ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS AÑO 2003 RAZÓN DE LIQUIDEZ
AÑO 2004 RAZÓN DE LIQUIDEZ
Razón Circulante
Razón Circulante
Activo Circulante 793.931.302 Pasivo Circulante 655.277.166
Activo Circulante Pasivo Circulante
= 1,21 veces
= 1,06 veces
806.555.541 758.727.720
Esto quiere decir que qu e la capacidad de la empresa con respecto al año 2003 para cubrir sus deudas, es relativamente la misma; m isma; teniendo una diferencia mínima de 0,5 veces.
Razón Rápida o prueba del ácido
Razón Rápida o prueba del ácido
Activo Circulante ² Inventario Pasivos Circulares
Activo Circulante ² Inventario Pasivos Circulares
793.931.302 ² 535.799.252 655.277.166
= 0,39 veces
806.555.541 806.555.541 ² 459.911.800 758.727.720
= 0,46 veces
Con esta razón podemos obtener datos más reales r eales con respecto a la capacidad de cubrir las deudas de la empresa ya que excluimos los inventarios por ser considerados la parte menos líquida en caso de quiebra, por esta razón en ninguno de los años esta capacidad es suficiente .
RAZÓN DE ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS Rotación del Inventario
Rotación del Inventario
Costo de los artículos vendidos Inventarios 625.424.797 535.799.252
RAZÓN DE ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS
1,17 Veces
Costo de los artículos vendidos Inventarios 225.887.452 459.911.800
0,49 Veces
La rotación del inventario del año 2004 respecto al año a ño anterior fue deficiente ya que en una empresa entre más alta sea la rotación del inventario se manifiesta más ventas.
Días de Ventas pendientes de Cobro
Días de Ventas pendientes de Cobro
Cuentas por cobrar Promed. vtas x día
Cuentas por cobrar Promed. vtas x día
Cuentas por cobrar Ventas anuales /360
201.145.338 1.021.660.219/360
2.837.945
70,88 días pendientes por cobrar
Cuentas por cobrar Ventas anuales /360
305.360.018 380.524.880/360
1.057.014
288,89 días pendientes por cobrar
Esto quiere decir que la empresa para el año 2004 demoró más tiempo en convertir en efectivo las cuentas por cobrar con respecto al año 2003; lo cual es desfavorable.
Rotación de los Activos Fijos
Rotación de los Activos Fijos
Ventas Activos fijos netos
Ventas Activos fijos netos
1.021.660.219 196.942.717
5,19 Veces
380.524.880 285.918.217
1,33 Veces
Esto quiere decir que en el año 2003 se colocó en el mercado 5,19 veces el valor de lo invertido en los activos fijos, y con respecto al año 2004 disminuyó 3,86 veces con respecto al año anterior. Generando disminución en la actividad de las ventas.
Rotación de Activos Totales Ventas Activos Totales
1.021.660.219 1.085.129.745
0,94 Veces
Rotación de Activos Totales Ventas Activos Totales
380.524.880 1.232.614.184
0,31 Veces
Esto quiere decir que la empresa en ninguno de los años está colocando entre sus clientes un valor de inversión suficiente para que los activos sean productivos a la hora de generar ventas siendo el año 2004 aún más deficiente.
RAZÓN DE ADMINISTRACIÓN DE DEDUDA Razón de Endeudamiento Deudas
totales Activos totales
RAZÓN DE ADMINISTRACIÓN DE DEDUDA Razón de Endeudamiento
655.227.166 1.085.129.745
0,6038
60,38%
Deudas
totales Activos totales
758.727.720 1.232.614.184
0,6155
61.55%
Para el año 2004 los activos totales de esta empresa están financiados por los acreedores en un 61,55% que al liquidarse el precio de estos activos totales corresponderían a 38,45% de su valor; con respecto al año anterior el aumento fue de 1.17% de endeudamiento.
Razón entre activos fijos y pasivos a Razón entre activos fijos y pasivos a largo plazo largo plazo Activos fijos netos Pasivos a largo plazo 196.942.717 39.956.312
Activos fijos netos Pasivos a largo plazo 4,92
285.918.217 24.956.312
11,45
En el año 2004 se nota aumento considerable de la capacidad de la empresa para obtener créditos adicionales con respecto al año 2003 en un 6,53%.
Razón de Pasivo sobre capital contable
Razón de Pasivo sobre capital contable
Total Pasivos Total capital contable
655.277.166 265.535.838
Total Pasivos Total capital contable
= 2,47
758.727.720 265.535.838
= 2,86
Por cada unidad aportada por el dueño de la empresa para el 2003 hay 2,47 unidades aportadas por los acreedores mientras que en el año 2004 aumenta el aporte de los acreedores en 0,39 unidades. (NO es apropiado).
Razón de Rotación del Interés Ganado Razón de Rotación del Interés Ganado (RIG) (RIG) UAII Cargos por interés
252.794.986 79.298.735
UAII Cargos por interés
= 3,19 veces
67.744.439 1.350.000
= 50,18 veces
Para el año 2004 la empresa cuenta con suficiente respaldo sin ponerse en riesgo de dificultad para pagar sus gatos financieros.
RAZÓN DE RENTABILIDAD
RAZÓN DE RENTABILIDAD
Margen de Utilidad Neta sobre Ventas Utilidad Neta Ventas
164.316.741 1.021.660.219
= 16%
0,16
Margen de Utilidad Neta sobre Ventas Utilidad Neta Ventas
44.033.885 380.524.880
0,12
= 12%
Esto quiere decir que en el año 2003 la utilidad fue del 16% y enel 2004 un 12%, bajando un 4% respecto al año anterior. No siendo aún buena retribución para los esfuerzos de la empresa.
Rendimiento de los Activos totales Utilidad Neta Activo totales
164.316.741 1.085.129.745
Rendimiento de los Activos totales 0,15
= 15%
Utilidad Neta Activo totales
44.033.885 1.232.614.184
0,04
= 4%
En el año 2003 por cada unidad invertida en los activos, produjo un rendimiento del 15% sobre la inversión mientras que en el año 2004 solo fue de un 4%; lo cual los indicadores bajaron en un 11%.
Rendimiento Capital Contable Común
Rendimiento Capital Contable Común
Utilidad neta disponible para accionistas Capital Contable Común
Utilidad neta disponible para accionistas Capital Contable Común
164.316.741 265.535.838
0,62
=
62%
44.033.885 265.535.838
0,17
=
17%
La utilidad que generó la empresa a favor del propietario en el año 2003 fue de un 62%, mientras que en el año 2004 fue de un 17%. Respecto al año anterior bajo en un 45%.
GRAFICO COMPARATIVO RAZÓN DE LIQUIDEZ
Veces 1,5
Raz. Circulante
1
Raz. Rápida o prueba de Ácido 1,21
2003
1,06
2004
0,39
0,46
2003
2004
RAZÓN ADMINISTRACION DE ACTIVOS
Veces
Rotación Activos fijos
5
4
3
5,19 2
Rotación del Inventario 1
1,33 1,17
0,94
0,49 2003
2004
Rotación Activos totales
2003
2004
2003
0,31 2004
25 0
Dí as de Ventas Pendientes de cobro
200
150 288,89
100
50
70,88
2003
2004
RAZÓN DE ADMINISTRACIÓN DE DEUDA %
70
Razón
Endeudamiento
60
0
40 30
60,38%
61,
20
10 2003
2004
%
12
Razón entre activos fijos y pasivos a largo plazo
11 10 9 ¡
7 ¢
11,45 Razón de pasivo sobre capital contable
5 4 3 2
4,92 2,47
1
2003
2004
2003 Veces 54 51
Razón de Rotación de int erés ganados
48 45 42 39 36
33 30 27
50,18
24 21 18 15 12 9 6 3
3,19 2003
2004
2,
2004
RAZÓN DE RENTABILIDAD %
Re dimie to apital o table omú ¦
64
¦
¦
¦
60 56 52 4
44 40 36 32 2
62%
24
M e de U d d e s bre ve s ¥
£
¦
¤
§
20
§
¨
©
¨
£
¦
¦
§
¦
Re d m e o de os a tivos totales §
£
£
©
¨
¨
¦
16 12
16%
4
12%
17%
15%
4% 2003
2004
2003
2004
2003
2004
DECISIONES En términos generales las decisiones tomadas en el año 2004 no son favorables para el mejoramiento de la posición financiera. Se recomienda a los directivos de la empresa hacer un análisis más profundo con respecto a los procesos económicos y evaluar objetivamente el trabajo de la organización con mirar a perfeccionar los servicios y los métodos de dirección.
ANALISIS FINANCIERO TALLER DE APLICACIÓN N° 4 (FINANZAS)
PRESENTADO POR: DIANA MARCELA BUENO A. DAVIANA PINTO BAUTISTA. TERESA SAAVEDRA BARAJAS
TUTORA: PATRICIA MÉNDEZ SUÁREZ.
UNIVERSIDAD DE PAMPLONA CRES BUCARAMANGA CONTADURÍA PÚBLICA VI SEMESTRE 28 DE MAYO DE 2011