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Área Finanzas
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Contenido Tasas utilizadas en el sistema financiero
INFORME FINANCIERO
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Tasas utilizadas en el sistema financiero Ficha Técnica Autor : Adrián Manuel Coello Martínez Título :
Tasas utilizadas en el sistema financiero
Fuente :
Actualidad Empresarial Empresarial N.º 334 - Primera Quincena de Setiembre 2015
1. Introducción En el sistema nacional nanciero y no nanciero se utilizan varias tasas de interés para diferentes motivos, los cuales en este artículo pretendemos pretendemos dar a conocer para su mejor utilización. En primer lugar daremos un plano general de las tasas, para luego especicarlas y dar ejemplo de ellas. Cada deuda emite un interés se cobre o no como el caso de los intereses presuntos. Para tal caso se debe tener conocimiento de las tasas que se manejan, las fórmulas y cálculo de los respectivos intereses. En el Perú las entidades principales que publican estas tasas son el BCRP y la SBS.
el banco tiene la facultad de jar tasas de intereses máximos y mínimos con el propósito de regular el mercado. 3. Clasifcación de las las tasas Activa Pasiva
Según el balance bancario
Nominal y proporcional Efectiva y equivalente
Por el efecto de capitalización
Vencida Adelantada
Según el mo mento del cobro de intereses
Compensatoria Moratoria Tasa de interés total en mora
De acuerdo al cumplimiento de la obligación
TAMN (Tasa activa en moneda Según el tipo de moneda nacional) TAMEX (Tasa activa en moneda extranjera) TIPMN (Tasa de interés pasiva en moneda nacional) TIMPEX (Tasa de interés pasiva en moneda extranjera) extranjera) Tasa de inación Considerando la pérdida del popoReal der adquisitivo Corregida por inación (inada)
2. Base legal Discreta Por el uso de caca En relación con las tasas de interés, el pitalización Continua Banco Central de Reserva del Perú de Explícita De acuerdo a su acuerdo con su Ley Orgánica, Decreto anuncio en la Implícita Ley N.º 26123 de 29-12-92 tiene las operación siguientes atribuciones y obligaciones: Tasa de interés legal efectiva Para operaciooperacio nes no finanfinan Tasa de interés legal laboral Artículo 51. El banco establece de conforcieras Tasa de interés moratorio de midad con el Código Civil, las tasas máxiSUNAT (TIM) mas de interés compensatorio, moratorio y legal, para las operaciones ajenas al sistema nanciero. Las mencionadas tasas, 4. Tipo de interés así como el Índice de Reajuste de Deudas y las tasas de interés para las obligaciones Normalmente se aplican los siguientes de interés: interés: sujetas a este sistema, deben guardar rela- tipos de ción con las tasas de interés prevalecientes • Interéscompensatorio. Es el interés que en las entidades del sistema nanciero. cobra el acreedor nanciero por el uso del dinero prestado, al deudor nanciero Artículo 52. El banco propicia que las durante el plazo que dure el crédito. tasas de interés de las operaciones operaciones del sistema nanciero sean determinadas por Esto es de acuerdo con los arts. 26 y 32 la libre competencia, dentro de las tasas de la Ley del Impuesto a la Renta y el art. máximas que je para ello en ejercicio 24 del Reglamento de la Ley del impuesto de sus atribuciones. Excepcionalmente, a la renta: N.° 334
Primera Quincena - Setiembre 2015
Moneda nacional
Relación vincuvinculada
TAMN
Relación no vinculada
TAMN
Moneda extranjera
TAMEX LIBOR
• Interés moratorio. Es el interés que se paga por el pago no oportuno de la obligación dentro de su fecha de vencimiento. Este interés busca indemnizar el daño ocasionado al acreedor nanciero por la no disposición de su dinero en los plazos previstos. • Tasas de interés activas. Son las tasas que cobran las institucion insti tuciones es bancarias y nancieras producto del crédito que otorgan a los decitarios de liquidez, sean personas naturales o jurídicas, a través de los diferentes mecanismos de nanciamiento.
o r e i c n a n i F e m r o f n I
5. Tasas de interés activa promedio de mercado efectiva 5.1. Tasa activa en moneda nacional (TAMN)
Es la tasa de interés activa promedio del mercado sobre los saldos en moneda nacional, que publica la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). La determinación de esta tasa se realiza diariamente, utilizando el promedio geométrico de las tasas de los ocho bancos con mayor saldo de colocaciones vigentes al día del reporte, ponderadas por los saldos reportados. 5.2. Tasa activa en moneda extranjera (TAMEX)
Es la tasa de interés activa promedio del mercado sobre los saldos en moneda extranjera que publica la SBS. El procedimiento de cálculo diario así como las operaciones del sistema nanciero que intervienen para determinar esta tasa son los mismos utilizados por la TAMN. Actualidad Empresarial
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Informe Financiero
Ejemplo
Juan Pérez otorgó un préstamo el 5 de marzo de 2014 por 80,000 nuevos soles. Para ello se ha establecido por medio del contrato que se aplicará el interés de mercado, es decir, la TAMN. Se sabe que la fecha de vencimiento del préstamo fue el 5 de setiembre de 2015. ¿A cuánto ascendió el interés compensatorio del préstamo? Solución
Para el cálculo del interés se utilizará los factores acumulados de la tasa TAMN que se encuentran en el portal de la SBS. El cálculo se haría de la siguiente manera: Fecha de vencimiento: factor acumulado al 05-09-15 (se toma el factor acumulado del día anterior, es decir, del 04-09-15) 2605.87697 Fecha de inicio: factor acumulado al 05-03-14 2082.02199 La fórmula es la siguiente:
Fecha de pago o liquidación: factor
acumulado al 05-09-15 (se toma el factor acumulado del día anterior, es decir, del 04-09-15) 6.87984 Fecha de vencimiento: factor acumulado al 30-11-14 6.76300 La fórmula es la siguiente: Interés = F. A. fecha de pago -1 x monto F. A. fecha de vcto. Interés = F. A. 04-09-15 -1 x monto F. A. 30-11-14 Interés = 6.87984 -1 x 30,000 = 518.29 6.76300
El monto total (monto más interés)
acumulado al 20 de mayo de 2015 es de 30,518.29 nuevos soles. 6.2. Tasa de interés legal laboral
El monto total (monto más interés)
acumulado al 20 de Mayo de 2015 es de 1504.82 nuevos soles.
7. Tasa Libor La tasa Libor (London Inter-Bank of fered Rate) es una tasa de depósito ofrecida en tre bancos dentro del mercado de Londres. La Libor es una tasa interbancaria y de préstamos que utilizan las actividades bancarias off-shore o externas. En general los bancos off-shore aplican la tasa Libor para realizar préstamos a grandes organizaciones, tales como empresas mul tinacionales, gobiernos y organizaciones internacionales. - La tasa Libor y su aplicación como interés presunto para el impuesto a la renta: El artículo 26 del TUO de la Ley del Impuesto a la renta establece que todo préstamo de dinero en moneda extran jera devenga un interés no menor a la tasa promedio de depósitos a seis meses (6) meses del mercado interbancario de Londres del último semestre calendario del año anterior.
Es la tasa de interés pasiva promedio de mercado determinada por la SBS, la cual es la misma que la tasa de interés legal Interés = F. A. fecha de vcto. -1 x monto efectiva. La diferencia entre estas dos F. A. fecha de inicio tasas es el factor acumulado publicado de manera conjunta con la tasa, el cual Interés = F. A. 04-09-15 -1 x monto tiene una fecha determinada como base F. A. 05-03-14 de cálculo. El Decreto Ley N.° 25920 Fórmula1 Interés = 2605.87697 -1 x 80000 = 20128.70 dispone que las deudas laborales vencidas 2082.02199 n devengarán la tasa de interés legal y en 360 1 Tasa Libor su artículo 3 se establece que el interés Interés = 1 + -1 x 360 100 legal sobre los montos adeudados por el El monto total (monto más interés) acumulado al 5 de setiembre de 2015 es empleador se devenga a partir del día siguiente de aquel en el que se produjo de 100,128.70 nuevos soles. el incumplimiento y hasta el día de su Ejemplo pago en efectivo, sin que sea necesario La empresa Great SA le otorgó un prés6. La tasa de interés legal que el trabajador afectado exija judicial tamo de US$ 30,000 a un trabajador o extrajudicialmente el cumplimiento del independiente el 1 de enero de 2015, 6.1. Tasa de interés legal efectiva manteniéndose pendiente el pago el 5 empleador. de setiembre de 2015. Debido a que no Esta tasa proviene de la tasa de interés pase ha pactado ninguna tasa compensatosiva promedio de mercado determinada Fórmula por la SBS, la cual es calculada diariamenria por dicho crédito, la empresa desea te mediante el promedio aritmético de calcular los intereses presuntos que se ha Interés= [F. A. fecha de pago-F. A. fecha las tasas de todas las empresas bancarias de vencimiento] × monto de deuda laboral generado durante todo ese tiempo. y nancieras ponderadas por los saldos reportados. Solución Ejemplo El artículo N.º 1245 del Código Civil La empresa “eciente” no pagó la última Para este caso, se tendrá que utilizar la tasa vigente señala que cuando deba pagarse graticación correspondiente al mes de julio LIBOR a seis meses promedio del último un interés, sin haberse jado la tasa, el de 2015 y desea actualizar su deuda laboral semestre, como la deuda es del 1 de enero deudor deberá abonar el interés legal. al 5 de setiembre de 2015. El monto de la de 2015, entonces se tomará la tasa LIBOR Además el artículo 1246 establece que, graticación ascendía a S/. 1500. promedio del último semestre de 2014. en el caso de no haberse pactado la tasa de interés moratorio en una obligación Fecha de pago: factor acumulado al Tasa Libor: 0.33% comercial, el deudor nanciero pagará 05-09-15 (se toma el factor acumulado n (número de días transcurridos): 247 la tasa de interés legal de acuerdo con la del día anterior, es decir, del 04-09-15) n 1.85406 moneda de la deuda. 360 Interés = 1 + 0.33 -1 x 30000 Fecha de vencimiento: factor acumula100 Ejemplo do al 15-07-15 1.85085 247 360 La empresa ABC se dedica a la venta de Interés = 1 + 0.33 -1 x 30000 artículos escolares y tiene una factura por La fórmula es la siguiente: 100 cobrar por un importe de S/. 30,000 con Interés = [F. A. fecha de pago - F. A. fecha de fecha de vencimiento al 30 de noviembre Interés =67.89 vencimiento] x monto de 2014. La empresa desea actualizar la Interés = [F. A. 04-09-15 - F. A. 15-07-15] deuda hasta el 5 de setiembre de 2015. El monto total de la deuda ascenderá a x monto Su cliente cancelará la deuda con la tasa 30,067.89 dólares americanos. Interés = [1.85406 - 1.85085] x 1500 de interés legal, ya que no pactaron una Interés =4.82 1 Tasa Libor a seis meses promedio del último semestre del año anterior. tasa de interés moratoria.
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Instituto Pacífico
N.° 334
Primera Quincena - Setiembre 2015
