EVALUACION FINANCIERA DE LA EMPRESA PIL ANDINA S.A.
Materia: Finanzas 1 Docente: Ing. Joel Coronado Paz Alumnos: Tatiana Popova Betty Quispe Vedia Daniela Echalar Cespedes Carla Tapia Justiniano Miguel Ángel Solares B. Sandra Lorena Menacho Salvatierra Santa Cruz – Bolivia - 2013
INDICE.
Santa Cruz Cruz – Bolivia Bolivia - 2013 ............................................. ..................... ............................................... ................................................ ....................................... .............. 1 I. INTRODUCCI INTRODUCCION. ON................................................ ...................... ............................................... ............................................... ................................................ ....................... 3 II. ANTECEDENT ANTECEDENTES. ES. ............................................. .................... ............................................... ............................................... ................................................ ....................... 3 2.1. Misión. ................................................................................................................................ 4 2.2. Visión. ................................................................................................................................. 4 2.3. Objetivos de la empresa. ..................................................................................................... 4 2.4. Productos y Servicios. .......................................................................................................... 5
III. OBJETIVOS OBJETIVOS DE TRABAJO. TRABAJO. ........................................... ..................... ............................................... .................................................. ............................... ...... 5 3.1. Objetivo General. ................................................................................................................ 5 3.2. Objetivos Específicos. .......................................................................................................... 5
IV. ANALISIS ANALISIS FINANCIE FINANCIERO. RO............................................... ........................ ............................................... .................................................. ............................... ...... 6 4.1. Balance General. ................................................................................................................. 7 4.2. Estado de Resultados. ......................................................................................................... 8 4.3. Razones Financieros. ........................................................................................................... 8 4.3.1. Razón de Liquidez. ........................................................................................................ 8 4.3.2. Razón de Endeudamiento. .......................................................................................... 10 4.3.3. Indicadores de Actividad. ............................................................................................ 11 4.3.4. Razón de Rentabilidad. ............................................................................................... 12 4.4. Análisis Vertical. ................................................................................................................ 13 4.5. Punto de Equilibrio. ........................................................................................................... 15 4.6. GAO, GAF y GAT. ............................................................................................................... 16 4.7. Presupuesto de Caja. ......................................................................................................... 17 4.8. Planificación Financiera. .................................................................................................... 19 4.9. Ciclo de Conversión de Efectivo. ........................................................................................ 20
V. CONCLUSIONES. ................................................................................................................. 21 VI. RECOMENDA RECOMENDACIONE CIONES. S. .............................................. ..................... .................................................. ............................................... ................................ .......... 22
I. INTRODUCCION.
El presente trabajo describa la funcionalidad de la empresa Pil Andina, los antecedentes de la misma y la línea de productos que ofrece a sus clientes. A base del balance general y del estado de resultados se realizan los cálculos financieros como ratios, análisis vertical y horizontal, punto de equilibrio, presupuesto de caja y la planificación financiera. Al final del trabajo, utilizando los resultados obtenidos, se presentan las conclusiones y las recomendaciones. II. ANTECEDENTES.
La empresa Pil Andina S.A. es una empresa de productos lácteos, que realiza sus ventas en todo territorio nacional. Tiene tres plantas Industriales en Cochabamba, La Paz y Santa Cruz. La empresa Pil Andina S. A. nace el 11 de septiembre de 1996 cuando el grupo GLORIA S.A., del Perú, junto a mas de 6000 pequeños productores de leche locales, organizados en dos sociedades anónimas, PROLEC y LEDAL, aceptan el desafío de privatizar las Plantas Industrializadoras de leche en La Paz y en Cochabamba. En septiembre de 1999, el grupo Gloria S.A. adquiere el 100% de las acciones de PIL S.A.M. de Santa Cruz, para luego convertirla en IPILCRUZ. En marzo del año 2004, Pil Andina S.A. decide fusionar las tres compañías administradas en La Paz, Cochabamba y Santa Cruz, y asi forma una gran familia PIL, empresa industrializadora de productos lácteos. En febrero del 2005, Pil Andina lanza una campaña que busca reforzar la importancia de consumo de calcio y toma la leche como una parte esencial para este propósito. Se inagura una nueva planta en Cochabamba. Esta obra, que demando 10.3 millones de dólares, forma parte de un conjunto de inversiones y de proyectos que ejecuto Pil Andina S.A. en menos de un año y cuyo costo total asciende a 16.8 millones de dólares en sus tres Plantas Industriales de Cochabamba, Santa Cruz y La Paz. La empresa Pil Andina invirtió más de 2 millones de dólares en la instalación de una Planta de extracción, destinada a la producción de leche de soya blanca saborizada. La nueva infraestructura también está emplazada en Cochabamba.
En septiembre de 2006, nace una nueva línea de productos hechos a base de soya (la marca SOALE). La empresa aporta anualmente cerca de 13 millones de dólares en impuestos para el Estado boliviano, la generación de 80 mil empleos directos e indirectos. 2.1. Misión.
Mantener el liderazgo en cada uno de los mercados en que participamos a través de la producción y comercialización de bienes con marcas que garanticen un valor agregado para nuestros clientes y consumidores. Los procesos y acciones de todas las empresas de la Corporación se desarrollaran en un entorno que motive y desarrolle a sus colaboradores, mantenga el respeto y la armonía en las comunidades en que opera y asegure el máximo retorno de la inversión para sus accionistas, 2.2. Visión.
Somos una corporación de capitales peruanos con un portafolio diversificado de negocios, con presencia y proyección internacional. Aspiramos satisfacer las necesidades de nuestros clientes y consumidores, con servicios y producto de la más alta calidad y ser siempre su primera opción. 2.3. Objetivos de la empresa.
Objetivos de servicio:
Está representado por los bienes y servicios que las empresas proporcionan a la población para satisfacer sus necesidades.
Objetivos sociales:
Desde una perspectiva del conjunto social del que la empresa es parte, podemos señalar como los objetivos sociales, la creación de nuevos puestos de trabajo, incrementar la renta media por habitante de una región, industrialización, cumplimiento de las tasas tributarias con los gobiernos, creación de actividades que permitan equilibrar la balanza de pagos a través de un ahorro de divisas por importaciones.
Objetivo Económico:
Se define por la búsqueda de un máximo rendimiento o relación entre beneficio y capital invertido, con el objeto de pagar un dividendo a los inversionistas proporcionales al riesgo asumido, la cancelación de intereses y la reinversión de utilidades que garanticen el crecimiento de la instalación. 2.4. Productos y Servicios.
Actualmente, la empresa produce alrededor de 270 productos. A continuación se mencionan algunos de ellos:
leche ultra pasteurizada de larga duración
leche en polvo instantánea
yogures
quesos
mantequillas y margarinas
cremas
dulce de leche
jugos lácteos y no lácteos (como jugos de frutas, jugos saborizados, aguas de mesa) productos elaborados en base a soya.
III. OBJETIVOS DE TRABAJO. 3.1. Objetivo General. •
Realizar un análisis financiero de la empresa Pil Andina S.A.
3.2. Objetivos Específicos. •
Realizar el estudio del balance de la empresa.
•
Realizar los cálculos necesarios para conocer el estado actual de la empresa.
•
Mediante la herramienta de cálculo Excel graficar los resultados obtenidos.
IV. ANALISIS FINANCIERO.
Uno de los principales objetivos que tiene el análisis financiero es conocer losucedido con los recursos, su manejo e interpretación de sus resultados en períodos comparativos, a fin de que las autoridadestomen decisiones acordes al cumplimiento de los objetivos institucionales, para una mejor visión de losucedido se puedan presentar gráficos que le facilite la lectura al usuario. “El análisis de los proyectos constituye la técnica matemático-financiera y analítica, a través de la cual se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversión o algún otro movimiento en donde uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma dedecisiones referente a actividades de inversión. La necesidad del conocimiento de los principales indicadores económicos y financieros, permite utilizarlos para una medición del rendimiento, siendo importante su interpretación, la que no debe ser sesgada para lograr dar el apoyo a la gestión institucional sobre la utilización eficiente y económica de los recursos disponibles de las entidades o empresas.
4.1. Balance General.
A continuación se presenta el Balance General y el Estado de Resultado de la empresa Pil Andina S.A. del año 2012. ACTIVOS NO CORRIENTES:
Propiedad, Planta y Equipo (neto)
224.000,00
Cargos Diferidos
41.318,00
265.318,00
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
98.576,00
Inversiones Financieras de Fácil Realización
0,00
Clientes
85.412,00
Cuentas por Cobrar
79.566,00
Inventarios
195.420,00
Otros Activos Corrientes
458.974,00
TOTAL ACTIVO
724.292,00
PASIVO Y PATRIMONIO NETO: CAPITAL Y RESERVAS:
Capital autorizado y pagado Reserva Legal
160.000,00 6.443,39
Ganancias (Perdidas) Acumuladas Referidas
148.657,00
Ganancia (Perdida) Neta del Ejercicio
122.424,46
437.524,85
NO CORRIENTE:
Préstamos Bancarios Largo Plazo
90.000,00
Provisión para Prestaciones Laborales
25.370,00
115.370,00
CORRIENTE:
Proveedores
64.000,00
Otras cuentas por Pagar
22.000,00
Préstamos bancarios
22.000,00
Dividendos por Pagar
5.500,00
I.S.R. por Pagar
57.897,15
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
171.397,15 724.292,00
4.2. Estado de Resultados.
Ingresos por Ventas Costo de Ventas
698.930,00 209.680,00
Utilidad Bruta
489.250,00
Otros Ingresos Gastos de Ventas Gastos de Administración Gastos Varios de Operación
0,00 188.577,40 108.847,60 0,00
Resultado de Operación
191.825,00
Gastos Financieros
(5.060,00)
Utilidad antes de Impuestos e Interés (UAII)
186.765,00
Impuestos sobre la Renta
0,00
Utilidad antes de Impuesto (UAI)
186.765,00
Impuesto a Utilidad
(57.897,00)
Utilidad Neta antes de Reserva Legal
128.867,85
Reserva Legal
(6.443,39)
Utilidad Neta
122.424,46
4.3. Razones Financieros.
Miden la capacidad de las empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Sirven para establecer la facilidad o dificultad que tiene una compañía para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir a efectivo sus activos corrientes. Se trata de determinar que pasaría si a la entidad le exigirán el pago inmediato de todas sus obligaciones a menos de un año. 4.3.1. Razón de Liquidez.
Capital de Trabajo Neto
Se expresa en términos de valor lo que la razón corriente presenta como una relación. Indica el valor que le quedaría a la empresa, después de pagar todos sus pasivos de corto plazo, en el caso en que tuvieran que ser cancelados de inmediato. Cuando es mayor el pasivo se produce una falta de capital circulante.
= −
= 458.974,00 − 171.397,15 = 287.576,85
En esta razón efectúa una comparación entre el activo y el pasivo corrientes, en el presente caso existe una diferencia de 287.576,85 entre ambos, cantidad que se considera adecuada.
Razón Corriente
Indica la relación entre el activo corriente y los pasivos a corto plazo, mide el grado de cobertura del activo corriente respecto al pasivo corriente, indicándonos que porcentaje puede cubrir la empresa de deuda a corto plazo con disponer únicamente de sus bienes corrientes. Para considerarse como aceptable, el resultado deberá estar comprendido entre 2 y 2.5.
#$ =
#$ =
458.974,00 = 2,68 171.397,15
Si la empresa tuviera que cancelar todas sus obligaciones a corto plazo, con su activocorriente lo podría hacer sin ningún problema ya que tiene un excedente de 287.576,85, siendo el grado de cobertura de 2,68 sobre su pasivo corriente. Sucobertura es aceptable ya que por cada unidad monetaria que se debe se dispone de 2,68 para su respectivo pago.
Prueba Acida
Revela la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin contar con la venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, el resultado de sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación que pueda haber, diferente a los inventarios. Es una relación similar a la anterior pero sin tener en cuenta a los inventarios.
Para considerarse adecuado, el resultado debe estar comprendido entre 1.5 y 2
% =
− &
% =
458.974,00 − 195.420,00 = 1,54 171.397,15
Según el resultado de la prueba acida, la empresa dispone de 1,54 dólar por cada unidad monetaria que se endeuda. Significa que si la empresa, tuviera que liquidar todas las deudas adquiridas mediante la utilización de las disponibilidades inmediatos según el Balance General, tendrá un remanente de 1,54 por cada dólar de deuda, lo cual, según la teoría, se considera favorable. 4.3.2. Razón de Endeudamiento.
Indica la proporción en que los acreedores financian los activos del ente económico, en otras palabras la participación de los acreedores en el balance. Muestra la participación de terceros en el capital de la empresa. Se calculan los siguientes índices.
Razón de Endeudamiento
Por cada unidad monetaria que la empresa tiene invertido en activos, ha sido financiado por los acreedores, o que los acreedores son dueños del X% de la compañíaquedando los accionistas dueños del complemento. A través de éste índice se conoce la proporción de activos que está comprometida para cancelar las deudas que la empresa ha adquirido.
#$'%( =
#$'%( =
∗ 100
171.397,15 + 115.370,00 ∗ 100 = 39,6 724.292,00
Significa que un 40% de los activos está comprometido para cancelar deudas, se dispone de una gran cantidad de activos que está libre en caso de cancelar de una vez el financiamiento proporcionado por personas ajenas a la empresa.
Razón Pasivo Patrimonio
Indica que por cada dólar de capital cuanta deuda tiene. #$( =
#$( =
(
724.292,00 = 1,65 437.524,85
4.3.3. Indicadores de Actividad.
“Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo”. En otras palabras, miden la habilidad de la empresa para manejar sus recursos.
PPI
Indica el número de veces en que el inventario disponible para la venta debe reponerse como consecuencia de haber sido vendido. Ésta razón es de suma importancia debido a que la mayor fuente de ingresos proviene precisamente del movimiento eficiente de los inventarios y así continuar como negocio en marcha . & =
& =
& ∗ 360 -
795.420,00 ∗ 360 = 335,52 209.680,00
La empresa tarda 335 días en mover su inventario. O sea, la empresa tarda 335 dias en vender su inventario, el cual resulta un poco elevado, si se considera el tipo de productos que comercializa.
PPC
Resulta un índice favorable para evaluar políticas crediticias, ya que mide el número de días en promedio que tarda la empresa en recuperar las cuentas por cobrar, dicho en otras
palabras es el período durante el cual la empresa dejará de recibir ingresos en concepto de cuentas por cobrar procedentes de sus operaciones comerciales normales. La interpretación depende en gran parte de la política de créditos y el resultado debe ser el menor posible. & =
% ∗ 360 -
& =
79.566,00 ∗ 360 = 40,98 698.930,00
Refleja que en promedio, las ventas al crédito se cobran cada 41 días.
PPP
Mide el número de días que tarda la empresa en pagar a sus proveedores. =
=
∗ 360 -
64.000,00 ∗ 360 = 109,80 209.680,00
La empresa tarde 110 días en pagar a los proveedores (3,5 meces). Se beneficia al tardar en pagar e invertir el dinero en alguna propia de la empresa. 4.3.4. Razón de Rentabilidad.
Miden la productividad de los fondos comprometidos en un negocio.Recordemos que a largo plazo lo importante es garantizar la permanencia de laempresa en acrecentamiento de mercado por ende su valor. Permite ver losrendimientos de la empresa en comparación con las ventas y el capital.
Margen Neto
La utilidad neta correspondió a un X% de las ventas en el año, es decir quecada unidad monetaria vendida genera de utilidad neta en el año. Presenta el porcentaje de cada dólar de las ventas del período, resultante después que la empresa cubrió todos los gastos operativos, financieros, inclusive el Impuesto Sobre la
Renta. La cifra resultante se compara con la tasa de interés que ofrece el sistema bancario para inversiones.
/ =
#% ∗ 100 -(
/ =
122.424,46 ∗ 100 = 17,51 698.930,00
Significa que después de haber cubierto todos los gastos e impuestos derivados de los ingresos por ventas, queda un 17% de cada dólar de venta, que resulta un porcentaje razonable.
ROA
Muestra la utilidad neta con respecto al activo total como porcentaje anual.Equivale a decir, que cada unidad monetaria invertido en el activo total genera de utilidad neta en el año. Con otras palabras, indica la rentabilidad que obtienen los accionistas sobre el activo, es decir, la eficiencia en la utilización del activo.
# = # =
#%
122.424,46 ∗ 100 = 16,90 724.292,00
ROE
Las utilidades correspondieron al X% sobre el patrimonio en el año; indica lo que corresponde a los socios como rendimiento sobre su inversión. #' = #' =
#% (
122.424,46 ∗ 100 = 27,98 437.524,85
4.4. Análisis Vertical.
Hace relaciones y comparaciones a través de la utilización de técnicas,cifras, entre los componentes de un estado financiero que abarca un soloperíodo o ejercicio contable, es por ello que se le conoce como estático.
BALANCE GENERAL EMPRESA PIL ANDINA S.A. ACTIVOS NO CORRIENTES:
Propiedad, Planta y Equipo (neto)
224.000,00
Cargos Diferidos
41.318,00
30,93% 5,70%
265.318,00
CORRIENTE:
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
98.576,00
13,61%
Inversiones Financieras de Fácil Realización
0,00
0,00%
Clientes
85.412,00
11,79%
Cuentas por Cobrar
79.566,00
10,99%
Inventarios
195.420,00
26,98%
Otros Activos Corrientes
458.974,00
TOTAL ACTIVO
724.292,00
PASIVOS Y PATRIMONIO (NETO) CAPITAL Y RESERVAS:
Capital autorizado y pagado
160.000,00
22,09%
Reserva Legal
6.443,39
0,89%
Ganancias (Perdidas) Acumuladas Referidas
148.657,00
20,52%
Ganancia (Perdida) Neta del Ejercicio
122.424,46
16,90%
437.524,85
NO CORRIENTE:
Prestamos Bancarios Largo Plazo
90.000,00
Provisión para Prestaciones Laborales
25.370,00
12,42% 3,50%
115.370,00
CORRIENTE:
Proveedores
64.000,00
8,84%
Otras cuentas por Pagar
22.000,00
3,04%
Prestamos bancarios
22.000,00
3,04%
Dividendos por Pagar
5.500,00
0,76%
I.S.R. por Pagar
57.897,15
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
7,99%
171.397,15 724.292,00
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos por Ventas Costo de Ventas
698.930,00 209.680,00
Utilidad Bruta
489.250,00
Otros Ingresos Gastos de Ventas Gastos de Administración Gastos Varios de Operación
0,00 188.577,40 108.847,60 0,00
Resultado de Operación
191.825,00
Gastos Financieros
(5.060,00)
Utilidad antes de Impuestos e Interés (UAII)
186.765,00
Impuestos sobre la Renta
0,00
Utilidad antes de Impuesto (UAI)
186.765,00
Impuesto a Utilidad
(57.897,00)
Utilidad Neta antes de Reserva Legal
128.867,85
Reserva Legal
(6.443,39)
Utilidad Neta
122.424,46
30,00% 69,99% 0,00% 26,98% 15,57% 0,00% 27,44% 0,72% 26,72% 0,00% 26,72% 8,28% 18,44% 0,92% 17,51%
4.5. Punto de Equilibrio.
Mide la actividad o ventas, en el cual se cubren exactamente los costos de una empresa, un nivel más alto, significa tener beneficios e inversamente. El punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite determinar el momento en el cual las ventas cubran exactamente los costos. Viene a ser un punto de referencia a partir del cual un incremento en los volúmenes de venta generara utilidades, pero también un decremento ocasionara perdidas.
=
1−
:;<
Donde: Cf = Costo fijo Pu$ = Punto de equilibrio monetario Pvu = Precio de venta unitario Cvu = Costo variable unitario CVT = Costo variable total =
108.847,60 1−
>?@A>
= 155496,89
@?A?B>
El resultado obtenido de 155.496,89 quiere decir que las ventas necesarias para que la empresa opere sin pérdidas ni ganancias, si las ventas de la empresa están por debajo de esta cantidad la empresa pierde y por arriba de la cifra mencionada son utilidades para la empresa. 4.6. GAO, GAF y GAT.
El apalancamiento es la capacidad que tiene la Empresa de emplear activos o fondos de costos fijos con el objeto de maximizar las utilidades de los accionistas.
GAO (Grado de Apalancamiento Operativo)
Indica la sensibilidad de las utilidades, ante variaciones en las ventas. C =
DE% 489.250,00 = = 2,62 D&& 186.765,00
Este valor indica que cada punto porcentual de variación en las ventas, a partir de 698930 mil, generara un cambio porcentual de 2,6% en las UAII en forma proporcional. Mientras mayor sea el grado de apalancamiento operativo de la empresa, mayor será la amplificación de los cambios en las ventas sobre las UAII.
GAF (Grado de Apalancamiento Financiero)
Indica la sensibilidad de las utilidades después de intereses e impuestos, ante variaciones en las ventas. Se utiliza para medir los cambios en la utilidad neta respecto a los cambios en la utilidad antes de intereses e impuestos.
CF =
D&& H
D&& − & − ∗
HI;<;JK<L<:;KM;
=
186.765,00 186.765,00 − 0 − 5.500 ∗
H
)
)
= 1,04
HI>,O
Es decir, si tiene un GAF de 1,04, significa que un cambio del 1% de la UAII, generara a la empresa un incremento del 1,04% de las utilidades por acción.
GAT (Grado de Apalancamiento Total)
Es la combinación del GAO y GAF, el cambio porcentual de las ventas que genera un cambio en las utilidades por acción. C = C ∗ CF = 2,62 ∗ 1,04 = 2,72
El GAT de 2,72 significa que un cambio del 1% en las unidades vendidas generara a la empresa un incremento de 2,7% de las utilidades por acción. 4.7. Presupuesto de Caja.
Como su nombre lo indica, es una técnica a través de la cual se confrontan los resultados obtenidos por una empresa contra lo que se pronosticó a través del presupuesto; mismo que se define como un plan estratégico de acción expresado ya sea en unidades o en cifras monetarias. En otras palabras, el presupuesto podría definirse como la realización de estados financieros anticipados, que le permitirán a los usuarios interesados efectuar la comparación respectiva al tener los estados reales. Para realizar el flujo de caja fueron hechos los siguientes supuestos:
Las ventas de enero, febrero fueron 279.672,00 y 419.358,00 respectivamente
Las ventas para el mes de marzo, abril y mayo son : 500.000, 900.000 y 1.200.000 respectivamente
El 60% de las ventas fueron en efectivo, 10% se pagan en un mes y el resto con cuentas por pagar en 2 meces.
En mayo la empresa recibirá el pago de un dividendo de $150.000 por acciones
A finales de febrero, el saldo de caja fue de 350.000$
La empresa necesita tener un saldo de efectivo mínimo de 150.000$
La empresa recurre en los siguientes desembolsos en efectivo: Compras:
compras representan el 80% de las ventas, el 50%de las mismas se paga en
efectivo, el 15% el mes siguiente y el resto se paga dos meces después de la compra. Dividendos en efectivo:
los dividendos en efectivo serán pagados en abril y ascienden
a 15.000$ Gastos de alquiler:
se paga una renta mensual por alquiler de 4.000$ cada mes.
Sueldos y salarios:
se calculan agregándose el 13,5% de sus ventas mensuales la cifra
de costos fijos es de 6.000$. Pago de Impuestos:
ascienden a 12.000$ y se deben pagar en abril
Compra de maquinaria y equipo:
se adquiere una nueva maquinaria cuyo costo es de
350.000$ y debe pagarse en abril. Pago de intereses:
un pago de 8.300$ debe realizarse en abril.
Pago de amortizaciones:
se debe efectuar en abril y asciende a $13.200
PROGRAMA DE ENTRADA EN EFECTIVO PLANIFICADAS.
PROGRAMA DE DESEMBOLSOS DE EFECTIVO PLANIFICADOS.
PRESUPUESTO DE CAJA.
Luego de realizar el presupuesto de la caja, se puede observar que el mes de marzo la empresa tendrá un excedente de efectivo a 219706,28 $us, igual que el mes de mayo 158903,00$us y no necesitara un financiamiento extra. En cambio, en mes de abril la empresa tiene un déficit de 131906,56 $us y tendrá que recorrer a un préstamo bancario. 4.8. Planificación Financiera.
La planificación financiera es el proceso de resolver problemas financieros y alcanzar metas financieras mediante el desarrollo e implementación de un plan.
Para realizar planificación financiera fueron hechos los siguientes supuestos:
En la gestión 2013 las ventas serán 1.400.000 $us
Se esperan que los gastos por intereses permanezcan constantes
Se planea pagar dividendos 7000$us
En el año 2013 se planifica que la Utilidad Retenida llegue a 281.178, a comparación con el año anterior donde esta era 138.368, 75. O sea, el año 2013 habrá más dinero en efectivo para ser utilizado. La retención de las utilidades es la forma más sencilla de finanzas de la empresa, debido a que evita la salida del dinero. Es mucho mejor retener la plata y no tener que buscar un préstamo luego. Además utilidades retenidas pueden generar intereses a favor de los socios. 4.9. Ciclo de Conversión de Efectivo.
El ciclo de conversión de efectivo es uno de los mecanismos que utilizan para controlar el efectivo, establece la relación que existe entre los pagos y los cobros; o sea, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del movimiento que la empresa compra la materia prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de la venta del producto terminado. ' = & + − & =
& 195.420 ∗ 360 ∗ 360 336 - 209.680
=
-
∗ 360 =
79.566 ∗ 360 = 41 698.930
64.000 ∗ 360 = ∗ 360 = 110 - 209.681 ' = 336 + 41 − 110 = 267
Entonces, la empresa tarda 267 días en convertir sus materias primas en los productos, venderlos y realizar el cobro. Con otras palabras, la empresa tiene la inmovilización de recursos por 267 días. V. CONCLUSIONES.
Luego de realizar el análisis financiero de la empresa, se puede decir que la ultima está en condiciones de cubrir sus compromisos oportunamente, como corresponde al objetivo de la función financiera.
La solvencia y liquides de la empresa: luego de realizar la prueba acida y el cálculo de capital de trabajo, se puede decir que la empresa puede cancelar sus obligaciones a corto plazo con su activo corriente teniendo un excedente de 287.576, 85 y una cobertura de 2,68%. Al no tomar en cuenta el inventario o sea al realizar la prueba acida nos da una cobertura de 2,21 la cual sobrepasa a un el pasivo corriente de la empresa.
La empresa tarda 335 en mover el inventario, de esta forma tardando en recuperar la inversión. De ahí se puede decir que la rotación de inventarios no es eficiente. Entonces, se determina que el problema principal constituye el movimiento del inventario, y considerando que la mayoría son productos con fecha de vencimiento, es conveniente cambiar la estrategia de ventas para renovar considerablemente las mercaderías, precios para lograr así la rotación más rápida de los productos.
Fue notado, que la empresa aprovecha a lo máximo el plazo otorgado por los proveedores para el pago de deudas, lo cual es conveniente para la empresa en virtud que cuenta con disponibilidad de efectivo para efectuar otras inversiones, si
lo considera necesario. La utilidad después de cubrir los gastos operativos, expresa un porcentaje muy favorable. VI. RECOMENDACIONES.
Se recomienda a la empresa tomar acciones adicionales para mejorar el movimiento de su inventario para recuperar la inversión con mayor rapidez. Además es necesario revisar las políticas del Departamento de Ventas para mejorarlo y así incrementar la productividad de la empresa. Entre más bajo sea el resultado, será mejor.
Se recomienda a la empresa mejorar la recuperación de efectivo, cobrando más rápido a los clientes y mejorando la rotación de inventario.
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Financieros a una empresa de Servicios de Mecánica Automotriz”. Universidad de San Carlos de Guatemala, Facultad de Ciencias Económicas, Tesis de Grado. 2.- VIDES LOPEZ, ASTRID, et.al (2005). “El Contador Público y Auditor como Asesor
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Universidad de los
