•
•
• • •
•
•
•
•
•
Presupunem Presupunem ca o entitate entitate detine detine o cladire cladire achiziti achizitionata onata la 31.10.2014 31.10.2014 in suma de 200.000 euro la curs 4.5 lei/eur pe care o utilizeaza ca si sediu social si pentru acti activi vita tati ti de biro birou/ u/ad admi minis nistr trat ative ive.. Potriv otrivit it polit politic icilo ilorr cont contab abile ile apro aproba bate te de conducerea entitatii , apartamentul se amortizeaza pe o perioada de 40 ani. Potrivit codului de clasifcare a mijloacelor fe se incadreaza la 1.!.4. "ladiri pentru care este prevazuta o durata de viata cuprinsa in intervalul 40 #!0 de ani. $a 31.12. 31.12.201! 201! entitat entitatea ea reeva reevalue lueaza aza cladir cladirea ea . %aloare aloarea a justa justa stabili stabilita ta de un evaluator autorizat este de &'0.000 lei. $a 31.05.2 31.05.201! 01! entita entitatea tea decide decide sa vanda vanda cladir cladirea ea la valoar valoarea ea de &'5.000 &'5.000 lei. lei. ()noram *%+#ul. otele contabile sunt achizitia cladirii : "onstruc 212 ii 404 urnizori de imobilizri 00,000 inregistrarea amortizarii amortizarii lunare in 2014 , pentru doua luni : noiembrie si decembrie +mortizare lunara 00.000 lei/40 ani12 luni 1.&'5 lei/luna "heltuieli de eploatare privindamortizarea imobiliz !&11 rilor 2&12 +mortizarea construciilor 1,&'5 (n cursul anilor 2015 si 201! se inre)istreaza o amortizare de - 1.&'5 lei 12 luni 2 ani 45.000 lei $a 31.12.201! cladirea va aveavaloare de intrare- 00.000 lei amortisment cumulat - 4&.'50 lei valoarea neta &51.250 (n urma reevaluarii rezulta o valoare justa de &'0.000 lei, aceasta insemand o crestere cu 1&.'50 lei. Inregistrarea Inregist rarea aducerii imobilizarii la valoare neta: +mortizarea 2&12 construciilor 212 "onstrucii 4&,'50 Inregistrarea reevaluarii: 6ezerve din 212 "onstrucii 105 reevaluare 1&,'50 %alorile cladirii incepand cu 01.01.201' sunt #valoare de intrare - &'0.000 lei7 #amortisment cumulat - 0 #durata ramasa de viata 40 ani 8 2! luni 454 luni #noua amortizare lunara &'0.000 lei / 454 luni 1.1! lei inregistrarea amortizarii lunare incepand cu 01.01.2017 : "heltuieli de eploatare privind amortizarea +mortizarea !&11 imobilizrilor 2&12 construciilor 1,1! vanzarea cladirii la 31.05.2017: %alorile actualizate ale cladirii sunt #valoare de intrare - &'0.000 lei #amortisment cumulat - 1.1! lei/luna 5 luni .5&0 lei #valoare neta &!0.420 lei %enituri din v9nzarea vanzare activelor :i alte operaiuni de capital &'5,000 a:4111 "lieni '5&3 scoaterea din gestiune: ; 212 "onstrucii &'0,000 +mortizarea 2&12 construciilor ,5&0 !5&3 "heltuieli privind &!0,420 ACTIV activele cedate :i alte PASIV operaiuni de capital
Functia de investitii
Fu
Imobilizari
90.000 Capitaluri pr p roprii
115.000
nc
Stoc+Creante-
tia
Functia de
bli!atii
de
exploatare
nefinanciare
fin
1"0.000
an Functia de trezorerie
bli!atii $isponibilitati
15.000 financiare
tar 1#0.000
e
In analiza financiara activul si pasivul sunt structurate in ordine inversa% in functie de !radul de lic&iditate si% respectiv% exi!ibilitate. ACTIV PASIV e t CP# (Capital$rile Proprii% n e exi!ibilitate min., n a II. P#C& (Provizioane pentr$ m e r #i'!$ri 'i Celt$ieli t e n p I. IMO (IMObilizari e III. )"IN ()atorii "INan!iare% e n ' Ne!orporale 'c&elt de constituire si de cercetare a r pe t.l. $ m ' dezvoltare+ altele ce nu pot fi transf. in r e e p # lic&iditati decat exceptional( i o Corporale 'cladiri% terenuri% ma)ini )i utila*e% v e active fixe utilizate in procesul de productie !en N strun!uri% combine% obiecte de inventar( "inan!iare 'titluri de participare. x.actiuni detinute pe perioade mari( •
e r a r o p m e t i o v e N
II. AC# (A!tivele Ci#!$lante )e e*ploatare o Stocuri 'mat.prime% obiecte de inventar% stocuri aflate la terti% productie in curs de executie% semifabricate% produse finite% animale% marfuri% ambala*e( o Creante clienti 'mai lic&ide decat stocurile deoarece pot fi scontate la banci( Creante +iver'e ATrez 'ctivele de trezorerie( o VMP '/alori obiliare de lasament- inv. fin pe t.s. x. actiuni cumparate pt. a obtine un profit rapid( o CCB 'Casa si conturile la banci( III. C&.AV. (C&elt$ieli in AVan' TOTAL ACTIV
IV. )C# ()atorii C$#ente +in e*ploatare, Furnizori o o Salariati Stat o ctionari o Cre+itori +iver'i
e r a r o p m e t e ' r $ ' e #
PTrez 'asivele de trezorerie( credite bancare pe t.s. o V. V-N. AV. (V-Nit$ri in AVan' TOTAL PASIV
,,,rioritara in aceasta ordonare a activelor in functie de lic&iditate este perioada in care activele respective se vor transforma in lic&iditati. stfel% o creanta cu termen de incasare mai mare de un an va fi asimilata unei imobilizari,,, #e$la +e a$r pentru a finanta un anumit tip de nevoie in vederea obtinerii unui ec&ilibru se prefera utilizarea in primul rand a unor resurse financiare de acelasi tip 'nevoile permanente din resurse permanente si nevoile temporare din resurse temporare(. ltfel spus% pentru a se asi!ura o stare de ec&ilibru perfect ar trebui ca activele si pasivele sa fie perfect corelate dpdv al termenelor% adica ctive cu lic&iditate 2 1 an 3 asive cu exi!ibilitate 21 an ctive cu lic&iditate 4 1 an 'fara cele de trezorerie( 3 asive cu exi!ibilitate 41 an 'fara cele de trezorerie( ctive de trezorerie 3 asive de trezorerie. In realitate rareori este atinsa starea de ec&ilibru si de aceea se recomanda sa se asi!ure un sold de trezorerie pozitiv dar redus care sa faca fata unor crize de lic&iditate. cest sold de trezorerie isi !aseste ori!inea in existenta unui surplus de capitaluri pe termen lun! fata de activele pe termen lun! din care sa se poata finanta eventualele deficite momentane de capitaluri pe termen scurt in raport cu activele pe termen scurt. In+i!atori ai e!ilibr$l$i /inan!iar Indicatorii ec&ilibrului financiar calculati sunt . SN 1 SITATIA N-TA # reflecta situatia averii actionarilor # formula de calcul S 'Situatia eta( 3 6otal activ 7 6otal datorii- /enituri in avans3 C8+ 8C S 3 6 7 '$FI + $C8( 'S 3 C8 7 Subv. pt investitii 7 rovizioane re!lementate( sadar% S arata situatia capitalurilor proprii ca indicator 2. "# 1 "ON)L )- #LM-NT # reflecta ec&ilibrul pe termen lun! al intreprinderii # formula de calcul F8 'Fondul de 8ulment( 3 8esurse ermanente 7 evoi ermanente F8 3 8 7 F8 3 C8 + 8C + $FI 7 I : F8
→
F8 poate fi
F8 'Fond de 8ulment ropriu( 3 C8+ 8C 7 I →
F8S 'Fond de 8ulment Strain( 3 F8 7 F8 3 $FI Sau F83 6 'evoi 6emporare( 7 86 '8esurse 6emporare( F8 3 C8 nete 3 'C8 + C /S(7 '$C8 + / /S( $ar stim ca 6+ 3 86 + 8. Scadem 86 si la stan!a si la dreapta si obtinem 6- 86 3 8- 3 F83 F8propriu + Frstrain ;perm3 C8+$FI. F83 6-863 <0 um- 15 um3 5 um20 . 3 B0 83B5 evoile temporare sunt finantate din resurse permanente. vem lic&iditate iar firma este 63<0 sanatoasa dpdv financiar. Stare de ec&ilibru pe t.l. data de faptul ca existenta unor capitaluri cu exi!ibilitate 2 1 an asi!ura acoperirea necesarului de finantare al imobilizarilor. Fondul de rulment este 86315 un fond de rezerva care poate finanta deficitele ce pot aparea intre alocarile si resursele de finantat pe t.s. u trebuie insa ca dimensiunile F8 sa fie exa!erate deoarece costurile capitalului procurat pe t.l. sunt mai mari decat cele pe t.s. F83 6-863 15 um- <0 um3 -5 um40 3 B5 83 B0 lipsa de lic&iditate nu este o firma sanatoasa dpdv financiar. Firma nu poate asi!ura un excedent de resurse financiare pe t.l. din care sa poata fi acoperite necesitatile de finantare pe t.s. 3.
N"# 1 N-VOIA4N-C-SA#L )- "ON) )- "LM-NT # reflecta ec&ilibrul pe termen scurt al intreprinderii 863 <0 # formula de calcul F83 '6- 6rez( 7 '86- 6rez(- scad activele cele mai lic&ide si adun pasivele 63 15 cele mai solvabile. F8 3 ='Stocuri + Creante( + C./.>7 =$at. de exploatare '$at.fata de salariati% stat% furnizori% actionari(+ /. /.>
valoare pozitiva a F8 'stocuri+ creante2 datorii din exploatare( este buna daca stocurile sunt formate din materii prime ce pot fi transformate in marfuri usor vandabile iar clientii sunt buni platnici. valoare ne!ativa a F8 'stocuri+ creante4 datorii din exploatare( este buna% desi am datorii mari% daca exista pentru ca am investit in active aducatoare de valoare adau!ata. . TN 1 T#-6O#-#IA N-TA # reflecta ec&ilibrul !eneral al intreprinderii # formula de calcul 6 '6rezoreria eta( 3 F8 7 F8 : 6 3 CF 6 3 6rez. 7 6rez. In sistemul francez% variatia trezoreriei nete da cas& flo?-ul CF 3 :6 3 : F8 7 :F8 3 :6rez- :6rez In sistemul an!lo-saxon CF 3 CF!est + CFinv + CFfin xemplu entru o intreprindere se cunosc urmatoarele informatii din bilantul exercitiului -L-M-NT- ILANTI-#-
An$l N% (mil. lei
An$l N (mil. lei
Capital social
9@%500
9@%500
Clienti
#0%550
5A%<00
Creditori diversi
<%B00
<%100
Stocuri de materii prime
9%"00
1<%B50
6itluri de participare
9%B00
1<%#00
Imobilizari corporale
B<%950
10@%A00
Investitii financiare pe termen scurt
<%@50
@%<00
Clienti creditori
B%050
1%@00
rovizioane pentru riscuri si c&eltuieli
B%"50
9%@50
Imprumuturi pe termen lun!
<9%"50
A5%"00
Furnizori
A"%B00
@A%@00
Imobilizari necorporale
"%000
A%500
8ezerve
5%500
5%500
Salariati
#%900
B%"00
Credite bancare pe term scurt
5%950
Creante diverse
#%900
e baza acestor informatii se cer
B%"00
a( b( c( d(
a(
$isponibilitatile din bilantul exercitiului -1% daca intreprinderea are contractate credite bancare pe termen scurt in suma de 5.950 mil. eiD Creditele de trezorerie in sold la sfarsitul exercitiului % daca intreprinderea doreste mentinerea nivelului disponibilitatilor de la sfarsitul exercitiului -1D Intocmirea bilantului financiar al intreprinderii la sfarsitul exercitiilor -1 si D $eterminarea indicatorilor ec&ilibrului financiar la sfarsitul exercitiului si -1 Situatia etaD evoia de Fond de 8ulmentD Fondul de 8ulmentD 6rezoreria eta. #-6OLVA#-, $isponibilitatile din bilantul exercitiului -1% daca intreprinderea are contractate credite bancare pe termen scurt in suma de 5.950 mil. eiD $isponibilitati 3 6 7 6 'fara disponibilitati( 3 <00.000 7 1"0.A50 3 <0.#50
b(
Creditele de trezorerie in sold la sfarsitul exercitiului % daca intreprinderea doreste mentinerea nivelului disponibilitatilor de la sfarsitul exercitiului -1D Credite de trezorerie 3 6 7 6 'fara credite de trezorerie( 3 <<0.000 7 <00."50 3 19.<50
c(
Intocmirea bilantului financiar al intreprinderii la sfarsitul exercitiilor -1 si D An$l N% (mil. lei
ACTIV I. IMO
An$l N (mil. lei
889750
20900
"%000
A%500
Imo corporale
B<%950
10@%A00
Imo financiare
9%B00
1<%#00
Imo necorporale
II. AC#
An$l N% (mil. lei
PASIV I. CP#
009000
009000
9@%500
9@%500
0
0
8ezerve
5%500
5%500
II. P#C&
:9750
8950
III. )"IN
289750
359700
IV. )C#
;9500
79:50
Cap. Soc. 8ezult. erep.
009250
889;00
Stocuri
9%"00
1<%B50
Clienti
#0%550
5A%<00
#%900
B%"00
Furnizori
A"%B00
@A%@00
<%@50
@%<00
Salariati
#%900
B%"00
<0%#50
<0%#50
Stat
0
0
ctionari
0
0
10%B50
A%500
5%950
19%<50
2009000
2209000
Creante diverse / $isponibilitati
Cred.diversi
d(
An$l N (mil. lei
Eanci
TOTAL ACTIV 2009000 2209000 TOTAL PASIV $eterminarea indicatorilor ec&ilibrului financiar la sfarsitul exercitiului si -1 Situatia etaD evoia de Fond de 8ulmentD Fondul de 8ulment D 6rezoreria eta .
An$l N% (mil. lei SN "# N"# TN
An$l N (mil. lei
10B%"50
109%@50
AB%"50 <1%#00 1"%150
<@%"50 19%150 5%#00
S 3 67 6$ 3 6 7 '$FI + $C8( 3 10B."50 F8 3 'C8 + 8C + $FI( 7 I 3 AB."50 F8 3 'C8 7 / 7 $isponibilitati( 7 '$C8 7 Eanci( 3 <1.#00 6 3 F8 7 F8 3 1".150 6 3 6rez 7 6rez 3 '/ + $isponibilitati( 7 Eanci 3 1".500 specte de in considerare la interpretarea indicatorilor calculate mai sus Crestere nevoi bilantiere <0.000 din care crestere nevoi pe termen lun! <0.#50 scadere nevoi pe termen scurt - #50 coperirea cresterii nevoilor prin resurse <0.000 din care resurse pe termen lun! #.#50 resurse pe termen scurt 1A.A50
Variatie SN Variatie "# Variatie N"# Variatie TN
"00 -1@%000 -<%@50 -11%550
8ealizarea ec&ilibrului financiar in dinamica nu prezinta tocmai o situatie favorabila intreprinderii deoarece o parte din cresterea nevoilor pe t.l. ' cresterea activelor imobilizate in valoare de
[email protected]( este finantata prin cresterea resurselor pe t.s.% astfel din credite bancare pe termen scurt '11.550( din datorii de exploatare pe termen scurt '<.@50( cest lucru duce la incalcarea re!ulii de finantare conform careia nevoile pe termen lun! trebuie acoperite din resurse pe termen lun!.
# # #
Cresterea nevoilor pe termen lun! <0.#50 Cresterea resurselor pe termen lun! #.#50 8esurse pe termen lun! ce trebuie finantate
[email protected] le sunt finantate astfel -
Crestere resurse pe termen scurt 1A.A50 Scadere nevoi pe termen scurt si crestere datorii de exploatare 'excedent de resurse de!a*at din exploatare( <@00 + 50
