarea de prime extraordinare.
•
Perioada de gratie este de 30 de zile dupa termenul scadent, timp in care inca se mai poate achita prima, contractul pastrandu-si caracteristicile
•
La maturitatea politei exista posibilitatea de a alege incasarea valoarii acumulate in contul de investitii intr-o rata unica, sub forma unei pensii viagere sau esalonata pe o perioada predeterminata.
Eureko continua sa se dezvolte pe piata asigurarilor de sanatate si de viata, precum si pe piata pensiilor private, adresandu-se atat persoanelor fizice cat si companiilor. Eureko are obiectiv clar: sa fie asiguratorul cel mai de incredere, si incearca sa realizeze acest obiectiv prin orientare catre clienti si catre rezultate in toate segmentele in care activeaza.
Piata romaneasca a asigurarilor are tendinta spre o evolutie asemanatoare cu cea din tarile dezvoltate, respectiv cresterea ponderii asigurarilor de viata, a importantei bancassurance-ului, a concentrarii pietei.
Bibliografie
Violeta Ciurel “Asigurari si reasigurari. internationale” ed. All Beck, Bucuresti 2000
Abordari
http://www.eureko.ro/ http://www.eureko.net/ http://www.unsar.ro/ http://www.csa-isc.ro/ http://oeconomica.uab.ro/upload/lucrari/820063/16.pdf
teoretice
si
practici
