RINGKASAN MATERI KULIAH Buku William R Scott – Chapter Chapter 9
PAPER Diajukan untuk Memenuhi Tugas Mata Kuliah Teori Akuntansi Keuangan
JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS BRAWIJAYA MALANG 2018
Ringkasan Materi Kuliah
Di dalam Game Theory membahas beberapa masalah dalam teori akuntansi keuangan. Game Theory menunjukan reaksi antara dua arah atau lebih. Salah satu cirinya adlaah setiap orang berusaha memaksimalkan utilitas. Perbedaannya adalah pemain harus menunjukkan aksi secara formal kepada yang lainnya. Aksi ini sulit diprediksikan karena tergantung pada pikiran pemain. Game theory cenderung lebih kompleks. Pengenalan formal terhadap konflik memperluas pemahaman situasi.
Cara memandang dari Game Theory adalah bahwa jumlah pemain yang sesungguhnya ada di antara jumlah dalam teori keputusan tunggal dan persaingan. Dalam teori keputusan, ada pemain tunggal yang memikirkan rrealisasi keadaan seseorang. Jika persaingan sempurna, jumlah pemainnya sangat banyak sehingga aksi seorang pemain tidak mempengaruhi persaingan. Ada beberapa tipe permainan. Salah satu dasar klasifikasinya adalah kooperatif atau non kooperatif. Dalam permainan kooperatif, pihak dapat masuk dalam perjanjian penawaran. Penggabungan adalah contoh permainan kooperatif. Penggabungan dapat mendorong perjanjian penawaran. Industri oligopolistic adalah contoh permainan yang kooperatif dalam yuridiksi di mana perjanjian perdagangan bersifat illegal. Kita akan menggambarkan kedua tipe permainan ini dalam pengembangan kita.
Non-Cooperative Game Model
Konflik antar konstituen (kelompok user laporan keuangan) dapat dimodelkan dalam sebuah permainan, ketika keputusan dari masing-masing konstituen tidak dapat disatukan. Investor menginginkan informasi yang relevan dan reliable dalam laporan keuangan untuk membantu menilai resiko dan expected value dari investasinya. Sedangkan manager tidak ingin mengungkapkan semua informasi yang diinginkan investor. Manajer lebih suka tidak mengungkapkan kebijakan akuntansi apa yang
digunakan sehingga dia dapat me-manage profit dengan directionary accrual dan mengubah kebijakan akuntansi. Selain itu manager juga takut jika terlalu banyak informasi yang dikeluarkan, akan menguntungkan kompetitornya.
Situasi seperti ini dimodelkan dalam non-cooperative game, karena sulit untuk mencapai binding agreement antara manager dan investor mengenai informasi spesifik seperti apa yang harus disediakan. Kesepakatan yang akan dicapai akan membutuhkan banyak biaya (costly) karena keputusannya harus dinegosiasikan pada semua user yang memiliki kebutuhan yang berbeda terhadap informasi dalam laporan keuangan.
Cooperative Game Model
Agreement yang menggambarkan cooperative behavior disebut juga contract’ . Dua ‘
tipe kontrak adalah employment contract (antara perusahaan dan top manager) dan lending contract (antara manager perusahaan dan bondholder .
Agency theory merupakan cabang dari game theory yang mempelajari design kontrak untuk memotivasi rational agent agar bertindak berdasarkan kepentingan principal ketika kepentingan kepentingan agent bertentangan dengan principal. Dalam emloyment contract, pemilik perusahaan sebagai principal dan top manager sebagai agent yang direkrut untuk menjalankan perusahaan berdasarkan kepentingan pemilik. Sedangkan dalam lending contract , lender (pemilik dana) merupakan principal dan perusahaan sebagai agent. Beberapa asumsinya adalah: a. Principal dan agent bertindak secara rational . b. Agent merupakan risk-averse, sedangkan principal risk-neutral . c. Principal menginginkan agent untuk bekerja keras, tetapi agent memiliki kecenderungan effort-avers
Perusahaan dimodelkan terdiri dari 2 individu yang rational (investor dan manager) dengan kepentingan yang bertentangan. Kondisi yang terjadi adalah principal tidak dapat mengamati usaha yang dilakukan oleh manager (moral hazard ), sehingga mendorong manager untuk shirk on effort (tidak bekerja secara maksimal, bermalasmalasan. Manager’s disutility of effort V(a) menggambarkan semakin besar effort yang dikeluarkan oleh manager, akan semakin besar ’disutility’ yang dirasakan manager.
Agency Theory: A Bondholder-Manager Lending Contract
Masalah moral hazard yang lain adalah kontrak antara lender (bondholder ) dan perusahaan (manager perusahaan), di mana bondholder sebagai principal dan manager sebagai agent . Manager dapat bertindak berlawanan dengan kepentingan lender .
Lender yang rasional akan mengantisipasi tindakan tersebut, yaitu dengan meningkatkan tingkat bunga untuk pinjaman yang diberikan pada perusahaan. Akibatnya, manager memiliki incentive untuk berkomitmen tidak akan melakukan tindakan yang berlawanan dengan kepentingan lender . Hal ini dapat dilakukan dengan memasukkan suatu perjanjian dalam lending agreement , yaitu bahwa manager setuju untuk membatasi dividen yang dibagikan dan membatasi tambahan pinjaman selama hutang masih belum lunas.
Implikasi Teori Agensi Terhadap Akuntansi Model Egency Holmstrom
Holmstrom menunjukan secara formal bahwa sebuah kontak yang d idasarkan pada sebuah pengukuran performa sepertinet income kurang efisien daripada first-best , sumber dari kerugian efisiensi adalah kebutuhan agen yang risk averse untuk mentoleransi risiko dalam rangka menghasilkan kecenderungan untuk menolak. Hal ini mengakibatkan munculnya sebuah pertanyaan apakah second-best contract dapat dibuat lebih efisien dengan mendasarkan nya pada pengukuran second performance
dalam penambahan nya pada net income. Sebagai contoh, harga saham juga merupakan informasi mengenai performa manajer.
Holmstrom menyatakan bahwa menyediakan pengukuran yang kedua (harga saham) juga dapat diobservasi, dan memberikan beberapa informasi mengenai usaha manejer yang terkandung dalam pengukuran yang pertama. Sebagai efeknya, net income dan harga saham bersama-sama akan memberikan refleksi yang lebih baik mengenai usaha manajer sekarang daripada hanya salah satu saja. Tentu saja, harga saham cenderung tidak stabil, dan dipengaruhi oleh kejadian ekonomi secara luas. Namun, analisa Holmstrom menunjukan bahwa tidak peduli seberapa mengganggunya variabel kedua, variabel tersebut dapat digunakan untuk meningkatkan efisiensi dari second-best contract jika variabel tersebut mengandung paling sedikit beberapa tambahan informasi usaha.
Hal ini memunculkan pertanyaan mengenai apa karakteristik yang harus dimiliki sebuah pengukuran performa jika pengukuran tersebut digunakan untuk kontribusi pada efficient compensation contracts. Salah satu karakteristik penting adalah sensitivitas nya. Sensitivitas adalah rate di mana nilai ekspektasi dari sebuah pengukuran performa meningkat seiring dengan manajer bekerja keras, atau menurun jika terjadi sebaliknya. Karakteristik penting lain nya adalah keakuratan nya dalam memprediksikan payoff dari usaha manajer sekarang.
