Ejemplos de Razones de Rentabilidad

Ejemplos de Razones de Rentabilidad. Editar 0 Editar  0 4 … Margen de Utilidad Bruta: Mide en forma porcentual, la porción del ingreso que permitirá cubrir todos los gastos diferentes al costo de ventas (Costos Operativos, Costo Integral de Financiamiento, Impuesto sobre la Renta, etc.). Margen de Utilidad Bruta =(Ventas - Costo de Ventas) / Ventas Margen de Utilidad en Operaciones: En las finanzas modernas, este es uno de los indicadores de mayor relevancia, porque permite medir si la empresa está generando suficiente utilidad para cubrir sus actividades de financiamiento. Margen de utilidad en Operaciones =Utilidad en Operaciones / Ventas Margen de Utilidad Antes del Impuesto: Permite medir cuánto esta ganando la empresa, antes de aplicar los cargos por concepto de Impuesto sobre la Renta. Margen de Utilidad Antes del Impuesto =Utilidad antes del Impuesto / Ventas Margen de Utilidad Neta: Mide el porcentaje que esta quedando a los propietarios por operar la empresa. Margen de Utilidad Neta =Utilidad Neta / Ventas Rendimiento sobre Activos: Da una idea del rendimiento que se esta obteniendo sobre la inversión. También se conoce este indicador como Basic Earning Power  (capacidad para generar utilidades); ROA (Returm on Assets); y ROI (Returm on Investment). Rendimiento sobre Activos =[Utilidad Neta + CIF * (1 - T)] / Total de Activos Rendimiento sobre Activos =Utilidad Neta / Total de Activos (Basic Earning Power o ROA o ROI) Rendimiento sobre el Patrimonio: Mide la rentabilidad que están obteniendo los inversionistas. También se le conoce como ROE (returm on equity). Rendimiento sobre Patrimonio (ROE) =Utilidad Neta / Patrimonio Rendimiento sobre el Capital Empleado: Este indicador mide la rentabilidad de la capitalización, por lo que tiene una gran relación con el Valor Económico Añadido (EVA). Rendimiento sobre Capital Empleado (ROCE) =Utilidad Neta / (Patrimonio + Deuda a largo plazo) Rendimiento sobre el Capital de Trabajo: Mide la rentabilidad que se está obteniendo sobre los recursos o inversión neta a corto plazo. Rendimiento sobre Capital de Trabajo =Utilidad Neta / Capital de Trabajo Utilidad por Acción Común: Demuestra la utilidad que se obtiene por cada una de las acciones en circulación. Este es el único indice de este grupo que debe presentarse siempre en valores absolutos. Utilidad por Acción (EPS) =(Utilidad Neta - Div. Acc. Pref.) / Acciones en Circulación

1. Razones Financieras

El segundo grupo de razones de rentabilidad relaciona las utilidades con las inversiones.

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- Razón de rendimiento del capital (ROE)

Hay dos tipos de razones de rentabilidad; las que muestran la rentabilidad en relación con las ventas y las que muestran la rentabilidad en relación con la inversión. Juntas, estas razones indican la eficiencia de operación de la compañía. La rentabilidad en relacion con las ventas - Margen de utilidad bruta

Esta razón nos indica el poder de obtención de utilidades de la inversión en libros de los accionistas, y se le utiliza frecuentemente para comparar a dos compañías o más en una industria. Una razón más general que se usa en el análisis de la rentabilidad es el rendimiento de los activos, o ROA (por sus siglas en ingles).

Esta razón nos indica la ganancia de la compañía en relación con las ventas, después de deducir los costos de producir los bienes que se han vendido. También indica la eficiencia de las operaciones así como la forma en que se asignan precios a los productos. Una razón de rentabilidad mas especifica es el margen de utilidades netas.

- Razon de rendimiento de los activos (ROA)

- Margen de utilidades netas

Esta razón es algo inapropiada, puesto que se toman las utilidades después de haberse pagado los intereses a los acreedores.

El margen de utilidades netas nos muestra la eficiencia relativa de la empresa después de tomar en cuenta todos los gastos e impuestos sobre ingresos, pero no los cargos extraordinarios. La rentabilidad en relación con las inversiones

Cuando los cargos financieros son considerables, es preferible, para propósitos comparativos, calcular una tasa de rendimiento de las utilidades netas de operación en lugar de una razón de rendimiento de los activos. Se puede expresar  la tasa de rendimiento de las utilidades netas de operación. - Tasa de rendimiento de las utilidades netas de operación

 Al utilizar esta razón, podemos omitir cargos financieros diferentes (intereses y dividendos de acciones preferentes). De manera que la relación analizada, es independiente del modo en que se financia la empresa. La rotación y la capacidad de obtener utilidades - Razón de rotación de los activos Con frecuencia el analista financiero relaciona los activos totales con las ventas para obtener la razón de rotación de los activos:

Esta razón nos indica la eficiencia relativa con la cual la compañía utiliza sus recursos a fin de generar la producción. La razón de rotación es una función de la eficiencia con que se manejan los diversos componentes de los activos: las cuentas por cobrar según lo muestra el periodo promedio de cobranzas, inventarios como los señalan la razón de rotación de inventarios y los activos fijos como lo indica el flujo de la producción a través de la planta o la razón de ventas a activos fijos netos. - Capacidad de obtener utilidades

Cuando multiplicamos la rotación de activos de la compañía por el margen de utilidades netas, obtenemos la razón de rendimiento de los activos, o capacidad de obtener utilidades sobre los activos totales Ni el margen de utilidades netas ni la razon de rotacion por si solas proporcionan una medida adecuada de la eficiencia en operaciones.