Grupo Bimbo, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Estados Consolidados de Posición Financiera Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de pesos)
31 de diciembre de 2012
31 de diciembre de 2011
Activo Activo circulante: Efectivo y equivalentes de efectivo
4,278
3.12% 3.
3,966
2.77%
Cuentas y documentos por cobrar, neto
16,294
1 1.88% 11
17,574
12.27%
Inventarios, neto
4,591
3.35% 3.
4,980
3.48%
Pagos anticipados
621
0.45% 0.
766
0.53%
Instrumentos financieros derivados
123
0.09% 0.
18
0.01%
Depósitos en cuentas de garantía de instrumentos financieros derivados Activos disponibles para la venta
566 665
0..41% 0 0.48% 0.
470 703
0.33% 0.49%
Total del activo circulante
27,138
1 9.79% 19
28,477
19.88%
Cuentas por cobrar a largo plazo a operadores independientes
1,484
1.08% 1.
1,686
1.18%
Propiedades, planta y equipo, neto
42,011
3 0.63% 30
42,419
29.61%
Inversión en acciones de compañías asociadas, negocios conjuntos y otras inversiones permanentes Instrumentos financieros derivados
2,142 533
1..56% 1 0.39% 0.
1,803 417
1.26% 0.29%
Impuestos a la utilidad diferidos
6,054
4.41% 4.
7,605
5.31%
Activos intangibles, neto
26,690
1 9.46% 19
28,193
19.68%
Crédito mercantil Otros activos, neto
29,754 1,334
21 2 1.70% 0.97% 0.
32,048 587
22.37% 0.41%
137,140
10 100.00%
143,235
100.00%
Porción circulante de la deuda a largo plazo Cuentas por pagar a proveedores
1,573 9,488
1..15% 1 6.92% 6.
4,042 9,090
2.82% 6.35%
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados
10,800
7.88% 7.
10,499
7.33%
Cuentas por pagar a partes relacionadas
677
0.49% 0.
904
0.63%
Impuesto sobre la renta
2,040
1.49% 1.
719
0.50%
Participación de los trabajadores en las utilidades Instrumentos financieros derivados
750 237
0..55% 0 0.17% 0.
756 222
0.53% 0.15%
25,565
1 8.64% 18
26,232
18.31%
Deuda a largo plazo
40,398
2 9.46% 29
41,950
29.29%
Instrumentos financieros derivados
936
0.68% 0.
1,961
1.37%
Beneficios a empleados y previsión social Impuestos a la utilidad diferidos Otros pasivos a largo plazo
20,208 1,382 1,593
14 1 4.74% 1.01% 1. 1.16% 1.
19,340 1,725 3,328
13.50% 1.20% 2.32%
90,082
6 5.69% 65
94,536
66.00%
4,227 906 41,635
3..08% 3 0.66% 0. 3 0.36% 30
4,227 754 40,312
2.95% 0.53% 28.14%
1,870
1.31%
Total Pasivo y Capital Contable Pasivo circulante:
Total del pasivo circulante
Total del pasivo Capital contable: Capital social Reserva para recompra de acciones Utilidades retenidas Efecto ac acumulado de de co conversión de de op operaciones ex extranjeras
-
1,470
-1.07%
Grupo Bimbo, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias Pérdidas actuariales de planes de beneficios definidos de obligaciones laborales Variación neta de la pérdida por realizar de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Participación controladora Participación no controladora Total del capital contable
Total
-
430
132 44,736 2,322 47,058
137,140
-0.31% -
145
-0.10%
-0.10% 32.62% 1.69% 34.31%
354 46,664 2,035 48,699
-0.25% 32.58% 1.42% 34.00%
100.00%
143,235
100.00%
Grupo Bimbo, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Estados Consolidados de Resultados Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de pesos, excepto la utilidad básica por acción ordinaria que esta expresada en pesos) 31 de diciembre de 2012 Ventas netas
$
173,139
31 de diciembre de 2011
100.00% $
133,496
100.00%
Costo de ventas
85,354
49.30%
65,396
48.99%
Utilidad bruta
87,785
50.70%
68,100
51.01%
Distribución y venta
65,635
37.91%
48,270
36.16%
Administración
11,599
6.70%
9,553
7.16%
Gastos de integración
1,950
1.13%
0
0.00%
Otros gastos, neto
1,214
0.70%
743
0.56%
Utilidad de operación
7,387
4.27%
9,534
7.14%
3,332
1.92%
2,760
2.07%
-510
-0.29%
-432
-0.32%
91
0.05%
-651
-0.49%
-103
-0.06%
-127
-0.10%
2,810
1.62%
1,550
1.16%
49
0.03%
51
0.04%
Gastos Generales
Costos financieros: Intereses a cargo Intereses ganados Pérdida (ganancia) cambiaria, neta Ganancia por posición monetaria
Participación en los resultados de compañías asociadas
Resultado antes de impuestos a la utilidad
4,626
2.67%
8,035
6.02%
Impuestos a la utilidad
2,195
1.27%
2829
2.12%
Utilidad neta consolidada
2,431
1.40%
5,206
3.90%
Participación controladora
$
2,028
$
4,875
Participación no controladora
$
403
$
331
Utilidad básica por acción ordinaria Promedio ponderado de acciones en circulación, expresado en miles de acciones
$
0.43
$
1.04
4,703,200
4,703,200
Grupo Bimbo, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo Por los años que terminaron al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de pesos)
31 de diciembre de 2012
31 de diciembre de 2011
Flujos de Efectivo de Actividades de Operación Utilidad antes de Impuestos a la Utilidad Ajustes por: Depreciación y amortización
$
4,626
Pérdida en venta de propiedades, planta y equipo
5,467
4,289
96
72
49 -
51
Participación en las utilidades de compañías asociadas Deterioro de activos de larga duración
-
Provisión de planes de pensiones multipatronales Intereses a cargo Intereses a favor Cambios en activos y pasivos:
-
Cuentas por cobrar
$
120
332
1,102
564
3,332
2,760
510
8,035
432
932
1,324
Inventarios
362 -
880
Pagos anticipados
145 -
220
211 -
742
Otros activos
-
Cuentas por pagar a proveedores
397
2,347 2,046
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados
-
1,992 -
Cuentas por pagar a partes relacionadas
-
227
Impuestos a la utilidad pagados
98
1,201 -
3,097
Instrumentos financieros derivados
-
1,010
1,576
Participación de los trabajadores en las utilidades
-
6
47
Beneficios a empleados y previsión social
-
16
774
13,759
14,750
Flujos netos de efectivo generados en actividades de operación
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Adquisición de propiedades, planta y equipo
-
6,796 -
Venta de propiedades, planta y equipo Adquisición de marcas y otros activos
-
Intereses cobrados Adquisición de negocios neto de efectivo recibido Flujos netos de efectivo de actividades de inversión
-
Efectivo excedente (a obtener de) para aplicar en actividades de financiamiento
681
427 -
8
24
23
314 -
222
453
341
Dividendos cobrados Inversión en acciones de asociadas
6,425
317
-
-
13,804
6,743 -
19,414
7,016 -
4,664
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Préstamos obtenidos
15,855
21,192
Pago de préstamos
-
19,600 -
12,904
Intereses pagados
-
2,553 -
2,371
Pagos de cobertura de tasas de interés
-
1,594 -
1,347
1,822
1,373
Cobros de cobertura de tasas de interés
Recompra de acciones Dividendos pagados Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento
-
Ajuste en el valor del efectivo por efecto de tipo de cambio y efectos inflacionarios Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo
152 -
5
841 -
773
6,759
5,165
55
140
312
641 3,325
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del período
3,966
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período
$
4,278
$
3,966
Grupo Bimbo, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Análisis de Razones y Proporciones Financieras Razones Financieras
Fórmula
2012
2011
Explicación
Capital de Trabajo Liquidez
L=AC/PC
1.06
1.09 Pesos de Activo Circulante con que se cuenta para el pago de pasivos a corto plazo
Prueba del ácido
PA=AC-I/PC
0.88
0.90 Pesos de Activo Disponible con que se cuenta para el pago de pasivos a corto plazo
Margen de Seguridad MS=CTN/PC
0.06
0.09
Analiza la proporción que guarda el capital de trabajo neto respecto del pasivo a corto plazo
Solvencia y Apalancamiento Endeudamiento
En=PT/AT
0.66
Apalancamiento
Ap=PT/CC
1.91
Pesos de los Pasivos Totales respecto de los 0.66 Activos Totales esos e os as vos o a es respec o e ap a 1.94 Contable
Fórmulas de Actividad
Ciclo Operativo
CO=CCI+CCxC
Ciclo de Pago
CP=CV/CxP
Ciclo de Conversión del efectivo Rotación de Inventario Rotación de productos en proceso Rotación de activos fijos
28.06
9.19
CCE=CO-CP
18.87
RI=CV/(II+IF)÷2
17.84
Número de días que tarda la compañía en vender el producto de sus inventarios(Nota 1) Número de días que tarda la compañía en pagar a 7.19 sus proveedores Número de días que tarda la compañía en convertir en efectivo el producto de sus inventarios(Nota 1) Nota
1
El reporte anual no revela dicha información en los estados financieros emitidos por la compañía Pesos de venta por cada peso invertido en el 3.15 Activo fijo
RAF=VN÷AF
4.12
Razón de protección RPPT=CC/PT al pasivo total
0.52
0.52 Pesos de la compañía en el capital contable para liquidar la totalidad de sus pasivos
Razón de protección al pasivo a corto RPPCP=CC/PCP plazo
1.84
1.86
1.28
Mide el rendimiento sobre la inversión, 0.97 considerando la rotación de activos fijos y el rendimiento de la operación
Pesos de la compañía en el capital contable para liquidar la pasivos a corto plazo
Balance financiero Mínimos cuadrados Análisis DuPont
Ventas Netas/Inversion Total + Utilidad Neta/Ventas Netas
ROI
ROI=(GAIN FROM INVESTMENTCOST OF INVESTMENT)/COST OF INVESTMENT
Margen Neto
MN=UN/VN
ROA
ROA=UN/AT
0.02
ROE
ROE=UN/CS
0.05
1.40%
Porcentaje que representa la utilidad neta de las ventas netas Nivel de ingresos que son generados del c apital 0.04 invertido (activos). 0.11
3.90%
Grupo Bimbo, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Modelo de Altman (Teoría Z)
CME= 6.56X1+ 3.26X2 +6.72X3 + 1.05X4
1.98
X1= Capital de trabajo/ activos totales X2= utilidades acumuladas/ activos totales 2.01 X3= utilidad operativa/ activos totales X4= capital contable/ pasivo total
Punto de Equilibrio Nivel de ventas Mínimo Máximo
EBIT
Earnings Before Interest & Taxes
7,387
Las utilidades antes de contabilizar el pago de 9,534 intereses y los impuestos a la utilidad
Rendimiento Rendimiento sobre la Inversión RSI=UN÷Cco Rendimiento del Activo Total RAT=UN/AT Utilidad sobre Ventas UN/VN=UN/VN
Porcentaje de utilidad neta generada por cada 5.17% 10.69% peso invertido en el Capital Contable Porcentaje de utilidad neta generada por cada 1.77% 3.63% peso invertido en el Activo Porcentaje de utilidad generada por cada peso de 1.40% 3.90% venta
Notas 1
Nota : Fue un periodo de transición para la empresa por lo que no hay información de 2010 emitida con la misma normatividad que 2012 por lo que su comparabilidad no es posible de acuerdo a la NIF A-4