UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE Facultad de Ciencias Contables, Contables, Financieras y Administrativas Administrativas Escuela Profesional Profesional de Administración Administración
CURSO
:
ADMINISTRACION FINANCIERA II
TEMA
:
TASA TASA DE INTERES INTER ES
DOCENTE
:
ROCIO ALARE! "ALOMINO
CICLO
:
I
SEMESTRE
:
#$%&'$#
INTEGRANTES
:
Cavero Sarmiento Mi(y
Del Castillo "ere) *at+erin
Lescano arc-a Eri.a
TRUJILLO – PERÚ 2016
DEDICATORIA
/Este traba0o en 1rimer lu2ar lo dedicamos a DIOS, 1or ser el creador de todo el universo, 3ue cada d-a nos acom1a4a, ilumina y 2u-a 1ara lle2ar a nuestras metas5 A nuestros PADRES 3ue con su amor incondicional nos a1oyan en todo momento, en nuestros momentos de 6ortale)a y de debilidad, siem1re est7n 1resentes
1ara
incentivarnos a se2uir adelante5 A nuestra docente ROCIO ALVAREZ PALOMINO 3uien con su dedicaci8n, 1aciencia, y 1ro6esionalismo nos diri2e en este lar2o camino 3ue +emos em1e)ado a recorrer 0untos, con el ob0etivo de ense4arnos e instruirnos 1ara +acer de nosotros unos e(celentes 1ro6esionales5
INTRODUCCIÓN El 6en8meno de 1r9stamo de dinero a una tasa de inter9s 6ue una 1r7ctica com:n en los m7s remotos 1ueblos de la anti2;edad, 1ero no siem1re 6ue reconocido como un +ec+o le2al5 Es m7s, durante la Edad Media el cobro de inter9s era catalo2ado como 1ecaminoso e inmoral5 "osteriormente y a medida 3ue el dinero se acumulaba a manos de los 1restamistas 3uienes 6inanciaban muc+as actividades comerciales e industriales la 6iloso6-a tuvo 3ue #
dar 1as8 a los +ec+os y se em1e)8 a ace1tar como licito el cobro de un 1recio 1or el uso del dinero5 El inter9s es a3uel 1orcenta0e 3ue se a1lica a un ca1ital inicial en un tiem1o determinado5 Adem7s nace de las o1eraciones 3ue una 1ersona reali)a en cierta entidad, 3ue 1ueden ser la de a+orrar o la de 1edir un 1r9stamo o cr9dito, a los de1ositantes 3ue 3uieren 2uardar su dinero como medio de a+orro o 1ara cubrir ciertas necesidades 6uturas y no 3uiere 3ue ese dinero 1ierda 1oder ad3uisitivo en el tiem1o se les im1one una tasa de inter9s 1asiva, de modo 3ue en el 6uturo recibir7 el ca1ital m7s intereses y a los 1restatarios 3ue NECESITAN DINERO, 1ara cubrir ciertas necesidades
CAPITULO I PLANTEAMIENTO DEL ESTUDIO Formulaci8n del 1roblema> ?C8mo act:a la Tasa de Inter9s con res1ecto al tiem1o@
'
OBJETIVOS Obj!"#$% G&'()% Anali)ar la Tasa de Inter9s con res1ecto al tiem1o
' ' .
Obj!"#$% E%*+,-"+$% Determinar y anali)ar las de6iniciones de la Tasa de Inter9s Identi6icar la im1ortancia de la Tasa de Inter9s Determinar las 1rinci1ales venta0as de la Tasa de Inter9s
TASA DE INTERES I5
DEFINICION
Es la valoraci8n del costo 3ue im1lica la 1osesi8n de dinero 1roducto de un cr9dito5 Bene6icio 3ue causa una o1eraci8n, en cierto 1la)o, y 3ue se e(1resa 1orcentualmente res1ecto al ca1ital 3ue lo 1roduce5 Es el 1recio 3ue se 1a2a 1or el uso de 6ondos 1restables5 II5
FACTORES DETERMINANTES DE LA TASA DE INTERS
La tasa de inter9s de1ende de dos 6actores> La 1rimera se re6iere al as1ecto de la demanda de dinero y la se2unda a la o6erta monetaria5 •
La situaci8n de la 1re6erencia 1or la li3uide)5
La 1re6erencia 1or la li3uide) si2ni6ica el deseo de la 2ente de mantener al2unos de sus bienes de ca1ital en 6orma de dinero5 •
La cantidad de dinero5
La cantidad de dinero se re6iere a la cantidad de dinero en 6orma de monedas, 1a1el moneda y de18sitos bancarios 3ue e(iste en un sistema econ8mico en un momento determinado5 ay muc+as ra)ones 1or las 3ue el 1:blico 1re6iere tener ri3ue)a en 6orma de dinero5 Clasi6icadas con arre2lo al motivo> com1renden el motivo de transacci8n, el motivo de
1recauci8n y el motivo de es1eculaci8n5 La demanda de dinero 1or el motivo de transacci8n +ace re6erencia al uso del dinero como medio de cambio 1ara las transacciones ordinarias, tales como com1ras normales, 1a2o de salarios, 1a2o de dividendos, etc5 La cantidad de dinero 1ara satis6acer esta demanda es relativamente estable y muy 1revisible5
El motivo de 1recauci8n 1ara tener dinero nace de la necesidad de +acer 6rente a situaciones de ur2encia im1revistas 3ue causar-an desembolsos mayores de los 3ue su1onen las transacciones normales5 A3u-, la cantidad de dinero necesario 1ara satis6acer esta demanda es tambi9n relativamente estable y 1revisible5 La 1re6erencia 1or la li3uide) 3ue tiene mayor im1ortancia en relaci8n con la tasa de inter9s es la 3ue sur2e 1or la es1eculaci8n5 Es decir, 3ue la 2ente mantiene sus ca1itales en 6orma de dinero 1or3ue es1ecula sobre las 1osibilidades de 3ue las condiciones cambien, de 6orma 3ue 1uedan convertir su dinero en ca1itales 1roductivos en me0ores t9rminos en una 6ec+a 1osterior y en t9rminos 3ue sean bastantes me0ores 1ara com1ensar todas las 2anancias 3ue 1odr-an obtenerse des1rendi9ndose a+ora de la li3uide)5 (Salirrosas Muñoz Isabelhttp://wwwmono!rafiascom/traba"os#$/tasa%interes/tasa% interesshtml&
III5
IM"ORTANCIA DE LA TASA DE INTERES
La im1ortancia de las tasa de inter9s est9 estable es 1or3ue 1ara 1oder ca1tar ca1itales e(tran0eros o internos
/V"( G$&()% 2 $+!3b' 4!!*%:55%*(&$)(&%7'%8(4$$+$953%!"$&5"&;<= ";>20120?101@22AAT82(
I5
TI"OS DE TASA DE INTERES
T(%( ; "&!'% &$9"&() $ ; *"(''( (+!"#( $ *(%"#( Es la tasa o6recida al 1:blico 1ara o1eraciones de cr9dito o de18sito5
•
T(%( A+!"#( Es la tasa cobrada 1or los bancos al conceder 1r9stamos a sus clientes5 Esta tasa se determina en el momento de contrataci8n de1endiendo de varios 6actores> caracter-sticas del 1r9stamo, 2arant-a, 1la)o, etc5 Cuando el cliente de un banco desee recibir 6inanciamiento, normalmente acudir7 a una entidad bancaria 1ara 1edir un 1r9stamo5 Al reali)arse dic+o 1r9stamo, la entidad bancaria cede al cliente o 1restatario un montante determinado 1reviamente 1actado 1or ambas 1artes5 El 1restatario deber7 devolver el montante 1actado a 1la)os o al 6inal del 1eriodo, se2:n el ti1o de 1r9stamo, m7s los intereses5 Los intereses 1a2ados estar7n re6erenciados a una tasa, dic+a tasa es la tasa activa5
T(%( P(%"#(
•
Es la tasa a la 3ue se remuneran a los de1ositantes de 6ondos 1or 1restar su dinero a los bancos y al i2ual 3ue en la tasa activa de1ende de varios 6actores> ti1o de de18sito, monto, 1la)o, etc5 En este caso, si el cliente de un banco desee reali)ar un 1la)o 6i0o, se le 1a2ar7n los intereses re6erenciados a la tasa 1asiva5 Al reali)ar el 1la)o 6i0o, el de1ositante entre2a al banco una cantidad de dinero determinada
•
•
T(%( ; "&!'% ; R-'&+"( /TR &
Es la tasa de re6erencia determinada y 1ublicada 1or el Banco Central de Bolivia, 3ue re1resenta el 1romedio 1onderado de los de18sitos del sistema bancario5
•
T(%( ; "&!'% -"j( Es la tasa 3ue no est7 en 6unci8n a la TRe sino 3ue es 6i0ada en un monto 6i0o 1or la EF5
• • •
T(%( ; "&!'% #('"(b) Es la tasa a0ustada 1or la entidad 6inanciera 1eri8dicamente de acuerdo al 1lan de
•
1a2os, en 6unci8n a las variaciones de la
•
T(%( ; "&!'% E-+!"#( A+!"#( /TEA
•
Costo total del cr9dito 1ara el 1restatario, e(1resado en 1orcenta0e anuali)ado, 3ue incluye todos los car2os 6inancieros relacionados con el cr9dito o 1r9stamo 3ue la •
entidad su1ervisada cobra al 1restatario5 •
T(%( ; "&!'% E-+!"#( P(%"#( /TEP
•
Es la remuneraci8n total 3ue 1ercibe un de1ositante, e(1resada en 1orcenta0e •
anuali)ado, incluyendo ca1itali)aciones y otras remuneraciones5
/ Sistema 'inanciero -0 noiembre%)0+4!!*%:55777(%-"$bb$5C$&%39";$'F"&(&+"'$5E;3+(+" CB&F"&(&+"'(5T(%(%;I&!'CA?%5T"*$%;T(%(%;I&!' CA?%(%*<
5
TI"O DE INTERS
Es el 1recio del dinero5 M7s es1ec-6icamente el ti1o de inter9s es el 1recio 3ue se 1a2a 1or utili)ar el dinero5 Como en todos los mercados, los 1recios re2ulan la o6erta y la demanda a trav9s de los 1recios5 El dinero tambi9n tiene su mercado y la utili)aci8n del mismo tiene un 1recio 3ue es el ti1o de inter9s5 En todas las econom-as +ay 1ersonas e instituciones 3ue tienen e(cedentes de a+orros <1restamistas=, y otras 3ue tienen necesidades de 6ondos 1ara 2astos e inversi8n
<1restatarios=5 El dinero 3ue los 1restamistas ceden a los 1restatarios tiene un 1recio, 3ue normalmente se establece en t9rminos de 1orcenta0e sobre la cantidad 1restada y durante un tiem1o determinado5 I5
CLASES DE TI"OS DE INTERS>
Ti1o de inter9s nominal es el 3ue comunican los bancos y 3ue a1arecen en los medios de comunicaci8n o contratosJ se caracteri)a 1or3ue en 9l no se descuenta la tasa de in6laci8n5 Ti1o de inter9s real ti1o de inter9s corre2ido 1ara tener en cuenta los e6ectos de la in6laci8n5 5Suele medirse 1or la di6erencia entre el ti1o de inter9s nominal menos la tasa de in6laci8n es1erada5 Ti1o de inter9s interbancario> ti1o de inter9s 3ue a1lican los bancos al intercambiarse dinero entre s-5 Ti1o de descuento ti1o de inter9s de los 1r9stamos 3ue concede el Banco Central a las entidades de cr9dito5 Tambi9n se denomina ti1o de intervenci8n del Banco Central o ti1o de re2ulaci8n monetaria5 El BCE lo denomina Kti1o de inter9s o6icial y lo de6ine como ti1o de inter9s 3ue 6i0a el BCE y 3ue indica la orientaci8n de la 1ol-tica monetaria e(1ansiva o restrictiva5
I5%5
TI"OS DE INTERS BANCARIOS5
D (+!"#$ $ *(%"#$ ay 3ue distin2uir en 1rinci1io b7sicamente entre ti1os de inter9s a1licado a clientes de activo o a clientes de 1asivo5 Esto es, si act:an como como 1restamistas o 1restatarios5
T"*$ ; "&!'% *'-'&+"() ( 9j$'% +)"&!% 5 Dentro de los ti1os de inter9s de las entidades de cr9dito tambi9n est7 el ti1o de inter9s 1re6erencial 3ue es el 3ue las entidades de cr9dito a1lican a los 1r9stamos 3ue conceden a sus me0ores clientes de activo5
T"*$% ; "&!'% (*)"+(;$% ( +';"!$% &$'9()% 5 Los 3ue se conceden a la mayor 1arte de los clientes de activo, tienen ti1os de inter9s m7s elevados 3ue el 1re6erencialJ
T"*$% ; "&!'% ; 4"*$!+(% Los 1r9stamos +i1otecarios suelen concederse a ti1os de inter9s m7s ba0os 3ue el de los cr9ditos normales 1or estar destinados a la ad3uisici8n de viviendas y tener la 1ro1ia vivienda ad3uirida 1or 2arant-a5 er i1otecas 'Ti1os de inter9s5
L$% !"*$% ; "&!'% ; )$% ;*%"!$% Son los 3ue abonan las entidades de cr9dito a sus clientes, y 3ue var-an si son> o
Cuentas corrientes
o
De18sitos de a+orro
o
De18sitos a 1la)o
P3b)"+";(; ; )$% !"*$% ; "&!'% 5 Las entidades de cr9dito deben dar 1ublicidad, entre otros, a la Tasa Anual E3uivalente
I5#5
INTERS SIM"LE
Se re6iere a los intereses 3ue 1roduce un ca1ital inicial en un 1er-odo de tiem1o, el cual no se acumula al ca1ital 1ara 1roducir los intereses del si2uiente 1er-odoJ concluy9ndose 3ue el inter9s sim1le 2enerado o 1a2ado 1or el ca1ital invertido o 1restado ser7 i2ual en todos los 1er-odos de la inversi8n o 1r9stamo mientras la tasa de inter9s y el 1la)o no cambien5 I55
INTERS COM"ESTO
Se 1resenta cuando los intereses obtenidos al 6inal del 1er-odo de inversi8n o 1r9stamo no se retiran o 1a2an sino 3ue se reinvierten y se a4aden al ca1ital 1rinci1al5 (Educación
'inanciera
http://wwwcoltefinancieracomco/tasas%2%tarifas/i3ue%es%
interes%simple%2%compuesto &
II5
TI"OS DE TASAS
A L( !(%( *(%"#( $ ; +(*!(+"& Es la 3ue 1a2an los intermediarios 6inancieros 1or el dinero ca1tado, de los a+orristas5 Asimismo, los bancos 1a2an di6erentes tasas de inter9s <1asivas= al 1:blico se2:n el ti1o de de18sito>
T"*$% ; D*%"!
%$T(%( ; I&!'%
Cuenta corriente A+orro
%,%P %,P %$
S9&!$% Comercial
"la)o +asta $ d-as C';"!$% ( : "la)o m7s de &$ d-as Em1resas
,$P ,&P
T(%( ; I&!'% ,%P
i1otecario
Familias 1ara com1ras de viviendas
Consumo
"ersonas
naturales
,P
cr9dito= Microem1resa
"e3ue4as y Mediana Em1resas
%,P
B L( !(%( (+!"#( $ ; +$)$+(+"&: Es la 3ue reciben los intermediarios 6inancieros de los demandantes <1ersonas naturales o 0ur-dicas= 1or los 1r9stamos otor2ados5 Esta :ltima siem1re es mayor, 1or3ue la di6erencia con la tasa de ca1taci8n es la 3ue 1ermite al intermediario 6inanciero cubrir los costos administrativos, de0ando adem7s una utilidad5 La tasa de inter9s activa es una variable clave en la econom-a ya 3ue indica el costo de 6inanciamiento de las em1resas5
L( !(%( (+!"#( %! +$9*3%!( *$': el costo de los 6ondos < bonos del tesoro Americano Ries2o "a-s , Ries2o de Devaluaci8n= m7s el ries2o 1ro1iamente de un 1r9stamo como es
Los bancos cobran di6erentes tasas de inter9s
5% COMO SE DETERMINAN LAS TASAS DE INTERES La tasa de inter9s real se determina 1or la demanda de inversi8n y la o6erta de a+orro en el mercado 2lobal de ca1ital5 La demanda de inversi8n y de la o6erta de a+orro de1ende de la tasa de inter9s real, y la tasa de inter9s real se a0usta 1ara i2ualar los 1lanes de inversi8n y los 1lanes de a+orro5
5# LA TASA DE INTERS NOMINAL Se determina 1or la o6erta y la demanda de dinero en el mercado monetario de cada 1a-s5 La demanda de dinero de1ende de la tasa de inter9s nominal, la o6erta monetaria la determina la 1ol-tica monetaria del banco central y la tasa de inter9s nominal se a0usta 1ara i2ualar la cantidad de dinero demandada y la cantidad de dinero o6recida5 Dado 3ue la tasa de inter9s real se determina en el mercado de ca1itales, y 3ue la tasa de inter9s nominal se determina en el mercado de dinero, 1arecer-a 3ue no +ay cone(i8n entre las dos rasas de inter9s5 Sin embar2o, +ay una cone(i8n muy estrec+a5 En 1romedio, la tasa de inter9s nominal es i2ual a la tasa de inter9s real m7s la tasa de in6laci8n es1erada5 Con todo lo dem7s constante, un aumento del 1unto 1orcentual en la tasa de inter9s es1erada lleva a un aumento de un 1unto 1orcentual en la tasa de inter9s nominal5 (Mercedes muñoz 4Inflación ersión para 5atinoam6rica pa!-+#7 http://boo*s!oo!lecompe/boo*s8 id9;Mm*"<=>a?;@p!9PA-+.@d39tasadeinteres@hl9es@sa9B@ei9!,C,CI3D 'Ier!!SA3Fo@ed90;;ED,AEwADG9onepa!e@39tasaH)0de H)0interes@f9false &
%#
RESMEN
Las tasas de interés son el precio del dinero. Si una persona, empresa o gobierno requiere de dinero para adquirir bienes o financiar sus operaciones, y solicita un préstamo, el interés que se pague sobre el dinero solicitado será el costo que tendrá que pagar por ese servicio. Como en cualquier producto, se cumple la ley de la oferta y la demanda: mientras sea más fácil conseguir dinero (mayor oferta, mayor liquidez, la tasa de interés será más ba!a. "or el contrario, si no #ay suficiente dinero para prestar, la tasa será más alta
CONCLSIONES
•
La tasa de inter9s es un bene6icio 3ue causa una o1eraci8n en un 1la)o y 1orcenta0e determinado el cual est7 a6ectado 1or 6actores como> la demanda de dinero y la o6erta monetaria y var-an 1or los 1orcenta0es determinados y el tiem1o5
•
La tasa de inter9s estando estable 1ermite la ca1taci8n de ca1itales e(ternos e internos, 1or lo mismo 3ue estando estable es un buen indicador de la econom-a %
del 1a-s5 •
As- mismo los ti1os e(iste un ti1o de inter9s bancario caracteri)ado 1or3ue en 9l no se descuenta la tasa de in6laci8n5
•
El inter9s sim1le 1roduce un ca1ital inicial en un 1er-odo de tiem1o, el cual no se acumula al ca1ital 1ara 1roducir los intereses del si2uiente 1er-odoJ el com1uesto es cuando los intereses obtenidos al 6inal del 1er-odo de inversi8n o 1r9stamo no se retiran o 1a2an sino 3ue se reinvierten y se a4aden al ca1ital 1rinci1al5
RECOMENDACIONES
La tasa de inter9s no es el :nico dato a tener en cuenta 1ara ele2ir un 1r9stamo5 Al costo de la tasa se suman los 2astos adicionales y los se2uros, de lo 3ue resulta el Costo Financiero Total
%
BIBLIORAFIA
•
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•
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•
+tt1>XXX5euroresidentes5comem1resaZem1resasdiccionarioZdeZem1resa6ina n)astti1o'de'interes'conce1to5+tm
•
+tt1>XXX5colte6inanciera5com5cotasas'y'tari6asi3ue'es'interes'sim1le'y' com1uesto
•
+tt1s>XXX5as6i52ob5boConsumidorFinancieroEducaci PCPBnFinancieraTasasdeInterPCPAsTi1osdeTasasdeInter PCPAs5as1(
•
+tt1s>es1anol5ansXers5ya+oo5com3uestioninde(@ 3id#$%#$%$%##AATy3#a
•
+tt1>XXX5ran.ia5com5arblo2me0ores'1la)os'6i0os%&&'tasa'activa'1asiva' 1la)os'6i0os
%
