2011 Gestiunea Bugetara a Proiectelor
[Type the author name] MAPPr, anul II 5/25/2011
Contents Studiu de caz 2 .............................................................................................................................................. 3 Studiu de caz 3 .............................................................................................................................................. 7 Studiu de caz 5 ............................................................................................................................................ 10
Studiu de caz 2
Compania PetProducts are ca principal obiect de activitate „Fabricarea preparatelor pentru hrana animalelor de companie” fiind unul dintre primii producatori de pe piata romaneasca de
conserve cu mancare pentru animale de companie (in special caini si pisici). Pentru fabricarea produsului CatSupreme, o conserva cu hrana pentru pisici, societatea consuma ca materie prima derivate de origine animala in procent de 60%. Productia previzionata este conform tabelului de mai jos:
Programarea productiei (tone) Trim I
Trim II
Trim III Trim IV
14,500
15,650
14,250
14,770
Ianuarie
Februarie
Martie
Total
4,850
4,150
5,500
14,500
Produs Conserve CatSupreme
Total 59,170
Programarea productiei pe trimestrul I Produs Conserve CatSupreme
Programarea productiei pe trimestrul II Produs Conserve CatSupreme
Aprilie 4,800
Mai
Iunie
5,500
5,350
15,650
Iulie
August
Septembrie
Total
4,680
4,720
4,850
14,250
Octombrie
Noiembrie
Decembrie
Total
5,300
5,150
4,320
14,770
Total
Programarea productiei pe trimestrul III Produs Conserve CatSupreme
Programarea productiei pe trimestrul IV Produs Conserve CatSupreme
Consumul de materii normate pentru derivate de origine animala, pentru cele 12 luni ale anlui N+1, sunt urmatoarele(in tone):
Luna
Cantitatea
Ianuarie
2,910
Februarie
2,490
Martie
3,300
Aprilie
2,880
Mai
3,300
Iunie
3,210
Iulie
2,808
August
2,832
Septembrie
2,910
Octombrie
3,180
Noiembrie
3,090
Decembrie
2,592
Stocul de materie prima derivate de origine animal la sfarsitul anului N este de 3 300 tone. Termenul de livrare este de 20 zile si societatea doreste sa pastreze un stoc minim de securitate de 400 de tone. Pretul de cumparare este de 1 200 u.m. tona, costul variabil de trecere a unei com enzi este de 6 600 u.m. si intretinerea determina un cost financiar de 10% d in valoarea stocului mediu. Determinati cantitatea optima pentru a fi comandata si stabiliti bugetul cumparaturilor adoptand principiul cantitatii constante. Pentru simplificare, rationamentul se face pentru o luna de 30 de zile. Conform calculelor, cantitatea optima de comandat in conceptia modelului lui Wilson este de 5082 de tone.
Luna
Iesiri cumulate+ Stoc de Iesiri prevazute securitate
Stoc initial+ Cumparaturi acumulate
Cumparari necesare
Data prevazuta de livrare
Data prevazuta de comanda
Ianuarie
2,810
3,210
3,300
->NU
Februarie
2,490
5,700
3,300
5700>3300 -> DA
21 Februarie
1 Februarie
Martie
3,300
9,000
8,382
9000>8382 -> DA
21 Martie
1 Martie
Aprilie
2,880
11,880
13,464
-> NU
Mai
3,300
15,180
13,464
15180>13464 ->DA
10 Mai
20 Aprilie
Iunie
3,210
18,390
18,546
-> NU
Iulie
2,808
21,198
18,546
-> DA
2 Iulie
14 Iunie
August
2,832
24,030
23,628
-> DA
4-Aug
16 Iulie
Septembrie
2,910
26,940
28,710
-> NU
Octombrie
3,180
30,120
28,710
-> DA
10 Octombrie
20 Septembrie
Noiembrie
3,090
33,210
33,792
-> NU 28 Decembrie
8 Decembrie
Decembrie
2,592
35,802
33,792
-> DA
Calculul prin interpolare lineara a datei de li vrare: In cursul lunii februarie, curba “iesiri cumulate+stoc de securitate” ajunge de la 3219 la
5700. Ea va atinge 6058 la data x astfel: X1 = 6058-3219 => X1= 2839*30 => X1= 21 30 5700-3219
2481
(1) Se anticipeaza cu 20 zile (termen de livrare) data comenzii (2) In martie: x2= 21 (3) In mai: x3= 10 (4) In iulie: x4= 2 (5) In august: x5= 4
Calculul prin interpolare lineara a datei de li vrare: In cursul lunii februarie, curba “iesiri cumulate+stoc de securitate” ajunge de la 3219 la
5700. Ea va atinge 6058 la data x astfel: X1 = 6058-3219 => X1= 2839*30 => X1= 21 30 5700-3219
2481
(1) Se anticipeaza cu 20 zile (termen de livrare) data comenzii (2) In martie: x2= 21 (3) In mai: x3= 10 (4) In iulie: x4= 2 (5) In august: x5= 4 (6) In Octombrie: x6=10 (7) In Decembrie: x7=28
Vom avea deci un buget de 1200*5082= 6 098 400 pentru lunile februarie, martie, mai , iulie, august, octombrie si decembrie si nimic pentru celelalte luni.
Studiu de caz 3
Vom efectua pentru aceeasi societate, PetProducts, un exercitiu de previzionare a unitatilor si a pretului de vanzare
Programarea productiei este redata in tabelul de mai jos Programarea productiei Produs
Trim I
Trim II
Trim III
Trim IV
Conserve CatSupreme
7,800
7,650
7,500
7,780
Conserve BarkNatural
14,500
15,650
14,250
14,770
Total
22,300
23,300
21,750
22,550
Ianuarie
Februarie
Martie
Total
Conserve CatSupreme
2,710
2,590
2,500
7,800
Conserve BarkNatural
4,850
4,150
5,500
14,500
Total
7,560
6,740
8,000
22,300
Programarea productiei pe trimestrul I Produs
Programarea productiei pe trimestrul II Produs
Aprilie
Mai
Iunie
Tota
Conserve CatSupreme
2,469
2,545
2,636
7,650
Conserve BarkNatural
4,800
5,500
5,350
15,650
Total
7,269
8,045
7,986
23,300
Iulie
August
Septembrie
Total
Conserve CatSupreme
2,455
2,495
2,550
7,500
Conserve BarkNatural
4,680
4,720
4,850
14,250
Total
7,135
7,215
7,400
21,750
Octombrie
Noiembrie
Decembrie
Total
Conserve CatSupreme
2,530
2,575
2,675
7,780
Conserve BarkNatural
5,300
5,150
4,320
14,770
Total
7,830
7,725
6,995
22,550
Programarea productiei pe trimestrul III Produs
Programarea productiei pe trimestrul IV Produs
Previzionarile sunt descrise in tabelul de mai jos:
Previzionarea unitatilor si a pretului de vanzare Produs
Pret de vanzare
Unitati Fizice (t)
(RON)
Total
Trimestrul 1
Trimestrul 2
Trimestrul 3
Trimestrul 4
CatSupreme
1,500
30,730
7,800
7,650
7,500
7,780
BarkNatural
1,200
59,170
14,500
15,650
14,250
14,770
89,900
22,300
23,300
21,750
22,550
Total
Previzionarea veniturilor
Unitati Monetare (RON)
Produs
Total
Trimestrul 1
Trimestrul 2
Trimestrul 3
Trimestrul 4
CatSupreme
46,095,000
11,700,000
11,475,000
11,250,000
11,670,000
BarkNatural
71,004,000
17,400,000
18,780,000
17,100,000
17,724,000
117,099,000
29,100,000
30,255,000
28,350,000
29,394,000
TOTAL
Previzionarea vanzarilor, u/RON pe trimestrul 1 Produs
Trimestrul 1 unitati
Ianuarie RON
unitati
Februarie RON
unitati
Martie RON
unitati
RON
CatSupreme
7,800
11,700,000
2,710
4,065,000
2,590
3,885,000
2,500
3,750,000
BarkNatural
14,500
17,400,000
4,850
5,820,000
4,150
4,980,000
5,500
6,600,000
TOTAL
22,300
29,100,000
7,650
9,885,000
6,740
8,865,000
8,000
10,350,000
Previzionarea vanzarilor, u/RON pe trimestrul 2 Produs
Trimestrul 2 unitati
Aprilie RON
Mai
unitati
RON
Iunie
unitati
RON
unitati
RON
CatSupreme
7,650
11,475,000
2,469
3,703,500
2,545
3,817,500
2,639
3,958,500
BarkNatural
15,650
18,780,000
4,800
5,760,000
5,500
6,600,000
5,350
6,420,000
TOTAL
23,300
30,255,000
7,269
9,463,500
8,045
10,417,500
7,989
10,378,500
Previzionarea vanzarilor, u/RON pe trimestrul 3 Produs
Trimestrul 3 unitati
Iulie RON
August
unitati
RON
Septembrie
unitati
RON
unitati
RON
CatSupreme
7,500
11,250,000
2,455
3,682,500
2,495
3,742,500
2,550
3,825,000
BarkNatural
14,250
17,100,000
4,680
5,616,000
4,720
5,664,000
4,850
5,820,000
TOTAL
21,750
28,350,000
7,135
9,298,500
7,215
9,406,500
7,400
9,645,000
Previzionarea vanzarilor, u/RON pe trimestrul 4 Produs
Trimestrul 4 unitati
Octombrie RON
unitati
Noiembrie RON
unitati
Decembrie RON
unitati
RON
CatSupreme
7,780
11,670,000
2,530
3,795,000
2,575
3,862,500
2,675
4,012,500
BarkNatural
14,770
17,724,000
5,300
6,360,000
5,150
6,180,000
4,320
5,184,000
TOTAL
22,550
29,394,000
7,830
10,155,000
7,725
10,042,500
6,995
9,196,500
BarkNatural
15,650
18,780,000
4,800
5,760,000
5,500
6,600,000
5,350
6,420,000
TOTAL
23,300
30,255,000
7,269
9,463,500
8,045
10,417,500
7,989
10,378,500
Previzionarea vanzarilor, u/RON pe trimestrul 3 Produs
Trimestrul 3 unitati
Iulie RON
August
unitati
RON
Septembrie
unitati
RON
unitati
RON
CatSupreme
7,500
11,250,000
2,455
3,682,500
2,495
3,742,500
2,550
3,825,000
BarkNatural
14,250
17,100,000
4,680
5,616,000
4,720
5,664,000
4,850
5,820,000
TOTAL
21,750
28,350,000
7,135
9,298,500
7,215
9,406,500
7,400
9,645,000
Previzionarea vanzarilor, u/RON pe trimestrul 4 Produs
Trimestrul 4 unitati
Octombrie RON
unitati
Noiembrie RON
unitati
Decembrie RON
unitati
RON
CatSupreme
7,780
11,670,000
2,530
3,795,000
2,575
3,862,500
2,675
4,012,500
BarkNatural
14,770
17,724,000
5,300
6,360,000
5,150
6,180,000
4,320
5,184,000
TOTAL
22,550
29,394,000
7,830
10,155,000
7,725
10,042,500
6,995
9,196,500
Studiu de caz 5
Societatea PetProducts doreste sa lanseze un produs nou destinat pisicilor. Este vorba de un nou tip de hrana pentu animale care poate tine loc atat de hrana uscata, sau amestecata cu un procent de apa poate deveni hrana umeda. Avand in vedere complexitatea si importanta acestui proiect se preconizeaza ca dezvoltarea noului produs va dura doi ani si se va intinde pe doua exercitii bugetare (N+1 si N+2), deoarece dupa perioada de dezvoltare produsul va trebui sa fie supus la o serie de teste si certificari pentru a primi aprobarea pentru comercializare. Mai mult, compania preconizeaza ca va mentine produsul pe piata o perioada de 3 ani, datorita modificarilor din legislatia privind mancarea pentru animale de companie, precum si datorita progreselor tehnologice din domeniu.
Studiu de caz 5
Societatea PetProducts doreste sa lanseze un produs nou destinat pisicilor. Este vorba de un nou tip de hrana pentu animale care poate tine loc atat de hrana uscata, sau amestecata cu un procent de apa poate deveni hrana umeda. Avand in vedere complexitatea si importanta acestui proiect se preconizeaza ca dezvoltarea noului produs va dura doi ani si se va intinde pe doua exercitii bugetare (N+1 si N+2), deoarece dupa perioada de dezvoltare produsul va trebui sa fie supus la o serie de teste si certificari pentru a primi aprobarea pentru comercializare. Mai mult, compania preconizeaza ca va mentine produsul pe piata o perioada de 3 ani, datorita modificarilor din legislatia privind mancarea pentru animale de companie, precum si datorita progreselor tehnologice din domeniu. Pentru acest proiect, compania va primi o subventie de la Uniunea Europeana la inceputul exercitiului bugetar N+1. Subventia va fi in valoare de 2200 mii EUR, si va avea venituri de 3000 mii EUR pentru fiecare dintre cei 3 ani de existenta pe piata a podusului. Costurile estimate pentru dezvoltare sunt 3900 mii EUR in N+1 si 3000 mii EUR in N+2, la care se adauga cate 1000 mii EUR pe an pentu productie, distributie etc. Vom calcula: 1. Cash-flow ul previzionat pentru proiect, neglijand orice incidenta fiscal. 2. Folosind o rata de actualizare de 5 %, calculate Valoarea Neta Actualizata (VAN) asociata proiectulu. 3. Calculati cu precizie de 1 % RIR, asociata proiectului si construiti o verificare grafica trasand curba VAN in functie de ratele de actualizare (10%, 15%, 20%) Rata de actualizare
VAN
10%
285.706
15%
-6843
20%
-207765
1. Cash-flow ul previzionat pentru proiect, neglijand orice incidenta fiscal.
Perioade:
0
N+1
N+2
N+3
N+4
N+5
2200
-
-
-
-
-
-vanzari
-
-
-
3000
3000
3000
Total Venituri
2200
3000
3000
3000
Venituri: -subventie
0
0
Cheltuieli: -dezvoltare
-
3900
3000
-
-
-
-productie si distributie
-
-
-
1000
1000
1000
3900
3000
1000
1000
1000
(+)2000
(+)2000
(+)2000
Total Cheltuieli
0
CASH-FLOW
(+)2200
(-)3900
(-)3000
2. Folosind o rata de actualizare de 5 %, calculate Valoarea Neta Actualizata (VAN) asociata proiectulu.
Calcul VAN Perioada
CashFlow
Coeficient Actualizare
CashFlow Actualizat
0
2200
1
2200
1
-3900
0.952
-3714
2
-3000
0.907
-2721
3
2000
0.864
1728
4
2000
0.823
1645
5
2000
0.784
1567
TOTAL VAN
+708
Cu o rata de actualizare de 5 % proiectul este interesant. Pentru un mediu cu inflatie mai ridicata proiectul ar putea deveni riscant pentru PetProducts. 3. Calculati cu precizie de 1 % RIR, asociata proiectului si construiti o verificare grafica trasand curba VAN in functie de ratele de actualizare . In general VAN Creste pentru valori crescatoare ale ratei de actualizare. Conform definitiei Rata Interna Rentabilitate (RIR) este valoarea ratei de actualizare care anuleaza VAN.
In cazul nostu pentru o rata de 15 % VAN este negative, deci RIR trebuie sa fie cuprins intre 10 % si 15 %. Daca rata de actualizare ar fi 14 % VAN ar fi: Calcul VAN Perioada
CashFlow Actualizat
CashFlow
Coeficient Actualizare
0
2200
1
2200
1
-3900
0.877
-3421
2
-3000
0.769
-2308
3
2000
0.675
1350
4
2000
0.592
1184
5
2000
0.519
1039
TOTAL VAN
43
Putem Calcula RIR prin interpolare:
Rata Actualizare 50
40
30
Rata Actualizare
20
Linear (Rata Actualizare)
10
0 13.8
-10
14
14.2
14.4
14.6
14.8
15
15.2
Valoarea RIR cautata se va determina in felul urmator:
( ) ( )
De unde rezulta ca RIR va fi:
RIR=14.86
