1
Taller Financiero En Inteligencia De Negocios
INTEGRANTES ALBERTO JOSE CALDERON FARELO. CODIGO: 1521980104 HENRY DAVID MARTINEZ MANJARREZ. CODIGO: 1521980053 DANIEL DAVID MONROY VEGA. CODIGO: 1511980502
Presentado A: Ing. Andrés Leonardo Pabón Forero
INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO FACULTAD DE INGENIERÍA Y CIENCIAS BÁSICAS INGENIERÍA INDUSTRIAL 2017
2
Tabla De Contenido INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................... 3 JUSTIFICACIÓN .................................................................................................................................... 4 OBJETIVO GENERAL ............................................................................................................................. 4
OBJETIVOS ESPECÍFICOS ..........................................................................................................
4
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA .............................................................................................. 5
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS ACTIVOS .................................................. 5 ANALISIS VERTICAL ..............................................................................................................
5
ANALISIS HORIZONTAL: .......................................................................................................
6
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS PASIVOS Y PATRIMONIOS ................... 7 ANALISIS VERTICAL ..............................................................................................................
7
ANALISIS HORIZONTAL: .......................................................................................................
8
ANALISIS HORIZONTAL DE ESTADOS DE RESULTADOS ................................................. 8 RATIOS FINANCIEROS ...............................................................................................................
9
RATIOS DE LIQUIDEZ ............................................................................................................
9
REFERENCIAS ..................................................................................................................................... 15
3
INTRODUCCIÓN Un diagnóstico financiero es un elemento primordial en una compañía ya que con una serie de herramientas permite tener una información completa y confiable, con la cual permitiría la toma de decisiones acertadas para la compañía, además es una carta de presentación ante posibles inversionistas, instituciones financieras, organismos públicos e incluso la misma competencia o empleados con algún tipo de interés en el trayecto de la compañía. El diagnóstico, además de permitir valuar a la empresa, posibilita la evaluación de la gestión financiera y el asertividad en la toma de decisiones de impacto financiero de la organización. El diagnóstico financiero se puede determinar como una respuesta al estado legal de funcionamiento de la organización, a fin de identificar sus fortalezas y debilidades. Para ejecutar el diagnóstico financiero de la organización, en primera instancia se debe contar con información financiera actualizada y preparada bajo el marco normativo que regula la entidad y que sea concordante con el estado de la compañía; se requieren principalmente los estados financieros comparativos entre dos períodos consecutivos, de modo que permitan los cálculos de los indicadores financieros con los que se construye el diagnóstico. Un adecuado diagnostico financiero es la clave para una excelente gestión ya que con este le permitirá a la compañía estudiar correctamente sus compromisos financieros, productivos y de distribución, así como mejorar sus ventas y beneficios, o aumentar el valor de la compañía.
4
JUSTIFICACIÓN En este proyecto se pondrá en práctica los conocimientos adquiridos durante el módulo para poder realizar un análisis financiero basándonos en una hoja de cálculo de Excel donde nos dan un balance general y otra hoja con un estado de resultados de una empresa, donde se busca generar un balance vertical y horizontal, elaborar los respectivos ratios financieros y finalmente realizar un análisis y recomendaciones del estado financiero de la empresa. Todo lo anterior se realiza con fines educativos, para que cuando seamos futuros profesionales lo podamos aplicar en el campo real y hacer el trabajo de la mejor manera.
OBJETIVO GENERAL Elaborar un informe gerencial donde realice un análisis con sus respectivas propuestas de la situación financiera de la empresa de estudio.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Estructurar de manera adecuada un análisis financiero con diferentes escenarios.
Aplicar los conceptos teóricos frente a un balance general y un estado de resultados.
Redactar adecuadamente un informe escrito gerencial, teniendo en cuenta los escenarios y aportes
5
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS ACTIVOS ANALISIS VERTICAL ACTIVOS
AÑO 2011
AÑO 2012
ANALISIS HORIZONTAL
2011
2012
1.564.000
0,76%
0,81%
368.000
30,77%
2.861.200
4.255.000
1,81%
2,21%
1.393.800
48,71%
Cuentas comerciales por cobrar
36.077.800
43.292.900
22,81%
22,44%
7.215.100
20,00%
Antici pos a proveedores
1.301.800
6.141.000
0,82%
3,18%
4.839.200
371,73%
Mercancías en consignación
1.600.800
25.300
1,01%
0,01%
-1.575.500
-98,42%
Inventario - Producto Terminado
7.320.900
7.360.000
4,63%
3,81%
39.100
0,53%
En Proceso
11.205.600
11.293.000
7,09%
5,85%
87.400
0,78%
Materia Prima
16.353.000
27.342.400
10,34%
14,17%
10.989.400
67,20%
1.085.600
5.032.400
0,69%
2,61%
3.946.800
363,56%
79.002.700 106.306.000
49,95%
55,09%
27.303.300
34,56%
Terrenos
24.140.800
24.140.800
15,26%
12,51%
0
0,00%
Edificios
28.731.600
28.731.600
18,17%
14,89%
0
0,00%
Maquinaria y equipo
23.995.900
24.460.500
15,17%
12,68%
464.600
1,94%
Vehículos
3.056.700
9.140.200
1,93%
4,74%
6.083.500
199,02%
Muebles y Enseres
1968800
2221800
1,24%
1,15%
253.000
12,85%
Menos depreciación
-9.423.100
-13.448.100
- 5,96%
- 6,97%
-4.025.000
42,71%
Ajustes por inflación
3.965.200
4.554.000
2,51%
2,36%
588.800
14,85%
76. 435. 900
79. 800. 800
48,33%
41,36%
3.364.900
4,40%
Inversión en acciones
276000
257600
0,17%
0,13%
-18.400
-6,67%
Gastos pagados x Anticipado
225400
1757200
0,14%
0,91%
1.531.800
679,59%
Iva descontable
381800
483000
0,24%
0,25%
101.200
26,51%
Cuentas por cobrar a empleados
379500
395600
0,24%
0,21%
16.100
4,24%
Retención en la fuente a favor
1265000
3.716.800
0,80%
1,93%
2.451.800
193,82%
Iva retenido
190900
234600
0,12%
0,12%
43.700
22,89%
2.718.600
6.844.800
1,72%
3,55%
4.126.200
151,78%
100,00%
100,00%
34.794.400
22,00%
Efectivo – Caja
1.196.000
Bancos
Mercancías en transito TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
TOTAL ACTI VOS FI JOS NETOS
TOTAL OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVOS
158.157.200 192.951.600
V. Absoluta V. Relativa
ANALISIS VERTICAL: Analizando la pestaña de activos se puede observar que para el año 2011 el total de activos corriente y el total de activos fijos netos es muy equilibrado, con un porcentaje 50% y 48% respectivamente, dentro de los activos corrientes las cuentas comerciales
6
sin pagar tienen un 23% la cual puede ser una cifra preocupante a tener en cuenta. Dentro de la los activos fijo netos lo más significativos son los terrenos, edificios, maquinarias y equipos. Para el año 2012 la brecha entre los activos fijos y los activo fijos netos es un poco más grande, es decir hay más diferencia, con un por porcentaje de 55% y 41% respectivamente; las cuentas comerciales por pagar se mantuvieron prácticamente en el mismo por porcentaje y los activos fijo netos con más porcentaje en el 2011 tuvieron una pequeña baja en su participación; mientras que los otros tuvieron una pequeña alza.
ANALISIS HORIZONTAL: Cabe aclarar que este análisis intenta marcar las diferencias de un año respecto al otro y cuál es su relación, partiendo de lo anterior se puede decir que para la pestaña de activos los porcentajes más significativos o que tuvieron un incremento muy considerable fueron los gastos pagados por anticipado, anticipo a proveedores y mercancía en tránsito, todos los anteriores en su orden descendente. En general los activos corrientes tuvieron un aumento del 34%, los activos fijo netos un 4% y otros activos un 22%. Dentro de los activos corriente los terrenos y edificios se mantuvieron constantes, mientras que los vehículos tuvieron un aumento muy significativo del 199%. En los activos fijos netos la retención en la fuente a favor también tuvo un incremento considerable de 194%.
7
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS PASIVOS Y PATRIMONIOS ANALISI S VERTICAL PASIVOS
AÑO 2011
AÑO 2012
ANALISIS HORIZONTAL
2011
2012
Sobregiros Bancarios Obligaciones Bancarias Iva por pagar Anticipos recibidos de clientes Proveedores Nacionales Retención en la fuente por pagar Acreedores Varios Gastos acumulados por pagar (sueldos) Provisión Impuesto de renta Provisión prestaciones sociales
2.868.100 11.794.400 1.796.300 10.131.500 7.245.000 207.000 5.460.200 446.200 13.846.000 3.335.000
966.000 17.946.900 2.185.000 15.085.700 4.905.900 276.000 5.046.200 1.069.500 15.962.000 4.554.000
1,81% 7,46% 1,14% 6,41% 4,58% 0,13% 3,45% 0,28% 8,75% 2,11%
0,50% 9,30% 1,13% 7,82% 2,54% 0,14% 2,62% 0,55% 8,27% 2,36%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
36,12% 2,30% 2,35% 1,31% 5,96%
35,24% 5,02% 2,90% 6,20% 14,12%
10867500 6055900 1874500 9885400 17815800
19,02% 166,75% 50,34% 476,50% 188,93%
49,36% 27,42% 0,39% 2,23% 3,16% 14,94% 2,51% 50,64%
28683300 0 262200 328900 1265000 3381000 874000 6111100
43,09% 0,00% 52,78% 8,29% 26,19% 13,29% 22,04% 6,67%
100,00%
34794400
22,00%
57.129.700
67.997.200
Obligaciones Bancarias L. P. Créditos de fomento Préstamos por pagar a socios
3.631.700 3.723.700 2.074.600
9.687.600 5.598.200 11.960.000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
9.430.000
27.245.800
66.559.700
95.243.000
Capital Pagado Reserva Legal Otras reservas de capital Utilidades de ejercicios anteriores Utilidades del ejercicio Revalorización Patrimonial
52.900.000 496.800 3.967.500 4.830.000 25.438.000 3.965.200
52.900.000 759.000 4.296.400 6.095.000 28.819.000 4.839.200
TOTAL PATRIMONIO
91.597.500
97.708.600
42,08% 33,45% 0,31% 2,51% 3,05% 16,08% 2,51% 57,92%
158.157.200
192.951.600
100,00%
TOTAL PASIVOS
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
V. Absoluta V. Relativa -1902100 -66,32% 6152500 52,16% 388700 21,64% 4954200 48,90% -2339100 -32,29% 69000 33,33% -414000 -7,58% 623300 139,69% 2116000 15,28% 1219000 36,55%
ANALISIS VERTICAL: Analizando la pestaña de pasivos y patrimonio se puede observar que para el año 2011 el total de pasivos tiene una participación de 42% y el total del patrimonio de un 58%, dentro del total del patrimonio el capital pagado tiene un participación de 33% y las utilidades del ejercicio un 16%, siendo estas dos las más relevantes a tener en cuenta. Para el año 2012 el total de activos tuvo un pequeño aumento finalizando con 49% y el total del patrimonio tuvo una pequeña baja quedando con 51%, el capital pagado y utilidades del ejercicio tuvieron una pequeña baja; mientras que le total de pasivos a largo plazo tuvieron una alza considerable teniendo una diferencia de 8% entre año y año.
8
ANALISIS HORIZONTAL: Los porcentajes más significativos o que tuvieron un incremento muy considerable fueron los préstamos por pagar a socios, obligaciones bancarias L.P. las cuales pertenecen a los pasivos a largo plazo. Dentro de los pasivos corrientes los gastos acumulados por pagar (sueldos) tuvieron un aumento del 140% y obligaciones bancarias con 52%; estos dos pasivos se deben tener en cuenta para la tomas decisiones futuras; ya que en su mayoría o idealmente se debe tratar que los incrementos no sean tan drásticos. Se puede visualizar un aspecto muy positivo la cual son la baja de los sobregiros bancarios con un -62% y de los proveedores nacionales con un -32%.
ANALISIS HORIZONTAL DE ESTADOS DE RESULTADOS AÑO 2011
Ventas brutas Devoluciones y Descuentos VENTAS NETAS
AÑO 2012
150.732.800
(377.200)
244.878.700
(276.000)
ANALISIS HORIZONTAL V. Absoluta
V. Relativa
94.145.900
62,46%
101.200
-26,83% 62,68%
150.355.600
244.602.700
Costo de Ventas
86.496.100
152.117.400
94.247.100 0 65.621.300
UTILIDAD BRUTA
63.859.500
92.485.300
28.625.800
44,83%
Gasto de ventas y administración
19.545.400
39.136.800
19.591.400
100,24%
UTILIDAD OPERACIONAL
44.314.100
53.348.500
9.034.400
20,39%
1.087.900 (4.715.000) (1. 665. 200)
4.261.900 (10.536.300) (2. 875. 000)
3.174.000 -5.821.300 -1.209.800
291,75% 123,46% 72,65%
110.400
420.900
310.500
281,25%
-285.200
#¡DIV/0!
44.334.800
5.202.600
13,29%
(15.515.800)
-1.821.600
13,30%
59.850.600
7.024.200
13,30%
Otros ingresos Gastos de Interés Ot ros egres os Ingresos por intereses Corrección monetaria UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Apropiación impuesto renta UTILIDADES DEL EJERCICIO
39.132.200
(13.694.200)
52.826.400
(285.200)
75,87%
9
Observando la relación entre los dos años del estado de resultados el incremento más significativo fue el de otros ingresos la cual fue de 292%, en su orden le sigue ingresos por intereses con 281% y por ultimo gastos de intereses con un incremento del 123%. En general el flujo del dinero y proceso financiero de la empresa es bueno ya que la ventas y por ende las utilidades van en aumento y la sección de descuentos y devoluciones tiene un baja de -26% la cual es un aspecto muy positivo. Las utilidades netas del 2012 respecto al año anterior tuvo un aumento del 13,30%.
RATIOS FINANCIEROS RATIOS DE LIQUIDEZ
RATIOS DE LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE LIQUIDEZ
PASIVO CORRIENTE
ACT.CORRT- INVENTARIO PRUEBA ACIDA
PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRITT - PASIVO CORRITT CAPITAL DE TRABAJO
ACT.CORRT- INV ENTARIO-CARTERA ALTA LIQUIDEZ
PASIVO CORRIENTE
2011
2012
1,38
1,56
1,25
1,46
21.873.000
38.308.800
0,62
0,82
LIQUIDEZ:
Notamos a través de la tabla podemos darnos cuenta que el activo circulante es mayor que el pasivo corriente, lo cual en su justa medida es una señal de salud. Sin embargo, hay que tener en cuenta que si el dato es muy superior a uno puede significar que existe un exceso de recursos
10
activos que no están siendo explotados y por tanto, no se está obteniendo toda la rentabilidad que se podrá conseguir de ellos, pero esto no es lo que ocurre actualmente con esta empresa ya que como vemos está bastante dentro del objetivo.
PRUEBA ACIDA: Como podemos ver en la tabla observamos que esta prueba de liquidez llamada prueba acida nos muestra que la empresa por cada peso que se debe tiene un total de 1.38 pesos para cubrir dicha deuda lo cual es bastante generoso a la hora de ser observada por cualquiera entidad en estudio.
CAPITAL DE TRABAJO: Sabiendo que este ítem es el fondo económico que utiliza la Empresa para seguir reinvirtiendo y logrando utilidades para así mantener la operación corriente del negocio podemos decir que esta empresa está bastante solvente en este ítem y podemos decir que dicha empresa tiene bastante porcentaje de crecimiento financiero.
11
RATIOS DE RENTABILIDAD
UTILIDAD NETA RENTABILIDAD PATRIMONIAL
PATRIMONIO
57,67%
61,25%
33,40%
31,02%
35,13%
24,47%
42,47%
37,81%
UTILIDAD NETA RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS
ACTIVO TOTAL
UTILIDAD NETA RENT. VENTAS NETAS
VENTAS NETAS
UTILIDAD BRUTA MARGEN BRUTO
VENTAS NETA
RENTABILIDAD PATRIMONIAL: Este ítem nos muestra la relación que existe entre la utilidad y sus activos y según el valor notamos que sus utilidades son en gran proporción representativo por parte de los activos totales de la empresa ya que son más que la mitad de las utilidades.
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS: Este nos muestra la rentabilidad que tiene la empresa con lo relacionado a los activos y viendo el valor nos damos cuenta que tiene la tercera parte de las utilidades representados en sus activos. Este ítem nos dice que la empresa está manejando de forma efectiva los activos existentes mientras generan ganancias en pocas palabras la empresa está funcionando eficientemente.
RENTABILIDAD VENTAS NETAS:
12
Este margen de rentabilidad sobre ventas muestra la capacidad que tiene la empresa de producir beneficios en relación a las ventas que realiza en la actividad normal de la empresa; da a conocer el importe que gana la empresa por cada una de las unidades de producción que vende.
MARGEN BRUTO: Este item nos indica el margen de beneficio que es capaz de generar cada producto vendido por sí solo y según el valor posee un 43% de beneficio.
RATIOS DE SOLVENCIA
TOTAL PASIVO ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
DEUDA LARGO PLAZO ENDEUDAMIT. PATR.A LARGO PLAZO
73%
97%
10%
28%
42%
49%
173%
197%
12%
31%
227%
136%
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO ENDEUDAMIENTO TOTAL
TOTAL ACTIVO
APALANCAMENTO FINANCIERO
TOTAL PATRIMONIO
ENDEUDAMIENTO DE ACTIVO FIJO
MAQUIN-INMUEBLE-EQUIPOS
COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS
TOTAL ACTIVO
DEUDA A LARGO PLAZO
UTILIDAD OPERATIVA
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL:
13
RATIOS DE GESTION
VENTAS NETAS ROTACION DE ACTIVO
PROMEDIO DE A CTIVO
0,95
VECES
1,27
VECES
1,97
VECES
3,07
VECES
VENTAS ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
ACTIVOS FIJOS
DIAS DE ACTIVO
ROTACION DE ACTIVO
360
378,68
DIAS
283,98
PROMEDIO DE A CTIVO X 360 DIAS DE ACTIVO
VENTAS NETAS
378,68
283,98
1,90
2,30
189,16
156,46
VENTAS NETAS ROTACION ACTIVOS CORRIENTE
PROMEDIO DE A CTIVOS CORRIENTE
360 DIAS DE ACTIVO CORRIENTE
ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTE
ROTACION DE ACTIVO: Muestra la utilización de Activo fijo y representa un grado de actividad o rendimiento de estos activos. Mide la eficiencia de los activos. Mide la eficiencia de los activos fijos con respecto a las operaciones de la empresa
DIAS
14
ROTACION DE INVENTARIO
COSTO MERCANCIA VENDIDA ROTACION DE INVENTARIO
INVENTARIO PROMEDIO
11,81
20,67
30,47
17,42
30,47
17,42
2,83
3,66
127,14
98,23
360 DIAS PROMEDIO DE INVENTARIO
ROTACION DE INVENTARIO
INVENTARIO PROMEDIO X 360 DIAS PROMEDIO DE INVENTARIO
COSTO MERCANCIA VENDIDA
COMPRAS A CREDITO ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO
360 PERIODO PROMEDIO DE PAGO
ROTACION DE CXP
VENTAS ROTACION DE CUENTA POR COBRAR
CUENTAS POR COBRAR
90,29
85,08
3,99
4,23
360 PERIODO PROMEDIO DE PAGO
ROTACION DE CXC
15
CONCLUSIONES:
La liquidez Corriente de la empresa es buena, ya que tiene s/1.38 Activos corrientes para cubrir cada peso de sus pasivos corrientes.
Es manejable los 90 días como periodo promedio de cobros.
La empresa tiene capacidad de endeudamiento, porque su situación financiera buen.
La tasa de rendimiento sobre el activo total es alta.
REFERENCIAS
16
TEORÍA FLUJO DE CAJA recuperado de https://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja
COMO ELABORAR UN FLUJO DE CAJA recuperado de http://www.crecenegocios.com/como-elaborar-un-flujo-de-caja/
FLUJO DE CAJA PROYECTADO recuperado de https://www.youtube.com/watch?v=308dXKbFZ4k
FLUJO DE CAJA PROYECTADO A 5 AÑOS recuperado de https://www.youtube.com/watch?v=_UP1fZlWt2s
