ANÁLISIS FINANCIEROS CON RATIOS FINAN BALANCE GENERAL MONTERRICO S.A. Expresado En Nuevos Soles ACTIVO ACTIVO CORRIENTE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES – TERCEROS
CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS (SOCIOS), DIRECTORES Y GERENTES CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - TERCEROS SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO ESTIMACIÓN DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA MERCADERÍAS
TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES LARGO PLAZO – TERCEROS
INVERSIONES FINANCIERAS INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO DEPREC DEPRECIAC IACII N, AMORTI AMORTIZAC ZACII N Y AGOTAMIE AGOTAMIENTO NTO ACUMU ACUMULAD LADOS OS
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO
12/31/2010
12/31/2009
2,298,344 2,708,526
615,214 2,605,020
32,159 982,496 244,849 ( 124,630) 4,047,899 10,189,643
53,432 1,130,005 186,964 ( 94,630) 4,006,847 8,502,852
260,720 2,478,981 8,643,474 ( 1,503,705) 9,879,470
1,480,450 1,965,512 6,449,899 ( 921,634) 8,974,227
20,069,113
17,477,079
675,597 372,803 3,517,488 4,273,582 8,839,470 3,837,468 3,837,468 12,676,938
773,435 399,850 4,016,430 3,566,689 8,756,404 3,314,254 3,314,254 12,070,658
5,770,749 133,701 1,487,725 7,392,175
3,629,967 72,107 1,704,347 5,406,421
20,069,113
17,477,079
PASIVO PASIVO CORRIENTE TRIBUTOS Y APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES – TERCEROS CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS – TERCEROS
TOTAL PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMONIO CAPITAL RESULTADOS ACUMULADOS RESULTADO DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS MONTERRICO S.A. al 31 de Diciembre del 2010 (Expresado en Nuevos Soles)
12/31/2010
12/31/2009
Ventas Netas Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA
22,348,852 ( 17,170,705) 5,178,147
20,411,354 ( 15,093,808) 5,317,546
( 1,975,375) ( 754,912) ( 2,730,287)
( 2,185,483) ( 771,346) ( 2,956,829)
2,447,860
2,360,717
1,542,452 307,599 ( 1,936,442) ( 86,391)
1,887,340 651,142 ( 2,193,886) 344,596
UTILIDAD(P RDIDA)ANTES DE PARTICIPACI N E IMPTO
2,361,469
2,705,313
Participacion de Utilidades (10%)
( 236,147)
( 270,531)
UTILIDAD (P RDIDA) ANTES DEL IMPUESTO
2,125,322
2,434,782
Impuesto a la Renta (30%)
( 637,597)
( 730,435)
1,487,725
1,704,347
Gastos Operativos Gastos de Ventas Gastos de Administración Total Gastos Operativos UTILIDAD(P RD R DIDA) OPERATIVA Otros Ingresos y Gastos Ingresos Financieros Ingresos Diversos Gastos financieros Total Otros Ingresos y Gastos
RESULTADO DEL EJERCICIO
RATIOS FINANCIEROS I) RATIOS RATIOS DE DE LIQUID LIQUIDEZ EZ Miden la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes.
1.-
LIQUIDEZ GENERAL =
2010
2009
ACTIVO CORRIENTE = PASIVO CORRIENTE
10,189,643 8,839,470
8,502,852 8,756,404
ACTIVO CORRIENTE = PASIVO CORRIENTE
1.15
0.97
Como éste índice mide el resultado de la empresa para cubrir oportunamente sus compromisos de corto plazo, muestra la disponibilidad corriente de la empresa por cada sol de deuda. En el año 2010 Monterrico S.A. contaba con S/.1.15 por cada sol de deuda a cubrir en un período menor a un año; en el año 2009 ésta situación es menor pues posee S/. 0.97 por cada sol de deuda corriente. Una razón corriente demasiado bajo podría indicar que la empresa tiene problemas de liquidez, y por lo tanto estaría en dificultad para atender sus compromisos a corto plazo. Una razón corriente muy alta significa más tranquilidad para los acreedores, pero para la gerencia de la empresa representaría muchos recursos inmovilizados. Razones corrientes de 1.5 a 2.00 se pueden considerar deseables en nuestro medio.
2.- PRUEBA CIDA =
ACTIVO CORRIENTE-(EXISTENCIAS+SERV. CORRIENTE-(EXISTENCIAS+SERV. Y OTROS CONT. POR ANTICIPADO) =
2010
2009
5,896,895
4,309,041
Ventas Netas Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA
22,348,852 ( 17,170,705) 5,178,147
20,411,354 ( 15,093,808) 5,317,546
( 1,975,375) ( 754,912) ( 2,730,287)
( 2,185,483) ( 771,346) ( 2,956,829)
2,447,860
2,360,717
1,542,452 307,599 ( 1,936,442) ( 86,391)
1,887,340 651,142 ( 2,193,886) 344,596
UTILIDAD(P RDIDA)ANTES DE PARTICIPACI N E IMPTO
2,361,469
2,705,313
Participacion de Utilidades (10%)
( 236,147)
( 270,531)
UTILIDAD (P RDIDA) ANTES DEL IMPUESTO
2,125,322
2,434,782
Impuesto a la Renta (30%)
( 637,597)
( 730,435)
1,487,725
1,704,347
Gastos Operativos Gastos de Ventas Gastos de Administración Total Gastos Operativos UTILIDAD(P RD R DIDA) OPERATIVA Otros Ingresos y Gastos Ingresos Financieros Ingresos Diversos Gastos financieros Total Otros Ingresos y Gastos
RESULTADO DEL EJERCICIO
RATIOS FINANCIEROS I) RATIOS RATIOS DE DE LIQUID LIQUIDEZ EZ Miden la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes.
1.-
LIQUIDEZ GENERAL =
2010
2009
ACTIVO CORRIENTE = PASIVO CORRIENTE
10,189,643 8,839,470
8,502,852 8,756,404
ACTIVO CORRIENTE = PASIVO CORRIENTE
1.15
0.97
Como éste índice mide el resultado de la empresa para cubrir oportunamente sus compromisos de corto plazo, muestra la disponibilidad corriente de la empresa por cada sol de deuda. En el año 2010 Monterrico S.A. contaba con S/.1.15 por cada sol de deuda a cubrir en un período menor a un año; en el año 2009 ésta situación es menor pues posee S/. 0.97 por cada sol de deuda corriente. Una razón corriente demasiado bajo podría indicar que la empresa tiene problemas de liquidez, y por lo tanto estaría en dificultad para atender sus compromisos a corto plazo. Una razón corriente muy alta significa más tranquilidad para los acreedores, pero para la gerencia de la empresa representaría muchos recursos inmovilizados. Razones corrientes de 1.5 a 2.00 se pueden considerar deseables en nuestro medio.
2.- PRUEBA CIDA =
ACTIVO CORRIENTE-(EXISTENCIAS+SERV. CORRIENTE-(EXISTENCIAS+SERV. Y OTROS CONT. POR ANTICIPADO) =
2010
2009
5,896,895
4,309,041
PASIVO CORRIENTE
=
8,839,470
8,756,404
0.67
0.49
Fuego", constituye un índice más exigente para medir la liquidez de una empresa, ya que a los activos corrientes se les resta los Conocida también como "Prueba " Prueba de Fuego", menos líquidos como inventarios y los servicios y otros pagados por anticipado; luego ésta diferencia se divide entre los pasivos corrientes. Esta razón mide la capacidad inmediata de la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes, es decir la disponibilidad de activos líquidos que tiene la empresa para hacer frente a sus pasivos más exigibles. Monterrico S.A. cuenta en el año 2010 con 0.67 y 2009 con 0.49 centimos por cada sol de deuda exigible menor a un año. Razones ácidas de 0.50 a 1.00 y de 1.0 a 1.5 se consideran deseables. deseables.
3,- PRUEBA DEFENSIVA =
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO = PASIVO CORRIENTE
= =
2010
2009
2,298,344 8,839,470
615,214 8,756,404
0.26
0.07
Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos en Efectivo y Equiv. de Efectivo y los valores negociables. Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activ os más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de Efectivo y equivalente de efectivo entre el pasivo corriente. Es decir,contamos con S/.0.26 por cada sol de deuda en el 2010. Mientras que en el año 2009, sólo contaba con S/.0.07 por cada sol de deuda.
II) RATIOS DE SOLVENCIA, SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO ENDEUDAMIENTO O APALANCAM APALANCAMIENTO IENTO Son aquellos que miden la capacidad de endeudamiento endeudamiento de la empresa, es decir, su capacidad de atender tanto las obligaciones corrientes como las no corrientes, teniendo en cuenta su respaldo patrimonial y de activos. Son aquellos ratios o índices que miden la relación entre el capital ajeno (fondos o recursos aportados por los acreedores) y el capital propio (recursos aportados por los socios o accionistas, y lo que ha generado la propia empresa), así como también el grado de endeudamiento de los activos. Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales. Permiten conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en términos de la composición de los pasivos y sus peso relativo con el capital y el patrimonio. Miden también el riesgo que corre quién ofrece financiación adicional a una empresa y determinan igualmente, quién ha aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo. 2010
2009
PASIVO TOTAL = PATRIMONIO
12,676,938 7,392,175
12,070,658 5,406,421
PASIVO TOTAL = PATRIMONIO
1.71
2.23
1,- ESTRUCTURA DEL CAPITAL(deuda patrimonio) patrimonio) = PASIVO TOTAL PATRIMONIO
Es el cociente que muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Este ratio evalúa el impacto del pasivo total con relación al patrimonio.
Para el año 2010, por cada sol de patrimonio con que cuenta la empresa, éste no cubre el 0.71 el pasivo total. Para el año 2009, por cada sol de patrimonio con que cuenta la empresa, éste no cubre el 1.23 el pasivo total. 2,- RAZ N DE DEUDA : Se obtiene de dividir el total de pasivos de la empresa a una fecha entre el total de activos. 2010 RAZON DE DEUDA = PASIVOS TOTALES X 100 ACTIVOS TOTALES
=
12,676,938 20,069,113
=
63.17%
2009 X100
12,070,658 17,477,079 69.07%
En el año 2010, la empresa presenta una razón de deuda del 63.17%, lo que quiere decir que sus activos totales, el 63.17% ha sido financiado externamente, es decir, con dinero de terceros. En el 2009, fue de 69.07%.
3,- RAZ N DE PATRIMONIO A ACTIVO : Se calcula dividiendo el total de patrimonio entre los activos de la empresa. RAZ N DE PATRIMONIO TOTAL = TOTAL PATRIMONIO ACTIVOS TOTALES
X100
= 2010
RAZ N DE PATRIMONIO TOTAL = TOTAL PATRIMONIO ACTIVOS TOTALES
X100 =
=
X100
=
7,392,175 20,069,113
2009 X100
36.83%
5,406,421 17,477,079 30.93%
Esta razón muestra el porcentaje de financiación de los activos con recursos de la mism a empresa. 4,- RAZ N DE COMPOSICI N DE DEUDA : Se calcula dividiendo los pasivos corrientes entre el total del pasivo. RAZ N COMPOSICI N DEUDA= PASIVOS CORRIENTES PASIVOS TOTALES
2010 RAZ N COMPOSICI N DEUDA= PASIVOS CORRIENTES PASIVOS TOTALES
X100 =
=
8,839,470 12,676,938
2009 X100
69.73%
Este ratio muestra la composición de l a deuda de la empresa. Del total de la deuda de Monterrico S.A., en el año 2010, el 69.73% requiere ser cubierta en un período menor de un año y el restante, 30.27% en un período mayor.
III) RATIOS DE RENTABILIDAD Estas razones miden la capacidad desarrolladas por las empresas para producir ganancias. Determinan el éxito o fracaso de la gerencia en el manejo de sus recursos físicos, humanos y financieros. 1,-
RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS : La rentabilidad sobre ingresos es considerada como la primera fuente de rentabilidad de una empresa. Si las ventas o los ingresos por servicios no producen a la empresa rendimientos adecuados, su desarrollo y subsistencia se ven amenazados. RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS = UTILIDAD NETA VENTAS
8,756,404 12,070,658 72.54%
RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS = UTILIDAD NETA VENTAS
=
2010
2009
1,487,725 22,348,852
1,704,347 20,411,354
=
6.657%
8.35%
Esto significa que para el año 2010, cada sol que ingresa le quedan en el año despues de i mpuestos, 0,066 céntimos. Mientras que en el año 2009, significó por cada sol de ingresos la suma de 0,083 céntimos. 2,-
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS : Conocida también con el nombre de rentabilidad económica, se calcula dividiendo la utilidad neta s obre el total de los activos.
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS =
UTILIDAD NETA TOTAL DE ACTIVOS
X100=
2010
2009
1,487,725 20,069,113
1,704,347 17,477,079
7.41%
9.75%
= Monterrico S.A. obtuvo en el 2010 una rentabilidad de sus activos en un 7.41%, mi entras que en el año 2009 este ratio fue de 9,75%. 3,-
RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO : Conocida también como rentabilidad financiera, se calcula dividiendo la utilidad neta del período por el total del patrimonio de la empresa. 2010 RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO =
UTILIDAD NETA PATRIMONIO TOTAL
X100= =
2009
1,487,725 7,392,175
1,704,347 5,406,421
20.13%
31.52%
Significa que en el año 2010 la rentabilidad del patrimonio después de impuesto fue del 20.13%, mientras que en el año 2009 fue de 31.52%. Esta razón es observada muy de cerca por los inversionistas actuales y potenciales de la empresa, porque para poder mantener la inversión o decidirse a invertir, se requiere de una adecuada rentabilidad financiera. IV) RATIOS DE GESTI N Mide la eficiencia como la administración maneja los activos de la empresa que se le han confiado.
1,- ROTACI N DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS INVENTARIOS
2010
2009
17,170,705 4,047,899
15,093,808 4,006,847
ROTACI N DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS INVENTARIOS
=
4.24 veces
3.77
DIAS DE VENTA EN INVENTARIO = 365 DIAS ROTACION DE INVENTARIOS
=
365 4.24
365 3.77
=
86 dias
97
2,- ROTACI N DE LAS PARTIDAS POR COBRAR Y DIAS DE VENTA EN PARTIDAS POR COBRAR
ROTACI N DE LAS PARTIDAS POR COBRAR =
VENTAS
=
2010
2009
22,348,852
20,411,354
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES ROTACI N DE LAS PARTIDAS POR COBRAR = VENTAS CUENTAS POR COBRAR
2,708,526 =
DIAS DE VENTA EN PARTIDAS POR COBRAR = 365 DIAS ROTACI N DE LAS PARTIDAS POR COBRAR
=
DIAS DE VENTA EN PARTIDAS POR COBRAR = 365 DIAS ROTACI N DE LAS PARTIDAS POR COBRAR
=
2,605,020
8.25 veces
7.84
365 8.25
365 7.84
44 dias
47
IEROS ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS MONTERRICO S.A. al 31 de Diciembre del 2010 (Expresado en Nuevos Soles)
12/31/2010
12/31/2009
22,348,852
20,411,354
( 17,170,705) 5,178,147
( 15,093,808) 5,317,546
( 1,975,375) ( 754,912) ( 2,730,287)
( 2,185,483) ( 771,346) ( 2,956,829)
2,447,860
2,360,717
1,542,452 307,599 ( 1,936,442) ( 86,391)
1,887,340 651,142 ( 2,193,886) 344,596
UTILIDAD(PÉRDIDA)ANTES DE PARTICIPACIÓN E I
2,361,469
2,705,313
Participación de Utilidades (10%)
( 236,147)
( 270,531)
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO
2,125,322
2,434,782
Impuesto a la Renta (30%)
( 637,597)
( 730,435)
1,487,725
1,704,347
Ventas Netas Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA Gastos Operativos Gastos de Ventas Gastos de Administración Total Gastos Operativos UTILIDAD(P RDIDA) OPERATIVA Otros Ingresos y Gastos Ingresos Financieros Ingresos Diversos Gastos financieros Total Otros Ingresos y Gastos
RESULTADO DEL EJERCICIO
2008 10'189,643 - ( 4'047,899 + 244,849)
2007 8'502,852 - ( 4'006,847 + 186,964)
8'729,614
8'662,085
#REF! 8,839,470
#REF! 8,756,404
#REF!
#REF!
X100
X100
X100
veces
dias
veces
dias
X100
dias
dias
2.- PRUEBA ACIDA =
ACTIVO CORRIENTE-(EXISTENCIAS+CARGAS DIFERIDAS) = PASIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE-(EXISTENCIAS+CARGAS DIFERIDAS) = PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE-(EXISTENCIAS+CARGAS DIFERIDAS) = PASIVO CORRIENTE
, , se les resta los menos líquidos como inventarios y los gastos pagados por anticipado; luego esta diferencia se divide entre los pasivos corrient Esta razón mide la capacidad inmediata de la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes, es decir la disponibilidad de activos líquidos que
3,-
PRUEBA DEFENSIVA =
CAJA Y BANCO PASIVO CORRIENTE
= =
Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los
valores negociables.Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de v enta. Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente.
el 7%.
s.
BALANCE GENERAL INVERSIONES CABALLERO S.A. Ex resado En Nuevos Soles ACTIVO
12/31/2010
12/31/2009
5,000
20,000
1,412,000
1,066,930
126,910
90,030
1,412,000
1,066,930
–
CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS (SOCIOS),
TOTAL ACTIVO
TRIBUTOS Y APORTES AL SISTE MA DE PENSIONES Y DE SALUD POR
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS INVERSIONES CABALLERO S.A. al 31 de Diciembre del 2010 Ex resado en Nuevos Soles
12/31/2010
12/31/2009
272,790
182,070
2010
2009
RESULTADO DEL EJERCICIO
RATIOS FINANCIEROS I) RATIOS DE LIQUIDEZ Miden la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes.
=
=
PASIVO CORRIENTE
Conocida también como "Prueba de Fuego", constituye un índice más exigente para medir la liquidez de una empresa, ya que a los activos corrientes se les resta los menos líquidos c omo inventarios y los gastos pagados por anticipado; luego ésta dif erencia se divide entre los pasivos corrientes. Esta razón mide la capacidad inmediata de la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes, es decir la disponibilidad de activos líquidos que tiene la empresa para hacer frente a sus pasivos más exigibles. Inversiones Caballero cuenta en el año 2010 con 1.70 y 2009 con 1.41 centimos por cada sol de deuda exigible menor a un año. Razones ácidas de 0.50 a 1.00 y de 1.0 a 1.5 se consideran deseables.
2010
2009
=
-
II) RATIOS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO
-
-
=
X100
X100 =
=
X100 =
X100
=
X100 =
=
X100 =
III) RATIOS DE RENTABILIDAD
-
=
=
X100=
-
X100=
= = =
= =
X100
X100
