ASIGNATURA SEMINARIO DE CONTABILIDAD
TEMA LOS ESTADOS FINANCIEROS SUSTENTANTES ALEIDYS PEÑA CORDERO CORDERO 2014-3964 JOISI JOSÉ PÉREZ 2014-3611 ILIANA GORIS BRITO 2015-0022 FACILITADOR ALFREDO MOLINA FRANCO
SANTO DOMINGO 25 DE JULIO 2018
INTRODUCCIÓN El siguiente ensayo se encuentra conformado por varios apartados siendo los principales propósitos: el primero los propósitos del análisis financiero; el segundo los instrumentos para el análisis financiero y por último la importancia de los estados financieros en la toma de decisiones. Muestra en cada uno de ellos una breve pero muy completa definición abordando los temas desde diversos puntos de vista, consultando información de documentos de sitios web sobre el análisis de estados financieros, donde do nde los estudiantes en administración y carreras afines orientan su atención a este tema, quienes al convertirse en profesionistas egresados, su enfoque cambia, todo lo anterior es a través de la ejecución del diagnóstico financiero con enfoque empresarial, en el cual los empresarios identifican de forma fácil el estado actual en que se encuentran, propuestas y sugerencias desde la situación financiera para alcanzar los objetivos planteados en su empresa. Los estados financieros son reportes generados por el sistema contable de la empresa y contienen de forma resumida y aproximada la realidad financiera de la misma a una fecha dada. Estos documentos presentan informaciones financieras que no pueden ser interpretadas correctamente a menos que sean analizadas utilizando la metodología apropiada. El análisis de dichos estados constituye una tarea fundamental de la gerencia financiera porque analizar e interpretar adecuadamente los valores consignados en estos estados permite al gerente financiero enriquecer su proceso de tomar decisiones; ya que a fin de cuentas el objetivo central del análisis financiero es tomar decisiones que permitan a la empresa elevar sus niveles de solvencia, rentabilidad y estabilidad financiera. El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. Entre las limitaciones de los datos contables podemos mencionar: expresión monetaria, simplificaciones y rigieses inherentes a la estructura contable, uso del criterio personal, naturaleza y necesidad de estimación, saldos a precio de adquisición, inestabilidad en la unidad monetaria entre otras.
LOS ESTADOS FINANCIEROS Son reportes financieros generados por el sistema contable de una empresa en donde se consigna valores numéricos que reflejan la eficiencia de las decisiones tomadas por los directivos y en la preparación de los mismos intervienen las consideraciones de quien los prepara. Los estados financieros son la extensión de los registros contable en su fase final de exposición condensada de los hechos económicos por medio de la exposición numérica constituyendo resúmenes de la contabilidad y por lo tanto estados informativos de la empresa. Presenta las buenas y malas decisiones tomada por los administradores. En la República Dominicana los estados financieros han estado cobrando una importancia crítica porque al contar con una bolsa de valores en la que se comercializan instrumentos financieros, las empresas participantes deben presentar a los inversionistas actuales y potenciales, informaciones financieras de sus actividades para que los mismos puedan apreciar como se ha estado desempeñando dicha empresa en el ramo industrial donde opera. Además, las complejas relaciones que existe entre las distintas corporaciones que compiten por una mayor participación en e3l mercado y a aspiración de la misma por lograr mejores niveles de rentabilidad, constituye a que se le conceda una mayor importancia al análisis e interpretación de la información contenida en los estados financieros.
IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. Son un importante marco de referencia para la toma de decisiones generales. Dado que ellos contienen de manera clasificada y objetivos las actividades comerciales desarrolladas por cualquier entidad, esto permite después de analizarlo, formarse un juicio relativamente preciso sobre la situación financiera de la empresa. Son importantes porque constituye un informe de la gestión gerencial de la empresa que dan fe del éxito o fracaso de las decisiones que se han tomado y proporcionan alguna señal de aviso sobre las dificultades financieras que la empresa pudiera tener.
OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. FINANCIEROS.
Proveer información concreta acerca de la situación financiera de la empresa. Presentar la eficiencia con la cual el equipo gerencial ha manejado los recursos financieros que le fueron confiados por los dueños o accionistas. Servir de marco de referencia para mejora del proceso de toma toma de decisiones.
Emitir señales en cuanto a los peligros fiancieros que este afrontando la empresa.
USUARIOS DE LOS ESTADOS FIANCIEROS
Instituciones crediticias. Desean saber si la empresa tiene capacidad de repago para la fecha cuando sus obligaciones se venzan. Proveedores o suplidores. Están interesados en los movimientos operativos de la empresa en términos de compra y venta de mercancías y de la capacidad de esta para generar efectivo y ser rentable. Inversionistas. Aquellos que planean invertir en la empresa necesitan determinar como están los niveles de riesgos y rentabilidad. Instituciones gubernamentales. Toda la empresa con fines de lucro tiene que pagar impuesto de sus utilidades operacionales. Administradores. Los estados financieros, aunque sea de manera imperfecta ofrecen un panorama sobre la situación económica de la empresa. Los directivos desean determinar las variaciones que existe entre los que los planifican y su ejecutoria administrativa. Empleados y trabajadores. Siguen de cerca el desempeño financiero expresados en créditos de activos y utilidades, porque ellos desean tener una garantía de que la empresa mantendrá sus operaciones y porque están interesados en las bonificaciones que la empresa distribuye entre sus empleados.
CARACTERÍSTICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. De acuerdo a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC S) LOS ESTADOS FIANCIEROS POSEEN CUATRO CARACTERISTICAS PRINCIPALES DE INDOLE CUALITATIVOS:
Comprensibilidad. Esta característica implica que la información presentada en los estados fiancieros puedan ser comprendidos por sus diversos usuarios. Relevancia. Toda la información presentada en los estados fiancieros deben ser completo y suficiente para que sus usuarios puedan tomas decisiones y formarse un juicio objetivo sobre la condición financiera de la entidad. Confiabilidad. Deben proyectar credibilidad a todos aquellos que lo utilizan.
Comparabilidad. Permite que los usuarios de los estados fiancieros puedan comparar la información contenida en los mismos a través del tiempo y de esta forma observa las tendencias en lo que respecta a su estabilidad financieras, flujo de efectivo y niveles de rentabilidad logrados, a partir de la generación de utilidades operativas.
CLASIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FIANCIEROS. Principales o básicos. Estos son los elaborados con fines de uso externo y esto resumen la actividad financiera de la empresa para un determinado periodo. También son utilizados por los directivos y gerentes. Estos estados son: Balance general o estado de situación. Estado de resultado o de operaciones. Estado de flujo de efectivos. Estado de cambio en el patrimonio neto.
Secundarios. Estos son estados que complementan y desglosan algunas de las informaciones que los estados fiancieros se presentan y una manera condensada. Estaos estados son .
Estado de costo de los artículos manufacturados y vendidos. Estado de costo de la mercancía vendida.
ANEXOS Y NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. Concepto de anexos. Son el desglose de ciertos rubros del balance general que se presenta condensado y que para un mejor entendimiento se requiere analizarlo en detalle. Notas. Son explicación de partidas de los estados fiancieros que no es posible presentarlo solo en valores monetarios, sino que es necesario ampliar la información para que los lectores u usuarios de los estado s puedan formarse un juicio completo sobre determinada realidad financiera. La importancia de preparar los estados fiancieros de acuerdo a las normas internacionales de contabilidad (nic´s) Son reglas que se utilizan para el registro, ajuste y presentación de las operaciones y las informaciones financieras generadas por el sistema contable de la empresa y las mismas tienen alcance internacional. De acuerdo con la resolución del instituto de contadores públicos autorizados de la República Dominicana (ICPARD) emitido el 14 de septiembre del 1999 y la publicada en los principales rotativos dominicanos, el primero de octubre del mismo año estas normas tienen el objetivo de lograr uniformidad en el registro contable y en la práctica del contador público autorizado alrededor del mundo. Esta misma resolución dejo sin efecto los principios de contabilidad emitida en boletines anteriores.
BALANCE GENERAL. Un balance general o estado de situación financiera es un reporte generado por el sistema contable de la empresa que presenta todo l os recursos o propiedades que se poseen, toda las obligaciones a las que hay que hacerle frente y la inversión que han aportado los dueño de la misma, a una fecha determinada. Este estado financiero básico se presenta de acuerdo con las Normas Internacionales de contabilidad (NIC1) un balance general muestra también el monto de los activos y que proporción de estados recursos pertenecen a los propietarios y a los acreedores.
IMPORTANCIA DEL BALANCE GENERAL. Este estado le revela al analista que tan solida esta la empresa. Si tiene liquidez, capital para la operación corriente, si existen niveles muy elevados de deudas o si se requiere mayor inversión por parte de los dueños en la empresa. En otras palabras, emite algunas señales en cuanto a la situación financiera de la empresa en un periodo especifico.
ESTRUCTURA DE BALANCE GENERAL La estructura de balance general según las NIFF (Normas Internacionales de Información Financiera) está formada por pasivos (deudas), activos (capital, bienes pesados, bienes de equipo y bienes inmuebles) y patrimonio neto (activos menos pasivos). En este estado financiero se muestra cómo están distribuidos, por un lado, el activo, que define todos los bienes que posee la empresa, y por otro lado, el pasivo, que muestra la forma es que se han conseguida y las obliga ciones que existen.
El activo no corriente (bienes e inmuebles, inversiones financieras a largo plazo, bienes intangibles) Activo corriente (existencias, deudores, clientes, inversiones financieras a corto plazo, efectivo y otros activos líquidos) Patrimonio neto (fondos propios, ajustes por cambios de valor, subvenciones, donaciones y legados) Pasivo no corriente (deudas a largo plazo, provisiones) Pasivo corriente (deudas con empresas del grupo, acreedores comerciales, deudas a corto plazo, proveedores)
PRESENTACIÓN DEL BALANCE GENERAL. De acuerdo con su contenido el balance general se puede presentar en forma condensada, consolidada y comparativa.
EL BALANCE GENERAL CONDENSADO. Aquel que presenta un conjunto de cuentas de forma agrupada o resumida. Por ejemplo, el total de los activos de larga vida, los pasivos corrientes, los activos a largo plazo.
EL BALANCE GENERAL CONSOLIDADOS. Es el balance que surge cuando una empresa posee otras empresas o subsidiarias y el balance de la matriz y el de sus subsidiarias se integran y presentan la información financiera como si fuera una sola entidad comercial.
EL BALANCE GENERAL COMPARATIVO. Es aquel que compara o contrasta la situación actual con situaciones anteriores para observar las variaciones y las tendencias financieras de la empresa.
ESTADO DE RESULTADO. CONCEPTO DEL ESTADO DE RESULTADO. Es un reporte financiero que presenta los niveles de ingresos obtenidos los gastos totales en las cuales se han incurridos para generar esos ingresos y el resultado de ese ejercicio operativo a una fecha dada.
PROPÓSITO DEL ESTADO DE RESULTADO. El objetivo fundamental del estado de resultado es mostrar si las operaciones realizadas por l empresa han sido rentables en mostrar si las operaciones realizadas por la empresa han sido rentables y contribuyen a la solidez financiera de la misma. También cuando se compara este estado financiero año tras año, se puede visualizar cual es la tendencia operativa de la empresa en términos de ingresos, gastos y rentabilidad.
LOS INGRESOS. Son aportaciones brutas al capital. También representan el importe percibidos o devengado por la empresa por causa de los bienes o servicios vendidos en el ciclo normal de sus operaciones.
LA SECCIÓN DEL COSTO. Tanto en la empresa comercial como en las manufactureras, se requiere la determinación del costo de vender o producir determinado volumen de bienes. El costo se refiere al efectivo destinado para la adquisición de mercancía o para la fabricación de los artículos. En la empresa comercial es necesario determinar el costo de la mercancía vendida o costo de venta y en las manufactureras el costo de los artículos manufacturados. Estos dos tipos de costos se deducen de las ventas netas y se obtiene la utilidad bruta.
LA SECCIÓN DE LOS GASTOS OPERATIVOS. Los gastos. Son disminuciones brutas del capital, disminuyen los beneficios y presentan los desembolsos que hay que efectuar para generar los ingresos de la empresa. Los gastos operativos se dividen en dos:
Gastos de ventas. Son aquellos que están relacionados con la comercialización de los bienes y servicios que ofrece la empresa. Entre estos están los sueldos personales, comisiones sobre venta, publicidad. Gastos administrativos y generales. Son aquellos que están relacionados con el proceso general, proceso de apoyo administrativo y de utilización de servicios para el proceso operativo fluya libremente. Entre estos gastos están: Sueldo personal administrativos, sueldo empleado, energía eléctrica, teléfono, agua, comisiones bancarias.
LOS RUBROS NO OPERATIVOS. Son partidas contables que se originan por transacciones comerciales que no están específicamente relacionadas con el giro del negocio. Entre esas partidas se encuentra:
Ingresos financieros. Son los importes recibidos por la empresa proveniente de la inversión en recursos fiancieros, tales como: intereses sobre certificación financieras, dividendos, diferencias en cambio d3 moneda extranjera y ganancias en las ventas de valores. Gastos financieros. Desembolsos realizados en la obtención de recursos fiancieros proveniente de: intereses bancarios, pérdidas de las ventas de valores y diferencia en cambio de moneda extranjera. Ingresos u otros gastos. Aquellos no relacionados con las operaciones, al igual que los anteriores y que incluye: ganancia o perdida de ejercicios anteriores, ganancias o perdida de ventas de activos fijos, gastos no registrados en su oportunidad y que corresponden a ejercicios anteri ores. Ingresos o gastos extraordinarios. Se refieres a los ingresos o gastos que surgen de eventos inusuales con relación a la naturaleza operativa del negocio y que se espera que no ocurran frecuentemente y cuyo monto es importante : terrenos y huracanes.
Casi Quemao, SRL Estado de Resultado Del 1 de Enero Al 30 de julio del año 201X Valores en RD$ INGRESOS ventas menos descuento en venta venta neta (-) COSTO DE VENTAS compra brutas menos: devolucion en compra (=) compra neta menos : inventario final
5.704.080,00 15.497,10
5.688.582,90 2.646.050,00 9.000,00 2.637.050,00 846.630,00
costo de la mercancia vendidas
1.790.420,00
UTILIDAD BRUTA gastos generales y administrativos gastos financieros
3.898.162,90 766.049,99 450.560,00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
1.216.609,99 2.681.552,91
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. Estado de flujo de efectivo. Es un estado que muestra la entrada y las salidas de efectivo de una empresa durante un periodo determinado. Este estado se presenta de acuerdo con las Normas Internacional de Contabilidad (NIC7). IMPORTANCIA DEL ESTADO DE RESULTADO. Una de las tareas básicas de la gerencia financiera es la de maximizar el flujo de efectivo de la empresa. Por esta razón es importante disponer de un reporte financiero que permite visualizar como se ha generado y utilizado el efectivo dentro de la empresa. No basta con obtener grandes utilidades si no se cuenta con el efectivo necesario para cumplir con los compromisos cuando esto se presente.
PROPÓSITO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. Es relevar como se ha generado y utilizado el efectivo percibido por la empresa. Esto significa que el estado permite:
Observar la capacidad que tiene la empresa para generar internamente efectivo. Medir la capacidad de la empresa para cancelar sus deudas y pagar dividendos a los accionistas. Determinar el monto del financiamiento externo necesario para cubrir los faltantes operativos de efectivo. Explicar la diferencia entre el saldo de la utilidad neta y el flujo de efectivo neto relacionados con las actividades operativas. Precisar las causas del cambio en el saldo de efectivo inicial y sus equivalentes al final del periodo.
CLASIFICACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVOS. El efectivo total de una empresa recibe durante un determinado periodo no proviene de una sola fuente. Por lo general los flujos proceden de la combinación de tres actividades que son: 1. Actividad de operación. Son aquellas que están relacionadas con las transacciones que involucran los ingresos y los gastos de la empresa. Osea la operación que afecta directamente el estado de resultado. Entrada de efectivo Cobro a los clientes. Intereses y dividendos recibidos.
Salida de efectivo Pago a los suplidores de mercancía. Pago a los empleados. Pago a los proveedores de servicios. Pago de interés.
2. Actividades de inversiones. Son aquellas que se originan cuando la empresa compra activos de larga vida como terreno, edificio, equipos y cuando venden algunos e estos activos. También se incluyen las transacciones de inversión tales como la adquisición de títulos y valores.
Actividad de inversiones que producen entradas de efectivos. Venta de inversiones o de activos de planta de contado. Cobro de préstamos otorgados.
Actividad de inversión que produce salida de efectivo. Pagos para adquirir inversiones o activos de planta. Dinero prestado o prestatario.
3. Actividades de financiamientos. Son aquellos que surgen de las transacciones de la empresa realizadas con los accionistas y los acreedores cuando estos proveen efectivos.
Actividades financieras que generan efectivos. Emisión de acciones de capital. La emisión de bonos corporativos. La emisión de papeles comerciales. La recepción de préstamos bancarios.
Actividades que provocan salida de efectivo. La compra de acciones La redención de bonos emitidos. La amortización de las deudas bancarias. El pago de dividendo en efectivo.
IMPORTANCIA CRÍTICA DEL FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE AS ACTIVIDADES OPERATIVAS. Los flujos de efectivos netos positivos generados por las actividades operativas son considerados los más importantes a largo plazo porque ellos garantizan la supervivencia y la expansión corporativa. Cuando los flujos de efectivos en estas actividades, esto indica que la empresa está manejando eficientemente su capacidad del trabajo. Esto significa que el excedente del efectivo lo coloca en inversiones que generan intereses, mantienen una política de crédito rentable adquiere las mercancías a costo bajo, obteniendo con esto niveles adecua do de rentabilidad.
MÉTODO DIRECTO: En este método las actividades se presentan como si se tratara de un estado de resultados por el sistema de caja. Las empresas que utilicen este método deben informar los movimientos relacionados con: 1. Efectivo cobrado a los clientes 2. Efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre inversiones. 3. Otros cobros de operación. 4. Efectivo pagado a los empleados y proveedores. 5. Efectivo pagado por intereses. 6. Pagos por impuestos. 7. Otros pagos de operación.
INVERSIONES CENTRAOAMERICANAS, S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO-METODO DIRECTO POR EL PERIODO TERMINADO EL 31/12/2010 (EN QUETZALES)
* FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVS DE OPERACIÓN EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES EFECTIVO PAGADO PROVEEDEORES Y EMPLEADOS OTROS PAGADOS A ADMON Y VENTA FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVS. DE INVERSION DISM. DE INVERSION ACCS. PERMANENTES AUMENTOS EDIFICIOS E INTALACIONES FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVS. DE FINANCIAMIENTO DISMINUCION DE OBLIGACIONES. HIPOTECARIAS EMISION DE ACCIONES ORDINARIAS AUMENTO DE EFECTIVO Y EQUIVALE. DE EFECTIVO EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO AL 31/12/2009
Q Q 770.000,00 Q ( 594.100,00) Q (125.000,00)
*
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Q
87.400,00
Q
46.500,00
Q Q
10.000,00 180.000,00
Q 200.000,00 Q (287.400,00) Q ( 103.500,00) Q 150.000,00
Q 190.000,00
EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO AL 31/12/2010 ANEXO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR EL AÑO TERMINADO EL 31/12/2010 GANANCIA DEL EJERCICIO AJUSTE PARA CONCILIAR LA GANANCIA DEL EJERCICIO CON EL FLUJO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 1 CARGOS A RESULTADOS QUE NO REG. EL USO DE EFECTIVO DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 2 EFECTIVO GENERADO POR LA ACTIVS. OPERACIÓN AUMENTO DE CTS. Y EFECTOS POR COBRAR AUMENTO DE INVENTARIOS DISMINUCION DE IMPUESTOS POR PAGAR DISMINUCION DE CTS. Y EFECTOS POR PAGAR
50.900,00
Q
105.200,00
Q
70.700,00
Q
(125.000,00)
Q 70.700,00 Q (30.000,00) Q (60.000,00) Q (5.000,00) Q (30.000,00)
Q
50.900,00
MÉTODO INDIRECTO: Bajo este método se prepara una conciliación entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto de las actividades de operación, la cual debe informar por separado de todas las partidas conciliatorias. La utilización de este método, lleva a la utilización del flujo de efectivo generado por las operaciones normales, se determina tomando como punto de partida la utilidad neta del periodo, valor al cual se adicionan o deducen las partidas incluidas en el estado de resultados que no implican un cobro o un pago de efectivo. Entre las partidas mencionadas se encuentran: 1. 2. 3. 4.
Depreciación, amortización y agotamiento. Provisiones para protección de activos. Diferencias por fluctuaciones cambiarias. Utilidades o pérdidas en venta de propiedad, planta y equipo, inversiones u otros activos operacionales. 5. Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance. 6. Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones en cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados y provisiones.
INVERSIONES CENTRAOAMERICANAS, S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO-METODO INDIRECTO POR EL PERIODO TERMINADO EL 31/12/2010 (EN QUETZALES) FLUJO DE EFECTIVO POR ACTVS. DE OPERACIÓN GANANCIA DEL EJERCICIO CONCILIACION ENTRE LA GANANCIA DEL EJERCICIO Y EL EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS ACTVS. DE (+) OPERACIÓN DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES AUMENTO DE CTS. Y EFECTOS POR COBRAR AUMENTO DE INVENTARIOS DISMINUCION DE IMPUESTOS POR PAGAR DISM. DE CTS. Y EFECTOS POR PAGAR FLUJO DE EJECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN FLUJO DE EJECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION DISMINUCION DE ACCS. PERMANENTES COMPRA DE EDIFICIOS E INTALACIONES FLUJO DE EFECTIVO POR ACTVS. DE FINANCIAMIENTO DISMINUCION DE OBLIGACIONES HIPOTECARIAS EMISION DE ACCS. ORDINARIAS AUMENTO DE EFECTIVO Y EQUIVA DE EFECTIVO EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO AL 31/12/2009 EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO AL 31/12/2010
Q 105.200,00
Q (54.300,00) Q Q Q Q Q
70.700,00 (30.000,00) (60.000,00) (5.000,00) (30.000,00) Q 50.900,00 Q (87.400,00)
Q 200.000,00 Q (287.400,00) Q 46.500,00 Q (103.500,00) Q 150.000,00 Q 10.000,00 Q 280.000,00 Q 290.000,00
EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO. El Estado de cambios en el patrimonio neto (ECPN) Plan General de Contabilidad, para todas las empresas, existiendo un modelo normal y otro abreviado con los mismos límites que el balance y cuya única diferencia es la incorporación o no de un desglose adicional en las partidas precedidas por números romanos. Las cifras correspondientes a cada una de las partidas incluidas en el estado total de cambios en el patrimonio neto se desglosarán por columnas atendiendo a la clasificación de los componentes del patrimonio neto en el modelo de balance. Es uno de los estados contables obligatorio para todas las empresas, que, junto con el balance, el estado de pérdidas y ganancias y el estado de flujos de efectivo conforman las cuentas anuales. Existen dos modelos, uno normal y otro abreviado. Los requisitos para aplicar uno u otro son los mismos que para el balance normal y abreviado. Antes de abordar la explicación de este estado contable conviene recordar qué es el patrimonio neto. El patrimonio neto, por definición, resulta de la resta del activo menos el pasivo exigible. Se trata del llamado pasivo no exigible, es decir de los recursos propios de la empresa, de su financiación propia. Está constituido por las siguientes partidas:
Capital: Aportaciones de los propietarios de la empresa. Reservas: Beneficio de la empresa no distribuido. Resultado del ejercicio: Pérdida o beneficio obtenido.
Por lo tanto, el ECPN informará de los cambios, en composición y cuantía, habidos dentro del patrimonio neto, causados por ejemplo por los siguientes hechos:
Se han cambiado los criterios contables, de un año para otro, y eso afecta a las partidas del patrimonio neto. Se han subsanado errores que afectan a alguna de las partidas del patrimonio neto. Se ha realizado durante el ejercicio una ampliación del capital social. Se ha aplicado el resultado obtenido a reservas, por ejemplo.
En el ECPN se parte de un saldo final del año X-2, para llegar a un saldo final del año X al que se refiere el estado. El saldo final del año X debe de cuadrar con lo que aparece como patrimonio neto en el balance de situación. EL ECPN TIENE DOS PARTES: La primera parte, denominada "Estado de ingresos y gastos reconocidos", recoge los cambios en el patrimonio neto por todos los ingresos y gastos, tanto los incluidos en el resultado del ejercicio de la cuenta de pérdidas y ganancias como los que, según las normas de registro y valoración, deban imputarse directamente al patrimonio neto de la empresa y la contabilidad. Que refleja los cambios en el patrimonio neto derivados de: a) Resultado del ejercicio. (Pérdidas y ganancias) b) Ingresos y gastos que de acuerdo con el Plan General Contable deban imputarse directamente al patrimonio neto: subvenciones, donaciones, etc. c) Las transferencias realizadas a la cuenta de pérdidas y ganancias según lo dispuesto en el Plan General Contable. La segunda parte, se denomina "Estado total de cambios en el patrimonio neto", informa de todos los cambios habidos en el patrimonio neto. Al total de ingresos y gastos reconocidos obtenido en la primera parte del ECPN se añaden las variaciones originadas en el patrimonio neto por operaciones con los socios o propietarios de la empresa cuando actúen como tales y los ajustes al patrimonio neto debidos a cambios en criterios contables y correcciones de errores. Informa de todos los cambios habidos en el patrimonio neto derivados de: a) El saldo total de los ingresos y gastos reconocidos, que hemos calculado en la 1ª parte. b) Las variaciones originadas en el patrimonio neto por operaciones con los socios o propietarios de la empresa. c) Ajustes debidos a cambios en criterios contables y correcciones de errores. d) Las restantes variaciones que se produzcan en el patrimonio neto.
LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS. Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información; este examen es ejecutado por contadores públicos independientes quienes finalmente expresan una opinión acerca de la razonabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular. Los dueños y
gerentes de negocios necesitan tener información financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La información financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el período fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse periódicamente en los estados financieros. En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por el proceso de globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la administración y el desarrollo del sistema económico. La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite preparar información de carácter general sobre la entidad económica. Esta información es mostrada por los estados financieros. La expresión "estados financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros estados y material explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros. Las características fundamentales que debe tener la información financiera son utilidad y confiabilidad. La utilidad, como característica de la información financiera, es la cualidad de adecuar ésta al propósito de los usuarios, entre los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad. La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa.
EL ANÁLISIS Y LA INTERPRETACIÓN FINANCIERA. EL ANÁLISIS FINANCIERO Por lo tanto, es un método que permite analizar las consecuencias financieras de las decisiones de negocios. Para esto es necesario aplicar técnicas que permitan recolectar la información relevante, llevar a cabo distintas mediciones y sacar conclusiones. Para poder comprender a la perfección el significado del término análisis financiero, tenemos que recurrir a establecer su origen etimológico. En este sentido, descubrimos que su primera palabra, análisis, emana del griego y está conformada por tres partes diferenciadas: el prefijo “ana”, que significa “arriba”; el verbo “lyein”, que es sinónimo de “soltar”; y el sufijo “-sis”, que es equivalente a acción.
Por otro lado, financiero es un vocablo que procede del latín como así lo demuestra el hecho de que está formado por el verbo “finis”, que dio origen al
término francés “financer” que significa saldar una deuda, y el sufijo “–ero”, que
viene a indicar la pertenencia de algo. Gracias al análisis financiero, es posible estimar el rendimiento de una inversión, estudiar su riesgo y saber si el flujo de fondos de una empresa alcanza para afrontar los pagos, entre otras cuestiones. El análisis financiero ayuda a comprender el funcionamiento del negocio y a maximizar la rentabilidad a partir de la actuación sobre los recursos existentes. Los directivos pueden acceder a información sobre el efecto esperado de las decisiones estratégicas. Además de todo lo expuesto hasta el momento, es importante saber que todo análisis financiero tiene una estructura idéntica. Se trata de una unión de varios apartados que son los que contienen los datos necesarios para llegar a una conclusión certera. En concreto, se compone de:
Cuentas. En este caso, se incluye toda la información relativa tanto a los estados financieros de la empresa en cuestión, como la liquidez de la misma, el riesgo o la rentabilidad. Patrimonio. Concretamente en esta sección lo que se procede es a realizar un análisis del patrimonio que tiene la empresa: composición de ella, las distintas partidas del activo y el peso que ellas ejercen en el total, la evolución que ha tenido en los últimos años…
Pasivos. Se trata de comprobar la capacidad que la empresa posee para devolver las deudas que contrae. Análisis económico, donde se viene a determinar si realmente la entidad está consiguiendo una rentabilidad suficiente o no.
Los inversores también apelan al análisis financiero para analizar el grado de riesgo de sus decisiones y para fijar los objetivos a cumplir. Los prestamistas y acreedores, por último, usan el análisis financiero para determinar qué riesgo existe para el cobre de un crédito o préstamo. LA INTERPRETACIÓN FINANCIERA Es sumamente importante para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen para la creación de distintas políticas de financiamiento externo, así como también se pueden enfocar en la solución de problemas en específico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación, puede además ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotación de inventarios obsoletos. Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados financieros los administradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta del desempeño que la compañía muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa.
Por tal importancia la interpretación de datos financieros requiere de una investigación que presente cada uno de sus componentes, en el presente informe se detallan su conceptualización retomando diferentes autores así como también una conclusión acerca de lo recopilado, seguido se detallan los obj etivos que persigue la interpretación, clasificándolos en objetivo general y específicos, se presenta así mismo la importancia de interpretación de los datos financieros interesante tópico pues en esta parte se revela la ocupación y posibles márgenes de utilización dentro de una empresa, los métodos de interpretación y diferencia son presentados como parte que concluye el tema. Sin embargo, el ejemplo de una empresa y la aplicación de las razones financieras a sus estados financieros se detalla como la segunda parte que acompaña al tema de la Interpretación de Datos Financieros, la empresa retomada se denomina Renno, S.A. DE C.V. y a ella se le han aplicado los diferentes tipos de análisis porcentuales y de medición. Por interpretación debemos entender la "Apreciación Relativa de conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros, basado en el análisis y la comparación". Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y en la comparación. Es la emisión de un juicio criterio u opinión de la información contable de una empresa, por medio de técnicas o métodos de análisis que hacen más fácil su comprensión y presentación. Es una función administrativa y financiera que se encarga de emitir los suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan formado con respecto a situación financiera que presenta una empresa. Luego de la presentación y análisis de los anteriores conceptos relativos al término de la Interpretación de Datos Financieros, se puede concluir que consiste en la determinación y emisión de un juicio conjunto de criterios personales relativos a los conceptos, cifras, y demás información presentada en los estados financieros de una empresa específica, dichos criterios se logran formar por medio del análisis cuantitativo de diferentes parámetros de comparación basados en técnicas o métodos ya establecidos. DIFERENCIA ENTRE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIEROS: Algunos contadores no hacen distinción alguna entre el análisis y la interpretación de la información contable. En forma similar a lo que sucede en medicina, en donde con frecuencia se somete a un paciente a un análisis cl ínico para después, con base en este análisis, proceder a concluir el estado físico del paciente recomendando el tratamiento que se deba seguir, un contador deberá analizar, primero, la información contable que aparece contenida en los estados financieros para luego proseguir a su interpretación. El análisis de los estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sin número de operaciones matemáticas como para determinar sus porcentajes de cambio; se
calcularán razones financieras, así como porcentajes integrales. Cabe recordar que los estados financieros presentan partidas condensadas se pueden resumir un mayor número de cuentas. Las cifras que allí aparecen son como todos los números, de naturaleza fría, sin significado alguno, a menos que la mente humana trate de interpretarlos. Para facilitar tal interpretación se lleva a cabo otro proceso de cativo de lo que no es significativo o relevante. Al llevar a cabo la interpretación se intentará encontrar los puntos fuertes y débiles de compañía cuyos estados se están analizando en interpretando.
METODOLOGÍA DEL ANÁLISIS FINANCIERO. ¿QUÉ ES? El análisis de estados financieros es el conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar las situaciones financieras y económicas de la empresa y sus perspectivas futuras a fin de poder tomar decisiones adecuadas para el mejor rendimiento de dicha entidad económica. El estudio de los estados financieros tiene, por un lado, su fundamentación en el logro de un objetivo operacional y, por otro lado, que tenga una estructura que permita organizar su contenido, utilizar métodos y técnicas de análisis claros y definidos. Una metodología de análisis debe considerar una actitud imaginativa por parte del análisis para concebir una solución “a priori” del pr oblema, es decir, debe usar su intuición, su propia iniciativa y su originalidad.
Objetivo Es comprender la interpretación de datos financieros ya que es sumamente importante para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen para la creación de distintas políticas de financiamiento externo, así como también se pueden enfocar en la solución de problemas en específico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar.
Requisitos del análisis de estados financieros • Clasificar los conceptos que integran el contenido de los estados financieros a
conceptos homogéneos • Redondeo de cifras según su importancia relativa
Causas de los problemas de las empresas Externas • Escasa demanda. • Competencia exterior. • Impuestos elevados. • Insolvencia de los clientes. • Inflación
Internas • Fraude 4,0%
• Negligencia 3,0% • Incompetencia 81,01% > falta diagnostico empresarial • Otras 12,04%
Análisis y diagnóstico empresarial Para que el diagnostico sea útil, se han de dar las siguientes circunstancias:
El análisis debe basarse en datos relevantes
Debe hacerse a tiempo
Ha de ser correcto
Debe ir acompañado de medidas correctivas adecuadas para solucionar los puntos débiles y aprovecha los puntos fuertes.
Para que el Diagnóstico sea completo se han de analizar como mínimo las siguientes áreas:
Organización
Económico-financiero,
Comercial
Industrial
Factor humano.
Metodología general de análisis de estados financieros: a. Recolección de información b. Preparación de la información c. Aplicación de las Técnicas de Diagnóstico Financiero.
Técnicas de análisis Comparación: Consiste en determinar las distintas magnitudes que contiene un balance y demás estados contable, con el objeto de ponderar las mutaciones y variaciones habidas. La comparación de partida entre diferente balance transforma en
dinámicos los elementos estáticos contenido en ellos, los cuales expresan únicamente la situación en un momento dado.
Porcentajes (análisis estructural) Tiene una significación extraordinaria en el balance, la composición relativa de activo, pasivo y resultado. Los porcentajes pueden variar en un sentido y los totales en otro.
Números índices Consiste en estudiar la tendencia de cada grupo de cuentas o de éstas entre sí, tomando como base un ejercicio normal, o sea, que no presente grades variaciones, y, si ello no es posible, se elige como número base inicial de comparación el promedio ponderado de una serie de años. La cifra base inicial de comparación se hace, por lo general, igual a 100 y, el resto de los números, en tantos por ciento del primero, con lo que se facilita una rápida visión de conjunto de los aumentos y disminuciones correspondientes. Tiene especial aplicación para dar a conocer las tendencias.
Representación gráfica Consiste en mostrar los datos contables mediante Superficies u otras dimensiones conforme a ciertas normas según se refiera al análisis estructural o dimensional de la empresa. Se utiliza para hacer resaltar determinadas relaciones o interpretaciones.
Ratios El ratio es una relación significativa del valor de dos elementos característicos de la gestión o de la explotación de la empresa. Los ratios son, en muchos casos, números relevantes, proporcionales, que informan sobre la economía y marcha de la empresa. Lo que en definitiva se busca mediante el cálculo de ratios financieros, "es conocer de forma sencilla, a partir del balance, el comportamiento futuro de la empresa.
Elemento complementario al análisis financiero. Objetivos
Dominar los factores adicionales que deben ser tomados en cuenta en el análisis de los estados financieros. Entender algunas debilidades financieras que pueden afectar la estructura financiera de la empresa. Reflexionar y responder ciertas inquietudes relacionadas con el análisis financiero.
Conceptualizar el significado y la utilidad el valor económico agregado (EVA)y del valor de mercado agregado (MVA).
Una perspectiva financiera El análisis a los estados financieros es una actitud que requiere el uso de una metodología apropiada para llegar a conclusiones satisfactorias sobre la condición financiera de una empresa en un momento determinado. Existe aspecto de carácter cualitativo que es conveniente tomar en cuenta al analizar financieramente los estados de una empresa. Estos elementos complementarios no provén toda la verdad, pero contribuye a enriquecer los resultados extraídos de la aplicación de los métodos cuantitativos an tes citados. Para mejorar aún más algunos aspectos del análisis a los estados financieros, existen dos formas alternas de medir el nivel de rentabilidad de la empresa denominadas Valor Económico Agregado (EVA) y al Valor de Mercado (MVA).
Debilidades que pueden afectar la estructura financiera de la empresa. La liquidez y la insolvencia. Cuando una empresa no cuenta con efectivo suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando estas se venzan, se encuentra en un estado de iliquidez. La insolvencia es una condición financiera que está relacionada también con la incapacidad de la empresa de pagar sus deudas y para esto, no solo se toma en cuenta el dinero en el banco, sino el total de las cuentas por cobrar y los inventarios.
Cuáles son las principales causas que pueden provocar la liquidez y la insolvencia Las grandes ventas a créditos que no son cobrada a tiempo, y sin embargó, si puntualmente hay que pagar las mercancías tomadas a crédito. La utilización del efectivo proveniente de las actividades operativas de la empresa para adquirir maquinaria, equipos y otros tipos de activos de larga vida que no generan efectivo con la rapidez y en la cantidad necesarias. La acumulación de cuentas por cobrar que tengan poca probab ilidad de recaudo: o sea, cuentas de clientes que no paguen t se han convertido en “cuentas por cobrar”.
Excesivas cuentas por cobrar. La administración eficiente de las cuentas por cobrar implica determinar cuánto tiempo se va a otorga a los clientes para qie paguen sus cuentas. Cuando la empresa decide aumentar los días para que los clientes paguen,
automáticamente se acumularan las cuentas y es probable que un porcentaje pueda resultar incobrable.
Los niveles de inventario insuficientes. Las mercancías con el elemento dinamizador del ciclo operativo ya que sin algo que vender no habría sentido de venta, porque el cliente no tendría la oportunidad de comprar viene que satisfagan sus necesidades. Esto revela que en una falla peligrosa el que la empresa no disponga de las cantidades suficientes de mercancías para negociar con sus clientes, porque esto provoca perdida en venta y deterioro de su imagen en el mercado y por lo general suele ser muy difícil y costoso recapturara un mercado que se ha perdido por una inadecuada sincronización entre la política de ventas y la de comprar de mercancías
Factores adicionales a tomar en cuenta en el análisis de los estados financieros. La utilización de las diferentes técnicas de análisis financiero resulta bastante útil para formarse un juicio objetivo sobre la condición financiera de una empresa a una fecha determinada. Sin embargo, existen algunos factores que pueden servir de complemento informativo para ampliar el espectro analítico e interpretativo del analista.
El flujo de efectivo es mejor que las utilidades. El efectivo paga las deudas, retribuye a los tenedores de bonos corporativos, y a los poseedores de acciones, sin embargo, las utilidades por si mismas no pueden realizar estas operaciones.
La calidad de las utilidades. Es importante tomar en cuenta la calidad de las utilidades, por una de las formas en el que el capital de la empresa aumenta es por medio de las utilidades, ya que estas son aportaciones netas al patrimonio de los dueños como resultado de las operaciones del negocio. El análisis de los Estados financieros debe evaluar la calidad de las utilidades tomando en cuenta cómo se han estructura dichas utilidades, priori ando el hecho de que estas provengan del giro natural del negocio.
La estabilidad de las utilidades. Las utilidades estables son de mejor calidad porque permiten proyectar más fácilmente el futuro. Cuando las utilidades de la empresa fluctúan d rásticamente hacia arriba y hacia abajo, es un tanto más dif0cil efectuar proyecciones objetivas.
En todo caso, cuando tenemos fluctuaciones positivas o negativas, hay que formular estrategias financieras pertinentes, para que las utilidades puedan tener una tendencia hacia el crecimiento que sea el resultado de un proceso gradual de madurez que experimente la empresa en el mercado.
Hay que analizar un conjunto de razones financieras que sean representativas. Una razón financiera por sí sola no dice mucho. Es importante tomar el con unto de razones y compararlo con los estándares financieros establecidos o por algún promedio industrial para ese periodo y otros periodos.
La flexibilidad financiera. la flexibilidad financiera está relacionada con la rapidez con que los activos pueden ser convertidos en efectivo, la capacidad de obtener más financiamiento, el nivel de activos no operativos y la capacidad de modificar las actividades de operación e inversión. Algunos indicadores de flexibilidad financiera son:
Proximidad entre los activos y efectivo.
Facilidad de venta de los activos.
Líneas de crédito abiertas.
Duración del periodo de reembolso.
Capacidad de modificar las pol0ticas en tiempos cambiantes.
La capacidad de pago de la empresa El presupuesto de Efectivo es una buena medida de la capacidad de pago de la empresa, ya que este es un documento financiero que proyecta en el futuro inmediato, el ingreso de efectivo por ventas de contado, recaudos de las cuentas por cobrar y además muestra, los diversos desembolsos que efectuara la empresa durante su ciclo operativo normal.
Los problemas de solvencia y como evitarlos. La gerencia financiera de cualquier empresa estará siempre interesada en mantener niveles apropiados de solvencia que le permitan disfrutar de una satisfactoria estabilidad financiera. Sin embargo, en el propósito de obtener mayores niveles de rentabilidad, la empresa puede endeudarse más allá de su capacidad de repago y eventualmente si otros factores negativos se agregan, declararse insolvente.
Algunos consejos financieros para evitar que la empresa tenga problemas de solvencia, son las siguientes:
Evitar deuda excesiva.
Prolongar la fecha de vencimiento de la deuda.
Deshacerse de activos y segmentos improductivos.
Contar con seguros adecuados.
Financiar activos con pasivos cuyos vencimientos sean similares.
Adaptarse a los cambios tecnológicos
El Impacto de la inflación en los estados financieras. Se conoce la inflación como el aumento generalizado que se obtienen de los precios de bienes y servicios existentes en el mercado durante un periodo de tiempo, aproximadamente de un año. Cuando el nivel general de precios sube cada unidad de moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios. Es decir que la inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda, una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de una economía. Es un proceso de elevación continua y sostenida del nivel general de precios en una economía, o lo que es lo mismo un descenso continuado en el valor del dinero. Los efectos de la inflación en una economía son diversos, y pueden ser tanto positivos como negativos. Los efectos negativos de la inflación incluyen la disminución del valor real de la moneda a través del tiempo, el desaliento del ahorro y de la inversión debido a la incertidumbre sobre el valor fututo del dinero, y la escasez de bienes. Los efectos positivos incluyen la posibilidad de los bancos centrales de los estados de ajustar las tasas de interés nominal con el propósito de mitigar una recesión y de fomentar la inversión en proyectos de capital no monetario. La inflación es una medida económica que indica el crecimiento generalizado de los precios de bienes, servicios y factores productivos dentro de una economía en un periodo determinado. El fenómeno inverso a la inflación es la deflación y esto sucede cuando los precios de los bienes servicios y factores productivos decrece de forma continua y generalizada.
Orígenes de la Inflación La inflación siempre tiene un origen monetario.
Para entenderlo hay que comenzar diferenciando al proceso inflacionario del simple aumento de precios y salarios. Este puede provenir de shocks externos o internos e incluso de decisiones del gobierno o de algunos agentes económicos con cierto grado de poder monopólico. En economías estables, es decir no infectadas de inflación, muy a menudo se producen aumentos de precios, por diversas razones.
Causas de la Inflación La inflación ocurre cuando el poder adquisitivo de una moneda disminuye, a tal punto que la cantidad de moneda circulante se sitúa por encima de la demanda real existente. Las causas de la inflación suelen ser múltiples, y algunas de ellas pueden ser:
Una monetización del déficit del gobierno Cuando un gobierno tiene déficit fiscal, suele recurrir a la financiación de su déficit mediante un endeudamiento o bien mediante la emisión de moneda.
Una política monetaria expansiva El banco central de un país puede decidir aumentar la oferta monetaria para estimular la producción. Sin embargo, si la demanda de dinero o la producción no crecen junto con la oferta, se puede generar inflación.
Una inflación de demanda La demanda de bienes y servicios de una economía es mayor a la oferta de los mismos. La capacidad productiva no puede aumentar al mismo ritmo con la que crece la demanda de bienes, y se crea una presión inflacionaria.
Inflación de costes Los precios de los productos finales aumentan por los costes incurridos en su producción, ya sean costes derivados de mano de obra, materias primas, maquinarias, servicios, etc.
Una inflación estructural La estructura productiva de un país puede producir un aumento de los precios. Un sector determinado, por ejemplo, puede desencadenar el aumento de precios al resto de la economía.
Efectos de la Inflación
Los efectos que la inflación acarrea a una economía suelen ser negativos. El daño de las consecuencias dependerá de si la subida de precios estaba prevista o fue sorpresiva. Cuanto mayor es la inflación, mayores serán los costes que sufra la economía, partiendo de la pérdida del poder adquisitivo del dinero. Los efectos de la inflación en una economía son diversos, y pueden ser tanto positivos como negativos. Los efectos negativos de la inflación incluyen la disminución del valor real de la moneda a través del tiempo, el desaliento del ahorro y de la inversión debido a la incertidumbre sobre el valor futuro del dinero, y la escasez de bienes. Los efectos positivos incluyen la posibilidad de los bancos centrales de los estados de ajustar las tasas de interés nominal con el propósito de mitigar una recesión y de fomentar la inversión en proyectos de capital no monetarios. Los estados financieros se limitan a promocionar una información obtenida del registro de las operaciones de la empresa bajo juicios personales y principios de contabilidad, aun cuando generalmente sea una situación distinta a la situación real del valor de la empresa. Al hablar del valor pensamos en una estimación sujeta a múltiples factores económicos que no están regidos por principios de la contabilidad.
Bienes Monetarios y No Monetarios Desde el punto de vista contable, los activos monetarios son aquellas partidas del balance de situación que tienen un valor medido en moneda y elevada liquidez. En concreto, se consideran activos monetarios la tesorería y las cuentas por cobrar. Estos activos son poco arriesgados, aunque se ven afectados por la inflación, que reduce su valor real. Tener gran cantidad de activos monetarios mejora las ratios de liquidez de las empresas y el fondo de maniobra del que dispondrán para sus operaciones a corto plazo. Sin embargo, disponer de una abultada disposición de activos monetarios puede implicar una mala gestión, indicando el hecho de que los recursos monetarios no se están rentabilizando eficientemente. Son aquellos que mantienen el mismo valor por no tener ajustes pactados y por cuanto no es adquirido el mayor valor nominal por efecto de la pérdida del valor adquisitivo de la moneda.
Entre estos se encuentran el efectivo en moneda nacional, los depósitos en cuenta de ahorro y cuenta corriente, los depósitos a término, los deudores en moneda nacional, los demás créditos a favor sin ningún reajuste pactado. Los Activos Monetarios son los únicos que sufren menoscabo frente al proceso inflacionario, tales como, caja, banco, créditos o deudas no reajustables.
No monetarios: Son aquellos que están expresados en moneda de poder adquisitivo correspondiente al momento de su incorporación al patrimonio del ente (Ej.: bienes de uso capital, ventas, etc.). Estos bienes no generan resultados por exposición a la inflación, pero deben ser ajustados al cierre del Ejercicio Económico a los efectos de homogeneizar su presentación en los Estados Contables exponiendo cifras de igual poder adquisitivo.
Los Activos No Monetarios son los que están resguardados de la inflación, por ejemplo: bienes físicos del activo inmovilizado, bienes físicos del activo realizable y créditos o derechos en moneda extranjera o reajustables. Son aquellos que son susceptibles de adquirir un mayor valor nominal por efecto de la pérdida del valor adquisitivo de la moneda, tales como los suministros, repuestos, edificios, terrenos, semovientes, maquinaria en montaje, maquinaria, equipos, muebles, vehículos, computadores, aportes en sociedades y acciones, derechos de marca, patentes y demás intangibles pagados efectivamente, distintos de los gastos pagados por anticipado.
Ajuste por Inflación Se entiende por inflación, el deterioro del poder adquisitivo de un signo monetario empleado como patrón de medida en el intercambio de bienes y servicios, incrementando el valor monetario de los mismos con lo cual disminuye el poder de compra de esa moneda. La tasa de inflación es la tasa porcentual del incremento del nivel de precios durante un período determinado. En efecto la inflación es un incremento del nivel de precio s que tiene como primer efecto en poner en duda el supuesto básico de Estabilidad de la Moneda, ya que el solo hecho de transcurrir el tiempo hace que una partida en estado financiero aumente o disminuya en su valor intrínseco. La inflación también representa el aumento generalizado de los precios en la economía, por cuanto un Bien que hace un año fue adquirido por un precio determinado, con toda seguridad no tendrá el mismo valor lue go de transcurrido cierto tiempo.
Se entiende por inflación el deterioro del poder adquisitivo de un signo monetario empleado como patrón de medida en el intercambio de bienes o servicios, incrementando el valor monetario de los mismos con lo cual disminuye el poder de compra de esa moneda. El Ajuste por Inflación no solo reconoce la revalorización de activos y pasivos no monetarios tal como lo dice la norma sino que también reconoce de manera no expresa, la pérdida de valor de los monetarios con el ajuste de patrimonio neto inicial, esto es, al sumar algebraicamente activos menos pasivos (sin discriminación entre monetario y no monetarios) incluye los valores monetarios que desde el inicio del ejercicio han estado expuestos a la inflación, ganado en el caso de los pasivos monetarios y perdiendo en el caso de los activos.
Vocablos relacionados con la inflación.
índice de precios
Costo de reposición
Poder adquisitivo
Devaluación
Concepto reexpresión de estados financieros Como consecuencia del impacto de la inflación en la información financiera, la cual crea distorsiones que alteran el análisis financiero, es necesario reexpresar los estados financieros. La reexpresion es un mecanismo cuantitativo utilizado para presentar los valores consignados en los estados financieros tomando en cuenta los niveles de inflación que han ocurrido de un periodo a otro. Para reexpresar los estados financieros es necesario utilizar un método apropiado.
El Impacto de la Inflación en los Estados Financieros Importancia de la Reexpresión de los Estados Es un imperativo que las empresas incorporen en los estados financieros las variaciones porcentuales que han tenido los precios a nivel general (la inflación) para que el análisis que se le practique a dichos estados resulte más objetivo y la misma información financiera sea más real.
