Libro sobre jurisprudencia civilDescripción completa
aplicacion practica
Autor: Anshelo CHávez Módulo de Matemática Financiera Completo que estoy escribiendoDescripción completa
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Descripción: Libro de matematica financiera de 4to ciclo
Presentación
El prese present nte e diagnóstico fina financ ncie iero ro anal analiz iza a de mane manera ra obje objetitiva va el es esta tado do de de viab viabililid idad ad (salud salud)) económica y financiera de la Emp mpre resa sa MALDOADO MALDOADO !"A"# organización organización dedicada dedicada a la comercialización comercialización de de artefactos electrodom$sticos para el %ogar" El resultado de este diagnóstico y an&lisis financiero sirve financiero sirve de base para emprender las medidas correctivas para identificar y superar las debilidades y aprovec%ar de la mejor manera las fortalezas 'ue e%ibe la ompa*+a a fin de llevar a cabo un plan plan de de acción 'ue oriente el devenir de la organización" •
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I. Objetivos Objetivos del del Diagnóstico Financiero
Analizar las tendencias de las diferentes cuentas 'ue 'ue cons constitituy tuyen en el ,alance -eneral y el Estado Estado de de -anancias y .$rdidas Mostrar la participación de cada cuenta o subgrupo de cuentas con relación al total de partidas 'ue conforman los estados financieros" financieros" alc alcul ular ar y util utiliz izar ar los los dife diferen rente tess +ndi +ndice cess finan financi ciero eross para para el an&lisis an&lisis de de la información información contable" contable"
II. Metodología Metodología del del Diagnóstico Financiero
.ara .ara realiz realizar ar el diagnós diagnóstic tico o financ financier iero# o# es necesar necesario io conoce conocerr plenam plenament ente e las actividades y competencias competencias de de la ompa*+a" !e tendr& presente no solamente los element elementos os cuantit cuantitati ativos vos## sino sino tambi$ tambi$n n los elemen elementos tos cualit cualitati ativos vos del sector# sector# la Econom+a Econom+a y y de la misma compa*+a" III. Técnicas para el diagnóstico y Análisis Financiero •
/$cnica de An&lisis %orizontal
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/$cnica de An&lisis 0ertical
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/$cnica de 1ndices o 2atios 3inancieros 4 ROI ROA RO!
abe mencionar mencionar 'ue estas t$cnicas deben guardar interrelación interrelación unas con otra de manera racional# pues solo as+ nos permitir& evaluar correctamente la dirección dirección de de la ompa*+a en el tiempo tiempo## conocer con claridad su situación financiera actual y conocer sus fortalezas para contrarrestar sus debilidades 'ue pueda presentar" Identificación Identificación de la empresa empresa Maldonado Maldonado SA
". Datos Datos #enerales #enerales
MALDOADO !"A" fue constituida por Escritura Escritura .5blica .5blica del 67 de Enero de 68889 otorgada ante el otario Dr" -uillermo 2+os .$rez e inscrita en los 2egistros 2egistros .5blicos .5blicos de la iudad del uzco" !u domi domiccili ilio fiscal fiscal## as+ como sus oficinas# tiendas comerciales y almacenes pri princi ncipales se encue cuentr ntran entr ntre la ciudad udad del uzco y el Departamento de Madre de Dios" $.% &a'(ete accionariado
MALDOADO !"A" est& incluida en el grupo grupo económico económico perteneciente al !r" :orge Molina Molina 3ern&n 3ern&ndez4 dez4,ac ,aca# a# propie propietar tario io de empresas empresas tetiles# tetiles# /ransporte de carg carga a y negocios negocios en en el rubro del turismo turismo"" ). Reg(lación
onforme onforme a las disposiciones disposiciones legales legales vigentes# vigentes# MALDOADO !"A" cuenta con la autori autorizac zación ión de los diverso diversoss órganos órganos regulad reguladores ores del -obierno -obierno## en el &mbito tributario MALDOADO !A# se encuentra en el 2$gimen -eneral" *. Asesora+iento y ,ervicio ,ervicio Técnico Técnico
Esta empresa recibe asesoramiento de profesionales involucrados con la empresa Electra y uracao" ;na de estas le vende los art+culos electrodom$sticos al por mayor" -. #estión ogística y Abasteci+iento de Materias &ri+as
El abas abaste teci cimi mien ento to de las las m&s m&s impo import rtant antes es mate materi rias as prima primas# s# tant tanto o de orige origen n nacional como importado# se %a desarrollado normalmente durante todo el a*o" Las principales importaciones importaciones 'ue 'ue realizan los proveedores proveedores de de MALDOADO !A# provienen de %ina %ina"" El propietario traslada su mercanc+a con su propia flota de carga desde Lima %acia las ciudades del uzco y Madre de Dios" /. #estión 0(+ana
MALDOADO !A# tiene 8 locales# < en el uzco y 7 en Madre de Dios# El n5mero total de trabajadores al =6 de diciembre de >?6? y al =6 de diciembre de >??8 fue de 89 y 86# respectivamente# los mismos 'ue se subdividen de la siguiente manera@
Estado de pérdidas y ganancias - Balance general
Análisis horizontal horizontal del estado estado de pérdidas pérdidas y ganancias ganancias
Esta %erramienta de an&lisis financiero consiste en determinar# para dos o m&s periodos consecutivos# las tendencias de cada una de las cuentas 'ue conforman el ,alance -eneral y el Estado de .$rdidas y -anancias" Los resultados son@ .ara obtener el cambio cambio porcentual porcentual basta dividir el cambio en soles entre el a*o base# 'ue para este caso es el a*o >??" on el fin de iniciar el proceso proceso de de interpretación del del an&l an&lis isis is %ori %orizo zont ntal al es impo import rtan ante te refe referi rirs rse e a a'uellas partidas consideradas relevantes dentro del Estado 3inanciero" omo puede observarse# los ingresos ingresos por por ventas ventas de de la empresa MALDOADO !A# aumentaron del a*o >?? al >??8 en !B 6#8=C"78" lo cual representa un incr increm ement ento o del del 8"78 8"78"" on on rela relaci ción ón a esta esta cifr cifra a es impo import rtant ante e preg pregunt untars arse e esta staba est este aume umento nto planea neadoF doF# obed bedece a las pers erspec pectivas de la Alta -erencia -erenciaF F Las dem&s empresas de la Gndustria Gndustria en en 'ue porcentaje crecieron" La utilidad utilidad bruta de la empresa disminuyo en un >"9># esto se eplica en el aumento de 6="C9 del costo de ventas" .orcentaje superior al incremento de ventas# 'ue induce a pensar 'ue las compras compras de de las eistencias durante >??8 %an incrementado considerablemente en sus precios precios"" .odr+a la empresa mejorar su utilidad bruta a trav$s de un mejor control mejor control de de sus inventarios inventarios## accediendo a otros proveedores# logrando mejores descuentos# determinando lotes económicos de pedido" A pesar de lograrse una disminución en la utilidad bruta de sB" 6=8"=88" la utilidad oper operac acio iona nall se incr increm emen ento to en un ="98 ="98H H la razó razón n esta esta en la dism dismin inuc ució ión n considerable de los gastos gastos de de ventas# las cuales disminuyeron en sB>6?#6?" Es deci decirr un 8"96 8"96" " on on relac elació ión n a los los gast gastos os oper operat ativ ivos os## se debe debe cent centra rar r la atención en los 'ue crecieron en un alto porcentaje y 'ue son de control por parte de la empresa" .ara Maldonado los rubros con m&s alto crecimiento crecimiento fueron el pago de personal cons consid idera erado do como como un gast gasto o contr control olabl able e por part parte e de la empresa" !e debe analizar el n5mero de personas 'ue ingreso a la empresa el ulti ultimo mo a*o" a*o" !on !on indi indisp spen ensa sabl bles esF F óm ómo o est& est& el ingr ingres eso o de pers person onal al en la competencia competenciaF F La -ere -erenc ncia ia -ene -enera rall debe debe dar dar resp respue uest sta a a esta esta seri serie e de interrogantes"
Análisis horizontal horizontal del balance balance general general
omo se observa en el an&lisis %orizontal del balance la partida con mayor crecimiento porcentual fue la de capital capital (C="7?) (C="7?) la cual da a entender 'ue# en peri period odos os ante anteri rior ores es## la empr empres esa a obtu obtuvo vo util utilid idad ades es muy muy alta altass y esta estass se capitalizaron"
!in embargo# en cifras absolutas la partida con mayor variación tambi$n fue la de capital (sB># 997#=7?) lo 'ue implica la capitalización de utilidades# ecedentes de revaluación voluntaria o aportes en efectivo por parte de los accionistas" A pesar de 'ue los ingresos operacionales crecieron en un 8"78 las cuentas por cobrar a a clientes clientes## so solo aume aumen ntaron en un ="8C" Este ultimo impl mplica probablemente una estricta pol+tica pol+tica de de cr$dito cr$dito 'ue 'ue permitió recuperar r&pidamente la cartera# pero pudo ocasionar la perdida de clientes 'ue seguramente van a acudir a la competencia# la cual les ofrece cr$ditos cr$ditos mas mas amplios y fleibles" El disponible de caja4bancos caja4 bancos se se incremento en >8"CC" ya 'ue paso de !B96<#>67 en el a*o >?? a !BC8#=77 en el a*o >??8# como consecuencia del aporte en efectivo por parte de los accionistas" El pasivo corriente tuvo un incremento de solo ?"96 el cual se eplica por la disminución de los sobregiros bancarios y por el poco aumento de las cuentas a proveedores" La empresa no esta aprovec%ando una fuente de financiación de bajo costo financiero como son las deudas con los prove proveed edore ores" s" El camb cambio io de las las dem& dem&ss parti partida dass del del bala balance nce## tant tanto o en cifr cifras as absolutas como relativas est&n a mas o menos dentro del crecimiento de los ingresos operacionales" En t$rminos generales# la empresa obtuvo un crecimiento del 67"= durante el a*o# crecimiento 'ue fue financiado en gran parte con patrimonio patrimonio## ya 'ue el incremento de cada una de estas partidas estuvo por encima del aumento de las cifras del pasivo" .ara obtener un punto de referencia en cuanto al crecimiento de la empresa se debe debe conta contarr con con info inform rmaci ación ón de peri periodo odoss ante anteri rior ores# es# tamb tambi$ i$n n se consi consider dera a importante conocer el desarrollo desarrollo de de la industria y la econom+a econom+a en en general# con el fin de ubicar los resultados de la empresa dentro de este conteto" 0ale la pena resaltar el %ec%o de 'ue los resultados obtenidos en el an&lisis dependen en gran medida de la persona persona 'ue 'ue lo realiza"
Análisis ertical ertical del del estado de pérdidas y ganancias
onocido tambi$n como normalización normalización de de los Estados 3inancieros# consiste en presentar cada rubro del estado o del balance -eneral como porcentaje de un subgrupo de cuentas o del total de l*as partidas 'ue constituyen estos estados financieros" .ara este estado financiero se toman como base de comparación todas sus cuentas# con los ingresos operacionales" Es decir# las ventas se %acen igual al 6?? y las dem&s partidas se presentan como un porcentaje de ellas" .ara Maldonado !A# el costo de sus ventas representa un C9"= de las ventas Este porcentaje es el deseado por la gerenciaF mejoro comparativamente a los de periodos anterioresF es similar a las empresas del sectorF" omparando los dos a*os# el costo de ventas representa para el >?? un C="8< de las ventas# mientras 'ue para el >??8# representan el C9"=" Este incremento se debe a una subida en los precios de compra de los inventarios inventarios o al manejo de una pol+tica inadecuada del manejo de los inventarios" A pesar de 'ue el a*o >??8# la utilidad bruta sobre los ingresos operacionales disminuyo# la utilidad bruta cayo de >9"?< a >="6C<" la eplicación est& en el aumento 'ue tuvieron el costo de las eistencias# ya 'ue los dem&s rubros
conse conserva rvaro ron n la mism misma a part partic icip ipac ació ión" n" omo omo se puede puede obse observ rvar ar## el an&l an&lis isis is %orizontal corrobora los resultados del an&lisis vertical y los complementos"
Análisis ertical ertical del del balance general general
.ara .ara este este esta estado do fina financ ncie iero ro se acos acostu tumbr mbra a repr represe esent ntar ar cada cada cifr cifra a como como un porcentaje de los subtotales y estos 5ltimos como un porcentaje de los totales" .ara simplificar la representación del an&lisis# 5nicamente se tomaran las partidas corri corrien ente tess y del del patr patrim imoni onio o por por consi conside derar rarse se las las de mayor mayor rele releva vanc ncia ia para para Mald Maldon onad ado o !A" !A" De los los activos corr corrie ient ntes es## sin sin luga lugarr a duda dudas# s# la cifr cifra a mas mas importante es la de inventarios de mercanc+as y esto tiene su eplicación por el car&cter comercial 'ue tiene la empresa" .ara el >?? esta cifra ocupa el >?"6> del total de activos# mientras 'ue para el >??8# el 69">" La cuentas clientes ocupan el segundo lugar dentro de los activos corrientes# observ&ndose una disminución para el segundo a*o# como ya se vio en el an&lisis
%orizontal" Estas dos partidas conforman mas del =?"?= del total de activos" Lo cual resalta su importancia para una empresa comercial" empresa comercial" Entre los pasivos corrientes la cifra mayor es la de cuentas con proveedores la cual representa para los dos a*os aproimadamente un 6C"6< e indica 'ue la empresa esta %aciendo uso de una fuente de financiación de relativo bajo costo# y sobre lo cual# en la mayor+a de los casos# no se ocupan los intereses intereses en el estado de resultados# resultados# el "7 de los ingresos operacionales" En cuanto a las inversiones inversiones de de la empresa# en el >??H el 7"9< estaba orientado a los activos corrientesH en el >??8 el 7="= de las inversiones eran corrientes y el resto cuentas por cobrar a largo plazo# inversiones y activos fijos" fijos" on relación a este punto# seria importante la distribución distribución de de las inversiones de las empresas del mismo sector de actividad" La comp compos osic ició ión n porc porcen entu tual al de los los pasi pasivo voss de fina financ ncia iaci ción ón ete etern rna a es de aproimadamente un 7?"?> corriente y un 68"6> no corriente" Esto significa 'ue parte de los activos fijos est&n siendo financiados con pasivos corrientes" Los benefic beneficios ios social sociales es de los trabaj trabajador adores# es# represe representa nta el ?"<< ?"<< de financi financiaci ación ón eterna" Esta fuente se considera tambi$n de relativo bajo costo# aun'ue su monto se %a constituido en una carga muy onerosa para los organizaciones organizaciones""
!oncl"siones análisis piramidal
EL AALG!G! .G2AMG AMGDAL IA !GDO DG!EJADO .A2A IALLA2 LA! 2ELAGOE! 2ELAGOE! EKG!/E/E! EKG!/E/E! E/2E LO! DG3E2E/E! DG3E2E/E! 2A/GO!" 2A/GO!" ; 2A/GO 2A/GO /OMA /OMADO DO GDG GDG0G 0GD; D;AL ALME ME/ /E E 2E.2 2E.2E! E!E E/ /A LA -E!/ -E!/GO GO /OMA OMA DE DEG!GOE! DE LA EM.2E!A" LA 2E/A,GLGDAD DE LO! A.G/ALE! G0E2/GDO! E LA EM.2E!A .A2A EL .E2GODO >?? E! DEL 6?# .A2A EL >??8 3;E DEL "> DE,GDO AL G2EME/O DE LO! O!/O! O!/O! DE DE 0E/A!" E EL >??8# .O2 ADA !OL DE A/G0O I;,O ;A ;/GLGDAD DE !B#>" E EL >?? .O2 ADA !OL DE A/G0O I;,O ;A ;/GLGDAD DE 6? !OLE!" !G !E OM.A2A O LA! ODGGOE! A/;ALE! DE LA EOOMGA LOAL# !E .;EDE A3G2MA2 ;E LA 2E/A,GLGDAD EOOMGA DE LA EM.2E!A DE A2/E3A/O! ELE/2GO! MALDOADO !A E! AE./A,LE" LA 2O 2O/ /AGO GO DE A/G /G0O! 0O! DE LA EM.2 EM.2E! E!A A MALD MALDO OADO ADO !A IA DG!MG;GDO .A2A EL AJO >??8# DE,GDO A ;A AGO !G-G3GA/G0A DE 2ED;GO DE LO! A/G0O! O22GE/E! (ME2ADE2GA)
LA ;/GL ;/GLGGDAD DAD DE EK.LO K.LO/ /AGO GO !E IA 0G!/ 0G!/O O A3E/ 3E/A ADA .O2 .O2 EL G2EME/O DE LO! O!/O! DE 0E/A! O.E2AGOALE!" E EL >??# .O2 ADA !OL DE 0E/A! E/A! I;,O ;A ;/GLGDAD DE !B"<<# .A2A EL >??8 .O2 ADA !OL DE 0E/A! 0E/A! E/A! I;,O ;A ;/GLGDAD DE !B C"77" LA ;/GLGDAD DE LA EM.2E!A IA /EDO ; LE0E DE!E!O# E!/O OMO O!E;EGA DEL G2EME/O G2EME/O DE LO! O!/O! O.E2AGOALE!" #ecomendaciones
6"4 La gestion de cobros y pagos esta dando buenos resultados" !e recomienda continuar con la politica de gestion de cobranza y pagos a fin de garantizar el normal funcionamiento de la empresa >"4 Gmplementar y mejorar su politica de ventas a fin de garantizar un margen de utilidad neta positiva para su compa*+a ="4 ="4 2eal 2ealiz izar ar segui seguimi mient ento o para para 'ue 'ue enti entida dades des finan financi ciera erass otorg otorgen en credi credito to a maldonado sa" En el caso de 'ue la compa*+a no cuente con los recursos recursos necesarios necesarios para %acer frente a sus obligaciones" 7"4 Mantener un ca cap pital de trabajo sufi sufici cien ente te para ara sus sus nece necesi sida dade dess de financiamiento a corto plazo a fin de cumplir con sus compromisos oportunamente <"4 3usionarse con proveedores o firmar alianzas estrategicas# asi como optar por buenas practicas de gobierno corporativo# aumentaran los margenes de beneficio 'ue se compensara con una reduccion del ratio de rotacion" 9"4 !e recomienda aplicar nuevas politicas de personal# los costos en este rubro se %an incrementado# la ventaja de este costo o principal caracteristica es 'ue se considera como gasto controlable por parte de la empresa" !e tiene 'ue analizar a la competencia de remuneraciones remuneraciones y y motivacion de personal"
