Ejercicios Con Ratios Financieros: Activo Corriente $ 250,000

EJERCICIOS CON RATIOS RATIOS FINANCIEROS FIN ANCIEROS 1. ¿Cómo ¿Cómo puede puede una empresa empresa tener tener una alta razón razón corrien corriente te y no poder ser capaz capaz de cancelar sus obligaciones? 2. ¿Por qué la la rotación rotación de inventario inventarioss debe ser un dato dato más import importante ante para una una tienda tienda de abarrotes que para una reparadora de calzados? !. ¿"ué relación relación de tipo tipo general general encuentra encuentra entre entre la #otación #otación de Cuentas Cuentas por por Cobrar y de de Cuentas por Pagar con el Per$odo Promedio de Cobro y de Pago? %. ¿& qué qué pued puede e debe debers rse e que que una una empr empres esa a teng tenga a una una alta alta rentab rentabililid idad ad bruta bruta sobre sobre ventas y una ba'a rentabilidad neta sobre ventas? (. )a emp empres resa a *aga *aga *.& *.&.. tien tiene+ e+ *aldo en Cuentas por Cobrar *,. %2(%- /entas al Crédito *,.20(12(( ¿Cuál será la rotación de Cuentas por Cobrar? ¿"ué tiempo se requirió en promedio para que los clientes liquidaran sus cuentas a crédito? -. )a empr empres esa a racc racción ión *.#.). *.#.). tien tiene e *,.3 *,.3    en acti activo voss y *,.2 *,.2    de deud deuda. a. #eporta una utilidad neta de *,.1 a4 ¿Cuál ¿Cuál es es el retor retorno no sobre sobre act activo ivos? s? b4 ¿Cuál es el retorn retorno o sobre el patrimoni patrimonio o de los los accionista accionistas? s? . )a empr empres esa a 5utu 5uture re 5o6 *.&. *.&. está está consid considera erand ndo o ampl amplia iars rse e a una una nuev nueva a l$ne l$nea a de producto. )os nuevos activos para respaldar esta e6pansión costarán *,.102 5uture 5o6 estima que as$ puede generar *,.20 en ventas anuales con un margen de utilidad de (7 ¿Cuáles ser$an la utilidad neta y el retorno sobre activos 8inversión4 para el a9o? 3. :n grupo de inversi inversionista onistass está planeando planeando establec establecer er un negocio negocio en la ciudad ciudad de ;ca para para para para come comerc rcia ialiliza zarr prod produc ucto toss agro agroind indus ustr tria iale les. s. 6ternos un e6=austivo estudio de mercado donde se indica que las ventas ventas del primer primer a9o de actividad serán de 102. *i la #entabilidad #entabilidad eta sobre /entas para esta clase de actividad económica es del !7 y los inversionistas desean obtener una #entabilidad de la ;nversión del 2%7. ¿Cuál deberá ser el monto de la inversión en activos totales? @. )a inAormaci inAormación ón Ainanciera Ainanciera para para la >mpresa >mpresa *aga *aga *.&. para el pró6imo pró6imo a9o a9o será+  &ctivo Corriente

B 2(

 &ctivo otal Pasivo Corriente Pasivo otal Promedio de Ctas. por Cobrar ;nventario Promedio /entas :tilidad ruta como porcenta'e de /entas ;ngreso eto como porcenta'e de las ventas

( 1 1( ( 12 - !7 17

Computar lo siguiente para el a9o+ a4 Capital de raba'o b4 #azón de )iquidez c4 #otación de Cuentas por Cobrar  d4 #otación de ;nventarios .

1. )a siguiente inAormación se obtuvo de de los >stados 5inancieros de una empresa+  &ctivos Corrientes  &ctivos otales

*,.

%3 20

otal Patrimonio

3

Pasivo o Corriente

@

;ngreso por /entas

2%

:tilidad eta

3

¿Cuál de las siguientes aAirmaciones es correcta? 8más de una aAirmación puede ser  correcta4 a4 >l rendimiento del patrimonio e6cede el rendimiento de los activos. b4 )a razón corriente es .-2( c4 >l capital de traba'o es *,.102 d4 inguna de las respuestas anteriores es correcta. 11. 5eni6 *.#.). puede abrir una nueva tienda que realizará un volumen anual de ventas de @- dólares. #otará sus activos 2.% veces por a9o. >l margen de utilidad sobre las ventas será de 7. ¿Cuál ser$a la utilidad de operación y el rendimiento sobre los activos 8inversiones4 durante el a9o?

12. *agitario *.&. tiene activos de ( millones de dólares y rota sus activos 1.2 veces por  a9o. >l rendimiento sobre los activos es de 37. ¿Cuál es el margen de utilidad de la empresa 8rendimiento sobre las ventas4? 1!. )as siguientes cuentas pertenecen a la empresa *&D;&#;E *.&. correspondiente a diciembre del 211.

Ventas netas Caja y Bancos Sobregiros Utilidad del Ejercicio Gastos de Venta Resultados Acumulados Impuesto a la Renta Inversiones Permanentes Capital Costo de Venta Ingresos i!eridos

"#$$$%$ $$ &'$%$$$ ()%$$$

Gastos de Administraci.n

&#(&'%$ (&

euda a /argo pla0o

-$$%$$$

Ingresos 1inancieros Cobrar

*+%$',

Cuentas 2 Comerciales

"#+,*%$ $$

&#*,+%$ $$

Cuentas 2 Comerciales

Pagar

"%+))%$ $$

&#$(,%$ $$

Inmueble% E4uipo

&(%))( +--%$$$ (#,**%$ $$

3a4uinaria y

-(,%$$$ "#($'%,-

Gastos 1inanciero

&#*-"%$ $$

E2istencias 5tras Cuentas por Pagar

,*(%$$$

Gastos Pagados Anticipado

""+%$$$

5tras cuentas por Cobrar

&#++(%$ $$

por

&&(%))( &"*%$$$ '"+%$$$

1%. egocios acionales *.&. es una empresa Aundada el 2- de septiembre de 1@@( y cuya pol$tica de ventas tradicionalmente =a sido la de vender sus productos al contado. Con la Ainalidad de ampliar su mercado y debido a que la competencia realiza al crédito gran parte de sus ventas egocios acionales *.&. está estudiando la posibilidad de empezar a otorgar crédito a algunos de sus clientes más antiguos. )a empresa dispone de un serio estudio técnico donde se concluye que el per$odo promedio de cobro para las empresas que desarrollan similares actividades a las que realiza egocios acionales *.&. es de - d$as.

Por otro lado los e'ecutivos del área de créditos de la empresa consideran que el (7 de las ventas anuales serán al crédito. )as /entas otales anuales ascienden a+ *,.1F2. *e desea saber+ ¿Cuál será el promedio de cuentas por cobrar para egocios acionales *.&.?

1(. )a >mpresa Plásticos *.&. desde sus inicios un 2 de marzo de 1@@ adoptó la pol$tica de eAectuar la totalidad de sus ventas al crédito. >l a9o pasado la empresa realizó ventas por un total de *,.%(. manteniendo su margen de !7 de #entabilidad ruta sobre /entas tal como =a sido su costumbre.  & Aines del a9o pasado el &ctivo Corriente de la empresa Aue de Pasivo Corriente

SI. 12G

SI.  1-

su

el eAectivo en Ca'a y ancos Aue de *,.%. y los

inventarios ascendieron a *,. -. )a nueva administración que está dirigiendo la >mpresa Plásticos *.&. se muestra muy interesada en elevar la #otación de inventarios y de Ale6ibilizar la pol$tica de créditos para incrementar con esta segunda medida la inversión promedio en cuentas por cobrar. *uponiendo que tanto las ventas como la #entabilidad ruta sobre /entas sean las mismas del a9o pasado indique+

a) *i se desea tener invertido en Cuentas por Cobrar un promedio de *,.. ¿Cuál será el per$odo Promedio de Cobro de la empresa el pró6imo a9o?

b) "ué nivel de ;nventario Promedio debe mantenerse en la empresa si se quiere que el pró6imo a9o la #otación de ;nventarios sea de -? 1-. )a inAormación Ainanciera para la >mpresa *aga *.&. para el pró6imo a9o será+  &ctivo Corriente

B

2(

 &ctivo otal

(

Pasivo Corriente

1

Pasivo otal

1(

Promedio de Ctas. por Cobrar ;nventario Promedio

( 12.

/entas

-

:tilidad ruta como porcenta'e de /entas

!7

;ngreso eto como porcenta'e de las ventas

17

Computar lo siguiente para el a9o+

a) Capital de raba'o b) #azón de liquidez c) #otación de cuentas por cobrar  d) #otación de inventarios. 1. )a siguiente inAormación se obtuvo de los >stados 5inancieros de una >mpresa+  &ctivos Corrientes  &ctivos otales

SI.

  %3 20

otal Patrimonio

3

Pasivo o Corrientes

@

;ngreso por /entas

2%

:tilidad eta

3

¿Cuál de las siguientes aAirmaciones es correcta? 8más de una aAirmación puede ser  correcta4

a) >l rendimiento del patrimonio e6cede el rendimiento de los activos b) )a razón corriente es+ .-2( c) >l capital de traba'o es SI. 1F2 d) inguna de las respuestas anteriores es correcta. 13. :n cliente de una empresa comercial solicita mercader$as al crédito por valor de

SI.

2 los >stados 5inancieros del cliente arro'an la siguiente inAormación+  &ctivo corriente Ebligaciones a corto plazo

SI.

-%

SI.

23

*e desea conocer+ •

>l importe en mercader$as que le podr$amos suministrar teniendo en cuenta

que la pol$tica de crédito de la empresa e6ige que la razón corriente del cliente debe ser igual a 2. 1@. )a siguiente inAormación corresponde a la >mpresa 5éni6 *.&. 8Aabricante para  'uegos4 obtenida de sus >stados 5inancieros. )as ventas 8todas al crédito4 ascendieron a

SI. 20

#azón de ventas a &ctivo otal

2 veces

otal Pasivo a Capital Contable

%7

#azón Corriente

!

#otación de ;nventarios

( veces

Per$odo promedio de cobro

13 d$as

#otación de activos Ai'os

( veces

para el a9o 211.

Llene los siguientes espacios

E!ectivo 6666666666666

6666666666666

Cuentas 2 cobrar6666666666666 6666666666666 Inventarios 6666666666666 6666666666666 7otal Activo Cte8 6666666666666

Pasivo Corrientes Pasivos a /argo Pla0o

7otal Pasivo

6666666666666

Capital Contable

Activos 1ijos 6666666666666

Suma de Pasivo m9s

7otal Activo 6666666666666

capital Contable

6666666666666

20.Llene los espacios para completar el Balance, con la siguiente información: a) Razón deuda

50%

b) Liuidez general

2.!

c) Rotación del "cti#o $otal

2.5

d) er&odo promedio de cobro

'( d&as

e) er&odo promedio de pago

5 d&as

f) *argen de utilidad bruta

!0%

g) Rotación de in#entarios

5

+) entas

2,000.000

i) Las compras al cr-dito representan el 0% del costo de #entas.

Balance /eneral

Caja y Bancos

Proveedores

Clientes ++($$

Pr:stamo a corto pla0o

Inventario

Pasivo corriente

Activo Corriente

euda a largo pla0o

Inm8 3a48 ; E4uipo
Capital

Utilidades Retenidas 7otal Activo

&($$$$

7otal Pasivo y Patrimonio

21. )a >mpresa H&I tiene un activo de HI SI. 3. y un pasivo SI. 2.. )a >mpresa  tiene un patrimonio de

SI. -.

y un pasivo de * i. %..

*e desea conocer cuál de los dos tiene mayor patrimonio y cuál de los 2 mayor  endeudamiento. 22. Jos empresas tienen capitales de traba'o iguales a

SI.

-.. )a >mpresa H&I

tiene una relación corriente de 2.( y la empresa HI una razón corriente de 1.2. *e desea conocer cuál de las dos empresas tienen mayor volumen de bienes circulantes y cuál de las dos mayor Aluidez en sus pagos. 2!. Complete el alance Deneral del 211 de C$a. Piamonte empleando la inAormación que le sigue+

&)&C> D>>#&) C;& P;&KE>  &) !1.12.212 a1a  Bancos alores 3egociables uentas or obrar n#entarios  $ota6 "cti#o te. "cti#o 71o neto  $otal "cti#o 3o te.  $otal "cti#o

SI. !0,000.00

25,000.00

uentas por pagar 4ocumentos por ro#isiones di#ersas $otal pasi#o corriente 4eudas a largo plazo $otal pasi#o 3o te. a ital social  $otal patrimonio neto  $otal pasi#o  patrimonio

INFORMACIÓN VALORES DEL 2012

1. 2. !. %. (. -. .

otal de ventas 103. Kargen bruto de utilidades Aue del 2(7 >l $ndice de rotación de inventario es -. *e consideran !- d$as del a9o >l per$odo de cobranza promedio de % d$as Lndice de liquidez Aue 1.- >l $ndice de rotación de activos totales es 1.2

'20,000.00 20,000.00

800,000.00

24. CASO HOTEL LOS JARDINES Elabore un informe a la Gerencia General incluyendo las conclusiones y recomendaciones que se desprenden del análisis de los Balances Generales, Estados de Ganancias y Pérdidas, Ratios y Análisis de la Rentabilidad del Hotel Los Jardines

Balance General Hotel Los Jardines Año 2! ".#. $

Año 2!! ".#. $

 

Año 2!2 ".#. $

ACTI%O !isponible

.

.1

2

2

2

2

E"i#ible

/

0

.4

.6

63

.7.

$toc%s

.0

.44

12

./6

14

./7

Acti&o 'orriente

12

10

64

156

3/

6/

(nmo&ili)ado

34

40

..2

57.

.60

5.4

*+ Amorti) Acum

4

.2

7

3/

..

04

(nmo&ili)ado -eto

32

50

.2.

515

.1/

33

TOTAL ACTI%O &ASI%O ' CA&ITAL

42

.22

.67

.22

.44

.22

!eudas a cp

5

45

0/

644

76

/70

!eudas a lp

.2

.10

12

.//

10

.66

'apital

00

344

00

673

00

171

4

.2

.2

51

.0

4

(

!

!)*

!

!((

!

Reser&as

TOTAL &ASI%O ' CA&ITAL

Entre año 2! + año 2!! A&LICACI,N (nmo&ili)ado $toc%s E"i#ible

ORIGEN /1

Amort Acum

.

!isponible

.

./

Reser&as

1

3.

!eudas a lp

.2

!eudas a cp

/5

0

3.

4 57

Estados de ori#en y aplicaci8n de fondos del Hotel Los Jardines

Entre año 2! + año 2!2 A&LICACI,N

ORIGEN

(nmo&ili)ado

35

Amort Acum

6

$toc%s

.6

!isponible

.

E"i#ible

61

Reser&as

5

..1

!eudas a lp !eudas a cp

.0 43

11 101

..1

Año 2!

Año 2!!

Año 2!2

140

252

234

25.

266

264

2./

2

2

21.

206

231

2/.

251

254

Año 2!

Año 2!!

Año 2!2

LI-IDE/  Activo Circulante !eudas a corto E"i#ible 9 !isponible !eudas a corto  Disponible !eudas a corto

ENDEDA0IENTO Pasi&o :otal :otal Pasi&o 9 'apital !eudas a corto Pasi&o total Ratios de los balances del Hotel Los Jardines

ROTACI,N Ventas

.1

.

..

.5

./

.4

0.

64

60

./0

.0.

2027

2066

20.6

2626

26.

266/

2.43

2.00

2.0.

32>

00>

05>

Acti&o  

;entas

Acti&o
;entas

Acti&o circulante

%ENTAS E"pansi8n de &entas Vtas. Habitaciones :otal ;entas ;entas comidas :otal &entas Ventas Bar  :otal &entas > ?cupaci8n media ?tros ratios del Hotel Los Jardines

Año 2! 2!! 2!2

Rentabilidad B antes de impuesto 'apital y Reser&as 2/1 262 2/5

@ @

ar#en " BA( "

Rotaci8n " Apalancamiento ;entas " Acti&o " BA(

@

;entas 2,15/

Acti&o .150

@ @

2,117 2,163

Estudio de la rentabilidad del Hotel Los Jardines

" " "

.23/ ..7.

'ap y Res BA(( " .137 " 273/ "

.116 1.64 " 2044

"

.105 1340 " 2311 .35

Conce1to

AO 2!

AO 2!!

AO 2!2

> ;entas

'oste ;entas

ar#en

'omidas

01 6.

2 .0

01 .3

Bar  :?:AL

.7 .21

.2 10

> sobre ;entas

'oste ;entas

ar#en

;entas

'oste ;entas

ar#en

01

57 /3

2 1/

57 11

/5

..0 50

2 60

..0 /2

7 55

/5 50

16 ./4

.1 63

.. ..1

50/

6/ 11/

12 00

./ .37

50/

:eléfono

5

34

.2

35

.0

35

$ueldos $e#uros

60 .

6/6 .

0. 1

6// .6

53 1

667 27

Publicidad Ener#Ca

. 1

. .7

1 3

.6 /.

3 4

15 63

Limpie)a

.

.

/

14

0

11

antenimiento Gastos
. .

. .

1 ./

.6 7/

1 12

27 47

Amorti)aci8n

.

.

.

25

1

27

:?:AL

02

/7

71

31

.63

325

Beneficio antes de (mpuestos

15

13

12

.6/

66

./5

Habitaciones

$obre ;entas .22

&entas .22

> sobre

/5

&entas .22 06 /.

GA$:?$

'uentas de Resultados del Hotel Los Jardines

2(. >l anco Continental evalMa a CC *.&.C. que =a solicitado un préstamo de B% millones para determinar el apalancamiento y el riesgo Ainanciero de la empresa. Je acuerdo con las razones de endeudamiento de CC *.&.C. 'unto con los promedios de la industria y los estados Ainancieros de esta empresa 8que se presentan enseguida4 evalMe y recomiende la acción adecuada sobre la solicitud del préstamo. CNC S.A.C.

CNC S.A.C.

2-. )a empresa #&/>) *.&. le presenta la siguiente inAormación+

TRAVEL S.A.

TRAVEL S.A.

*e pide+ a4 &nalizar la posibilidad de otorgarle un crédito #&/>) *.&. b4 Papeles de traba'o del análisis e interpretación de dic=os estados Ainancieros c4 >levar un inAorme a la Derencia.