EJERCICICIOS DE BALANCES FUENTE: P.A.U. CASTILLA-LA MANCHA http://www.uclm.es Ó N Y RESUELTOS (Ram ó ón Castro P é érez ADAPTADOS ADAPTADOS A NUEVA N UEVA REDACCI Ó r ez http://ramoncastro.es ) ) 1.- Una sociedad presenta los siguientes saldos en sus cuentas valorados en euros: dinero aportado por los socios fundadores, 150.000; existencia de productos, 20.000; dinero líquido, 4.000; préstamo recibido a devolver en 8 meses (no proviene de una entidad de crédito), 8.000; muebles de oficina, 25.000; beneficios retenidos por exigencias legales, 30.000; edificios, 175.000; patentes, 55.000; saldos en cuentas corrientes, 6.000; deudas con suministradores habituales del producto, 12.000; derechos de cobro sobre clientes, 15.000; préstamo recibido de una caja de ahorros a devolver en 5 años, 100.000. Se pide:
a) Confeccionar el balance b) Calcular el fondo de maniobra (por dos vías) y comentar (dos vías) c) Calcular y comentar todos los ratios que conozcas 2.- Una empresa presenta las siguientes partidas valoradas en euros en su balance final del año 2.004: Elementos de carácter tangible cuya permanencia en la empresa supera el ejercicio económico y que no tienen una función de liquidez, 300.000; existencias existencias de productos, 30.000; préstamos recibidos a devolver en 6 años (no provienen de entidades de crédito), 76.500; saldo en cuentas corrientes, 10.000; préstamo recibido recibido de Caja Castilla-La Castilla-La Mancha a devolver devolver en 6 meses, 12.500; aportación de los socios fundadores, 280.000; derechos de cobro sobre clientes formalizados por medio de pagarés, 4.000; 4.000; y patentes patentes,, cuyo cuyo valor se desconoce. Se pide: a) Confeccionar el balance b) Calcular el fondo de maniobra (por dos vías) y comentar (dos vías) c) Calcular y comentar todos los ratios que conozcas 3.- Un empresario individual, dedicado a la compra-venta de un determinado producto, a fecha 31-12-2005 tiene los siguientes elementos patrimoniales valorados en euros: Existencias en almacén de dicho producto, 15.000; local, 30.000; terrenos, 6.000; deudas con suministradores de inmovilizado con vencimiento a cinco años, 20.0 20.000; 00; derech derechos os de cobro cobro sobre sobre client clientes es formal formaliza izados dos con letras letras de cambio, cambio, 3.0 3.000; 00; dinero dinero en efectivo, 900; deudas con suministradores habituales del producto, 2.500; saldos en cuentas corrientes bancarias,7.000; una furgoneta, 12.000; muebles de oficina, 2.500; y, recibió un préstamo de un banco de 10.000 euros que tiene que devolver antes de un año. Elabore el balance, determine el capital, calcule el fondo de maniobra explicando el significado del mismo y todos los ratios que conozcas (con su comentarios pertinentes) 4.- Un empresario individual individual tiene tiene los siguientes siguientes saldos en sus cuentas, valorados valorados en euros: dinero dinero en efectivo, 5.000; saldos en cuentas corrientes bancarias, 10.000; existencias de productos, 12.000; deudas con suministrados habituales de productos, 6.000; muebles de oficina, 1.500; préstamo recibido de BBVA a devolver en 9 años, 33.500; 33.500; derechos derechos de cobro cobro sobre sobre clientes, clientes, 6.000; 6.000; edific edificios ios,, 63. 63.000; 000; deu deudas das con sumin suminis istr trado adore res s hab habit itual uales es del del prod produc ucto to form formal aliz izad ados os med media iant nte e paga pagarrés, 4.0 4.00 00; deuda eudas s con con suminis suministra trador dores es de servicio servicios s formal formaliza izadas das mediant mediante e letras letras de cambio, cambio, 1.50 .500; 0; préstamo stamo recibi recibido do de Cajamadrid a devolver en 3 meses, 5.000; 5.000 ; y, ordenadores, 2.500. a) Determinar Determinar la cifra cifra del capital capital y elaborar elaborar el balance balance ordenado ordenado en masas masas patrimonia patrimoniales. les. b) Comentar Comentar la capacidad capacidad de de la empresa para hacer frente frente a sus sus deudas deudas a corto plazo plazo en funci función de su fondo de maniobra y calcular y comentar todos los ratios 5.- El patrimonio de un comerciante, empresario individual, está formado por los siguientes elementos valorados valorados en euros: existencias existencias de productos, productos, 6.000; deudas con suministradores suministradores habituales del producto producto formalizadas mediante pagarés, 2.500; locales, 60.000; terrenos, 30.000; muebles, 3.000; ordenadores, 1.000; derechos de cobro por prestación de servicios, 1.000; derechos de cobro sobre clientes formalizados mediante mediante letras de cambio, cambio, 1.000; 1.000; deudas con suministradore suministradores s habituales del producto, producto, 1.200; 1.200; dinero en cuenta corriente bancaria, 1.500; y, préstamos recibidos a devolver en 6 meses a la Caja Rural de Ciudad Real, 1.800. a) Determinar el capital y elaborar el balance debidamente ordenado y clasificado. b) Calcular el fondo de maniobra de dos formas formas diferentes, y explicar explicar el significado del mismo. c) Calcular y comentar todos los los ratios
ACTIVO
369000
PASIVO
ACTIVO FIJO
325000
NO EXIGIBLE
Inmovilizado inm aterial
25000
Capital social
Propiedad industrial
300000
ACTIVO CIRCULANTE
44000
Existencias
30000 30000
Realizable
76500
76500
EXIGIBLE A CP
Deudas a cp con ent.cto.
12500
12500
4000 4000
Disponible Bancos, c/c
280000
EXIGIBLE A LP
Deudas a largo plazo
Clientes, ef.com. a cobrar
280000
25000
Inmovilizado material
Mercaderías
369000
10000 10000
FONDO DE MANIOBRA
AC-PC PF-AF
31500 31500
RATIOS TESORERÍ A
TESORERÍA INMEDIATA TEST ÁCIDO SOLVENCIA GARANTÍ A + AUTONOMÍ A GARANTÍA AUTONOMÍA
0,80 1,12 3,52 4,15 3,15
ENDEUDAMIENTO
TOTAL LARGO PLAZO CORTO PLAZO
0,32 0,27 0,04
En principio, la empresa no deber í a tener dificultades para realizar sus pagos a corto plazo ya que la cifra de AC es superior a la de PC. Por otro lado, el fondo de maniobra positivo también indica que parte del AC está siendo financiado por fondos a largo plazo, lo cual supone que estas inversiones se har í an lí quidas antes del vencimiento de la deuda que las financia. Inmediata: el valor del ratio es ligeramente superior a lo deseable (0,75 como máximo). Si esta situación es permanente es probable, por tanto, que existan recursos ociosos con el consiguiente coste de oportunidad para la empresa. Serí a conveniente, invertir tal exceso de liquidez. – Test ácido: Por cada euro de PC existe en partidas lí quidas y derechos de cobro 1,12 euros. Este valor es excesivo lo que probablemente indica que existen recursos ociosos con el consiguiente coste de opor tunidad. – Solvencia: Por cada euro de PC, la empresa puede generar a cor to plazo 3,15 euros. El valor del ratio es super ior a lo recomendado (entre 1,5 y 2) por lo que cabe afir mar que existen recursos ociosos en la empresa. Por cada euro que la empresa debe a terceros, se dispone de 4,15 euros de activo realizable. Es decir, liquidando hoy mismo la empresa, se podr í an pagar 4,15 veces las deudas externas. La distancia a la quiebra es, pues, considerable. Por cada euro que la empresa ha obtenido de terceros, se ha financiado con 3,15 euros de neto (capital social en este caso). El peso de la financiaci ón lo llevan, en este caso, los socios. Por cada euro de No exigible, la empresa se f inancia de manera ajena con 0,32 euros, de los cuales 0,27 provienen de fuentes a largo plazo y 0,04 de fuentes a corto. En esta empresa, la financiaci ón tiene un carácter marcadamente propio. Esto conlleva una serie de ventajas (no dependencia de acreedores, menor coste, mayor autonomí a, etcétera) pero también inconvenientes (baja rentabilidad financiera principalmente). –
ACTIVO
76400
PASIVO
76400
ACTIVO FIJO
50500
NO EXIGIBLE
43900
Inmovilizado material
50500
Capital
Terrenos y bb.nn.
6000
Construcciones Elementos de transporte
30000 12000
Mobiliario
EXIGIBLE A LP
Proveedores inmov. LP 25900
EXIGIBLE A CP
Existencias
15000
Deudas a cp con ent.cto. Proveedores
15000
Realizable Clientes, ef.com. a cobrar
20000 12500
10000 2500
3000 3000
Disponible Bancos, c/c Caja, €
20000
2500
ACTIVO CIRCULANTE
Mercaderías
43900
7900 7000 900
FONDO DE MANIOBRA
AC-PC PF-AF
13400 13400
RATIOS TESORERÍ A
TESORERÍA INMEDIATA TEST ÁCIDO SOLVENCIA GARANTÍ A + AUTONOMÍ A GARANTÍA AUTONOMÍA
0,63 0,87 2,07 2,35 1,35
ENDEUDAMIENTO
TOTAL LARGO PLAZO CORTO PLAZO
0,74 0,46 0,28
En principio, la empresa no deber í a tener dificultades para realizar sus pagos a corto plazo ya que la cifra de AC es superior a la de PC. Por otro lado, el fondo de maniobra positivo también indica que parte del AC está siendo financiado por fondos a largo plazo, lo cual supone que estas inversiones se har í an lí quidas antes del vencimiento de la deuda que las financia. Inmediata: el valor del ratio está dentro de los márgenes recomendable (0,75 como máximo). Por cada euro que la empresa debe a corto plazo, dispone de 0,63 € lí quidos para pagar. – Test ácido: Por cada euro de PC existe en partidas lí quidas y derechos de cobro 0,87 euros. Este valor está dentro de los márgenes recomendables (0,75 – 1) – Solvencia: Por cada euro de PC, la empresa puede generar a cor to plazo 2,07 euros. El valor del ratio es ligeramente superior a lo recomendado (entre 1,5 y 2). Podrí an existir recursos ociosos en la empresa aunque resulta demasiado arriesgado afirmarlo dada la cercan í a del valor del ratio a 2. Por cada euro que la empresa debe a terceros, se dispone de 2,35 euros de activo realizable. Es decir, liquidando hoy mismo la empresa, se podr í an pagar 2,35 veces las deudas externas. La distancia a la quiebra es, pues, aceptable. Por cada euro que la empresa ha obtenido de terceros, se ha financiado con 1,35 euros de neto (capital social en este caso). Por tanto, tiene mayor peso la masa de No exigible. –
ENDEUDAMIENTO: Por
cada euro de No exigible, la empresa se financia de manera ajena con 0,74 euros, de los cuales 0,46 provienen de fuentes a largo plazo y 0,28 de fuentes a corto. En esta empresa, la financiación tiene un carácter marcadamente propio. Esto conlleva una serie de ventajas (no dependencia de acreedores, menor coste, mayor autonomía, etcétera) pero también inconvenientes (baja rentabilidad financiera principalmente).
ACTIVO
100000
PASIVO
ACTIVO FIJO
67000
NO EXIGIBLE
Inmovilizado material
67000
Capital
Construcciones
63000
Equipos proc. información
2500
EXIGIBLE A LP
Mobiliario
1500
Deudas a lp con ent. cto.
ACTIVO CIRCULANTE
33000
Existencias
12000
Mercaderías
12000
Realizable Clientes
6000 6000
Disponible Bancos, c/c Caja, €
15000
100000 50000
50000 33500
33500
EXIGIBLE A CP
16500
Proveedores, e.c. a pagar
4000
Proveedores
6000
Acreedores, e.c. a pagar
1500
Deudas a cp con ent. cto.
5000
10000 5000
FONDO DE MANIOBRA
AC-PC PF-AF
16500 16500
RATIOS TESORERÍ A
TESORERÍA INMEDIATA TEST ÁCIDO SOLVENCIA GARANTÍ A + AUTONOMÍ A GARANTÍA AUTONOMÍA
0,91 1,27 2,00 2 1
ENDEUDAMIENTO
TOTAL LARGO PLAZO CORTO PLAZO
1 0,67 0,33
En principio, la empresa no deber í a tener dificultades para realizar sus pagos a corto plazo ya que la cifra de AC es superior a la de PC. Por otro lado, el fondo de maniobra positivo también indica que parte del AC está siendo financiado por fondos a largo plazo, lo cual supone que estas inversiones se har í an lí quidas antes del vencimiento de la deuda que las financia. Inmediata: el valor del ratio es superior a lo recomendable (0,75 como m áximo). Por cada euro que la empresa debe a corto plazo, dispone de 0,91 € lí quidos para pagar. Si esta situación es permanente, es posible que existan recursos ociosos con el consiguiente coste de oportunidad. – Test ácido: Por cada euro de PC existe en partidas lí quidas y derechos de cobro 1,27 euros. Este valor es superior a los márgenes recomendables (0,75 – 1) por lo que es posible que existan recursos ociosos. – Solvencia: Por cada euro de PC, la empresa puede generar a cor to plazo 2 euros. El valor del ratio está dentro de lo recomendado (entre 1,5 y 2). Por cada euro que la empresa debe a terceros, se dispone de 2 euros de activo realizable. Es decir, liquidando hoy mismo la empresa, se podr í an pagar 2 veces las deudas a terceros. La distancia a la quiebra es, pues, aceptable. Por cada euro que la empresa ha obtenido de manera ajena, se ha financiado con 1 euro de neto. No exigible y exigible son masas de igual cuant í a. Por cada euro de No exigible, la empresa se f inancia de manera ajena con 1 euro, de los cuales 0,67 provienen de fuentes a largo plazo y 0,33 de fuentes a corto. En esta empresa, la financiaci ón está igualmente distribuida entre fondos propios y exigible. –
ACTIVO
103500
PASIVO
ACTIVO FIJO
94000
NO EXIGIBLE
Inmovilizado material
94000
Capital
103500 98000
98000
Terrenos y bb.nn.
30000
Construcciones
60000
EXIGIBLE A CP
Equipos proc. información
1000
Proveedores, e.c. a pagar
2500
Mobiliario
3000
Proveedores
1200
Deudas a cp con ent. cto.
1800
ACTIVO CIRCULANTE
9500
Existencias
6000
Mercaderías
6000
Realizable
2000
Deudores
1000
Clientes, e.c. a cobrar
1000
Disponible Bancos, c/c
5500
1500 1500
FONDO DE MANIOBRA
AC-PC PF-AF
4000 4000
RATIOS TESORERÍ A
TESORERÍA INMEDIATA TEST ÁCIDO SOLVENCIA GARANTÍ A + AUTONOMÍ A GARANTÍA AUTONOMÍA
0,27 0,64 1,73 18,82 17,82
ENDEUDAMIENTO
TOTAL LARGO PLAZO CORTO PLAZO
0,06 0,06
En principio, la empresa no deber í a tener dificultades para realizar sus pagos a corto plazo ya que la cifra de AC es superior a la de PC. Por otro lado, el fondo de maniobra positivo también indica que parte del AC está siendo financiado por fondos a largo plazo, lo cual supone que estas inversiones se har í an lí quidas antes del vencimiento de la deuda que las financia. Inmediata: el valor del ratio está dentro del rango recomendado (0,75 como máximo). Por cada euro que la empresa debe a corto plazo, dispone de 0,27 € lí quidos para pagar. – Test ácido: Por cada euro de PC existe en partidas lí quidas y derechos de cobro 0,64 euros. Este valor está fuera de los márgenes recomendables (0,75 – 1) por lo que, de mantenerse esta situación, el empresario podr í a encontrar dificultades a la hora de atender los pagos a corto plazo. – Solvencia: Por cada euro de PC, la empresa puede generar a cor to plazo 1,73 euros. El valor del ratio est á dentro de lo recomendado (entre 1,5 y 2). Por cada euro que la empresa debe a terceros, se dispone de 18,82 euros de activo realizable. Es decir, liquidando hoy mismo la empresa, se podr í an pagar 18,82 veces las deudas a terceros. La distancia a la quiebra es, pues, enorme. Por cada euro que la empresa ha obtenido de manera ajena, se ha financiado con 17,82 euros de neto. La financiación de los activos de esta empresa tiene un car ácter marcadamente propio. –
ENDEUDAMIENTO:
Por cada euro de No exigible, la empresa se financia de manera ajena con 0,06 euros, los cuales provienen de fuentes a corto plazo en su totalidad. En esta empresa, la financiación tiene un carácter marcadamente propio. Esto conlleva una serie de ventajas (no dependencia de acreedores, menor coste, mayor autonomía, etcétera) pero también inconvenientes (baja rentabilidad financiera principalmente).
