EVALUACION DE LA EFICIENCIA DE LA ADMINIS Lisa Pinto, Pinto, vice!es vice!esi"en i"enta ta "e #nan$a #nan$as s "e ROCHE ROCHE PUBLISH PUBLISHIN IN "e !ec%!sos a co!to &a$o "e &a e'!esa Lisa c!ee -%e &a e A& !esecto, 1a enca!2a"o a A!&ene Besseno3, &a teso!e!a, &os cic&os oe!ativos 0 "e conve!si+n "e e/ectivo "e &a e'! A!&ene A!&ene encont!+ encont!+ -%e -%e e& e!io"o e!io"o !o'e"i !o'e"io o "e a2o "e "e ROCH "e 89 "7as Una investi2aci+n "e t!es co'a:7as e"ito!ia&es e!i e!io" o"o o "e "e a2 a2o o "e "e 89 89 "7a "7as s se! se!7a 7a "e ; 6<9 6<999 99 Des Des% %=s =s,, A!& A!& -%e &a no!' o!'a "e &a in"%st!ia, se24n &o !eo!ta"o en %na en "e &o2a! %n e!io"o !o'e"io "e inventa!io "e @6 "7as se!7a Un an*&isis an*&isis '* '* a /on"o &e 'ost!+ -%e -%e e& e!io" e!io"o o !o'e"io !o'e"io " &a in/o!'aci+n "e t!es co'a:7as e"iti!oa&es si'i&a!es, e!a %n a2o a2o "ent!o "ent!o "e &os >9 >9 !i'e!os !i'e!os "7as "e& "e& inicio inicio "e& e!io" e!io" Ta'(i=n a'(i=n ese!a(a ese!a(a -%e oc%!!ie!a oc%!!ie!a &o si2%ien si2%iente te co'o !es%&ta" !es%&ta" e!'anece e!'anece!7an !7an sin sin ca'(io, ca'(io, 0 e& "esc% "esc%ento ento "e 5 se a&ica!7 a&ica!7 Act%a&'ente, &a e'!esa 2asta ;> ;>5999999 a& a:o en s% in oe!ativo oe!ativo a ; ><99999 ><999999 9 an%a&es an%a&es La !eoc% !eoc%aci+n aci+n "e A!&en A!&en a2a(a >5 "e inte!=s an%a& o! s% inve!si+n "e !ec%!sos, inve! inve!si+ si+n n "e !ec% !ec%!sos !sos -%e !es%&t !es%&ta(a a(a "e "e to"as to"as &as &as ine#c ine#cie ienci nci Se REUIERE S%onien"o %na tasa constante a!a co'!as, !o"%cci+n !ec%!sos "e ROCHE Si ROCH ROCHE E %e"e %e"e oti'i oti'i$a! $a! &as &as oe!a oe!acio cione nes s "e ac%e ac%e!"o !"o con & !ec%!sos (a.o estas con"iciones '*s e#cientes En t=!'inos "e "e !e-%e!i'ineto !e-%e!i'ineto "e inve!si+n "e !ec%!sos, c%* c%* Eva&4e si &a est!ate2ia "e ROCHE a!a a2i&i$a! s% co(!an$a a2o Uti&ice s% conc&%si+n conc&%si+n "e &a &a a!te 8, .%nto con &as c%entas c%entas o nive& "e e#ciencia oe!ativa "e &a in"%st!ia %$2an"o con (ase en s%s s%s conc&%siones conc&%siones "e &as a!tes < 0 6, o o! -%= no
El cic ciclo lo de conv conver ersi sión ón en efec efecti tivo vo repr repres esen enta ta la can canti ti
1._ Promedio Promedio de inventarios: 2.- Periodo promedio de inventario: inventario: 3.- Periodo promedio de pago: Costo Annual promedio de pago:
escuento pronto pago Periodo promedio de co!ran"a Perio #ndustrial descuento: $entas anuales se incrementan Costos varia!les de la empresa empresa esenvolso annual ciclo operativo
> Ciclo Operativo
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Cic&o Oe!ati
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PROYECTADA
PRESENTE
PROYECTADA
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CONTRIBUCION DE VENTAS U C'+)'+ $A%#A/E+ E0,#$AE( $E()A+ A(,AE+ +E #(C%EE(
COSTO VARIABLE PROYECTADA
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CONTRIBUCION DE VENTAS U P%'EC)AA P%E+E()E
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ROTACION C K COBRAR
COSTO VARIABLE PROYECTADA
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ROTACION C K COBRAR
COSTO VARIABLE PRESENTE
AE+)%'.,na Cartera de #nversión tiene caractersticas especiale es esencialmente din7mica. Es mu6 propia de cada uno por eso que #+A P#()' $icepresidenta de 9nan"as de % /E++E(';) para que reali"ara la investigación en !ase E( /A+E A A P%E<,()A +E#+ P,E' C'(C,#% C'( A.- +# ('+')%'+ %E,C#'+ E )#EP' E #($E()A E/'E
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RACION DE EFECTIVO DE ROCHE PUBLISHING COMP G COMPANY, %na e"ito!ia& en c!eci'iento "e &i(!os "e te)to %nive !esa %e"e 'e.o!a! &a a"'inist!aci+n "e s% e/ectivo 0, en conse %e eva&4e &a e#ciencia "e &a a"'inist!aci+n "e e/ectivo "e &a e' sa e!a "e 56 "7as Cons%&t+ &os "atos "e &a in"%st!ia, -%e &e 'ost!a si'i&a!es !eve&+ -%e s%s e!io"os !o'e"io "e a2o e!an "e 89 " ne est%"i+ e& cic&o "e !o"%cci+n 0 &as o&7ticas "e inventa!io La %esta 1ec1a o! P%(&is1in2 ?o!&", e& e!i+"ico "e &a asociaci+n c "e ;>69999 e co(!an$a e!a "e 9 "7as encont!+ -%e e& !o'e"io "e &a in"%st e 85 "7as <9 'eno! -%e e& "e ROCHE A!&ene esti'+ -%e si RO "e c!="ito, e& e!io"o !o'e"io "e co(!an$a "e &a e'!esa se ! "e& "esc%ento &as ventas an%a&es se inc!e'enta!7an "e ;><69 a a& 6 "e &as ventas "e &a e'!esa Los costos va!ia(&es "e &a e e!si+n en e& cic&o oe!ativo, e!o ese!a -%e inicia! %n "esc%ent e e!a si &a a"'insit!aci+n "e e/ectivo "e &a e'!esa e!a tan e#cie o! &o -%e vio este va&o! co'o e& !en"i'iento !e-%e!i"o "e &a e' s en &a a"'inst!aci+n "e& cic&o "e conve!si+n "e e/ectivo "e ROC ventas a &o &a!2o "e& a:o C%*& es e& cic&o oe!ativo, e& cic&o "e co s no!'as "e &a in"%st!ia, c%*& se!7a s% cic&o oe!ativo, s% cic&o " & es e& costo an%a& "e &a ine#ciencia oe!ativa "e ROCHE e c%entas o! co(!a! se!7a aceta(&e, -%= %ti&i"a" o =!"i"a neta a2a! 0 &os costos "e inventa!io "a"os, a!a "ete!'ina! e& costo e(e inc%!!i! &a e'!esa en e& costo an%a& a!a a&can$a! e& nive& "
DESARROLLO ad de tiempo que se invierten los recursos de una empresa.
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-388028.004667444
como amor o aversión al riesgo pla"o necesidad de retiro de fondos o pero es recomenda!le conocer del tema o delegar su mane8o en un prof 'CE tuvo la acertada apreciación so!re la e9ciencia de la adminstració de los ciclos operativos 6 la conversión del efectivo en la empresa. A+ %EC'EAC#'(E+ E E+)E E*E%C#C#' ' P'%#A EC#%: %#' E 12= #A+ A >= #A+ A CA%
2 #A+ E #<,A ;'%A )E(E'+ #+P'(#/##A E E;EC)#$' E( E E( E C'%)' PA?'. 6 la ma6ora de la gente es a4ora consciente del impacto que est7 tenien retornos 4an sido po!res incluso negativos. os mercados pro!a!lement el desenlace de la situación económica.
ANY sita!ios, est* !eoc%a"a o! e& a&to nive& "e inve!si+n c%encia, !e"%ci! esta inve!si+n !esa A!&ene "eci"i+ e'e$a! s% investi2aci+n est%"ian"o on -%e e& e!io"o !o'e"io "e a2o a!a &a in"%st!ia e!a 7as A!&ene esti'+ -%e e& costo an%a& "e &o2!a! %n e"a" !o'e"io "e inventa!io e!a "e >59 "7as Dete!'in+ 'e!cia&, e!a "e @6 "7as A!&ene esti'+ -%e e& costo an%a& ia, "e!iva"o "e &os "atos "e &a asociaci+n co'e!cia& 0 "e HE inicia(a %n "esc%ento o! !onto a2o "e 5 so(!e "%ci!7a "e 9 "7as a& !o'e"io "e &a in"%st!ia "e 85 "7as 999 a ; >6999999 &as "e%"as inco(!a(&es '!esa e-%iva&"!7an a& @9 "e &as ventas o! !onto a2o inc!e'enta!* s% inve!si+n en e& cic&o nte co'o o"!7a se!&o A!&ene s%o -%e &a co'a:7a !esa Po! esta !a$+n, A!&ene se inte!es+ en e& costo "e &a E nve!si+n "e e/ectivo 0 &a necesi"a" "e inve!si+n "e conve!si+n "e e/ectivo 0 s% necesi"a" "e inve!si+n "e an%a& !es%&ta!7a "e i'&e'enta! e& "esc%ento o! !onto an%a& tota& en -%e inc%!!i!7a &a e'!esa a!a a&can$a! e& e e#cneicia oe!ativa "e &a in"%st!ia E)&i-%e o! -%= s7
das
2== 1>= 1@= 1= 12=
r, más los días promedio de inventario menos los
1== >= @= = 2= =
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inventario menos los días promedio de pago.
volumen de pagos
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Presente
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3@= @= 1 A(' PE%#'' P%'-E#' E C'/%'
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C'+)' $A%#A/E P%E+E()E
osi!ilidad de efectuar aportes periódicos 4istoria5 6 sional de con9an"a o requerir asesoramiento. Es del efectivo de la empresa delegandole a A%E(E
E(E% A A)E%#A P%#A # (' P'% E C'()%A%#'
'%)' PA?' do en las inversiones. uc4os mercados se 4an seguir7n afrontando condiciones difciles en el
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P'%CE()A*E E E+C,E()': P'%CE()A*E E $E()A+ #(C%EE()' E $E()A+ A(,AE+
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ROTACION C K COBRAR
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POR PRONTO PAGO
Pro6ectada
Presente
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