Análisis Financiero de La Empresa Nestlé

“UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLA VIL LARRE RREAL AL”

BALANCE GENERAL Y ESTADO FINANCIERO

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN

ESPECIALIDAD: NEGOCIOS INTERNACIONALES 

Análisis Finn!iero "e l e#pres Nestl$ %&'(()

PROFESOR: Montero Chepe, Jorge

NESTLÉ

Historia

La compañí compañía a fue fundada fundada en 1866 por por el alemán alemán reside residente nte en Suiza Suiza Henri Nestlé, Nestlé, un farmacéutico que haía desarrollado una comida para lactantes incapaces de alimentarse del pecho !o cualquiera de los sustitutos haituales de la época"# $l %alor del descurimiento posiilit& una rápida e'pansi&n por   (mérica ) $uropa, incrementada por la fusi&n en 1*+ con la la  (n-lo.S/iss 0ondensed il20ompan), il20ompan) , que a pesar de ser una empresa ma)or, adopt& el nomre de la pequeña que )a era mu) famosa# $n 1*3 1*38, Nest Nestlé lé desa esarro rrolla lla su prod roducto ucto Nescafé que que es café café solu solul le e instantáneo# La empresa sufri& los inicios de la se-unda -uerra mundial, mundial , pero la inclusi&n del café solule Nescafé en las raciones del e4ército norteamericano fa%oreci& norteamericano fa%oreci& enormemente su difusi&n# $l final de la Se-unda 5uerra undial fue el principio de una fase dinámica para Nestlé# (dquirieron un crecimiento acelerado con la adquisici&n de otras compañ compañías ías## $n 1*7  1*7  se fusionaron con la compañía de condimentos !caldo para sopas" a--i se-uido a--i se-uido de 0rosse 9lac2/ell en 9lac2/ell  en 1*+, 1*+, al i-ual que :indus en !1*63", 1*63", Li) !1*71" 1*71" ) la di%ers di%ersifi ifica caci ci&n &n de Stouffer  !1*73"# 1*73"# 0ompr& las acciones de L;esde 1**6 ha haido más adquisiciones= San ?elle-rino !1**7", 1**7", Spillers?etfoods  Spillers?etfoods !1**8" 1**8" ) ?urina ! ?urina !@++@ @++@"# "# $n 1*1* los productos de Nestlé lle-an al ?erA a tra%és de una oficina de importaciones que comercializaa leche condensada, leche e%aporada, harina lacteada, chocolates ) otros productos#

ADMINIS+RACIN II

NESTLÉ

Historia

La compañí compañía a fue fundada fundada en 1866 por por el alemán alemán reside residente nte en Suiza Suiza Henri Nestlé, Nestlé, un farmacéutico que haía desarrollado una comida para lactantes incapaces de alimentarse del pecho !o cualquiera de los sustitutos haituales de la época"# $l %alor del descurimiento posiilit& una rápida e'pansi&n por   (mérica ) $uropa, incrementada por la fusi&n en 1*+ con la la  (n-lo.S/iss 0ondensed il20ompan), il20ompan) , que a pesar de ser una empresa ma)or, adopt& el nomre de la pequeña que )a era mu) famosa# $n 1*3 1*38, Nest Nestlé lé desa esarro rrolla lla su prod roducto ucto Nescafé que que es café café solu solul le e instantáneo# La empresa sufri& los inicios de la se-unda -uerra mundial, mundial , pero la inclusi&n del café solule Nescafé en las raciones del e4ército norteamericano fa%oreci& norteamericano fa%oreci& enormemente su difusi&n# $l final de la Se-unda 5uerra undial fue el principio de una fase dinámica para Nestlé# (dquirieron un crecimiento acelerado con la adquisici&n de otras compañ compañías ías## $n 1*7  1*7  se fusionaron con la compañía de condimentos !caldo para sopas" a--i se-uido a--i se-uido de 0rosse 9lac2/ell en 9lac2/ell  en 1*+, 1*+, al i-ual que :indus en !1*63", 1*63", Li) !1*71" 1*71" ) la di%ers di%ersifi ifica caci ci&n &n de Stouffer  !1*73"# 1*73"# 0ompr& las acciones de L;esde 1**6 ha haido más adquisiciones= San ?elle-rino !1**7", 1**7", Spillers?etfoods  Spillers?etfoods !1**8" 1**8" ) ?urina ! ?urina !@++@ @++@"# "# $n 1*1* los productos de Nestlé lle-an al ?erA a tra%és de una oficina de importaciones que comercializaa leche condensada, leche e%aporada, harina lacteada, chocolates ) otros productos#

ADMINIS+RACIN II

Filosofía de la empresa $n línea con sus principios empresariales, empresa riales, Nestlé es una empresa de Nutrici&n, Salud ) 9ienestar, que promue%e una alimentaci&n saludale ) alanceadaB elaora productos con alto %alor nutricional, de -ran saor ) calidad# La 0reaci&n de Calor 0ompartido es el modelo de responsailidad social de Nestlé, ) tiene como principal o4eti%o crear %alor en eneficio de sociedad de forma sostenile, sin de4ar de traa4ar cada día para hacer a la empresa más competiti%a en el lar-o plazo# Se trata de un modelo en el que no ha) perdedores ni -anadores, pues Nestlé aporta %alor a la sociedad, a la %ez que me4ora sus propias prácticas empresariales, -enerando %alor tamién para la compañía# 9a4o 9a4o este este modelo modelo desarr desarroll ollaro aron n acti%i acti%idad dades es como como 0rece 0recerr 9ien, 9ien, Nutrim& Nutrim&%il %il## e4orando la alimentaci&n del -anado, entre otras#

Prinipios ! polítias de la ompa"ía Nestl#

A0UA

NU+RICI N, SALUD  . /IENES+A R

0ARAN+1A DE CALIDAD  . SE0URIDAD DE LOS -RODUC+OS COMUNICACI N AL CONSUMIDO R

SOS+ENI/ILDAD MEDIOAM/IEN+A L

-rin!ipi os DEREC2OS 2UMANOS EN NUES+RA AC+IVIDAD EM-RESARIA L

A0RICUL+UR A. DESARROLLO RURAL

RELACIONES CON -ROVEEDOR ES .II ADMINIS+RACIN CLIEN+ES

SE0URIDAD  . SALUD EN EL +RA/AJO

LIDERA30O . RES-ONSA/ILI DAD DE -ERSONAL

ESTRATE$IAS UTILI%ADAS P&R CATE$&R'A EN EL MERCAD& PERUAN& Nestlé asa su estrate-ia en 3 pilaresB S(LD>, 9E$N$SF(G  NDFGE0Ee ahí deri%a el slo-an= our?et, ourpassionM 0(F$5
ADMINIS+RACIN II

ADMINIS+RACIN II

Análisis de la Cadena Valor

(ALANCE $ENERAL )*++,)*+)

ADMINIS+RACIN II

Periodo -.e termina/

Total de activos corrientes E4e!ti5o e in5ersiones  !orto pl6o E4e!ti5o E4e!ti5o > e?@i5lentes "e e4e!ti5o In5ersiones  !orto pl6o C@ents por !orr, Neto C@ents por !orr ) Co#er!io, Neto In5entrios, Neto -gos nti!ip"os Otros !ti5os !orrientes, Neto Total activo In#@eles, #oilirio > e?@ipo %neto* In#@eles, #oilirio > e?@ipo %r@to* Depre!i!iBn !@#@l", +otl Cr$"ito #er!ntil Intngiles, Neto In5ersiones per#nentes Do!@#entos  !orr  lrgo pl6o Otros !ti5os per#nentes,  +otl Otros !ti5os, +otl Total (asivos corrientes C@ents por pgr C@ents por pgr Olig!iones In5ersiones  !orto pl6o Do!@#entos por pgrDe@"  !orto pl6o De@"s !on enti""es "e !r$"ito > olig!iones @ otros 5lores nego!iles Otrs !@ents por pgr, +otl Total Pasivo De@"  lrgo pl6o, +otl De@"  lrgo pl6o Olig!iones por !ontrtos "e rren"#iento nn!iero  +otl "el psi5o I#p@esto  ls gnn!is "i4eri"o -rti!ip!iBn no !ontrol"or Otros psi5os, +otl Ca(ital Conta+le A!!iones pre4eri"s res!tle Cr$"ito #er!ntil A!!iones !o#@nes +otl ADMINIS+RACIN II -ri# en 5ent "e !!iones Res@lt"o "e eer!i!ios nteriores io 

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ESTAD&S FINANCIER&S

ADMINIS+RACIN II

Periodo -.e termina/

,entas Netas- Total Vents Nets Otrs 5ents, +otl Costo "e 5ent .tilidad +r/ta Total de 0astos de o(eraci1n Vent > "#inistr!iBn 0enerl Mnteni#iento Rent "e e?@ipo, +otl 0stos "e In5estig!iBn > Desrrollo Depre!i!iBn  A#orti6!iBn Intereses pg"os %Utili""*, Neto 0stos eGtror"inrios %Utili""* Otros gstos "e Oper!iBn,  +otl .tilidad de O(eraci1n 0stos por intereses neto H -rti!ip!iBn en los res@lt"os "e !o#ps so!i"s Utili"" en 5ent "e !ti5os os, neto Otros, neto Res/ltado antes de los i2(/estos a la /tilidad  +otl "e i#p@estos  l @tili"" Res/ltado neto des(/3s de i2(/estos a la /tilidad -rti!ip!iBn no !ontrol"or -rti!ip!iBn en el res@lt"o "e s@si"iris > so!i"s A@ste US -C0A %0AA-* Res/ltado antes de (artidas e4traordinarias  +otl "e prti"s eGtror"inris Res/ltado Neto A@ste totl l res@lt"o Neto In0reso dis(oni+le e4cl/5endo (artidas e4traordinarias A@ste "e "il@!iBn Dil@!iBn "e ADMINIS+RACIN II Utili"" net Dil@!iBn "e pro#e"io pon"er"o "e !!iones Dil/ci1n de las

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1NA S DE

RATIO DE LI7.IDE8 O RA89N DE ACTI,O CORRIENTE PERIODO A!ti5o !orriente -si5o !orriente

)*++

)*+)

33,3@#++ 3,@3@#++

3,@+#++ 38,73#++

Li/ide6 0eneral

*5678977:9:

*26*9778;6;

RATI&S A2, An3lisis de Li-.ide4

Ra61n Acida

ADMINIS+RACIN II

LISI

C.adro de Res.men De La &ptimi4ai
=

RATIO PR.EBA ;CIDA<,ECES PERIODO A!ti5o !orriente In5entrio -si5o !orriente

)*++ 33,3@#++ *,@#++ 3,@3@#++

Pr/e+a =cida *2:90+8;08: Ra4enia +28?RC?)2*

)*+) 3,@+#++ *,1@#++ 38,73#++ *2:;)69*+8:

Periodo )*++ RC @*268 An3lisis La raz&n es menor a lo su-erido, esto indica que no está haiendo una adecuada rotaci&n de los acti%os a corto plazo# Se está presentando un mal mane4o en cuanto al efecti%o curiendo -astos innecesarios, o descuidando las cuentas por corarB deilitando así el efecti%o circulante#

Periodo )*+) RC @ *26+ An3lisis La raz&n es menor a lo su-erido, esto indica que no está haiendo una adecuada rotaci&n de los acti%os a corto plazo# Se está presentando un mal mane4o en cuanto al efecti%o curiendo -astos innecesarios, o descuidando las cuentas por corarB deilitando así el efecti%o circulante#

ADMINIS+RACIN II

Ra61n ;cida

= Ra4
ADMINIS+RACIN II

Ra4
)*+)

RA @*2:9RA @ *2:; An3lisis  (mos periodos se encuentran en peli-ro de suspensi&n de pa-os a terceros por  acti%os circulantes insuficientes#

RATIO PR.EBA DEFENSI,A ?

PERIODO C -si5o !orriente

)*++

)*+)

7,*88#++ 3,@3@#++

*,@#++ 38,73#++

Pr/e+a de>ensiva

*2)):;)8;*0

*2)70)*:6;;

Ra61n de e>ectivo

ADMINIS+RACIN II

= Ra4o !0ercano a+#3" ?or cada unidad monetaria que se adeuda, se tienen ''O unidad monetaria de efecti%o en @ o 3 días# Periodo )*++ REf @ *2)0 An3lisis $ste ratio nos muestra que tanto de efecti%o disponile !ca4a" se tiene para pa-ar  oli-aciones a corto plazo !0a4a efecti%a P ?asi%o corriente"# $stá por dea4o del indicador ideal +#3+#

Periodo )*+) REf @ *2)7 An3lisis Se oser%a que huo una tendencia a suir en cuanto al efecti%o# >eido a que las e'istencias son mínimas, un alza en este índice porque el coro rápido de dichas e'istencias#

ADMINIS+RACIN II

RATIO CAPITAL DE TRABAO < . PERIODO A!ti5o !orriente -si5o !orriente Ca(ital de tra+a@o

)*++ 33,3@#++ 3,@3@#++

)*+) 3,@+#++ 38,73#++

,+26*92**

,058792**

Ratio de ca(ital de tra+a@o

ADMINIS+RACIN II

= Capital del traBao neto soBre total de ati>os Q + se tienen un ni%el adecuado de acti%os circulantes !liquidez" R + se tiene un ni%el no adecuado de acti%os# Periodo )*++ Capital de traBao ,+56*9 An3lisis $sto indica que se tiene un ni%el no adecuado de acti%os#

Periodo )*+) Capital de traBao ,05879 An3lisis $sto indica que se tiene un ni%el no adecuado de acti%os# RATI&S DE LIUIDE% DE LAS CUENTAS P&R C&(RAR PERI&D& C&(RAN%A@

PR&MEDI&

ADMINIS+RACIN II

DE CUENTAS P&R C&(RAR  DIAS EN EL @ DIAS A& GENTAS ANUALES A CREDIT&

$l índice nos está señalando, que las cuentas por corar en el año @+11 están @+11 @+1@ cuentas por corar  13 13@ Centas Netas 836@ *@186 :)2)7;:69 Período Promedio de CoBran4a 8:2086+***9 8 circulando 6@ días ) en el año @+1@ están circulando 6 días, es decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en con%ertirse en efecti%o#

OPTIO: El in"i!"or =<; h @#ent"o,!orre @n riego "e !r$"ito ?@e i#pi"e l

&'((

&'(& CUEN+AS -OR CO/RAR

ADMINIS+RACIN II

VEN+AS

&PTIM&/ PERI&D& PR&MEDI& DE C&(RAN%A 0:*  (l di%idir el período promedio de coranzas entre 36+ días que tiene el año comercial o ancario, otendremos la rotaci&n de las cuentas por corar # 78 ) 6# 38 %eces para el añ+ @+11 ) @+1@ respecti%amente#

ADMINIS+RACIN II

(2, An3lisis de la $estiidad Ratio rotai
0uentas por corar  Centas Netas Rotai
PR&M2 CUENTAS P&R C&(RAR  0:* GENTAS

@+1@ @+11 13@ 13 *@186 836@ :)2+)*7:8;6

@ DIAS

$sto quiere decir que la empresa con%ierte en efecti%o sus cuentas por corar en 6@ días# OPTIO: SU RO+ACION ES 9, :7 VECES EN EL

&PTIM&/ 36+ G$ 0(GF$G(  (l di%idir 36+ días que tiene el año comercial o ancario entre la rotaci&n de cartera, esto quiere decir que rotan #7* %eces en el período#

Rotaientarios

En%entarios 0osto de Centas Rotaientarios ADMINIS+RACIN II

@+11 *,@#++ ,1@7

@+1@ *,1@#++ 8,3*8 :920:

$sto quiere decir que los in%entarios %an al mercado cada 68 días#

OPTIO:S@ in"i!"or es "e 9,&= 5e!es l o, enton!es  #>or rot!iBn #>or #o5ili"" "el !pitl in5erti"o en in5entrios > #ás Rápi" re!@per!iBn "e l @tili"" ?@e tiene !" @ni"" "e pro"@!to ter#in"o

&PTIM&/ 36+ G$ ENC$NF(GE
$sto demuestra una rotaci&n media de esta in%ersi&n, en nuestro caso #@6 %eces al año#

ADMINIS+RACIN II

R&TACI&N DE CAA  (ANC&S )*++

 Periodo Caa ! (anos

Gentas R&TACI&N DE CAA  (ANC&S

)*+)

7,*88#++

*,@#++

*@186 05++6570)578)

836@ 75*8:58;75779

Comentario/ ?odemos oser%ar que en el año @+1@ la rotaci&n de 0a4a ) 9ancos es ma)or con respecto al año @+11 )a que las %entas han sido ma)ores ) tamién porque la suma de 0a4a ) 9ancos tamién ha sido mucho ma)or que del año @+11#

R&TACI&N DE ACTIG&S T&TALES Jepresados en >eesK Periodo

)*++

)*+)

Gentas

*@186

836@

Ati>os Totales

11+*1

1@6@@*

*29*9**7+0;

*2::):)++*60

R&TACI&N DE ACTIG&S T&TALES

ADMINIS+RACIN II

Comentario/ ?odemos oser%ar que en el año @+11 la Gotaci&n de (cti%os Fotales es ma)or con respecto al año @+1@ )a que las %entas han sido ma)ores que las del @++7#

C2, An3lisis de sol>enia5 ende.damiento o apalanamiento a2 Estr.t.ra de apital

ESTRUCTURA DE CAPITAL Periodos ?asi%o total ?atrimonio ESTRUCTURA DE CAPITAL

ADMINIS+RACIN II

)*++

)*+)

7@* 6@8@ 67*7 6+*7 +2**9;8*7:) +2*;++);0;0

Estr.t.ra del apital

B2 Ende.damiento

RATI& DE ENDEUDAMIENT&  Periodos ?asi%o Fotal  (cti%o Fotal Ra4
ADMINIS+RACIN II

)*++ )*+) 7@* 6@8@ 11+*1 1@6@@* *28*)+;9*9: *28+;+;++;0 8*2)) 8+2;)

+#@@K

1#7@K

Gaz&n de $ndeudamiento

@+11

@+1@

An3lisis ?or lo tanto para nuestra raz&n de endeudamiento tenemos un +#+@@ en el @+11 ) para el año @+1@ ha aumentado a 1#7@K#

&ptimo Ra4
•

•

G$Q+#6 perdiendo autonomía financiera frente a terceros#

+#R G$ R+#6 $l T, TK de acti%os está siendo financiado por los acreedores de corto ) lar-o plazo#

G$R +# se tiene e'ceso de capitales propios#

ADMINIS+RACIN II

D2, An3lisis de RentaBilidad a2 Rendimiento soBre el patrimonio

 Rendimientosobreelpatrimonio

=

UtilidadNeta CapitaloPatrimonio

=

RENDIMIENT& S&(RE EL PATRIM&NI&   Periodos Dtilidad Neta 0apital o ?atrimonio Rendimiento soBre el Patrimonio Rendimiento soBre el Patrimonio

)*++ )*+) 3*1 3788 67*7 6+*7 *2:68;)00:: *2;+97:*0*) *2:68; *2;+98

Rendimiento soBre el Patrimonio +#718K Gendimiento sore el ?atrimonio +#6*7K

ADMINIS+RACIN II

B2 Rendimiento soBre la in>ersi
RENDIMIENT& S&(RE LA INGERSI&N  Periodos Dtilidad Neta  (cti%o Fotal Rendimiento soBre la in>ersi
)*++ 3*1

)*+) 3788

11+*1

1@6@@*

*207:07:009 *207:960078

Rendimiento soBre la in>ersi
@+1@

@+11

ADMINIS+RACIN II

Gendimiento sore la in%ersi&n K

2 Utilidad ati>o

UTILIDAD ACTIG&  Periodos Dtilidad antes de intereses  (cti%o Utilidad ati>o 

)*++ )*+) 1@++ 131 11+*1 1@6@@* *2+*8:+;77: *2+*:8:*)66

'((

'((

&'(( &'(& Utili"" !ti5o

ADMINIS+RACIN II

d2 Utilidad >entas UTILIDAD GENTAS  Periodos )*++ )*+) Dtilidad antes de intereses 1@++ 131 Centas 836@ *@186 Utilidad >entas  *2+77*::0;9 *2+786++8);

.tilidad ventas &'(& Utili"" 5ents

&'((

e2 Maren Neto

 Margen Neto de Utilidad

ADMINIS+RACIN II

=

UtilidadNeta Ventas Netas

=

MAR$EN NET&  Periodos )*++ Dtilidad Neta 3*1 Centas Netas 836@ Maren Neto de Utilidad *27;)70*++6 Maren Neto de Utilidad *27;)7

)*+) 3788 *@186 *27;766:)*0 *27;8*

'8:9'K

'8:&8K

&'(( &'(& Mrgen Neto "e Utili""

f2 An3lisis DU,P&NT

An3lisis DU,P&NT  Periodo Dtil# antes de impuesto  (cti%o total DUP&NT

ADMINIS+RACIN II

)*++ 1@++ ++7*6+ *2+*8:+;77:

)*+) 131 +):))6 *2+*:8:*)66

&'(( &'(&

DU-ON+

= DUP&NT , RA%ÓN DE RENDIMIENT&

Periodo )*++ An3lisis $sto si-nifica que tenemos por cada unidad monetaria in%ertido en los acti%os, un rendimiento de 1+#6K sore los capitales in%ertidos#

ADMINIS+RACIN II