BONOS: Es un activo financiero impreso a manera de titulo valor que se utilizan para obtener en calidad de préstamo grandes cantidades de dinero generalmente por largos periodos de tiempo. Se utiliza generalmente para evitar hacer préstamos bancarios cuando surgen nuevos proyectos, la empresa recurre a la emisión de bonos, en retorno a la inversión se recibirá una tasa de interés que fija el emisor de acuerdo a las condiciones de mercado al momento de realizar la colocación de los títulos, una vez emitido, se colocan en el mercado por intermedio de una entidad financiera llamada FIDEICOMISARIO, que se encarga de la administración de los bonos. Los bonos están casi dictaminados por las tasas de interés. Su plazo mínimo es de 1 año.
DIFERENCIA ENTRE BONO Y ACCION. a.
Los Bonos son de rentabilidad fija y las acciones son de rentabilidad variada.
b.
Cuando se venden por mayor o menor valor a los bonos se les llama prima o descuento
y las acciones valorización valorización o desvalorización. desvalorización. c.
Al tenedor de un bono se le llama inversionista y al tenedor de una acción se le llama
accionista.
CLASES DE BONOS BONOS DE PRENDA: Son títulos valores que incorporan un crédito prendario sobre las mercaderías amparadas por el certificado de depósitos y que confieren por si mismos los derechos y privilegios de la prenda.
BONOS ORDINARIOS: Emitidos por cualquier sociedad, previa autorización de la Superintendencia Financiera.
BONOS ORDINARIOS SUBORDINADOS Son aquellos cuya característica es que son amortizados anticipadamente por el emisor. Son catalogados en algunos países como bonos basura.
BONOS PUBLICOS: Son emitidos por una entidad gubernamental o ente territorial.
BONOS DE GARANTIA GENERAL: Bonos que pueden emitir las corporaciones financieras y los cuales están garantizados con sus activos.
BONOS DE GARANTIA ESPECÍFICA: Bonos que pueden emitir las corporaciones financieras y los cuales están garantizados por un crédito colectivo específico.
BONOS DE BASURA: También conocidos como chatarra o bonos de alto riesgo Junk Bonds, este tipo de bonos ofrece un interés muy elevado en compensación al alto riesgo que ofrece.
BONOS CONVERTIBLES EN ACCIONES. (BOCAS.) Esta clase de títulos confiere los privilegios propios de los bonos ordinarios y adicionalmente da a sus propietarios el derecho o la opción de convertirlos total o parcialmente en acciones de la respectiva sociedad emisora.
BONOS CONVERTIBLES EN ACCIONES. (BOCEAS.) Como su nombre lo dice son bonos convertibles en acciones, en los cuales la amortización a capital se realiza otorgando acciones al tenedor (beneficiario). Tienen las características de los bonos ordinarios y adicionalmente otorgan a sus propietarios el derecho a convertirlos en acciones de la sociedad emisora.
OFERTA PÚBLICA: La emisión de bonos (oferta pública) es una operación que se realiza mediante el mercado público bursátil, en que un ofertante pone a la venta un activo financiero de una compañía: en este caso los bonos. Este título valor debe contener los siguientes Datos:
a.
Bono. Suma de dinero como fracción de un crédito.
b.
Fecha de expedición: Fecha de entrega con la intención de hacerlo efectivo.
c.
Ley de circulación: A la orden, al portador o nominativos cuando son convertibles en acciones.
d.
Nombre de la entidad emisora o domicilio principal: Corresponde al lugar donde se efectuara el pago del capital más los intereses.
e.
Serie, número, valor nominal: Identifica el titulo por ser masivo.
f.
Valor nominal: Porción del crédito que el emisor está obligado a pagar al vencimiento del título.
g.
Rendimiento del bono: Retribución o intereses que paga el emisor por el uso del dinero.
h.
Monto de la emisión, forma, lugar y plazo: Dato para amortizar tanto el capital como los intereses.
i.
Valor mínimo de la inversión: Valor de un bono.
j.
Precio de suscripción: Valor nominal.
k.
Periodo del pago de los intereses: Mes anticipado, mes vencido, trimestre anticipado, trimestre vencido, semestre anticipado, semestre vencido.
GASTOS DE EMISION DE BONOS: La emisión de bonos comprende gastos tales como: costos de impresión, honorarios legales, comisiones y otros cargos semejantes. Estas partidas pueden cargarse en una cuenta de cargos diferidos no amortizados de emisión de bonos y amortizarse durante la vida de la emisión en forma semejante a la que se usa para el descuento en bonos.
VENTAJAS TRIBUTARIAS EN LA CAPTACION DE RECURSOS: La ventaja fundamental de obtener dinero mediante la emisión de bonos en lugar de acciones, es que los pagos de intereses son deducibles en la determinación del ingreso susceptible de pagar renta; caso contrario en el pago de dividendos en donde no aplica la norma.
ASPECTOS CONTABLES: Los eventos contables en una emisión de bonos generalmente son:
a.
Emisión
b.
Pagos semestrales de interés
c.
Acumulación de interés por pagar al final de cada periodo contable generalmente es mensual.
d.
El retiro de los bonos al vencimiento.
EMISION DE BONOS EMISION A LA PAR La Compañía JORCAL, cumpliendo con los requisitos de emisión y la respectiva autorización del ente control, emite 100 bonos con un valor nominal de $10.000con fecha 1 de marzo de 2009, por un periodo de 20 años, a una tasa del 12% anual sobre un valor de emisión de $1,000.000. Los intereses serán cancelados semestralmente.
El asiento de emisión de fecha 01 de marzo de 2009 quedaría así: Cuenta
debito
Caja Bonos por pagar
$1,000.000
crédito
$1,000.000
La Emisión de bonos a 20 años con una tasa de interés del 12% anual. El 01 de septiembre, durante la vida de la emisión de los bonos, JORCAL, deberá realizar los pagos a los inversionistas por un valor de $60.000. ($1,000.000 x 12% = $120.000 (anual) /2= $60.000(semestralmente), este valor se divide en dos porque los intereses se deben cancelar semestralmente.
Pago semestral de los intereses Cuenta
Gastos Intereses sobre Bonos
Debito
Crédito
$60.000
Bancos
$60.000
Al cierre del periodo fiscal (31 de diciembre de 2009), se realiza el asiento de ajuste de cierre, en este caso 4 meses (1,000.000 x 12% =$120.000 (anual)/ 12 = $10.000 (mensual x 4 meses)$40.000).
Se realiza el registro correspondiente al interés de los 4 meses Cuenta
Gastos intereses sobre Bonos
Debito
Crédito
$40.000
Intereses por pagar
$40.000
El 01 de Marzo de 2010 de realizarse el segundo pago de intereses, de los cuales tenemos causados cuatro meses, pero se reconocen solo dos.
El registro y pago semestralmente de interés Cuenta
Gasto de Intereses sobre Bonos Intereses por pagar
Debito
Crédito
$20.000 $40.000
Bancos
$60.000
Cumplidos los 20 años de emisión se realiza el asiento correspondiente al pago de intereses y el asiento de retiro de los bonos Registro del valor nominal y pago de los Bonos. Cuenta
Debito
Bonos por Pagar
$1,000.000
Bancos
Crédito
$1,000.000
PROSPECTOS DE COLOCACION Cuando una compañía decide realizar una emisión de bonos, la cual se lleva a cabo entre dos personas jurídicas o jurídicas y naturales, la persona que emite bonos debe cumplir una serie de requisitos que dan a los inversionistas un mayor grado de seguridad. Dichos requisitos son: a.
Características
b.
Glosario de términos
c.
Información general
d.
Información financiera
e.
Calificación de la emisión
f.
Aviso de cartera
g.
Contrato con Deceval
h.
Macro titulo
i.
Reglamento de emisión por la Junta Directiva
j.
Elaboración de un contrato con mirar a la colocación
k.
Actividad de mercadeo
Legalidad de los Bonos. En la emisión de los Bonos intervienen dos personas: el emisor (Persona Jurídica) y el beneficiario (Persona Jurídica y/o natural) los cuales están sujetas al cumplimiento de una serie de obligaciones en el periodo estipulado de duración de la emisión (15, 20 años), dentro de estas obligaciones tenemos las siguientes:
Emisor: Es la persona que se encuentra facultada para colocar al público que cantidad determinada de títulos (Bonos) los cuales deben contar con la autorización de la Superintendencia Financiera. Pueden emitir Bonos en Colombia:
Las Sociedades por Acción (En comandita por acción y anónimas) a.
Los patrimonios autónomos (finalidad movilizar activos)
b.
Las sociedades Limitadas
c.
Cooperativas - Avaladas por entidad de Crédito
d.
Entidades sin ánimo de lucros- Avaladas por entidad de crédito
Obligaciones del Emisor a.
Pago de la obligación al finalizar el plazo pactado en la emisión
b.
Pago de los intereses pactados
c.
Suministrar a las entidades de control la información requerida
d.
El buen manejo del Gobierno Corporativo
Obligaciones del Beneficiario a.
Manifestar su intención de suscribir los bonos dentro de los términos señalados por el emisor.
b.
Pagar totalmente el valor de la suscripción en la fecha establecida
c.
Avisar a Deceval cualquier enajenación
