BAB 17 INVESTASI I.
INVESTASI DALAM SEKURITAS HUTANG Sekuritas hutang (debt securities) adalah instrumen yang menunjukkan hubungan kreditor dengan suatu perusahaan. Yang termasuk sekuritas hutang meliputi: sekuritas pemerintah A.S, sekuritas pemerintah daerah, obligasi perusahaan, hutang konvertibel, kertas komersial atau warkat niaga. Piutang dagang dan piutang pinjaman bukan merupakan sekuritas hutang karena tidak memenuhi definisi sekuritas.
Investasi dalam sekuritas hutang dikelompokkan menjadi tiga kategori terpisah untuk tujuan akuntansi dan pelaporan, yaitu : -
Dimiliki sampai jatuh tempo (held to-maturity ) Yaitu sekuritas hutang yang menurut maksud dan kemampuan perusahaan akan dimiliki sampai jatuh tempo
-
Perdagangan (trading) Yaitu sekuritas hutang yang dibeli dan dimiliki terutama untuk dijual dalam waktu dekat untuk menghasilkan laba atas selisih harga jangka pendek.
-
Tersedia untuk dijual (available for sale) Yaitu sekuritas hutang yang tidak diklasifikasikan sebagai sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo atau atau perdagangan. perdagangan.
Biaya yang diamortisasi diamortisasi (amortized cost ) adalah biaya perolehan/akuisisi perolehan/akuisisi yang disesuaikan disesuaikan
untuk memperhitungkan amortisasi diskonto atau premi, jika dianggap tepat. Nilai Wajar fair value) adalah jumlah yang digunakan bila instrumen keuangan dipertukarkan dalam ( fair
transaksi berjalan antara pihak-pihak yang berkeinginan, selain dari penjualan terpaksa atau likuidasi. Berikut ikhtisar identifikasi ketiga kategori Investasi dalam sekuritas hutang beserta perlakuan akuntansi dan pelaporan yang disyaratkan untuk masing-masingnya masing-masingnya :
INVESTASI
1
Keuntungan atau Kategori
Penilaian
Pengaruh Lainnya Kerugian Kepemilikan terhadap Laba yang Belum Direalisasi
Bunga pada saat Dimiliki sampai
Biaya yang
jatuh tempo
diamortisasi
dihasilkan; Tidak diakui
keuntungan atau kerugian dari penjualan Bunga pada saat
Sekuritas perdagangan
Nilai wajar
Diakui dalam laba bersih
dihasilkan; keuntungan atau kerugian dari penjualan
Tersed Tersedia ia untuk untuk diju diju
Nilai Nilai wajar wajar
Diakui sebagai laba
Bunga pada saat
komprehensif lainnya
dihasilkan;
dan sebagai komponen
keuntungan atau
terpisah dari ekuitas
kerugian dari
pemegang saham
penjualan
1. Dimiliki Sampai Jatuh Tempo ( Held to-Maturity ) Perusahaan tidak boleh mengklasifikasikan sekuritas hutang sebagai sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo jika berniat untuk memiliki sekuritas tersebut selama periode waktu yang tidak terbatas.
Perusahaan menghitung sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo sebesar biaya yang diamortisasi, bukan pada nilai wajarnya. Jika manajemen berniat untuk memiliki sekuritas investasi tertentu sampai jatuh tempo dan tidak mempunyai rencana untuk menjualnya, maka nilai wajar (harga jual) tidaklah relevan untuk mengukur dan mengevaluasi arus kas yang berkaitan dengan sekuritas ini. Terakhir, karena sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo tidak disesuaikan ke nilai wajar, maka sekuritas ini
INVESTASI
2
tidak meningkatkan volatilitas laba yang dilaporkan atau modal yang dilaporkan seperti halnya sekuritas perdagangan perdagangan dan sekuritas yang tersedia untuk dijual.
ILUSTRASI
Robinson Co. membeli obligasi 8% Evermaster Corporation bernilai pari $100.000 pada 1 Jan 2006, dengan membayar $92.278. Jatuh tempo 1 Jan 2006, bunga 1 Juli dan 1 Jan. Pencatatan 1 Jan 2006: Sekuritas yg Dimiliki Sampai Jatuh Tempo
92.278
Kas
92.278
Pencatatan 1 Juli 2006: Kas
4.000
Sekuritas yg Dimiliki Sampai Jatuh Tempo
614
Pendapatan bunga
4.614
31 Desember 2006 : Piutang bunga Sekuritas yg Dimiliki Sampai Jatuh Tempo Pendapatan Bunga
4.000 645 4.645
2. Perdagangan (Trading )
Sekuritas ini dilaporkan pada nilai wajar, dengan keuntungan dan kerugian kepemilikan yang belum direalisasi (unrealized holding gains and loses) dilaporkan sebagai bagian dari laba bersih.
Keuntungan atau kerugian kepemilikan (holding gain or loss) adalah perubahan bersih dalam nilai wajar sekuritas dari satu periode ke periode lainnya, tidak termasuk pendapatan dividen atau bunga yang telah diakui tetapi belum diterima. Jika sekuritas sering diperdagangkan, FASB meyakini bahwa investasi tersebut harus dilaporkan pada nilai wajar di neraca. Disamping itu, perubahan dalam nilai wajar (keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan) harus dilaporkan didalam laporan laba rugi. INVESTASI
3
Pelaporan seperti itu tentang sekuritas perdagangan akan memberikan informasi yang lebih relevan bagi pemegang saham yang ada maupun calon pemegang saham.
3. Tersedia untuk Dijual ( Available for Sale)
Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi yang berkaitan dengan perubahan nilai wajar sekuritas hutang yang tersedia untuk dijual dicatat dalam akun keuntungan atau kerugian kepemilikan yang belum direalisasi. Jadi, perusahaan melaporkan dalam neraca, sekuritas yang tersedia untuk dijual pada nilai wajar, tetapi tidak melaporkan perubahan nilai wajar sebagai bagian dari laba bersih sampai sekuritas itu dijual. Pendekatan ini mengurangi volatilitas laba bersih.
ILUSTRASI : Satu sekuritas
Graff Corp. membeli obligasi 10%, 5 tahun, senilai $100.000 pada 1 Jan 2006, bunga per 1 Juli dan 1 Jan. Obligasi dijual $108.111, menghasilkan premi obligasi $8.111, suku bunga efektif 8%. 1 Januari 2006: Sekuritas yang Tersedia untuk Dijual
108.111
Kas
108.111
1 Juli 2006: Kas
5.000
Sekuritas yang Tersedia untuk Dijual
676
Pendapatan Bunga
4.324
31 Desember 2006: Piutang Bunga Sekuritas yang Tersedia untuk Dijual Pendapatan Bunga
5.000 703 4.297
INVESTASI
4
Asumsi, akhir tahun nilai wajar obligasi $105.000. Setelah membandingkan nilai wajar dengan jumlah tercatat, Graff mengakui kerugian kepemilikan yang belum direalisasi sebesar $106.732-$105.000 $106.732-$105.000 yaitu $1.732. Kerugian dilaporkan sebagai laba komprehensif lainnya dan sebagai komponen terpisah dari ekuitas pemegang saham; dengan jurnal 31 Desember 2001: Keuntungan/kerugian Keuntungan/kerugian Kepemilikan yg Belum Direalisasi – Ekuitas
1.732
Penyesuaian Nilai Wajar Sekuritas (Tersedia untuk Dijual)
II.
1.732
INVESTASI DALAM SEKURITAS EKUITAS Sekuritas ekuitas (equity securities) digambarkan sebagai sekuritas yang menunjukkan bagian kepemilikan seperti saham biasa, saham preferen, atau modal saham lainnya. Sekuritas ekuitas juga mencakup hak untuk memperoleh atau melepaskan bagian kepemilikan dengan harga yang sudah disepakati atau yang dapat ditentukan. Pada saat sekuritas ekuitas dibeli, harga pokoknya mencakup harga beli sekuritas tersebut ditambah komisi pialang dan ongkos lainnya yang berkaitan dengan pembelian itu.
Sampai dimana satu perusahaan (investor) memperoleh bagian atas saham biasa perusahaan lain (investee) biasanya menentukan perlakuan akuntansi untuk investasi tersebut sesudah akuisisi. Investasi oleh satu perusahaan dalam saham biasa perusahaan lain dapat diklasifikasikan menurut persentase saham dengan hak suara investee yang dimiliki investor :
Kepemilikan kurang dari 20% (metode nilai wajar) Investor mempunyai hak pasif
Kepemilikan antara 20% dan 50% (metode ekuitas) Investor mempunyai pengaruh yang signifikan
Kepemilikan lebih dari 50% (laporan konsolidasi) Investor mempunyai hak mengendalikan
INVESTASI
5
Tingkatan hak atau pengaruh ini serta metode penilaian dan pelaporan yang harus diterapkan pada investasi tersebut ditampilkan secara grafis sebagai berikut: Persentase
0% <-------------------> <-------------------> 20% <----------------> <----------------> 50% <------------<------------->100% >100%
Kepemilikan
Tingkat
Kecil atau
Signifikan
Kendali
Pengaruh
Tidak ada
Metode
Metode
Metode
Konsolidasi
Penilaian
Nilai Wajar
Ekuitas
Akuntansi dan pelaporan untuk sekuritas ekuitas tergantung pada tingkat pengaruh dan jenis sekuritas yang terlibat seperti diperlihatkan diperlihatkan dibawah ini:
Kategori
Penilaian
Keuntungan atau Kerugian Kepemilikan
Pengaruh Lainnya terhadap Laba
yang Belum Direalisasi Kepemilikan kurang dari 20%
1. Tersedia untuk dijual
Nilai wajar
Diakui dalam laba komprehensif lainnya
Dividen yang diumum kan; keuntungan dan
dan sebagai komponen
kerugian dari penjualan
terpisah dari ekuitas pemegang saham 2.
Perdagangan Perdagangan
Nilai wajar
Diakui dalam laba bersih
Dividen yang diumum kan; keuntungan dan kerugian dari penjualan
Kepemilikan antara
Ekuitas
Tidak diakui
20% dan 50%
Bagian proporsional dalam laba bersih investee (disesuaikan dengan amortisasi yang tepat).
Kepemilikan lebih
Konsolidasi
Tidak diakui
Tidak dapat diterapkan
dari 50%
INVESTASI
6
Kepemilikan kurang dari 20% Apabila seorang investor memiliki hak kurang dari 20%, maka diasumsikan bahwa investor itu mempunyai pengaruh yang kecil atau tidak mempunyai pengaruh terhadap investee. Dalam hal ini, jika harga pasar tersedia, maka investasi itu dinilai dan fair value dilaporkan setelah akuisisi dengan menggunakan metode nilai wajar ( fair method ). ). Metode nilai wajar mengharuskan perusahaan mengklasifikasikan sekuritas
ekuitas pada saat akuisisi sebagai sekuritas yang tersedia untuk dijual atau sekuritas perdagangan. Karena sekuritas ekuitas tidak mempunyai tanggal jatuh tempo, maka sekuritas ini tidak dapat diklasifikasikan sebagai sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo.
Kepemilikan antara 20% dan 50% Perusahaan investor dapat memiliki hak kurang dari 50% dalam perusahaan investee dan karenanya tidak memiliki kendali hukum. Akan tetapi, investasi dalam saham dengan hak suara kurang dari 50% masih dapat memberi investor kemampuan untuk menerapkan pengaruh yang signifikan terhadap kebijakan operasi dan keuangan pembatalannya (investee). Pengaruh yang signifikan (significant influence) dapat ditunjukkan dalam beberapa cara. Contoh-contohnya adalah: perwakilan dalam dewan direksi, partisipasi dalam proses pembuatan kebijakan, kebijakan, transaksi antar perusahaan yang material, pertukaran personil manajerial, atau ketergantungan ketergantungan teknologi.
Dalam hal terdapat “pengaruh yang signifikan” (biasanya investasi sebesar 20% atau
lebih), investor diharuskan untuk memperhitungkan investasi itu dengan metode ekuitas (equity method ). ).
Metode Ekuitas
Dalam metode ekuitas diketahui adanya hubungan ekonomi yang nyata antara investor dan investee. Investasi pada awalnya dicatat pada biaya saham yang diperoleh tetapi kemudian disesuaikan pada setiap periode untuk memperhitungkan perubahan aktiva bersih investee. Yaitu: jumlah tercatat investee secara periodik ditambah atau dikurangi dengan bagian proporsional investor atas laba atau rugi investee dan dikurangi dengan semua dividen yang diterima investor dari investee. Metode ekuitas mengakui bahwa laba investee akan menambah aktiva bersih investee, dan bahwa kerugian serta dividen investee mengurangi aktiva bersih tersebut.
INVESTASI
7
Kerugian Investee Melebihi Jumlah Tercatat Jika bagian investor atas kerugian investee melebihi jumlah tercatat investasi, biasanya investor harus menghentikan penerapan metode ekuitas dan tidak mengakui kerugian tambahan.
Akan tetapi, jika potensi kerugian investor tidak terbatas sampai jumlah investasi awalnya (dengan jaminan kewajiban investee atau komitmen lain untuk memberikan dukungan keuangan lebih lanjut), atau jika tampaknya investee dapat dipastikan segera kembali ke operasi yang menguntungkan, maka tepat jika investor mengakui kerugian tambahan.
Kepemilikan lebih dari 50% Jika satu perusahaan memperoleh hak suara lebih dari 50% – yaitu hak mengendalikan (controlling interest ) – dalam perusahaan lain, maka perusahaan investor disebut sebagai perusahaan induk dan perusahaan investee disebut sebagai perusahaan anak. Investasi dalam saham biasa perusahaan anak disajikan sebagai investasi jangka panjang dalam laporan keuangan tersendiri yang dibuat oleh perusahaan induk.
Apabila perusahaan induk memperlakukan perusahaan anak sebagai suatu investasi, maka yang biasanya dibuat adalah laporan keuangan konsolidasi ( consolidated financial statements). Laporan keuangan konsolidasi memperlakukan perusahaan induk dan anak
sebagai satu entitas ekonomi.
III.
MASALAH PELAPORAN LAINNYA a.
Penyajian Investasi Dalam Laporan Keuangan
Untuk sekuritas yang diklasifikasikan sebagai tersedia-untuk-dijual tersedia-untuk-dijual dan secara terpisah untuk sekuritas digolongkan sebagai dimiliki-hingga-jatuh-tempo, perusahaan harus menjelaskan : 1. Nilai wajar agregat, keuntungan kepemilikan bruto yang belum direalisasi, kerugian bruto yang belum direalisasi, dan basis biaya yang diamortisasi oleh jenis sekuritas utama (hutang dan sekuritas). 2. Informasi mengenai jatuh tempo kontraktual sekuritas hutang. Perusahaan dapat mengelompokkan informasi jatuh tempo, misalnya (a) dalam satu tahun, (b)
INVESTASI
8
setelah satu tahun hingga lima tahun, (c) setelah lima tahun hingga sepuluh tahun, t ahun, dan (d) setelah sepuluh tahun. Pengungkapan yang Diperlukan Menurut Metode Ekuitas
Signifikansi investasi bagi posisi keuangan dan hasil operasi investor akan menentukan luas pengungkapannya. Pengungkapan berikut dalam laporan keuangan investor biasanya dapat diterapkan pada metode ekuitas. 1. Nama setiap investee dan persentase kepemilikan saham biasa. 2. Kebijakan akuntansi investor berkaitan dengan investasi dalam saham biasa. 3. Selisih, jika ada, antara jumlah dalam akun investasi dan jumlah ekuitas yang mendasarinya di dalam aktiva bersih perusahaan investee. 4. Nilai agregat dari setiap investasi yang diidentifikasikan berdasarkan pada kutipan harga pasar (jika ada). 5. Ketika investasi yang dihitung dengan metode ekuitas itu material secara keseluruhan, dalam hubungannya dengan posisi finansial dan hasil operasi investor, perusahaan mungkin perlu menyajikan ikhtisar informasi yang berhubungan dengan aktiva, kewajiban, dan hasil operasi perusahaan investee, baik secara individual atau dalam kelompok, secara layak. Penyesuaian Reklasifikasi
Perubahan keuntungan dan kerugian kepemilikan yang belum direalisasi yang berkaitan dengan sekuritas yang tersedia untuk dijual dan dilaporkan sebagai bagian dari laba komprehensif lainnya. Perusahaan mempunyai opsi untuk menampilkan komponen-komponen komponen-komponen laba komprehensif lainnya tersebut dalam :
Laporan laba-rugi dana laba komprehensif gabungan
Laporan laba komprehensif yang terpisah yang dimulai dengan laba bersih
Laporan ekuitas pemegang saham
Pelaporan perubahan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi dalam laba komprehensif bersifat langsung kecuali jika sekuritas dijual selama tahun berjalan. Dalam hal ini, terjadi perhitungan ganda apabila keuntungan atau kerugian yang direalisasi dilaporkan tidak hanya sebagai bagian dari laba bersih tetapi juga diperlihatkan sebagai bagian dari laba komprehensif lain dalam periode berjalan atau dalam periode sebelumnya.
INVESTASI
9
Untuk memastikan bahwa keuntungan dan kerugian tidak dihitung dua kali pada saat penjualan terjadi diperlukan suatu penyesuaian reklasifikasi
(reclassification
adjustment ). ).
b.
Penurunan Nilai
Setiap investasi harus dievaluasi setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah investasi itu mengalami penurunan nilai (impairment ) yang bersifat tidak temporer. Jika penurunan itu dianggap tidak temporer, maka dasar biaya dari setiap sekuritas diturunkan sampai ke dasar biaya yang baru. Jumlah penurunan itu diperhitungkan sebagai kerugian yang direalisasi, dan karenanya k arenanya dimasukkan dimasukkan dalam laba bersih.
Untuk sekuritas hutang, pengujian penurunan nilai ditujukan untuk menentukan apakah “kemungkinan besar bahwa investor tidak akan bisa menagih seluruh jumlah yang terhutang menurut persyaratan kontraktual.”
Untuk sekuritas ekuitas, pedomannya tidak sepasti itu. Setiap kali nilai yang dapat direalisasi jumlahnya lebih rendah daripada jumlah tercatat investasi, maka harus dipertimbangkan bahwa telah terjadi penurunan nilai. Faktor-faktor yang terlibat adalah berapa lama dan sejauh mana nilai wajar berada dibawah biaya, kondisi keuangan dan prospek jangka pendek emitennya, serta niat dan kemampuan perusahaan investor untuk mempertahankan investasinya agar memungkinkan ia untuk melakukan pemulihan nilai wajar yang telah diantisipasi.
c.
Transfer Di Antara Kategori
Tranfer diantara setiap kategori diperhitungkan sebesar nilai wajar. Jadi, jika sekuritas yang tersedia untuk dijual ditransfer ke investasi yang dimiliki sampai jatuh tempo, maka investasi baru ini (yang dimiliki sampai jatuh tempo) tempo) dicatat pada tanggal transfer sebesar nilai wajar kategori yang baru. Demikian pula jika investasi yang dimiliki sampai jatuh tempo ditransfer ditransfer menjadi investasi investasi yang tersedia untuk dijual, maka investasi investasi yang baru ( yang tersedia untuk dijual ) dicatat pada nilai wajarnya. Aturan nilai wajar ini memastikan bahwa perusahaan tidak mungkin menghindari pengakuan nilai wajar hanya dengan mentransfer sekuritas ke kategori k ategori dimiliki sampai jatuh tempo.
INVESTASI
10
Jenis Transfer
Dasar Pengukuran
Dampak Transfer Terhadap Ekuitas Pemegang Saham*
Dampak Transfer Terhadap Laba Bersih*
Sekuritas di transfer sebagai nilai wajar Transfer dari pada tanggal transfer, perdagangan perdagangan ke yang merupakan dasar tersedia untuk di jual biaya baru untuk sekuritas itu
Keuntungan atau kerugian yang belum Keuntungan atau direalisasi pada kerugian yang belum tanggal transfer terealisasi pada menambah atau tanggal transfer di akui mengurangi ekuitas dalam laba pemegang saham
Sekuritas di transfer sebagai nilai wajar Transfer dari tersedia pada tanggal transfer, untuk di jual ke yang merupakan dasar perdagangan biaya baru untuk sekuritas itu
Keuntungan atau kerugian yang belum Keuntungan atau direalisasi pada kerugian yang belum tanggal transfer direalisasi pada menambah atau tanggal transfer di akui mengurangi ekuitas dalam laba pemegang saham
Transfer dari dimilki sampai jatuh tempo ke tersedia untuk di jual**
Sekuritas di transfer sebesar nilai wajar pada tanggal transfer
Komponen terpisah dari ekuitas pemegang saham bertambah atau berkurang sebesar keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi pada tanggal transfer
Keuntungan atau kerugian yang belum di realisasi pada tanggal transfer yang Transfer dari tersedia Sekuritas di transfer dicatat sebagai untuk di jual ke dimilki sebesar nilai wajar komponen terpisah sampai jatuh tempo pada tanggal transfer dari ekuitas pemegang saham di amortisasi sepanjang sisa umur sekuritas
Tidak ada
Tidak ada
*Asumsikan bahwa jurnal penyesuaian untuk melaporkan perubahan nilai wajar selama periode belum dicatat. **Statement No. 115 : menyatakan bahwa jenis-jenis transfer ini jarang terjadi
d.
Kontroversi Nilai Wajar
Pelaporan sekuritas investasi itu bersifat kontroversial. Sejumlah kalangan meyakini bahwa semua sekuritas harus dilaporkan pada nilai wajar; yang lain meyakini bahwa semuanya harus dinyatakan pada biaya yang diamortisasi. Yang lain lagi lebih menyukai pendekatan sekarang.
INVESTASI
11
Pengukuran Berdasarkan Niat
Sekuritas hutang diklasifikasikan sebagai sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo, tersedia untuk dijual dan perdagangan. Akibatnya, tiga sekuritas hutang yang identik bisa saja dilaporkan dengan dengan tiga cara yang berbeda dalam laporan laporan keuangan. Sebagian akuntan berpendapat perlakuan perlakuan seperti ini membingungkan. membingungkan. Selain itu, kategori dimiliki sampai jatuh tempo hanya didasarkan pada niat semata, yang merupakan evaluasi subjektif. Hal yang tidak dianggap subjektif adalah harga pasar instrumen hutang itu. Dengan kata lain, ketiga klasifikasi ini bersifat subjektif, sehingga akan dihasilkan klasifikasi yang arbitrer.
Perdagangan Keuntungan
Sekuritas hutang tertentu dapat diklasifikasikan sebagai sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo dan dilaporkan pada biaya yang diamortisasi; sementara sekuritas hutang dan ekuitas lainnya dapat diklasifikasikan sebagai sekuritas yang tersedia untuk dijual dan dilaporkan pada nilai wajarnya dengan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi dilaporkan sebagai laba komprehensif lainnya.
Dalam kedua kasus itu, perusahaan bisa terlibat dalam “perdagangan keuntungan” ( juga disebut sebagai “cherry “cherry picking”, picking”, “snacking” atau “menjual yang terbaik dan menyimpan sisanya”) . Dalam perdagangan keuntungan, perusahaan menjual “ yang menang” (yang harganya naik), melaporkan keuntungan dalam laba, dan menyimpan
yang kalah.
Kewajiban Tidak Dinilai Secara Wajar
Jika sekuritas investasi harus dilaporkan pada nilai wajarnya maka kewajibannya juga harus demikian menurut banyak akuntan. Menurut mereka dengan mengakui perubahan nilai pada satu sisi aktiva saja, akan terjadi tingkat volatilitas yang tinggi dalam jumlah laba dan ekuitas pemegang saham.
Lebih jauh lagi menurut para akuntan, institusi keuangan akan terlibat dalam manajemen aktiva dan kewajiban (bukan hanya manajemen aktiva saja). Dengan memperhatikan hanya satu sisi saja, dapat menyebabkan pembuatan keputusan yang tidak ekonomis sebagai akibat akuntansi ini.
INVESTASI
12
Subjektivitas Nilai Wajar
Sebagian orang mempertanyakan relevansi ukuran nilai wajar untuk investasi dalam sekuritas, dengan mendukung mendukung pelaporan berdasarkan berdasarkan biaya yang diamortisasi. Mereka berkeyakinan bahwa biaya yang diamortisasi akan memberikan informasi yang relevan karena memusatkan perhatian pada keputusan untuk memperoleh aktiva, pengaruh keputusan tersebut pada laba yang akan direalisasi dari waktu ke waktu dan nilai akhir aktiva yang dapat dipulihkan.
Mereka berpendapat bahwa nilai wajar mengabaikan konsep-konsep ini dan sebaliknya memusatkan perhatian pada pengaruh transaksi serta peristiwa yang tidak melibatkan perusahaan, dengan mencerminkan peluang keuntungan dan kerugian yang pengakuan dalam laporan keuangan, menurut pandangan mereka, tidak tepat sampai hal itu direalisasi.
INVESTASI
13
