UNIVERSIDAD PRIVADA DETACNA Facultad de Ciencias Empresariales Escuela Profesional de Ciencias Contables y Financieras
Curso: Contabilidad de Dirección Tema: EBITDA o UAII Caso: El EBITDA El EBITDA es una de las magnitudes contables más conocidas. Tanto en la prensa económica como en los informes financieros se menciona el EBITDA como una cifra representativa de la marcha económica de la empresa. Sin embargo, no todas las personas que usan el EBITDA comprenden exactamente en qué se diferencia de otras magnitudes como el Resultado neto o el Resultado operativo. ¿Para qué sirve el EBITDA? El EBITDA sirve EBITDA sirve para hacer una estimación rápida del flujo de efectivo operativo de la empresa. En contabilidad se pretende siempre alcanzar la exactitud. Cuando calculamos el Resultado neto, debemos registrar todos los gastos y contabilizar la depreciación. Puede parecer sorprendente que el EBITDA sea una magnitud contable útil precisamente por poder calcularse con rapidez. Vamos a ver por qué. EBITDA es el acrónimo inglés de Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. La traducción al español es Ganancias (resultados) antes de intereses, impuestos y amortizaciones. Una aclaración sobre la traducción de “depreciation” y “amortization”. En inglés, “depreciation” es el reconocimiento contable del deterioro de los activos tangibles, “amortization” se aplica a los activos intangibles. Técnicamente, en la traducción al español se usa “amortización” indistintamente para activos tangibles e intangibles. Para el deterioro de activos, por ejemplo, stocks, se usa “deterioro de valor”, lo que en inglés se denomina “impairment”. En la práctica, en español usamos muchas veces amortización y depreciación indistintamente. Vamos a seguir este criterio, usando la palabra “amortización” de forma genérica. Al fin y al cabo, el EBITDA es EBITDA es un cálculo informal del flujo de caja operativo. ¿Por qué es tan útil el EBITDA? Nos dice cuál es la capacidad o necesidad financiera de nuestras operaciones. Por ejemplo, una empresa con grandes activos, es posible que tenga un resultado pequeño debido a la amortización, pero generación de efectivo puede ser grande. El EBITDA permite visualizar la parte del flujo de efectivo relacionada con las operaciones de la empresa. Podríamos obtener la misma información a partir de un estado de flujos de efectivo (que incluye el flujo operativo) operati vo) pero la virtud del EBITDA es la facilidad de cálculo y la rapidez de su uso. Por el contrario, no incluye las variaciones de los saldos de activo y pasivo circulante. Por eso no es tan exacto. Pasos para calcular el EBITDA 1. Empezamos a partir de la Cuenta de resultados completa. Por tanto calculamos todos los márgenes. Entre los elementos importantes: - Resultado neto. - Intereses. - Impuesto de beneficios. bene ficios. 2. Calculamos el resultado operativo Resultado operativo= Resultado neto – neto – Intereses Intereses - Impuesto ben beneficios eficios
3.
Calculamos el total de la amortización. Como hemos dicho antes, usamos el término en sentido amplio. Por lo tanto incluye: - Amortización de bienes tangibles - Amortización de bienes intangibles - Deterioro de valor de activos, incluyendo stocks, stocks, saldos a cobrar 4. Sumamos el Resultado operativo + Amortización Un ejemplo de cálculo del EBITDA La empresa se dedica a la compraventa de automóviles. La cuenta de resultados durante el último año es la siguiente: Industrial Aries S.A.C. Estado Estado de Resultado Al 31 Diciem Diciembre bre del 20X1 En Soles Ventas Costo de mer cader ias
50,000 - 25,000
Gastos v ar ios
- 5,000
Estimacion de cobr anza dudosa
- 2,000
Depr eciacion de automov il
- 3,000
Inter eses
- 1,000
Gastos de per sonal
- 10,000
Impuesto Impuesto a la renta
-1,000 -1,00 0
Resultado del Ejer cicio
3,000
En primer lugar calcularemos el Resultado operativo. Resultado operativo = 3.000 -(-1.000) -(1.000)= 5.000 unidades monetarios A continuación calculamos calculamos la suma de de la Estimación y Deprecación Deprecación (cargo a resultado resultado que significa desembolso). desembolso). Nos interesan todos los costes que no implican una salida de efectivo. En el caso: Estimación de cobranza dudosa de clientes: representa una provisión al haber riesgo de que algunos clientes no nos paguen. No es una salida de efectivo, sino una posibilidad de recibir menos efectivo en el futuro.
Provisión por deterioro del inventario de automóviles: este apunte contable representa el menor precio que esperamos obtener respecto al precio al que contabilizamos inicialmente los automóviles en nuestro inventario. Total Estimación Estimación + Depreciación = 2.000 + 3.000 = 5.000
Finalmente, vamos a sumar al resultado operativo, la amortización. EBITDA= Resultado operativa + Amortización= 5.000+ 5.000= 10.000 La cifra del EBITDA nos resulta útil porque nos indica cuál es la capacidad financiera que generan las operaciones durante el año.
UNIVERSIDAD PRIVADA DETACNA Facultad de Ciencias Empresariales Escuela Profesional de Ciencias Contables y Financieras
Curso: Contabilidad de Dirección Tema: EBITDA o UAII Caso: El EBITDA El EBITDA es una de las magnitudes contables más conocidas. Tanto en la prensa económica como en los informes financieros se menciona el EBITDA como una cifra representativa de la marcha económica de la empresa. Sin embargo, no todas las personas que usan el EBITDA comprenden exactamente en qué se diferencia de otras magnitudes como el Resultado neto o el Resultado operativo. ¿Para qué sirve el EBITDA? El EBITDA sirve EBITDA sirve para hacer una estimación rápida del flujo de efectivo operativo de la empresa. En contabilidad se pretende siempre alcanzar la exactitud. Cuando calculamos el Resultado neto, debemos r egistrar todos los gastos y contabilizar la depreciación. Puede parecer sorprendente que el EBITDA sea una magnitud contable útil precisamente por poder calcularse con rapidez. Vamos a ver por qué. EBITDA es el acrónimo inglés de Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. La traducción al español es Ganancias (resultados) antes de intereses, impuestos y amortizaciones. Una aclaración sobre la traducción de “depreciation” y “amortization”. En inglés, “depreciation” es el reconocimiento contable del deterioro de los activos tangibles, “amortization” se aplica a los activos intangibles. Técnicamente, en la traducción al español se usa “amortización” indistintamente para activos tangibles e intangibles. Para el deterioro de activos, por ejemplo, stocks, se usa “deterioro de valor”, lo que en inglés se denomina “impairment”. En la práctica, en español usamos muchas veces amortización y depreciación indistintamente. Vamos a seguir este criterio, usando la palabra “amortización” de forma genérica. Al fin y al cabo, el EBITDA es EBITDA es un cálculo informal del flujo de caja operativo. ¿Por qué es tan útil el EBITDA? Nos dice cuál es la capacidad o necesidad financiera de nuestras operaciones. Por ejemplo, una empresa con grandes activos, es posible que tenga un resultado pequeño debido a la amortización, pero generación de efectivo puede ser grande. El EBITDA permite visualizar la parte del flujo de efectivo relacionada con las operaciones de la empresa. Podríamos obtener la misma información a partir de un estado de flujos de efectivo (que incluye el flujo operativo) pero la virtud del EBITDA es la facilidad de cálculo y la rapidez de su uso. Por el contrario, no incluye las variaciones de los saldos de activo y pasivo circulante. Por eso no es tan exacto. Pasos para calcular el EBITDA 2. Empezamos a partir de la Cuenta de resultados completa. Por tanto calculamos todos los márgenes. Entre los elementos importantes: - Resultado neto. - Intereses. - Impuesto de beneficios. bene ficios. 3. Calculamos el resultado operativo
Resultado operativo= Resultado neto – neto – Intereses Intereses - Impuesto beneficios 4. Calculamos el total de la amortización. Como hemos dicho antes, usamos el término en sentido amplio. Por lo tanto incluye: - Amortización de bienes tangibles - Amortización de bienes intangibles - Deterioro de valor de activos, incluyendo stocks, stocks, saldos a cobrar 5.
Sumamos el Resultado operativo + Amortización
Un ejemplo de cálculo del EBITDA La empresa se dedica a la compraventa de automóviles. La cuenta de resultados durante el último año es la siguiente: Industrial Aries S.A.C. Estado Estado de Resultado Al 31 Diciem Diciembre bre del 20X1 En Soles Ventas Costo de mer cader ias
50,000 - 25,000
Gastos v ar ios
- 5,000
Estimacion de cobr anza dudosa
- 2,000
Depr eciacion de automov il
- 3,000
Inter eses
- 1,000
Gastos de per sonal
- 10,000
Impuesto Impuesto a la renta
-1,000 -1,00 0
Resultado del Ejer cicio
3,000
En primer lugar calcularemos el Resultado operativo. Resultado operativo = A continuación calculamos calculamos la suma de de la Estimación y Deprecación Deprecación (cargo a resultado resultado que significa desembolso). desembolso). Nos interesan todos los costes que no implican una salida de efectivo. En el caso: Estimación de cobranza dudosa de clientes: representa una provisión al haber riesgo de que algunos clientes no nos paguen. No es una salida de efectivo, sino una posibilidad de recibir menos efectivo en el futuro.
Provisión por deterioro del inventario de automóviles: este apunte contable representa el menor precio que esperamos obtener respecto al precio al que contabilizamos inicialmente los automóviles en nuestro inventario. Total Estimación Estimación + Depreciación =
Finalmente, vamos a sumar al resultado operativo, la amortización. EBITDA= Resultado operativa + Amortización = La cifra del EBITDA nos resulta útil porque nos indica cuál es la capacidad financiera que generan las operaciones durante el año.
UNIVERSIDAD PRIVADA DETACNA Facultad de Ciencias Empresariales Escuela Profesional de Ciencias Contables y Financieras
Curso: Contabilidad de Dirección Tema: EBITDA o UAII Caso Practico N° 1 La empresa La Favorita nos presenta la siguiente información para calcular el EBITDA o Utilidades Antes de Impuestos y Participaciones. La Favorita S .A. .A.
Estado Estado de d e Result R esultado ado Al 31 Diciem Diciembre bre del 20X2 En miles de soles Ventas C osto de mer cader ias v endida
548,652 - 325,458
U tilidad br uta
223,194
Gastos de administr acion
- 25,897
Gastos de v enta
- 21,654
U tilidad oper ativ a
175,643
Otr os ingr esos
89,784
otr os gastos
- 51,521
U tilidad a an ntes de im impuestos y pa par titicipaciones
213,906
Impuesto a la r enta
- 53,476
U tilidad neta
160,430
Datos adicionales: La depreciación del periodo asciende a S/. 62,380. Se ha efectuado la amortización de los intangibles con cargo a resultados por S/. 12,620 Desmedro de productos terminados y subproductos por S/. 5,800 Merma de materia prima y suministros S/. 20,520. La empresa tiene una Cta Cte en dólares en el Bco Latino y ha realizado el ajuste por diferencia de cambio por la suma de S/. 15,8902. Se pide calcular el EBITDA del periodo.
Caso Practico N° 2 La empresa de Chompas Ideal S.A. fabrica pulóveres de pura lana, con venta directa al público. Tiene una maquina donde arma las madejas de 10 Kg. En este proceso se pierde el 3% de la materia prima, La Nona y sus asistentes se ocupan del tejido y debido a su arteriosclerosis y la inoperancia de su compañera, solo aprovechan el 90% de cada madeja. La señora del dueño se ocupa de la costura de los pulóveres, inutilizando 1 de cada 50 pulóveres que empieza. Los pulóveres son de talla única y unisex, siendo su peso final de 600 gramos la unidad. El costo unitario materia prima es de 17.1108 kg. Se pide: Determinar el costo unitario de una unidad.
