CLASIFICACIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS DEL SISTEMA FINANCIERO ACTIVA PASIVA
Según el balance bancario
NOMINAL Y PROPORCIONAL PROPORCIONAL EFECTIVA Y EQUIVALENTE
Por el efecto de capitalización
VENCIDA ADELANTADA COMPENSATORIA MORATORIA TASA DE INTERÉS TOTAL EN MORA TAMN Tasa Activa en Moneda Nacional TAMEX Tasa Activa en Moneda Extranjera TIPMN Tasa de Interés Pasiva en Moneda Nacional TIPMEX Tasa de Interés Pasiva en Moneda Extranjera TASA DE INFLACIÓN REAL CORREGIDA POR INFLACIÓN(INFLADA) DISCRETA CONTINUA EXPLICITA IMPLICITA TASA DE INTERÉS LEGAL EFECTIVA TASA DE INTERÉS LEGAL LABORAL TASA DE INTERÉS MORATORIO DE SUNAT (TIM)
Según el momento de cobro de intereses De acuerdo al cumplimiento de la obligación
Según el tipo de moneda
Considerando la pérdida del poder adquisitivo adquisitivo Por el uso de capitalización De acuerdo a su anuncio en la operación Para operaciones no financieras
1. TASA ACTIVA Son operaciones activas todas aquellas formas técnicas mediante las cuales los bancos utilizan o aplican los fondos recolectados y cuyos montos quedan expresados en los distintos rubros del activo de sus balances: fondos disponibles, colocaciones, inversiones, otras cuentas de activo. Se puede decir también que son operaciones activas todas aquellas formas técnicas por las cuales los bancos mantienen disponible, colocan o invierten los fondos provenientes de sus operaciones pasivas. La Tasa activa, expresada generalmente en términos efectivos, se aplica a las colocaciones efectuadas por los bancos e instituciones financieras a sus clientes por créditos de corto, mediano y largo plazo.
2. TASA PASIVA Son operaciones pasivas todas aquellas formas técnicas u operaciones mediante las cuales las instituciones del Sistema Financiero captan fondos directamente de los depositantes o indirectamente a través de otras instituciones de crédito (redescuentos). (redescuentos). La tasa pasiva corresponde básicamente a las captaciones que se efectúan del público a través de cuentas corrientes, depósitos a plazos, depósitos de ahorros, emisión de bonos y de certificados. Las tasas pasivas aplicadas por las Instituciones del Sistema Financiero a los usuarios finales se expresan generalmente en términos nominales. 3. TASA NOMINAL Y PROPORCIONAL Se dice que una tasa es nominal cuando: a) Se aplica directamente a operaciones de interés simple. b) Es susceptible de proporcionalizarse (dividirse o multiplicarse) j/m veces en un año, para ser expresada en otra unidad de tiempo equivalente, en el interés simple; o como unidad de medida para ser capitalizada n veces en operaciones a interés compuesto. La proporcionalidad de la tasa nominal j puede efectuarse directamente a través de una regla de tres simple considerando el año bancario de 360 días. Por ejemplo ¿cuál será la tasa proporcional diaria y mensual correspondiente a una tasa nominal anual del 24%? La tasa diaria será 0,066%= (24/360) y la l a tasa mensual será 2%= 30(24/360).
4. TASA EFECTIVA La tasa efectiva i es el verdadero rendimiento que produce un capital inicial en una operación financiera y, para un plazo mayor a un periodo de capitalización, puede obtenerse a partir de una tasa nominal j capitalizable m veces en el año con la siguiente formula: i = ( 1+ j/m ) n – 1 1
En la fórmula anterior, la relación j/m (que es la tasa efectiva del periodo) y n deben estar referidas al mismo período de tiempo; por lo tanto, el plazo de i está dado por n. Si m y n se refieren sólo a un período, entonces la tasa nominal y la tasa efectiva producen el mismo rendimiento.
5. TASAS EQUIVALENTES Dos o más tasas efectivas correspondientes a diferentes unidades de tiempo son equivalentes cuando producen la misma tasa efectiva para un mismo horizonte temporal. Por ejemplo; las siguientes tasas: TEM = 1,530947% Y TET=4,6635139% son equivalentes, porque ambas producen producen una TEA del 20%. Una tasa de interés es equivalente a otra si sus respectivas capitalizaciones realizadas durante un mismo horizonte temporal producen el mismo resultado.
6. TASA VENCIDA La tasa vencida es el porcentaje a ser aplicado a un capital inicial, el cual se hace efectivo al vencimiento del plazo de la operación pactada (cálculo racional). Todas las fórmulas matemático – financieras, financieras, se basan en tasas vencidas. Siempre una tasa vencida es mayor a la tasa adelantada.
7. TASA ADELANTADA La tasa adelantada nos permite conocer el precio que habrá de pagarse por percepción de una deuda antes de su vencimiento. La tasa adelantada determina en cuanto disminuye el valor nominal de un título valor, tomando en consideración el tiempo por transcurrir entre la fecha que se anticipa el pago y la fecha de su vencimiento. Matemáticamente es aquella que multiplicada por el capital final “S”, lo disminuye, para encontrar el capital inicial “P”.
7.1 Tasa adelantada equivalente a una tasa vencida. Para encontrar una tasa adelantada “d” equivalente a una tasa vencida “i”
proporcionada como dato, podemos relacionar las formulas abajo indicadas, estableciendo una ecuación de equivalencia y despejar la t asa “d” del siguiente modo:
P = S (1+ i)-n
S(1+ i)-n = S (1- d) n Igualando:
P = S (1- d)n
d=
i (1+i)
7.2 Tasa vencida (i) equivalente a una tasa adelantada (d). Si conocemos la tasa ad elantada “d” entonces podemos calcular su equivalente “i”, realizando la siguiente operación. d=
i (1+i)
Despejamos i: i = d + di i – di di = d i (1- d) = d Entonces:
i=
d (1−d)
8. TASA DE INTERÉS CONVENSIONAL COMPESATORIO El interés compensatorio es una tasa de interés compensatoria cuando constituye la contraprestación por el uso del dinero o de cualquier otro bien. En operaciones bancarias, la tasa de interés convencional compensatoria está representada por la tasa activa para las colocaciones y la tasa pasiva para las captaciones, que cobran o pagan respectivamente las instituciones del sistema financiero, en el proceso de intermediación del crédito.
9. TASA DE INTERÉS MORATORIO Una tasa de interés moratorio (im) constituye la indemnización por incumplimiento del deudor en el reembolso del capital y del interés compensatorio en las fechas convenidas. El interés moratorio se calculará solamente sobre el monto de la deuda correspondiente al capital, adicionalmente a la tasa de interés convencional compensatorio o a la tasa de interés legal, cuando se haya pactado. El deudor incurre en mora a partir del día siguiente de la fecha de vencimiento de una cuota si ésta no fuese cancelada. La tasa de interés moratoria es fijada por el BCRP en términos efectivos mensuales y esta normada por los siguientes artículos del código Civil:
10. TASA DE INTERÉS TOTAL EN MORA (ITM) Una deuda en mora, de acuerdo a ley, está afecta a una tasa efectiva de interés compensatorio y paralelamente a una tasa efectiva de interés moratorio. El cálculo del interés total de una deuda en mora se obtiene con la siguiente formula:
11. TASA ACTIVA EN MONEDA NACIONAL (TAMN) Es la tasa de interés activa promedio del mercado sobre los saldos en moneda nacional, que publica la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). La determinación de esta tasa se realiza diariamente, utilizando el promedio geométrico de las tasas de los ocho bancos con mayor saldo de colocaciones vigentes al día del reporte, ponderadas por los saldos reportados.
12. TASA ACTIVA EN MONEDA EXTRANJERA (TAMEX) Es la tasa de interés activa promedio del mercado sobre los saldos en moneda extranjera que publica la SBS. El procedimiento de cálculo diario así como las operaciones del sistema financiero que intervienen para determinar esta tasa son los mismos utilizados por la TAMN.
13. LA TASA DE INFLACIÓN La tasa de inflación es una tasa efectiva, indicadora del crecimiento sostenido de los precios de los bienes y servicios de la economía, en un periodo de tiempo determinado, calculada por por el Instituto Nacional Estadísticas Estadísticas e Informática (INEI) sobre la base base de una canasta básica de consumo familiar, tomada en una fecha cuya estructura de costos en la actualidad está referida a un año base.
14. TASA DISCRETA Y CONTINUA La tasa discreta supone períodos de capitalización cada cierto período de tiempo, tal como ocurre en el sistema financiero, donde el período más pequeño de capitalización es un día, aplicable a los depósitos a plazo, mientras la tasa continua supone una capitalización instantánea. Los procesos de capitalización continua o instantánea, utilizados en ingeniería económica, no son aplicables en el campo financiero. De todos modos las diferencias entre una capitalización diaria con una horaria, o instantánea es casi imperceptible. El presente texto sólo utiliza tasas y flujos de caja discretos.
15. TASA EXPLICITA E IMPLICITA La tasa explícita es una tasa t asa anunciada en las operaciones mercantiles y financieras. La tasa implícita o tasa de retorno no figura expresamente en las operación financiera o mercantil, pero está oculta en el costo total cuando se compara un precio de contado con un precio de crédito generalmente más elevado. De acuerdo al tipo de información disponible la tasa implícita se calcula con las diversas fórmulas de tasas de interés, o con el principio de equivalencia financiera.
16. TASA DE INTERÉS LEGAL 16.1 Tasa de interés legal efectiva Esta tasa proviene de la tasa de interés pasiva promedio de mercado determinada por la SBS, la cual es calculada diariamente mediante el promedio aritmético de las tasas de todas las empresas bancarias y financieras ponderadas por los saldos reportados. El artículo N.º 1245 del Código Civil vigente señala que cuando deba pagarse un interés, sin haberse fijado la tasa, t asa, el deudor deberá abonar el interés legal. Además el artículo 1246 establece que, en el caso de no haberse pactado la tasa de interés moratorio en una obligación comercial, el deudor financiero pagará la tasa de interés legal de acuerdo con la moneda de la deuda.
16.2 Tasa de interés legal laboral Es la tasa de interés pasiva promedio de mercado determinada por la SBS, la cual es la misma que la tasa de interés legal efectiva. La diferencia entre estas dos tasas es el factor acumulado publicado de manera conjunta con la tasa, el cual tiene una fecha determinada como base de cálculo. El Decreto Ley N.° 25920 dispone que las l as deudas laborales vencidas devengarán la tasa de interés legal y en su artículo 3 se establece que el interés legal sobre los montos adeudados por el empleador se devenga a partir del día siguiente de aquel en el que se produjo el incumplimiento y hasta el día de su pago en efectivo, sin que sea necesario que el trabajador afectado exija judicial o extrajudicialmente el cumplimiento del empleador.
Fórmula Interés= [F. A. fecha de pago-F. A. fecha de vencimiento] × monto de deuda laboral
REFERENCIAS
Área de finanzas y Mercados de Capitales. (2015). Sistema
Financiero.
Tasas utilizadas en el
Recuperado
de
http://aempresarial.com/servicios/revista/334_ http://aempresarial.com/servicios/revista/334_9_SWXCGSZBPDV 9_SWXCGSZBPDVXUX XUX SPPXHLIXMCMWAADRTVORXUJXWZBSWVPPLEMS.pdf
Condori. (2016). Tasas utilizadas en el Sistema Financiero Nacional. Universidad
José
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http://bv.ujcm.edu.pe/links/cur_contabilida http://bv.ujcm.edu.pe/links/cur_contabilidad/MatemaFinanciera-5.p d/MatemaFinanciera-5.pdf df
de
