Soboce por AriBernal26 AriBernal26 | buenastareas.com buenastareas.com
ÍNDICE 1. INTRODUCCIÓN. 4 2. ANTECEDENTES DE LA EMPRESA. 5 2.1. MISIÓN. 7 2.2. VISIÓN. 8 2.3. VALORES. 8 2.4. OBETIVOS. ! 2.5. CLASES DE CEMENTO. 1" 2.5.1. Ce#e$%o &'($e). 1" 2.5.2. Ce#e$%o E* P+e$%e. 1" 2.5.3. Re',- M/. 1" 2.5.4. Ce#e$%o EMISA. 11 2.0. PROECTOS SOBOCE S.A. 11 2.0.1. P(o-ec%o +$,'c$ )+$. 11 2.0.2. P(o-ec%o De M'$o) Bo*6'$') P'(' No) Bo*6'$o). Bo*6'$o). 12 2.0.3. P(o-ec%o C+*%+(' P'(' E* De)'((o**o. De)'((o**o. 12 2.0.4. P(o-ec%o A$'%$' To-). 12 2.0.5. P(o-ec%o #) #9o(%'$%e L') R+%') De SOBOCE. 13 2.7. IMA:EN DE MARCAS. 14 2.8. PLANTAS; MARCAS COBERTURA. 15 2.!. PARTICIPACIÓN DE MERCADO DEL CEMENTO EN BOLIVIA. 10 2.1". ESTRUCTURA ACCIONARIA DE SOBOCE S.A. 10 2.11. EVALUACIÓN EVALUACIÓN DE LA SATISACCIÓN. 17 2.11.1. 2.11.1. Me,c$ ,e *' )'%)<'cc$ ,e c*e$%e). 18 2.12. PRODUCCIÓN. 2" 2.13. VENTAS. 21 3. MARCO PR=CTICO. 22 3.1. AN=LISIS PEST. 22 3.1.1. 'c%o( 9o*>%co. 22 3.1.2. 'c%o( eco$#co. 23 3.1.3. 'c%o( )oc'*. 24 3.1.4. 'c%o( %ec$o*?co. 25 3.2. AN=LISIS OLA. 20 3.2.1. o(%'*e@'). 20 3.2.2. L#%'co$e). 27 3.2.3. A#e$'@'). 27
3.2.4. O9o(%+$,',e). 27 3.3. MATRI BC: BOSTON CONSULTIN: :ROUP. 31 3.4. LAS 5 UERAS DE PORTER. 34 3.5. C=LCULO AN=LISIS DE LAS RAONES INANCIERAS. 3! 3.5.1. R'%o) De So*6e$c' L+,e@. 3! 3.5.2. R'%o) De A9'*'$c'#e$%o A9'*'$c'#e$%o $'$ce(o. 43 3.5.3. R'@o$e) De A,#$)%('c$ De Ac%6o). 48 3.5.4. R'@o$e) De Re$%'b*,',. 53 3.0. RESUMEN DE LAS RAONES INANCIERAS SUS EVOLUCIONES. 503.7. AN=LISIS ESTRUCTURAL ESTRUCTURAL SOBOCE. SOBOCE. 57 3.7.1. OAD e$ SOBOCE. 5! 3.7.2. A$*)) A$*)) ,e *' #)$. 0" 4. CONCLUSIONES. 00 ÍNDICE DE I:URAS
I:URA 1 PLANTAS; MARCAS COBERTURA. 15 I:URA 2 PARTICIPACIÓN DE MERCADO. 10 I:URA 3 ESTRUCTURA ACCIONARIA. 10 I:URA 4 EVALUACIÓN DE LA SATISACCIÓN. 17 I:URA 5 SATISACCIÓN DEL CLIENTE. 1! I:URA 0 PRODUCCIÓN. 2" I:URA 7 VENTAS 21 I:URA 8 MATRI BC:. 32 I:URA ! LAS 5 UERAS DE PORTER. 34 I:URA 1" OR:ANI:RAMA SOBOCE. 57 I:URA 11 AN=LISIS DE LA MISIÓN. 01 I:URA 12 ESTRATE:IAS DE CRECIMIENTO DE SOBOCE S.A. 01 I:URA 13 CAPACITACIÓN OAD. 03 I:URA 14 VENTAS PARTICIPACIÓN DE MERCADO. 04 I:URA 15 PRODUCCIÓN FISTÓRICA DE CEMENTO CLINGER. 04 I:URA 10 RESUMEN OAD. 05 1. INTRODUCCIÓN. INTRODUCCIÓN. L' e#9(e)' SOBOCE )e c'('c%e(@' 9o( )e( +$' ,e *') e#9(e)') *>,e(e) e$ Bo*6'; -' +e c+e$%' co$ ,)%$%') 9(o9+e)%') - 6'(e,',e) %'$%o ,e %('b'Ho co#o ,e 9(o,+c%o) - )e(6co) +e o<(ece '* #e(c',o bo*6'$o. bo*6'$o. E)%' e#9(e)' )e ' co$)%%+,o e$ +$ co#9*eHo $,)9e$)'b*e +e (e9(e)e$%' )e( e* #) ?('$,e ,e Bo*6'; e$ ('@$ '* c(ec#e$%o - ,6e()<c'c$ ,e *o) 9(o,+c%o) ,e )+ <'b(c'c$ 9'(' 'b')%ece( *' ,e#'$,' e/)%e$%e e$ e* 9'>).
3.2.4. O9o(%+$,',e). 27 3.3. MATRI BC: BOSTON CONSULTIN: :ROUP. 31 3.4. LAS 5 UERAS DE PORTER. 34 3.5. C=LCULO AN=LISIS DE LAS RAONES INANCIERAS. 3! 3.5.1. R'%o) De So*6e$c' L+,e@. 3! 3.5.2. R'%o) De A9'*'$c'#e$%o A9'*'$c'#e$%o $'$ce(o. 43 3.5.3. R'@o$e) De A,#$)%('c$ De Ac%6o). 48 3.5.4. R'@o$e) De Re$%'b*,',. 53 3.0. RESUMEN DE LAS RAONES INANCIERAS SUS EVOLUCIONES. 503.7. AN=LISIS ESTRUCTURAL ESTRUCTURAL SOBOCE. SOBOCE. 57 3.7.1. OAD e$ SOBOCE. 5! 3.7.2. A$*)) A$*)) ,e *' #)$. 0" 4. CONCLUSIONES. 00 ÍNDICE DE I:URAS
I:URA 1 PLANTAS; MARCAS COBERTURA. 15 I:URA 2 PARTICIPACIÓN DE MERCADO. 10 I:URA 3 ESTRUCTURA ACCIONARIA. 10 I:URA 4 EVALUACIÓN DE LA SATISACCIÓN. 17 I:URA 5 SATISACCIÓN DEL CLIENTE. 1! I:URA 0 PRODUCCIÓN. 2" I:URA 7 VENTAS 21 I:URA 8 MATRI BC:. 32 I:URA ! LAS 5 UERAS DE PORTER. 34 I:URA 1" OR:ANI:RAMA SOBOCE. 57 I:URA 11 AN=LISIS DE LA MISIÓN. 01 I:URA 12 ESTRATE:IAS DE CRECIMIENTO DE SOBOCE S.A. 01 I:URA 13 CAPACITACIÓN OAD. 03 I:URA 14 VENTAS PARTICIPACIÓN DE MERCADO. 04 I:URA 15 PRODUCCIÓN FISTÓRICA DE CEMENTO CLINGER. 04 I:URA 10 RESUMEN OAD. 05 1. INTRODUCCIÓN. INTRODUCCIÓN. L' e#9(e)' SOBOCE )e c'('c%e(@' 9o( )e( +$' ,e *') e#9(e)') *>,e(e) e$ Bo*6'; -' +e c+e$%' co$ ,)%$%') 9(o9+e)%') - 6'(e,',e) %'$%o ,e %('b'Ho co#o ,e 9(o,+c%o) - )e(6co) +e o<(ece '* #e(c',o bo*6'$o. bo*6'$o. E)%' e#9(e)' )e ' co$)%%+,o e$ +$ co#9*eHo $,)9e$)'b*e +e (e9(e)e$%' )e( e* #) ?('$,e ,e Bo*6'; e$ ('@$ '* c(ec#e$%o - ,6e()<c'c$ ,e *o) 9(o,+c%o) ,e )+ <'b(c'c$ 9'(' 'b')%ece( *' ,e#'$,' e/)%e$%e e$ e* 9'>).
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E$ 1!0"; co$ e* c(ec#e$%o ,e *' ,e#'$,' )e ,ec, (e'*@'( +$' $+e6' '#9*'c$ +e co#e$@ e$ 1!05 co$ *' co#9(' ,e e+9o) 9'(' *' %(%+('c$ ,e *' 9e,(' c'*@'; +$ #o*$o ,e c*$Ke( A**)C'*#e(); %('$)9o(%',o(') - +$' #+$' e$6')',o(' +e 9e(#%(>' ,e)9'c'( e* ce#e$%o e$ )'co) ,e 42.8 K?. E)%' '#9*'c$ <+e e'; ')> e$%(e 1!4" - 1!72 e* 9(o9e%'(o <+e e* ?(+9o $o(%e'#e(c'$o &.R. :('ce - e$%(e 1!72 - 1!8" <+e ,e 9(o9e,', ,e INBO S.A.; c+-o) 'cco$)%') <+e(o$ '$%e(o(e) eHec+%6o) ,e :('ce Co. Bo*6' S.A. INBO S.A. )e ,6, - *' 9(o9e,', ,e SOBOCE S.A. +e, e$ #'$o) ,e *') < '#*') Do(' Me,$' - V**e?'); +e$e) ' )+ 6e@ e('$ )oco) ,e INBO S.A. E$ 1!!2; *' <'#*' V**e?') 6e$, )+ 9'+e%e 'cco$'(o ' *' <'#*' Do(' Me,$'; +e$e) ,e),e e$%o$ce) )e co$6(%e(o$ e$ *o) 9($c9'*e) 'cco$)%') ,e SOBOCE S.A.; (e9(e)e$%',' *+e?o 9o( *' Co#9'>' ,e I$6e()o$e) Me(c'$%*e) S.A. E$ ,ce#b(e ,e 2""" Re',- M/ S.A.; e#9(e)' *>,e( e$ *' 9(o,+cc$ co#e(c'*@'c$ ,e o(#?$ 9(e#e@c*',o <+e 'b)o(b,' 9o( SOBOCE S.A. Ac%+'*#e$%e; )e c+e$%' co$ %(e) 9*'$%') $)%'*',') e$ *') c+,',e) 9($c9'*e) ,e* eHe %(o$c'* L' P'@; Coc'b'#b' - S'$%' C(+@. Ac%+'*#e$%e; %e$e +$' c'9'c,', $)%'*',' 9'(' *' 9(o,+cc$ ,e 1;4 #**o$e) ,e %o$e*',') ,e ce#e$%o '* 'o; +$' 9'(%c9'c$ ,e #e(c',o ,e* 48Q - 9(e)e$c' ' $6e* $'co$'* ' %('6J) ,e )+) c+'%(o 9*'$%') 9(o,+c%o('); +bc',') e$ *o) ,e9'(%'#e$%o) ,e L' P'@; O(+(o; S'$%' C(+@ - T'(H'. A,co$'*#e$%e; c+e$%' co$ )e) 9*'$%') ,e o(#?$ 9(e#e@c*',o *oc'*@',') e$ ,) - +$' 9*'$%' ,e 9(o,+cc$ ,e '?(e?',o) 9J%(eo) e$ L' P'@. P($c9'*e) c'('c%e(>)%c') E#9(e)' $'co$'* co$ #) ,e 85 'o) ,e 6,' '9o(%'$,o '* ,e)'((o**o ,e* 9'>). E) +$' e#9(e)' +e $,+)%('*@' (ec+()o) $'%+('*e) - +%*@' #'%e('9(#' $'co$'*; co$ +$ '*%o co#9(o#)o co$ *' 9(o%ecc$ ,e* #e,o '#be$%e. E) +$' e#9(e)' +e c(ee e$ e* 9'>) - +e e$ *o) *%#o) 15 'o) ' $6e(%,o #) ,e USD 21" #**o$e). E) +$' e#9(e)' +e ?e$e(' #) ,e 1;4"" e#9*eo) ,(ec%o) - '*(e,e,o( ,e 0;"""
e#9*eo) $,(ec%o) - +e; co#9(o#e%,' co$ e* ,e)'((o**o ,e *o) (ec+()o) +#'$o); e)% e$c'('$,o e* 9(o-ec%o ,e O(?'$@'c$ ,e A*%o De)e#9eo. 3.1. MISIÓN. S'%)<'ce( co$ e/ce*e$c' *') $ece),',e) ,e $+e)%(o) c*e$%e) co$ 9(o,+c%o) )e(6co) ')oc',o) '* ce#e$%o - )+) '9*c'co$e); )e$,o 9'(' e**o) *' #eHo( o9c$. 3.2. VISIÓN. Fe#o) co#o e$ *' co$),e('c$ '$%e *o) ,e#). Co#9(o#)o. E)%'#o) co#9(o#e%,o) co$ *' e/ce*e$c'; co#o (e)9o$)'b*,', 9(o9 - ,e e#9(e)'. So*'#e$%e )e *o?('( e)%o ')+#e$,o co$ )e(e,', - o) 9e()o$'*e). 3.4. OBETIVOS.
E* obHe%6o 9($c9'* e) ,e #'/#@'( *' )'%)<'cc$ ,e *') $ece),',e) ,e *o) c*e$%e) %'$%o e/%e($o co#o $%e($o). E)%'( co#9(o#e%,o) co$ *' e/ce*e$c' - (e)9o$)'b*,', 9(o9' ,e *' e#9(e)'. S+) 'cco$e) )e b')'$ 9($c9'*#e$%e e$ *' o$e)%,', - %('$)9'(e$c'. Re)9e%'( *') *e-e); c+#9*(*') - 6e*'( 9o( )+ c+#9*#e$%o. De)'((o**'( (e*'co$e) ,+(',e(') - ,e #+%+o be$e<co co$ *o) c*e$%e) - 9'(' *' e#9(e)'. P(o#o6e( 9'(' e* 9e()o$'* +$ ',ec+',o '#be$%e ,e %('b'Ho; 9'(%c9'%6o - ,e '*%' co#+$c'c$. 3.5. CLASES DE CEMENTO. 3.0.1. Ce#e$%o &'($e). F')%' 1!!4 e* c(ec#e$%o e$ 9(o,+cc$ - 6e$%') <+e co$)%'$%e; %'$%o e$ L' P'@ e* 9($c9'* #e(c',o ,e ce#e$%o V'c' co#o e$ e* (e)%o ,e* 9'>); *o +e ,o o(?e$ ' *' c(e'c$ ,e +$' 9*'$%' ce(c'$' ' *' *oc'*,', ,e &'($e) co$))%e$%e e$ +$' %e(#$'* ,e #o*e$,' - e$6')',o ,e ce#e$%o; +e )?$<c +$' $6e()$ ,e 7 #**o$e) ,e ,*'(e); 9'(' $c(e#e$%'( *' c'9'c,', ,e 9(o,+cc$ ,e ce#e$%o e$ 18";""" TM. 3.0.2. Ce#e$%o E* P+e$%e. E$ 1!!0; e* ,(ec%o(o ,e SOBOCE S.A. ,ec,e *' co#9(' ,e *' b(c' ,e Ce#e$%o E* P+e$%e +bc',' ' 1"" K#. ,e *'c+,', ,e T'(H' co#o (e)+*%',o ,e* 9(oce)o ,e 9(6'%@'c$ +e **e6 ',e*'$%e e* ?obe($o $'co$'*. Se $6(%e(o$ US 15.7 #**o$e) e$ %o%'* 9'(' ',+(( e* !0Q ,e *') 'cco$e) ,e e)%' <b(c' e $c(e#e$%'( *' c'9'c,', ,e 9(o,+cc$ 9o( 'o e$ 55;""" TM ',co$'*e) ,e c*$Ke( - e$ 0";""" TM ,e ce#e$%o. 3.0.3. Re',- M/. E$ ,ce#b(e ,e 2""" Re',- M/ S.A.; e#9(e)' *>,e( e$ *' 9(o,+cc$ co#e(c'*@'c$ ,e o(#?$ 9(e#e@c*',o <+e 'b)o(b,' 9o( SOBOCE S.A. Ac%+'*#e$%e; )e c+e$%' co$ %(e) 9*'$%') $)%'*',') e$ *') c+,',e) 9($c9'*e) ,e* eHe %(o$c'* L' P'@; Coc'b'#b' - S'$%' C(+@ Re',- M/; ',e#) ,e 9(o6ee( o(#?$ 9(e#e@c*',o ' *') c+,',e) #e$co$','); %'#bJ$ 9+e,e 9(o6ee( e* o(#?$ 9(c%c'#e$%e ' c+'*+e( *+?'( ,e* 9'>) ?('c') '* +)o ,e 9*'$%') ,o)<c',o(') #6*e).
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3.7.8. P(o-ec%o A$'%$' To-). Co$ e* obHe%6o ,e ?e$e('( #'-o(e) o9o(%+$,',e) 9'(' e* %'*e$%o ,e *o)'(%e)'$o) bo*6'$o) - *+e?o ,e* J/%o ob%e$,o e$ *' c'#9'' De #'$o) bo*6'$') 9'(' $o) bo*6'$o); SOBOCE c(e A$'%$' To-). 3.7.!. P(o-ec%o #) #9o(%'$%e L') R+%') De SOBOCE. E) +$ '9o(%e ' *' ?e$e('c$ ,e 6'*o( '* 9'%(#o$o %+(>)%co ,e Bo*6'; +e co$%e#9*' *' (e'*@'c$ ,e 3" ,oc+#e$%'*e) ,e *o) ,e)%$o) %+(>)%co) #) #9o(%'$%e) e$ *o) $+e6e ,e9'(%'#e$%o) ,e $+e)%(o 9'>); co$ e* obHe%6o <+$,'#e$%'* ,e
3.11. EVALUACIÓN DE LA SATISACCIÓN. A$+'*#e$%e )e (e'*@'$ e)%+,o) ,e%'**',o) 'ce(c' ,e *' 9e(ce9c$ ,e* $6e* ,e )'%)<'cc$ +e (ecbe$ *o) c*e$%e); (e)9ec%o ' *o) 9(o,+c%o) - )e(6co) +e b($,' SOBOCE e$)+) ,$,ce ,e )'%)<'cc$ ,e )+) c*e$%e) ,e* 75Q; ,e#o)%('$,o e* co$%$+o co#9(o#)o ,e *' e#9(e)' e$ o<(ece( 9(o,+c%o) - )e(6co) ,e c'*,',. De$%(o ,e *' #e%o,o*o?>'; )e (e'*@'$ e$c+e)%') 9e()o$'*e) e$ %o,o) *o) )e?#e$%o) +e co#e(c'*@'$ o +%*@'$ $+e)%(o) 9(o,+c%o) - )e(6co) ') - ,)%(b+,o(e) $%e(#e,'(o); 9'(%c+*'(e) - e#9(e)') +)+'(o) <$'*e); +)+'(o) ,e Re',- M/ =(,o) S'$ Ro+e. E$ <+$c$ ' *') ! ,#e$)o$e) ,e )e(6co -' e)%'b*ec,'); )e ,e<$e$ *o) 9*'$e) ,e 'cc$ co((ec%6o) 9'(' c',' #'(c'; )e?#e$%o - (e?o$'*. P'(' (e,+c( e* $6e* ,e $)'%)<'cc$; ,e),e *' ?e)%$ 2""7 )e e)%'b*ece(o$ *o) Co#%J) 9'(' Acco$e) Co((ec%6') COPAC ,e Se(6co '* C*e$%e e$ c',' (e?o$'*; co$ e* obHe%6o ,e +e )e ,e<$'$ (e)9o$)'b*e) - 9*'@o) 9'(' eHec+%'( *') 'cco$e) +e 9e(#%'$ #eHo('( *o) $,c',o(e) ,e )'%)<'cc$ $6o*+c('$,o ' *') (e') +e )e'$ $ece)'('). A)#)#o )e %e(#$ *' e*'bo('c$ ,e* P(o%oco*o ,e Se(6co '* C*e$%e +e %e$e co#o obHe%6o9($c9'* ,<+$,( +$' c+*%+(' ,e ,e)'((o**o ,e 'c%6,',e) co$ e$
e#9(e)' b($,' ' %o,o) )+) c*e$%e).
I:URA 5 SATISACCIÓN DEL CLIENTE.
3.12. PRODUCCIÓN. I:URA 0 PRODUCCIÓN. 3.13. VENTAS. I:URA 7 VENTAS
3. MARCO PR=CTICO.
4.14. AN=LISIS PEST. L' e#9(e)' SOBOCE S.A. E) #+- #9o(%'$%e ,e$%(o ,e* )ec%o( ,e co$)%(+cc$ $'co$'*; e)%' e#9(e)' )e e$c+e$%(' %('b'H'$,o e$ e* 9'>) ,e),e 1!25. Ac%+'*#e$%e c+'$%' co$ ?('$ (eco$oc#e$%o - 'ce9%'c$ ,e )+) 9(o,+c%o) co#o )o$ ce#e$%o V'c'; EMISA; &'($e) - E* P+e$%e +e )o$ *o) #) +)',o) e$ Bo*6'. L' 9*'$%' ,e 9(o,+cc$ ,e Ce#e$%o) Soboce )e e$c+e$%(' +bc',' ' +$o) 35 K*#e%(o) ,e *' c+,', ,e L' P'@; *oc'*,', ,e V'c' - c+e$%' co$ +$' c'9'c,', ,e 9(o,+cc$ ,e 473.80" %'o ,e ce#e$%o - 575.""" %'o ,e c*$Ke(. 4.15.11. 'c%o( 9o*>%co. E* e)%',o ,c%' $o(#') e)%(c%') +e *') e#9(e)') ,ebe$ ,e c+#9*( 9'(' co$%$+'( )+ <+$co$'#e$%o. U$' ,e e)%') *e-e) e) e* Dec(e%o S+9(e#o No."1!!7ITINCI Re?*'#e$%o ,e P(o%ecc$ A#be$%'* 9'(' e* De)'((o**o ,e Ac%6,',e) ,e *' I$,+)%(' M'$+<'c%+(e('. L') e#9(e)') %'#bJ$ ,ebe$ 9(e)e$%'( )+ PAMA 9(o?('#' ,e ',ec+'c$ - #'$eHo '#be$%'*; ,o$,e )e co#9(o#e%e$ ' 'ce( e)%+,o ,e #9'c%o '#be$%'* - )o*+co$e) ' 9(ob*e#') '#be$%'*e) e/)%e$%e) - ?e$e(',o) 9o( *' e#9(e)'. O%(o 9+$%o +e ,ebe )e( %o#',oe$ c+e$%' e) e* #'$eHo ,e (e),+o). A,e#) ,e *') *e-e) +e $o(#'$ e* <+$co$'#e$%o ,e *') e#9(e)') )e e$c+e$%(' *' RESPONSABILIDAD SOCIAL. A $6e* #+$,'* e/)%e$ %('%',o) - (e)o*+co$e) ,e *o) o(?'$)#o) $%e($'co$'*e) +e 'b*'$ )ob(e *' (e)9o$)'b*,', )oc'* ,e *') e#9(e)') o co(9o('%6'. E)%' Re)9o$)'b*,', Soc'* #9*c' #+c') co)') -' +e )e %('%' ,e +$' $6e()$ 6o*+$%'(' - +$' co$%(b+c$ 'c%6' 9'(' e* #eHo('#e$%o )oc'*; eco$#co '#be$%'* co$ e* <$ ,e '+#e$%'( )+ 6'*o( '?(e?',o - #eHo('( )+ )%+'c$ co#9e%%6' - 6'*o('%6'; 9e(o +e e)%' #) '** ,e* #b%o *e?'*. E)%o ?e$e(' +$ 9(ob*e#' 9+e) ) be$ '- *e-e) +e )o$ *' b')e ,e *' (e)9o$)'b*,', )oc'* +e ,ebe$ )e( c+#9*,') ' c'b'*,',; co#o *') *e-e) *'bo('*e) - ,e 9(o%ecc$ '* #e,o'#be$%e; o%(') *e-e) co#o *' *e- ?e$e('* ,e #9+e)%o) $,c'$ +e e* ,$e(o '9*c',o e$ 9*'$e) ,e (e)9o$)'b*,', )oc'* )o$ ,e,+cb*e) ,e #9+e)%o); 9o( *o c+'* e* '9o-o 9(e)%',o ,eH' ,e )e( %'$ W6o*+$%'(oW 6o*6J$,o)e #+c') 6ece) +$' e)%('%e?' e#9(e)'('* 9'(' (e,+c( )+) 9'?o). 4.15.12. 'c%o( eco$#co.
L' e#9(e)' SOBOCE S.A. ' 9(e)e$%',o +$ c(ec#e$%o eco$#co )o)%e$,o e$ *o) *%#o) 'o); e)%o )e ,ebe '* c(ec#e$%o e$ e* )ec%o( ,e co$)%(+cc$ - ' *' e/9o(%'c$ %'$%o ,e ce#e$%o) co#o ,e c*$Ke( 9o( 9'(%e ,e *' e#9(e)'. E* c(ec#e$%o ,e* )ec%o( co$)%(+cc$ e$ e* 9'>) +e 6e$e c(ece$,o ,e #'$e(' co$%$+' 'o %(') 'o e) +$ <'c%o( #+- #9o(%'$%e 9+e) 9e(#%e ' *' e#9(e)' $o )o*o '+#e$%'( )+) $?(e)o); )$o +e *e) b($,' *' <'c*,', 9'(' $6e(%( e$$+e6') %ec$o*o?>') +e $o )o*o #eHo(e$ )+ (e$,#e$%o - c'9'c,', ,e 9(o,+cc$ )$o +e %'#bJ$ )e'$ #') *#9') '#be$%'*#e$%e 'b*'$,o. SOBOCE ?e$e(' 'c%+'*#e$%e e#9*eo ' #) ,e 30"" <'#*'); -' )e' ,e #'$e(' ,(ec%' o $,(ec%'; 9o( *o +e co$%(b+-e ,e #'$e(' )+)%'$c'* ' *' eco$o#>'. 4.15.13. 'c%o( )oc'*. E$ b')e ' )+ 9(o?('#' ,e (e)9o$)'b*,', )oc'* *' e#9(e)' '
4.15.14. 'c%o( %ec$o*?co. L' e#9(e)' SOBOCE 'ce +)o ,e %ec$o*o?>' ',ec+',' %'$%o 9'(' ob%e$e( +$ 9(o,+c%o 9%#o +e c+#9*' co$ e)%$,'(e) $%e($'co$'*e) - ',e#) +e 9(e6e$?'$ *' co$%'#$'c$ '#be$%'* - )e c+,e *' )'*+, oc+9'co$'* ,e %o,o) )+) %('b'H',o(e). Ac%+'*#e$%e c+e$%'$ co$ ce(%<c'c$ ISO !""12"""; ce(%<c',o 9'(' *' <'b(c'c$
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X C*#' *'bo('* #+- b+e$o. X Tec$o*o?>' ,e 9+$%'. X S)%e#' ,e co#e(c'*@'c$ co$)o*,',o. 4.10.10. L#%'co$e). X L' $,+)%(' c'(ece ,e )oco) e)%('%J?co); (e%(')'$,o *' %('$)' '#9*'( )+ oc*c'; *' $,+)%(' co$%$+'(>' be$e<c$,o)e ,e *' <')e e/9'$)6' ,e* cc*o eco$#co. X M'-o(e) $6e()o$e) 9(6',') ,e co$)%(+cc$ X MeHo(') e$ *' $<('e)%(+c%+(' ,e* 9'>) %'*e) co#o c'((e%e(') 66e$,') - co*e?o) e$%(e o%(o). C(+ce ,e 6'('b*e) OLA 4.10. MATRI BC: BOSTON CONSULTIN: :ROUP. A$%e) ,e $c'( e* '$*)) BC:; 6'#o) ' 'ce( +$' b(e6e ,e)c(9c$ c(o$o*?c' ,e *o) 9(o,+c%o) ,e SOBOCE; 9'(' )+ 9o)%e(o( c*')<c'c$. SOBOCE; e) +$' e#9(e)' c+-o 9($c9'* - 9(#e( 9(o,+c%o; %'* - co#o*o $,c' )+ $o#b(e; e) e* ce#e$%o; 9($c9'* $)+#o 9'(' *' 9(o,+cc$ ,e o(#?o$e); #'%e('* ,e co$)%(+cc$ ,e '*%' ,e#'$,' e$ *' ob(' ?(+e)' ,e c+'*+e( co$)%(+cc$; 9o( )+ e/ce*e$%e (e))%e$c' - c'9'c,', 9o(%'$%e. S$ e#b'(?o ,eb,o ' *') '*%') ,e#'$,') ,e o(#?$ ,e* #e(c',o; H+$%o '* c(ec#e$%o ,e* )ec%o( $,+)%('* ,e *' co$)%(+cc$; e$ 9(o ,e )'%)<'ce( *' ,e#'$,' $)'%)
L' 9(#e(' 'cc$ e)%('%J?c' +e (e'*@o <+e *' $%e?('c$ 6e(%c'* 'c' ',e*'$%e #e,'$%e )+ ',+)c$ ,e Re',- M/ #e@c*' *)%'; 9'(' *' 9(o,+cc$ ,e o(#?$ 9(e#e@c*',o; #'%e('* '*%'#e$%e ,e#'$,',o 9o( e* #e(c',o 9o( e* 'o((o e$ %e#9o #'$o ,e ob('. I#9o(%'$%e #e$co$'( +e e* ce#e$%o 9o( ) )o*o $o e) o(#?$; (e+e(e )e( #e@c*',o co$ (,o) ?('6' - '(e$'; '?+' - ',%6o); ,ebe$,o )e( e)%o) *%#o) ,e '*%' c'*,', - co$%(o*',o) #e,'$%e e$)'-o). E) ')> +e 9'(' ?'('$%@'( *' c'*,', ,e (,o); - ',e#) o *' 9(o,+cc$ $ece)'(' 9'(' )+ ,6)$ ,e o(#?$ 9(e#e@c*',o Re',- M/ 9'('*e*'#e$%e *' o' bo*6'$'. U$' 6e@ ,e)c(%' *' )%o(' - e)%(+c%+(' ,e *o) 9(o,+c%o) ,e SOBOCE; 9o,e#o) c*')<c'(*o) ,e$%(o *' M'%(@ BC:; ' co$%$+'c$ I:URA 8 MATRI BC:. CEMENTO. De<$%6'#e$%e +$ 9(o,+c%o V'+%'; co$ +$' 9'(%c9'c$ ,e #e(c',o '#9*' ,e SOBOCE (e)9ec%o ' Coboce - '$ce)' - co$ +$ c(ec#e$%o $o #+- '*%o; )$ e#b'(?o $o $ece)%' ,e #'-o(e) $6e()o$e) 9'(' )'%)<'ce( '* #e(c',o *oc'*; #9o(%'$%e #e$co$'( +e )+ 9(o,+cc$ (e+e(e ,e b')%'$%e %ec$o*o?>'; 9($c9'*#e$%e e) )+) o($o) ,e '*%') %e#9e('%+('); - +$ c+,',o)o '*#'ce$'He *b(e ,e +#e,',; 9o( *o +e *') b'((e(') ,e e$%(',' ' $+e6o) co#9e%,o(e) e) '*%'. READ MIY. P(o,+c%o E)%(e**'; co$ +$ c(ec#e$%o '*%o 9o( e* 'o((o ,e %e#9o - #'$o ,e ob(' +e (e9(e)e$%' 9'(' *o) c*e$%e) ,e SOBOCE - +$' 9'(%c9'c$ ,e #e(c',o '*%' ,e SOBOCE ' $6e* $'co$'* - 'b)o*+%' e$ L' P'@; )$ e#b('?o (e+e(e ,e #'$%e$#e$%o) co$)%'$%e) ,e )+ #'+$'(' - co$)%'$%e) $6e()o$e) e$ #') 9*'$%') 9'(' )'%)<'ce( '* 'c%+'* #e(c',o. =RIDOS SAN ROZUE. O%(o 9(o,+c%o 6'+%' ,e SOBOCE; -' +e ) be$ %e$e +$' e/ce*e$%e 9'(%c9'c$ ,e #e(c',o )+ c(ec#e$%o )e 6e '#e$'@',o 9o( Re',- M/; -' +e )o*o )(6e 9'(' *' 9(e9'('c$ ,e o(#?o$e) I$ S%+ +e )e (e'*@' e$ *+?'( <>)co - $o e) 9(e<'b(c',o - )o*o 'b')%ece ' c+,',e) c'9%'*e); -' +e ob(') c6*e) (+('*e) c+e$%'$ co$ )+)
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4.17. LAS 5 UERAS DE PORTER. I:URA ! LAS5 UERAS DE PORTER.
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('@o$ ,e+,' c'9%'*"7\8"4!50015!87537153\81;5Q 4.1!.22. R'@o$e) DeRe$%'b*,',. X M'(?e$ ,e +%*,', #')(?e$ ,e +%*,',\+%*,', $e%' 6e$%') #')(?e$ ,e +%*,',\+%*,', $e%' 6e$%') Po( c',' +$,', #o$e%'(' ,e 6e$%'; )e ?e$e('$ Y; Y +$,',e) #o$e%'(') ,e +%*,',. U$ Y; YQ ,e +%*,', 9o( )ob(e *') 6e$%') Po( c',' +$,', #o$e%'(' ,e 6e$%'; )e ?e$e('$ Y; Y +$,',e) #o$e%'(') ,e +%*,',. U$ Y; YQ ,e +%*,', 9o( )ob(e *') 6e$%') #')(?e$ ,e +%*,',"7\88848855020828271\14;2 Q #')(?e$ ,e +%*,',"8\1314077!"001318"52\1!;! Q #')(?e$ ,e +%*,',"!\21"85842!85!408"27\24;5 Q SOBOCE 9'(' e* 'o 2""7 ?e$e(' +$ 14;2Q ,e #'(?e$ ,e +%*,', )ob(e )+) 6e$%') ; e* 'o 2""8 +$ 1!;!Q - e* 2""! +$ 24;5Q. E)%o +e(e ,ec( )+ #'(?e$ $o e) #+b+e$o -' +e +$' e#9(e)' ,ebe(>' ?e$e('( 9o( *o #e$o) e* 3"Q ,e #'(?e$ ,e +%*,',. X Re$,#e$%o )ob(e 'c%6o) ROA ROA\+%*,', $e%' 'c%6o %o%'* ROA\+%*,', $e%' 'c%6o %o%'* Po( c',' +$,', #o$e%'(' $6e(%,' e$ 'c%6o); co$ $,e9e$,e$c' ,e c#o )e '-'$ <$'$c',o; *' e#9(e)' ob%e$e ,e +%*,', $e%') Y; Y +$,',e) #o$e%'('). Po( c',' +$,', #o$e%'(' $6e(%,' e$ 'c%6o); co$ $,e9e$,e$c' ,e c#o )e '-'$ <$'$c',o; *' e#9(e)' ob%e$e ,e +%*,', $e%') Y; Y +$,',e) #o$e%'('). ROA"7\88848855140443"!"8\0.1Q ROA"8\1314077!"1487"1255"\8.8Q ROA"!\21"85842!1827"27010\11;5Q SOBOCE 9(o c',' +$,', ,e 'c%6o +e %e$e ob%e$e +$ 0.1Q; 8.8Q - 11;5Q e$ +%*,',e) $e%') ,+('$%e *o) %(e) 'o) (e)9ec%6'#e$%e.
X Re$,#e$%o )ob(e c'9%'* ROE ROE \+%*,', $e%'c'9%'* %o%'* ROE \+%*,', $e%'c'9%'* %o%'*Po( c',' +$,', #o$e%'(' ,e c'9%'* '9o(%',o o $6e(%,o 9o( *o) 9(o9e%'(o); )e ?e$e('$ Y; Y +$,',e) #o$e%'(') ,e +%*,', $e%'. Po( c',' +$,', #o$e%'(' ,e c'9%'* '9o(%',o o $6e(%,o 9o( *o) 9(o9e%'(o); )e ?e$e('$ Y; Y +$,',e) #o$e%'(') ,e +%*,', $e%'. ROE"7\81!14314002074!"71\14Q ROE"8\720"8"5!77104841"7\18Q ROE"!\8"4!50015!87537153\21Q 4.1!. RESUMEN DE LAS RAONES INANCIERAS SUS EVOLUCIONES. INDICADORES INANCIEROS [ 2""! [ 2""8 [ 2""7 [ EVOLUCION "8"! [ EVOLUCION "7"8 [ RATIOS DE SOLVENCIA LIZUIDE [ [ [ [ [ [ R'@o$ C(c+*'$%e [ 1;42 [ 1;"! [ 1;10 [ 3";2Q [ 0;2Q [ R'@o$ Ac,' [ 1;11 [ ";7! [ ";80 [ 4";0Q [ 8;3Q [ R'@o$ ,e E
4.2". AN=LISIS ESTRUCTURAL SOBOCE. I:URA 1" OR:ANI:RAMA SOBOCE. +e$%e SOBOCE S.A. E*'bo('c$ P(o9'. E* '$*)) ,e *' e)%(+c%+(' o(?'$@'%6' ,e SOBOCE )e 9+e,e ob)e(6'( +e *' o(?'$@'c$ %e$e co((ec%'#e$%e e)%'b*ec,') )+) (e') %'$%o ,(ec%6') co#o *') ,e9e$,e$%e) ',e#) 9o,e#o) 6e( +e e)%e o(?'$?('#' e)%' ,)e',o 9'(' ','9%'()e ' +$' OAD o(?'$@'c$ ,e '*%o ,e)e#9eo. A* #)#o %e#9o 9o,e#o) ,ec( +e '9*c' 9(oce)o) '*%o ,e)e#9eo '* )e( +$ o(?'$?('#' 'c'%',o (e,+ce$,o ')> *' 6e(%c'*,', ,e *' o(?'$@'c$ 9'(' 9(oce)o) #) e<ce$%e) *o?('$,o ')> e* '*%o ,e)e#9eo ,e *' o(?'$@'c$. A* ob)e(6'( e* o(?'$?('#' ,e SOBOCE 9o,e#o) ,ec( ,e),e e* 9+$%o ,e 6)%' e)%(+c%+('* <+$co$'* +e %e$e +$' e)%(+c%+(' <*e/b*e co$ <*+Ho) o(@o$%'*e) ,e ?e)%$ ,(ec%'. L') o(?'$@'co$e) <*e/b*e) 9(e)e$%'$ +$' 6)$ +$<c',' ,e* $e?oco; +e o%o(?' )e$%,o - coe(e$c' ' *') ,6e()') <+$co$e) e)9ec'*@',') ,e OAD. U$' o(e$%'c$ 'c' e* #e(c',o - *o) c*e$%e); e$<'%@'$,o *' $ece),', ,e ','9%'()e ' e**o). Re9e$)'( %o,' *' o(?'$@'c$ e$ <+$c$ ,e *')9o)b*,',e) 'be(%') 9o( *') $+e6') %ec$o*o?>'); 9'(' '?*@'(*' - +bc'( *o) 9(oce)o) ,ec)o(o) *o #) ce(c' 9o)b*e ,e* c*e$%e <$'* e) +$' ,e *') #e%') <$'*e) +e *' e#9(e)' %e$e 9*'$%e',' co#o #e%' <$'* e$ e* ,e)'((o**o ,e *' OAD; SOBOCE 9(e)e$%' +$ o(?'$?('#' 9*'$o o 'c'%',o; co$ e* #e$o( $#e(o 9o)b*e ,e $6e*e) He((+co). E)' (eco$6e()$ c+'*%'%6' )e e/9(e)' e$ o(e$%'co$e) o9e('%6') co#o *') )?+e$%e) X Po%e$c'( *' c'9'c,', ,e *') +$,',e) ,(ec%'). X E*#$'( *') $%e(#e,'co$e) +e $o '9o(%e$ '* 9(oce)o. X E*#$'( *o) e*e#e$%o) $%e(9+e)%o) o 6ce 9o)co$e). X I$%e?('( *') +$,',e). X E*#$'( %o,o) *o) e*e#e$%o) ,e 9(o%oco*o. 4.21.23. OAD e$ SOBOCE. U$' o(?'$@'c$ ,e A*%o De)e#9eo e) '+e**' c+-') c'('c%e(>)%c') )ob(e)'*e$%e) *' co$6e(%e$ e$ +$ #o,e*o ' )e?+(; $o )o*o 9o( )+) (e)+*%',o) <$'$ce(o) )+9e(o(e) ' *' $,+)%('; )$o %'#bJ$ 9o( e* '*$e'#e$%o e)%('%J?co ,e )+ c'9%'* +#'$o - +$' $%e?('c$ ,e ')9ec%o) %'*e) co#o *' c'*,',; (e)9o$)'b*,', )oc'*. L' O(?'$@'c$ ,e A*%o De)e#9eo #9*c' +$' $$o6'c$ %o%'* ,e *' e#9(e)' %e$e$,o co#o 9*'(e) <+$,'#e$%'*e) *' c'9'c%'c$; co#+$c'c$ - *' #eHo(' co$%$+'.
X +$co$'( co$ '*%' e/?e$c' e$ (e)+*%',o). X P(oce)o) e<ce$%e). X A9(o6ec'( '* #/#o *') c'9'c,',e) ,e* (ec+()o +#'$o. X Te$e( ('$?o) ,e %o*e('$c' 'ce9%'b*e). X A9*c'( *' e)%('%e?' co$ 6)$. X E/?( e$ *o) $6e*e) eHec+%6o); e* ,e)'((o**o ,e )+ ?e)%$ b'Ho +$' o(e$%'c$ e#$e$%e#e$%e e)%('%J?c'. XP(e,)9o)c$ '* c'#bo. E)%e 9*'$ e)% o(e$%',o ' co$6e(%( ' SOBOCE S.A. e$ +$' e#9(e)' '*$e',' - co$ +$' 6)$ co#9'(%,' +e )e (?e 9o( 6'*o(e) - +e 'ce ,e* c*e$%e )+ ('@$ ,e )e(. Lo) 9')o) ' /)e?+( e$ e* c'#$o ,e +$' OAD SOBOCE S.A. b+)c' )e( +$' e#9(e)' )o)%e$b*e +e o9e(' e$ co#+$,',e) )o)%e$b*e) '9o(%'$,o '* ,e)'((o**o ,e +$ 9'>) )o)%e$b*e. Re)9o$)'b*,', )oc'* e#9(e)'('*. E#9(e)' So)%e$b*e E#9(e)' co$ o9e('c$ (e$%'b*e; (e)9o$)'b*e co$ )+) co*'bo(',o(e); co$),e(',' co$ )+) c*e$%e); 9(o'c%6' co$ )+ 6ec$,'(o - 9(o%ec%o(' ,e* #e,o '#be$%e. Co#+$,', So)%e$b*e Soce,', 9(o,+c%6' +e 66e e$ '(#o$>'; )'%)<'ce )+) $ece),',e) b)c'); %o#' co$ce$c' ,e )+) ,e(eco) - ob*?'co$e) - %e$e o9o(%+$,',e) 9'(' c(ece(. P'>) So)%e$b*e P'>) +e 9(o(@' e* ,e)'((o**o +#'$o; 9(o#+e6e e* c(ec#e$%o eco$#co; 6'*o(' e* #e,o '#be$%e - ?'('$%@' 9'@; *be(%', - e+,',. 4.21.24. A$*)) ,e *' #)$. M)$. S'%)<'ce( co$ e/ce*e$c' *') $ece),',e) ,e $+e)%(o) c*e$%e) co$ 9(o,+c%o) )e(6co) ')oc',o) '* ce#e$%o - )+) '9*c'co$e) )e$,o 9'(' e**o) *' #eHo( o9c$. I:URA 11 AN=LISIS DE LA MISIÓN. :'('$%@'( [ P(o#o6e( [ A $+e)%(o 'cco$)%') +$' co$)%'$%e ?e$e('c$ ,e 6'*o( - +$' (e$%'b*,', )'%)<'c%o(' - )o)%e$b*e [ P'(' $+e)%(o 9e()o$'* +$ ',ec+',o '#be$%e ,e %('b'Ho 9'(%c9'%6o - ,e '*%' co#+$c'c$ ,o$,e 9+e,' ,e)'((o**'()e $%e?('*#e$%e - )e' (eco$oc,o 9o( )+ ,e)e#9eo [ Co$%(b+( [ De)'((o**'( [ A* ,e)'((o**o ,e *' co#+$,', - 9(o%e?e( '* #e,o '#be$%e [ Re*'co$e) ,+(',e(') ,e#+%o [ E)%('%e?') 9'(' e* ,e)'((o**o ,e OAD e$ SOBOCE c(ec#e$%o ,e *' e#9(e)' '%e$c$ co$)%'$%e '* c*e$%e - c'*,', ,e* 9(o,+c%o. I:URA 12 ESTRATE:IAS DE CRECIMIENTO DE SOBOCE S.A.
U$' OAD co$),e('( c'('c%e(>)%c') )ob(e)'*e$%e) +e co$6e(%e$ e$ #o,e*o ' )e?+(; $o )o*o )e ,)%$?+e$ 9o( )+) (e)+*%',o) <$'$ce(o) )+9e(o(e) ' *' $,+)%('; )$o %'#bJ$ 9o( e* '*$e'#e$%o e)%('%J?co ,e )+ (ec+()o +#'$o - +$' $%e?('c$ ,e ')9ec%o) %'*e) co#o *' c'*,',; *o) (e)?o) *'bo('*e) - *' (e)9o$)'b*,', co$ e* '#be$%e. E)%o e) *o +e )e co$oce co#o (e)9o$)'b*,', )oc'* co(9o('%6'. U$' e#9(e)' '*$e',' - co$ +$' 6)$ co#9'(%,'; +e )e (?e 9o( 6'*o(e); 'ce ,e* c*e$%e )+ ('@$ ,e )e( - e$%e$,e +e *' $c' #)#'. L') e#9(e)') ,e A*%o De)e#9eo; '$ )+9e(',o *' )'%)<'cc$ ,e *') $ece),',e) b)c') ,e* (ec+()o +#'$o; 9o( *o +e )e co$ce$%('$ e$ b($,'( e)9'co) 9'(' e* ,e)'((o**o ,e %o,o e* 9o%e$c'* - ' *' (e'*@'c$ ,e* )e( +#'$o. Po( )+9+e)%o *') o9o(%+$,',e) ,e c(ec#e$%o 9e()o$'*; ')ce$)o - bo$<c'co$e) )o$ e*e#e$%o) +e )e#9(e e)%$ 9(e)e$%e). I:URA 13 CAPACITACIÓN OAD. Co#o )e 9+e,e ob)e(6'( e$ *' <?+(' )e 9+e,e ob)e(6'( +e e* #/#o '*c'$@',o ,e c'9'c%'c$ e$ *') 9*'$%') *' c'9'c%'c$ 9o( OAD 9o(9*'$%' ,ebe '*c'$@'( $6e*e) #') '*%o 9'(' e* ,e)e#9eo - e *o *')o) ,e <,e*,', co#9(o#)o co$ SOBOCE. Po,e#o) ob)e(6'( %'#bJ$ *' 9'(%c9'c$ ,e #e(c',o; 6e$%') - e* >$,ce e6o*+%6o ,e *' 9(o,+cc$ e$ *o) <?+(') 9o,e#o) ob)e(6'( +$' %e$,e$c' c(ece$%e +e e) co$)ec+e$c' ,e *' '9*c'c$ ,e *' OAD e$ SOBOCE e)%o e) co$)ec+e$c' ,e *' e