UNIVERSIDAD POLITÉCNICA DE VICTORIA LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS ANÁLISIS FINANCIERO
ENSAYO: MERCADO DE DINERO Y CAPITALES Catedrático: Silva Saldivar Juan Manuel Alumno: Juarez Nieto Noé Guadalupe
1230350
Grupo: 6-2
Cd. Victoria Tamaulipas, México
Viernes, 09 de mayo de 2014 Página 1
Contenido INTRODUCCIÓN .................................................................................................................................................... 3 A.
MERCADO DE DINERO .................................................................................................................................. 4
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En qué consiste el mercado de dinero o monetario: ................................................................................... 4
1.
El sistema financiero y cómo se integra ....................................................................................................... 4
2.
Mercado de dinero monetario ..................................................................................................................... 4
3.
Principales instrumentos financieros ........................................................................................................... 5
4.
Operaciones de reparto ............................................................................................................................... 6
5.
Costo de dinero ............................................................................................................................................ 6
B.
MERCADO DE CAPITAL ................................................................................................................................. 6
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En que consiste el mercado de capitales: .................................................................................................... 6
1.
Tipos de mercados de capitales ................................................................................................................... 6
2.
Principales participaciones de mercado de capitales .................................................................................. 6
3.
Títulos de renta fija y renta variable ............................................................................................................ 7
4.
Clasificación de las participantes en el mercado de capitales ..................................................................... 7
5.
Diferencias entre el mercado de dinero y el mercado de capitales.............................................................7
1.
Tasa líder en México ..................................................................................................................................... 8
CONCLUSIONES .................................................................................................................................................... 8
INTRODUCCIÓN Cuando se habla de inversión en los mercados financieros se refieren a un reto y al riesgo en el ámbito financiero que este implica. Quizás en algún momento las personas se encuentren con la oportunidad de invertir en el momento preciso y en el lugar indicado en los mercados financieros; sin embargo para hacerlo, se requiere contar con la información suficiente para evitar imprevistos en las inversiones. Por lo tanto se recomiendo a las personas que deciden invertir en un mercado que sean:
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Pacientes: no retirar la inversión en un mal momento,
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Diversificar: no jugar todo el dinero en un solo valor,
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Calcular el riesgo: no invertir en valores clásicos y dormir tranquilo,
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Atención con el fisco: invertir a través de fondos y así pagar menos impuestos,
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Aprovechar la oportunidad: comprar cuando caigan los precios de las acciones y vender cuando estén muy elevados sus precios.
Sin embargo, a pesar de estos consejos las inversiones financieras no siempre son exitosas. La finalidad es que las personas conozcan los diferentes mercados financieros, en los cuales se puede invertir, obtener financiamiento y administrar el riesgo en el cambiante entorno de las finanzas nacionales e internacionales.
MERCADO DE DINERO Y CAPITALES
A. MERCADO DE DINERO -
En qué consiste el mercado de dinero o monetario:
1. El sistema financiero y cómo se integra Un sistema financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran o venden activos financieros, refiriéndose al sentido general de cualquier mercado organizado en el que se negocien instrumentos financieros del mercado de deuda, del accionario, de metales y del de derivados, en conjunto son llamados mercados financieros, y el concepto de nacionales se refiere a que su alcance sólo es dentro del país, lo cual no indica que en estos no haya inversión internacional. Los mercados financieros se clasifican atendiendo a tres criterios: el tiempo, el destino de los fondos, y el rendimiento. Cuentan con una estructura administrativa y operativa que debe ser regulada, por un marco legal con la intención de que funciones adecuadamente, en términos de riesgo y rendimiento. El SFM conocido como el conjunto de entidades financieras que: generan recursos financieros, captan recursos financieros, administran recursos financieros, orientan a los participantes y ayudan a dirigen el ahorro y la inversión. El sistema financiero se integra con divisiones o bloques, como: mercado de valores, mercado de derivados, sistema bancario, organizaciones y actividades auxiliares de crédito, sistema de ahorro y crédito popular, instituciones de seguros y finanzas, y por último el sistema de ahorro para el retiro. El SFM tiene como objetivo captar los recursos en forma profesional, así como el otorgamiento de créditos financieros a los diferentes sectores de la economía bajo un marco jurídico establecido y con la supervisión y vigilancia de las autoridades del sistema. Las principales autoridades que velan por el buen flujo de los créditos financieros son: secretaria de hacienda y crédito público, banco de México, comisión nacional bancaria y de valores, comisión nacional de seguros y finanzas, comisión nacional para la defensa de los usuarios de los servicios financieros y para finalizar el instituto de protección al ahorro bancario.
2. Mercado de dinero monetario El mercado de dinero es el mercado de corto plazo, conjunto de oferentes y demandantes de dinero para maximiza la asignación de recursos, conciliando las necesidades del publico ahorrando con los requerimientos de financiamiento para el gobierno federal.
El mercado de dinero se clasifica en: -
Instrumentos que cotizan a descuentos (CETES)
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Instrumentos que cotizan a precio (bonos, obligaciones)
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Instrumentos que brindan cobertura cambiaria (futuros, operaciones y Swaps)
Le mercado de dinero también es el nombre que le da al mercado donde se operan instrumentos de corto plazo, menos de un año; también se le denomina mercado de deuda a corto plazo, como ejemplo s tienen los instrumentos gubernamentales como los Certificados de Tesorería de la Federación CETES. Los instrumentos que se emiten en el mercado financiero son básicamente los gubernamentales, esto se refiere a los que emite el Gobierno Federal para su financiamiento como CETES, BONDES, BONDE 91, y UDIBONO. Por último se tiene que, el mercado de dinero se define como aquel en el que se comercian instrumentos de deuda de bajo riesgo y alto grado de liquidez. Los instrumentos de mercado de dinero representan la participación en la deuda del emisor. Y dependiendo del tipo de papel, a este mercado se puede acceder a través de una casa de bolsa, de un banco o de “brokers” de mercado de dinero.
En este mercado no existe algún índice oficial de su actividad, como es el caso del mercado accionario.
3. Principales instrumentos financieros El concepto de instrumentos financieros tiene los siguientes significados: Son instrumentos de transferencias de fondos entre agentes económicos qe se caracterizan con sus liquidez, riesgo y rentabilidad estos suponen una forma de mantener riqueza para quienes la poseen (los inversionistas) y un pasivo para quienes lo generan. Son instrumentos de inversión, financiamiento y administración de riesgo emitidos por bancos, empresas públicas y privadas y entidades gubernamentales. Los instrumentos financieros son las cuentas de cheques, de ahorro, de inversión, los bonos, las acciones, las obligaciones, los futuros, las operaciones, los swaps, entre otros, ya que continuamente se diseñan instrumentos específicos de fondeo, inversión y/o administración de riesgos y que de acuerdo con sus características específicas se clasifican en funciones del riesgo, de rendimiento y del plazo.
Los tipos de instrumentos que operan en el mercado de valores y se consideran como instrumentos financieros internacionales son: las aceptaciones bancarias, los pagarés con rendimientos liquidable al vencimiento, el pagare comercial, el papel comercial indizado a las divisas, los bonos de desarrollo, los bonos de protección al ahorro, los bonos en Udis, los Unit Mexican States, los certificados de participación inmobiliaria, los certificados bursátiles, las obligaciones, los títulos opcionales, y los NAFTRAC.
4. Operaciones de reparto 5. Costo de dinero B. MERCADO DE CAPITAL -
En que consiste el mercado de capitales:
1. Tipos de mercados de capitales El mercado de capitales, entendido este como el lugar en el cual se compran y se venden empresas (ya que al compran acciones de las empresas que cotizan en la bolsa de valores, se es accionista y con ello se ha comprado la empresa, claro siempre y cuando se tenga más d un 51% del total de las acciones de la empresa) es un indicador esencial en el crecimiento de un país, porque muestra el comportamiento empresarial el comportamiento de la producción, y el del empleo. Por lo tanto el mercado de capitales es el que comprende instrumentos de inversión a largo plazo considerados como operaciones de riesgo. Se realizan operaciones que garantizan un rendimiento predeterminado y ofrece garantías específicas (acciones). El mercado de capitales también se puede definir como el conjunto de oferentes y demandantes de instrumentos de títulos valor o activos financieros (como las acciones, o los bonos) que permiten financiar a las organizaciones en plazos mayores de un año. Los tipos de mercados de capitales se definen como: Mercado Primario: Es la primera venta o colocación de títulos valores que hace el emisor en el mercado. Y el mercado Secundario: Es la transferencia de la propiedad de los activos ya colocados en el Mercado Primario. Es la esencia del Mercado de Valores
2. Principales participaciones de mercado de capitales Se entiende como mercado de capitales al conjunto de mecanismos a disposición de una economía para cumplir la asignación básica de asignación y distribución, en el tiempo y en el espacio, de los recursos de capital (aquellos de mediano a largo plazo destinados a financiar
la inversión por oposición a los recursos de corto plazo que constituyen el objeto del mercado monetario), los riesgos el control, y la información asociada con los procesos de transferencia del ahorro de la inversión. Quienes tienen un excedente mayor y no precisan liquidez invierten en el mercado de capitales que ofrece: acciones, obligaciones, certificados de participación, pagarés de mediano plazo y ciertos bonos de gobierno, siendo estas las principales participaciones en el mercado.
3. Títulos de renta fija y renta variable Los valores a negociar en el Mercado de Capitales pueden ser emitidos por empresas públicas o bien privadas. -
OBLIGACIONES: Son T de C que representan la participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo a cargo de la sociedad emisora.
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BONOS: Los BONOS y las OBLIGACIONES por lo general se equiparan. En el Mercado de Valores se operan Bonos Bancarios, Bonos de Regulación Monetaria, Bonos de Protección al Ahorro Bancario, Bonos de Prenda, Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal.
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ACCIONES: Son T de C que representan un parte alícuota del Capital Social de una SA con derechos y obligaciones para sus tenedores, siendo este T de C el más importante del Mercado de Capitales.
4. Clasificación de las participantes en el mercado de capitales 5. Diferencias entre el mercado de dinero y el mercado de capitales En el mercado monetario el inversionista delega el riesgo de realizar la inversión en las instituciones financieras. En el mercado de capitales el inversionista está directamente comprometido con la institución requirente del recurso financiero. El riesgo para el inversionista es mayor en el mercado de capitales ya que esta de forma directa y los mecanismos de protección de la inversión son menores a los existentes en el mercado monetario. Los rendimientos de la inversión en el mercado monetario están fijados y pueden ser conocidos de forma exacta por el inversionista, pero en el mercado de capitales dependerá de la gestión financiera de la empresa requirente del recurso ya sea a través de acciones o
bonos, a pesar de que estos últimos solo representan porciones de dividendos en intereses por la inversión realizada. En el mercado de capitales el buscador de recursos financieros (Privados o Públicos) puede obtener menores tasas que en el mercado monetario ya que al interactuar de manera directa con el inversionista a través de acciones o bonos logra tasas de interés más bajas que a través de los intermediarios financieros que actúan en el mercado monetario. El mercado de dinero ofrece instrumentos de renta fija como de renta variable y los instrumentos tienen un vencimiento establecido, también existen instrumentos con plazo indefinido, como son las acciones. Por lo tanto las inversiones del mercado de capitales se destinan a la formación de un capital fijo. El de dinero es a corto plazo (o mediano en ciertos casos) y en el de capitales es a largo plazo. Los bienes de mercado de dinero casi siempre se venden con descuento (a precio menor que el nominal). Los bienes del mercado de capitales se venden por lo regular a precio nominal y ofrecen un interés o dividendo. Y hay más seguridad en el mercado de dinero que en el de capitales, pero la rentabilidad es inversa (a mayor riesgo mayor rendimiento).
1. Tasa líder en México CONCLUSIONES Ambos mercados ofrecen un sinnúmero de opciones para canalizar el ahorro e inversión de las personas. El mercado de dinero ofrece un menor rendimiento, a una tasa siempre declarada, pero el riesgo de sus instrumentos es también menor al igual que el plazo en que se conservan. El mercado de capitales ofrece un mayor rendimiento, la tasa que se ganara puede o no ser conocida, el riesgo de sus instrumentos es mayor y la liquidez que ofrece es menor. Por último el mejor mercado será el que satisfaga las necesidades del inversionista.
