UNIVERSITATEA “ALEXANDRU IOAN CUZA”-IASI FACULTATEA FACULTATEA DE ECONOMIE SI ADIMNISTRAREA AFACERILOR
ANALIZA SURSELOR DE FINANTARE ALE ROMANIEI STUDIU DE CAZ-S.C.AEROSTAR CAZ-S.C.AEROSTAR S.A.BACAU
INDRUMATOR
STUDENT
PROF.DR.SEBASTIAN PROF.DR.SEBASTIAN LAZAR
CORNELIA IOSUB (BURASI) ANUL 3
2011 1
ISTORIC-OBIECT DE ACTIVITATE Societatea comercialǎ AEROSTAR AEROSTAR S.A. a fost infiinţată in anul 1953 şi este persoană juridică juridică română, având forma juridică de societate pe acţiuni de tip deschis şi işi
desfaşoarǎ activitatea in
conformitate cu legislaţia românǎ şi cu actul constitutiv. Domeniul principal de activitate al AEROSTAR este producţia. Obiectul principal de activitate al societǎţii este 3030- Fabricarea de aeronave şi nave spaţiale, conform clasificǎrii activitǎţilor din economia naţionalǎ. Societatea isi realizeazǎ obiectul de activitate in conformitate cu legislaţia românǎ, legislaţia Uniunii Europene, precum şi cu practicile internationale. Compania a fost inregistratǎ ca societate pe acţiuni, cu denumirea prezentǎ de S.C.”AEROSTAR” S.A., in anul 1991. Acţiunile societǎţii au fost inscrise la cota Bursei de Valori Bucuresti, indicator bursier bursier ARS, ARS, din anul anul 1998. 1998. Deţinerea de acţiuni AEROSTAR implica adeziunea adeziunea de drept la actul constitutiv al societǎţii. Tranzacţionarea actiunilor AEROSTAR AEROSTAR pe piaţa reglementatǎ a Bursei de Valori Bucuresti a continuat şi in anul 2010 in conformitate cu legea şi reglementǎrile aplicabile. Aerostar Bacau (ARS), companie care produce si ofera mentenanta pentru avioane militare si civile, a anuntat vineri un pparteneriat arteneriat cu firma americana Textron Marine & Land Systems, parte a grupului american din industria aeronautica si de aparare Textron, pentru productia de vehicule de securitate blindate si transportoare blindate destinate modernizarii bazei materiale a Fortelor Terestre Romane. Desi Aerostar este cunoscuta mai ales pentru reparatiile si modernizarea flotei de avioane miliare a Romaniei, in ultimii ani compania s-a dezvoltat si pe segmentele de fabricare a componentelor pentru industria aviatica, reparatii de avioane civile si producerea de sisteme defensive terestre. Sistemele defensive terestre au generat anul trecut 27% din afacerile Aerostar, care s-au ridicat la 156,8 mil. lei (37 mil. euro). Principalul client al Aerostar este Ministerul Apararii (MApN), insa comenzile primite de la minister au scazut semnificativ anul trecut, astfel ca pentru p entru prima data in ultimii ani, exporturile Aerostar au depasit productia livrata intern, ajungand la 61% din cifra de afaceri. Prin parteneriatul cu americanii, Aerostar incearca sa-si consolideze un nou segment de piata, cel al vehiculelor blindate terestre. Potrivit intelegerii, Textron va pune la dispozitie expertiza si tehnologia, iar Aerostar va asigura productia si asamblarea vehiculelor militare. Textron a avut anul trecut afaceri de peste peste 10,5 10,5 mld. mld. dolari, dolari, cele cele mai mai cunoscute cunoscute divizii divizii ale ale grupului grupului fiind producato producatorul rul de avioane avioane Cessna Cessna si producatoru producatorull de elicop elicoptere tere milita militare re Bell Bell Helicop Helicopter, ter, care care a fost fost intere interesat sat in anii '90 sa preia IAR Brasov Brasov.. 2
Principala miza pentru Aerostar ramane insa modernizarea flotei de avioane militare, in conditiile in care actuala flota de MIG 21 Lancer va fi inlocuita cu avioane F16 la mana a doua achizitionate de la compania americana Lockheed Martin, pentru care reparatiile si mentenanta ar urma sa fie realizate in Romania. Aerostar Bacau a fost in ultimii ani una dintre cele mai constante companii de pe Bursa, reusind sa-si mentina afacerile la un nivel relativ constant si marjele de profit net intre 5 si 10%. Aerostar a fost si una dintre putinele companii listate care a distribuit dividende in fiecare an. Din profitul anului trecut, de 10,2 mil. lei (2,4 mil. euro), compania a propus actionarilor distribuirea de dividende in valoare de 7,96 mil. lei (1,94 mil. euro). Aerostar este controlata de firma Iarom SA din Bucuresti, care detine 71% din actiuni si va incasa dividende in valoare de aproape 1,38 mil. euro. Iarom este detinuta de trei persoane fizice, Gabriel Filip (directorul general al Aerostar), Doru Damaschin (directorul financiar) si Mihail Toncea, fiecare cu cate 33% din actiuni. Fiecare dintre cei trei detine indirect actiuni Aerostar care valoreaza in prezent pe Bursa 7,9 mil. euro. SIF Moldova mai detine 11% din Aerostar. Actiunile Aerostar au crescut cu aproape 100% pe Bursa de la inceputul anului, pe fondul anuntarii rezultatelor financiare si a propunerii de dividend, dar si a speculatiilor privind participarea companiei la modernizarea avioanelor F16 cumparate de statul roman. Capitalizarea companiei a ajuns in prezent la 33,5 mil. euro.
MISIUNEA S.C. AEROSTAR S.A. BACAU Misiunea initiala stabilita in 1953 la infiintarea Intreprinderii Economice "Uzina de Reparatii Avioane", precursoarea S.C. Aerostar S.A., este: - In scopul asigurarii, repararii, fabricarii pieselor de schimb, agregatelor avioanelor si motoarelor de avion, producerii aparatelor de bord, precum si fabricarii sculelor speciale de aviatie, necesar Fortelor Armate ale R.P.R., se infiinteaza pe data de 1 Ianuarie 1953, sub indrumarea si controlul Ministerului Fortelor Armate, Intreprinderea Economica "Uzina de Reparatii Avioane" cu sediul in comuna Vasile Roaita, raionul Bacau. - Intreprinderea prevazuta la art.1 se organizeaza ca intreprindere economica de gradul I si se va conduce dupa principiile gospodaririi chibzuite, numindu-se imediat personalul de conducere. Misiunea stabilita initial este in continuare de actualitate dar, in noile conditii generate de aderarea 3
Romaniei la NATO si UE, aceasta necesita a fi adaptata si completata pentru a asigura nevoile de dezvoltare a afacerilor S.C. Aerostar S.A. Misiunea prezenta este: •
Mentinerea statutului de furnizor de prim rang al M.Ap. al Romaniei in domeniul sistemelor de aviatie si sistemelor de artilerie terestre. In acest sens vom actiona ca si Casa de integrare, fabricatie, modernizare si mentenanta.
Tinta noastra este de pastrare a acestui statut pentru noile sisteme de arme cu care va fi dotata Armata Romana (avionul multirol, avionul de transport regional, sisteme de rachete sol-sol si sisteme artileristice terestre, sisteme si echipamente IFF). Urmarim, ca in anul 2010, sa realizam 30% din cifra de afaceri, in acest domeniu de activitati.
ORGANIGRAMA AEROSTAR S.A.
4
CONDUCEREA S.C. AEROSTAR S.A.
Grigore FILIP
1954
Institutul Politehnic Bucuresti, Fac.Aeronave / 1979
Presedinte C.A. (din februarie 1998)
Doru DAMASCHIN
1957
A.S.E. Bucuresti / 1986
Vicepresedinte C.A. si Director FinanciarContabil (din august 2000)
Mihai CIOBANU
1946
Institutul Politehnic Iasi, Fac. Electrotehnica / 1971
Vicepresedinte C.A. (din februarie 1998)
Mihai TONCEA
1947
Institutul Politehnic Bucuresti, Fac. Aeronave / 1971
Membru C.A. (din anul 2000)
Marin Ilie NIJNIC
1956
Institutul Politehnic Iasi, Fac. Mecanica / 1982
Membru C.A. (din anul 2000)
Ion Eftimie SANDU
1955
Academia Tehnica Militara, Fac. Mecanica / 1979
Membru C.A. (din anul 2000)
Daniel VIRNA
1974
Universitatea "Al. I. Cuza" Iasi, Fac. de Drept / 1998
Membru C.A. (din anul 2008)
Activitatea societatii S.C.AEROSTAR S.A. este structurata pe urmatoarele compartimente:
departament administrativ
departamentul resurse umane
departament producţie
departament tehnic
departament aprovizionare
departamentul de marketing care se compune din : 1. departamentul vanzari, care are ca atributii: studierea pietei, incheierea de contracte cu beneficiarii, gestionarea vanzarilor, etc.; 2. departamentul aprovizionare (cunoasterea exacta a nevoilor unitatii, incheiere de contracte cu firmele furnizoare din tara, receptia marfurilor achizitionate)
departamentul logistic
2.STRUCTURA SURSELOR DE FINANTARE 2008-2010 2008 Capitalul social este divizat in 117.136.530 actiuni ordinare, dematerializate, cu valoare nominala de 0,25 lei, conform Certificatului de Inscriere Mentiuni numarul 26083/31.07.2008, eliberat de Oficiul Registrului Comertului Bacau. Conform hotararii Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor din data de 10 aprilie 2008, S.C. AEROSTAR S.A. Bacau a vandut , in luna iunie 2008, pachetul de actiuni detinut la societatea S.C. A-E Electronics S.A. Bacau si pachetul de actiuni detinut la societatea S.C. ELPROF S.A. Bucuresti . Valoarea totala a tranzactiilor este echivalentul a 2.500.000 USD. 5
Sumele obtinute in urma vanzarii titlurilor detinute la AE-ELECTRONCSA Bacau si SC ELPROF SA Bucuresti vor fi utilizate de societatea AEROSTAR pentru finantarea investitiilor corespunzatoare strategiei de dezvoltare a companiei .
2009 Una din sursele de finantare ale societatii sunt proiectele derulate cum ar fi:Proiect/program finantat din surse proprii si surse comunitare in cadrul Programului Operational Sectorial Cresterea Competivitatii Economice POS CCE În anul 2009 , capitalul social al societăţii AEROSTAR nu a suferit modificări. Detinatorii actiunilor sunt indreptatiti sa primeasca dividende anual si au drept de vot in Adunarea Generala a Actionarilor astfel: o actiune reprezinta un vot. AEROSTAR nu a emis si nu a anulat actiuni si obligatiuni in anul 2009 . Actiunile societatii AEROSTAR sunt cotate la categoria a II-a a Bursei de Valori Bucuresti din anul 1998. Structura actionariatului societatii la data de 31.12.2009 se prezintă astfel:
Actionar S.C. IAROM S.A. BUCURESTI SECTOR 1 alti actionari / others SIF MOLDOVA BACAU BACAU Total
Actiuni 83.271.380 20.598.130 13.267.020 117.136.530
Procent 71,0892% 17,5847% 11,3261% 100 %
2010 Valoarea capitalului social subscris si varsat este de 29.284.132,50 lei. Capitalul social este format din 117.136.530 actiuni ordinare, dematerializate, cu valoare nominala de 0,25 lei. În perioada ianuarie-decembrie 2010, capitalul social al societăţii AEROSTAR nu a suferit modificări. Detinatorii actiunilor sunt indreptatiti sa primeasca dividende anual si au drept de vot in Adunarea Generala a Actionarilor astfel: o actiune reprezinta un vot. AEROSTAR nu a emis si nu a anulat actiuni si obligatiuni in perioada analizata. Actiunile societatii AEROSTAR sunt cotate la categoria a II-a a Bursei de Valori Bucuresti din anul 1998. Structura actionariatului societatii la data de 31.12.2010 se prezintă astfel:
Actionar S.C. IAROM S.A. BUCURESTI SECTOR 1 alti actionari / others SIF MOLDOVA BACAU BACAU Total 6
Actiuni 83.271.380 19.721.130 14.144.020 117.136.530
Procent 71,0892% 16,8360% 12,0748% 100 %
POZITIA SI PERFORMANTA FINANCIARA A SOCIETATII IN PERIOADA 2008-2010 Situatiile financiare furnizeaza informatii cu privire la pozitia financiara si performanta societatii. Pozitia financiara a societatii , in anii 2008-2010 este prezenta in elementele de bilant contabil
SITUATIA FINACIAR CONTABILA 2008
Elemente de venituri si cheltuieli
7
SITUATIA FINACIAR CONTABILA 2009 Elemente de bilant 2009
Elemente de venituri si cheltuieli 2009 8
SITUATIA FINACIAR CONTABILA 2010 In anul 2010 AEROSTAR a continuat sǎ-şi consolideze poziţia de furnizor pentru viaţia civilǎ şi a acţionat pentru dezvoltarea capacitǎţii de livrare in domeniul suontractǎrii de componente, aerostructuri şi echipamente. De asemenea, baza de entenanţǎ AEROSTAR pentru avioane comerciale se aflǎ in consolidare. In anul 2010 activitatile de investiţii au fost motorul acţiunilor de crestere in viitor a poziţiei de piaţǎ a companiei. Elemente de bilant
9
Elemente de venituri si cheltuieli 2010
Veniturile totale realizate in anul 2010 au fost de 171.391.988 lei, din care cifra de aaceri este de 158.289.213 lei. Cheltuielile totale cu care s-au realizat produsele si serviciile in anul 2010 au fost de155.985.911 lei. AEROSTAR a incheiat anul 2010 cu un profit net (dupǎ impozitare) de 11.276.413 lei. Lichiditatea societǎtii s-a situat in anul 2010 la un nivel considerat foarte bun, de 5,2 In aceste conditii AEROSTAR a fost evaluatǎ ca o companie puternicǎ pe baza rezultatelor au urmat un trend pozitiv consecvent in ultimii ani deosebit e dificili.
10
3.CAPITALUL PROPRIU 2008-2010 S.C. AEROSTAR S.A.BACAU SITUAŢIA MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU 31 DECEMBRIE 2008 (toate sumele sunt exprimate in LEI, dacă nu se precizeaz ă altfel)
Informaţii cu privire la situaţia modificărilor capitalurilor proprii: Capitalurile proprii au crescut in perioada 01.01.2008 –31.12.2008 cu: 1.929.629 pe seama creşterilor :
• rezervelor legale constituite in anul 2008 din profitul net 549.232 • rezervelor statutare in urma repartizarii profitului net al exercitiului financiar 2007 1.698.129 • rezervelor din dividendele anului 2004 al caror drept de distribuire a fost prescris 39.779 si a reducerii cu suma aferenta corectarii erorilor contabile din anii anteriori .
11
S.C. AEROSTAR S.A.BACAU SITUAŢIA MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU 31 DECEMBRIE 2009 (toate sumele sunt exprimate in LEI, dacă nu se precizeaz ă altfel)
Cresterea neta a capitalurilor proprii in perioada 01.01.2009-31.12.2009, a fost de 7.104.451 lei , pe seama : • cresterii rezervelor din reevaluare (ca urmare a cresterii valorii nete a constructiilor in urma procesului de reevaluare) 4.925.460 • cresterii rezervelor legale (5% din profitul contabil) 665.032 • cresterii rezervelor statutare in urma repartizarii profitului net al exercitiului financiar 2008 1.246.991 • cresterii altor rezerve prin: 1.460.516 - transferul in rezervele societatii a dividendelor anului 2005, al caror dreptde distribuire a fost prescris 46.125 - repartizarea la rezerve a partii din profitul realizat in trimestrul IV 2009 si reinvestit 1.377.565 - transferul la rezerve , in conformitate cu standardul contabil, a diferentelor de valoare a unor active imobilizate care au fost reevaluate 36.826 si a reducerii , prin diminuarea
rezervelor, conform standardului contabil, pentru constructiile care au inregistrat o descrestere de valoare , in urma procesului de reevaluare. 465.573
12
S.C. AEROSTAR S.A.BACAU SITUAŢIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU PENTRU 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in LEI)
13
4.SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR S.C.AEROSTAR 2008-2010
2008 a). Situaţia creanţelor
Evaluarea creantelor exprimate in valuta s-a facut la cursul pietei valutare stabilit de Banca Nationala a Romaniei pentru 31 decembrie 2008. Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate creantele in valuta si cursul pietei valutare de la inchiderea exercitiului financiar 2008 , au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri sau cheltuieli, dupa caz. b) Situaţia datoriilor
Pentru datoriile evidenţiate nu s-au efectuat ipotecari. Aerostar S.A. are angajata o facilitate de credit de 6,5 milioane USD, pentru care a constituit o garantie reala mobiliara asupra tuturor drepturilor de creanta rezultate dn contractele incheiate. Evaluarea datoriilor exprimate in valuta s-a facut la cursul pietei valutare stabilit de Banca Nationala a Romaniei pentru 31 decembrie 2008. Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate datoriile in valuta si cursul pietei valutare de la inchiderea exercitiului financiar 2008 14
s-
s-au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri sau cheltuieli, dupa caz.
Grafic evolutie venituri/cheltuieli (profit/pierdere) (RON) Aerostar S.A. a avut profit in toti anii in care a avut bilanturi declarate.
Conform bilanturilor declarate, Aerostar S.A. nu a inregistrat pierderi in nici un an.
2009
a). Situaţia creanţelor
15
. 1)Clientii incerti au fost inregistrati distinct in evidenta contabila a societatii. Pentru acoperirea riscului de nerecuperare a sumelor reprezentand creante incerte, societatea a inregistrat, in anul 2009, ajustari pentru deprecierea clientilor incerti , la valoarea integrala a acestora.
2) La data de 31.12.2009, societatea a inregistrat in evidenta contabila, ca operatiune in curs de clarificare, suma de 769.573 lei , reprezentand accize aferente combustibilului turboreactor JET A1, consumat pentru testarea aeronavelor si motoarelor de aeronave in perioada iulie-decembrie 2009, pentru care a fost solicitata restituirea de la ANAF-DGAMC Bucuresti. Pana la data de 31.12.2009 , cererea de restituire a accizelor nu era solutionata. Pentru acoperirea riscului de neincasare a acestor accize, societatea a inregistrat un provizion la valoarea integrala a accizei. Evaluarea creantelor exprimate in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru 31 decembrie 2009.
b) Situaţia datoriilor
16
Societatea are angajata o facilitate de credit echivalenta a 8 mil USD pentru care a constituit garantii realea mobiliare asupra unor creante si contracte din care este tras la data de 31.12.2009 ,2.5 miliane de USD sub forma de scrisori de garantie bancara
1) Dividendele inregistrate distinct in evidenta contabila, reprezinta sumele platite de societate prin mandat postal si neridicate de actionari, din diverse motive ce tin de acestia, (schimbari de adrese, deces, neprezentare la oficiile postale, persoane juridice lichidate,etc.). Pentru datoriile evidenþiate nu s-au constituit ipoteci. AEROSTAR nu are obligatii restante. Societatea are angajata o facilitate de credit de echivalent a 8 milioane USD, pentru care a constituit garantii reale mobiliare asupra unor creante si contracte, din care era tras la 31.12.2009 2,5 milioane USD sub forma de scrisori de garantie bancara. Evaluarea datoriilor exprimate in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru 31 decembrie 2009. Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate datoriile in valuta si cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru 31 decembrie 2009, s-au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, dupa caz.
17
2010
a). Situaţia creanţelor
1)Clientii incerti au fost inregistrati distinct in evidenta contabila a societatii. Pentru acoperirea riscului de nerecuperare a sumelor reprezentand creante incerte, societatea a inregistrat, in perioada ianuarie – decembrie 2010, ajustari pentru deprecierea clientilor incerti , la valoarea integrala a acestora. Evaluarea creantelor exprimate in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru 31 decembrie 2010 respectiv cursul EURO=4.2848 lei si cursul USD=3.2045 lei. Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate creantele in valuta si cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru pentru 31 decembrie 2010 s-au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, dupa caz. b) Situaţia datoriilor
Dividendele sunt inregistrate distinct in evidenta contabila a societatii.
18
1) Dividendele din anii 2007,2008,2009 reprezinta sumele platite de societate prin mandat postal si neridicate de actionari, din diverse motive ce tin de acestia, (schimbari de adrese, deces, neprezentare la oficiile postale, persoane juridice lichidate,etc.). Pentru datoriile evidenţiate nu s-au constituit ipoteci. AEROSTAR nu are obligatii restante. Societatea are angajata o facilitate de credit de echivalent a 5.500.000 USD structurata astfel : -componenta cash in suma de 2.000.000 USD. -componenta noncash in valoare de 3.500.000 USD, din care era tras la 31.12.2010 1.830.000 USD sub forma de scrisori de garantie bancara emise in favoarea partenerilor comerciali ai AEROSTAR, conform cerintelor contractuale. Evaluarea datoriilor exprimate in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru 31 decembrie 2010 respectiv cursul EURO=4,2848 lei, cursul USD=3,2045 lei si cursul GBP=4,9673 lei. Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate datoriile in valuta si cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru 31 decembrie 2010, s-au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, dupa caz.
19
EVOLUŢII GLOBALE IN INDUSTRIA AERONAUTICǍ SI DE APǍRARE. Contextul in care se desfasoarǎ afacerile AEROSTAR.
Aviaţia s-a confruntat in anul 2010 cu multe provocǎri in primul rând de natura economicǎ, de mediu şi de securitate. Cerintele pentru o “aviaţie sigurǎ, in condiţii de securitate şi sustenabilǎ” au fost in centrul obiectivelor pieţei de aviaţie in acest an. Statisticile pentru anul 2010 sunt pozitive in ansamblu: cresterea traficului aerian de pasageri şi cresterea globalǎ a profiturilor liniilor aeriene, livrǎri record la anumite categorii de avioane comerciale. In ton cu situaţia economiei globale, puternic marcatǎ in continuare de recesiune, transportul aerian de marfǎ a cunoscut evoluţii ponderate. Pentru domeniul aeronautic s-a facut simţitǎ o presiune competitivǎ şi mai puternicǎ, iar unele analize indicǎ pierderi pentru o treime din companii şi cresterea vulnerabilitǎţii la un numar important de afaceri. In acelasi timp, programele ample de repoziţionare desfǎsurate de marii jucatori la scarǎ globalǎ, care s-au concentrat pe dezvoltarea afacerilor de bazǎ, au dat roade. In zona europeanǎ, Airbus a anunţat noi recorduri de avioane fabricate şi livrate (510 avioane livrate la 94 clienţi) in anul 2010. Afacerile AEROSTAR din anul 2010 s-au derulat in contextul fenomenelor de fragilitate şi incertitudine, de impact a declinului financiar şi economic asupra industriei aeronautice şi de apǎrare globale, dar şi asupra economiei românesti deopotrivǎ. Politicile adoptate de AEROSTAR au avut la bazǎ minimizarea efectelor crizei, concentrarea asupra nevoilor, cerintelor si asteptarilor clientilor si crearea de avantaje pentru clienti, in primul rând prin valoarea creatǎ, şi valorificarea tuturor oportunitǎtilor de piatǎ disponibile. Acest lucru a fost posibil si ca urmare a diversitǎtii ofertei noastre, viabilǎ şi cu o ratǎ bunǎ a valorii adǎugate. Veniturile totale realizate in anul 2010 au fost de 171.391.988 lei, din care cifra de afaceri este de 158.289.213 lei. Cheltuielile totale cu care s-au realizat produsele si serviciile in anul 2010 au fost de 155.985.911 lei. AEROSTAR a incheiat anul 2010 cu un profit net (dupǎ impozitare) de 11.276.413 lei. Lichiditatea societǎtii s-a situat in anul 2010 la un nivel considerat foarte bun, de 5,2. In aceste conditii AEROSTAR a fost evaluatǎ ca o companie puternicǎ pe baza rezultatelor sale, care au urmat un trend pozitiv consecvent in ultimii ani deosebit de dificili.
20
Ca un rezumat al acestui referat prezint graficul de evolutie a profabilitatii firmei precum si indicatorii de profabilitate a S.C.Aerostar S.A.Bacau 2008-2010 1
Indicatori de Profitabilitate ai AEROSTAR SA Marja de profit brut (%) Marja de profit net (%) Rentabilitatea capitalului propriu inainte de impozitare Rentabilitatea capitalului propriu dupa impozitare Indicatori de Eficienta a Activitatii Operationale ai AEROSTAR SA Viteza rotatie stocuri (zile) Viteza incasari creante (zile; corectat cu TVA - 19%) Viteza de rotatie total active (nr de ori)
2006
2007
2008
2009
2010
12,3401 9,5411
7,8443 7,2899
7,2596 6,2239
8,5399 6,5111
9,7329 7,1239
22,1729
15,9187
14,8640
15,6430
15,0529
17,1435
14,7936
12,7434
11,9269
11,0179
2006
2007
2008
2009
2010
34,1692
42,1211
43,9508
38,6477
28,9065
16,4969
81,4362
69,5130
50,2621
34,0789
0,7562
0,6526
0,9336
0,4866
Indicatori financiari 2008 AEROSTAR SA
Cifra de faceri: 152,697,736 Lei Profitul net: 9,503,724 Lei Pierdere net: 0 Lei Profit brut: 11,085,258 Lei Pierdere brut: 0 Lei Salariati: 1,609 angajati Tipul de activitate, conform clasificarii CAEN din 2008: Fabricarea de aeronave si nave spatiale Pierderea neta: 0 Lei 1
www.doingbusiness.ro www.firme.info
21
Datorii Total: 32,068,222 Lei Cheltuieli totale: 157,089,556 Lei Venituri totale: 168,174,814 Lei Active imobilizate TOTAL: 34,348,397 Lei Active circulante TOTAL: 72,297,663 Lei Stocuri: 18,386,801 Lei Disponibilitati banesti / Casa si conturi la banci: 0 Lei Creante: 34,606,109 Lei Cheltuieli in avans 0 Lei Venituri in avans 120,083 Lei Capitaluri: 68,461,773 Lei Patrimoniul regiei: 0 Lei Patrimoniul public: 0 Lei Provizioane pentru riscuri si cheltuieli: 5,995,982 Lei Capital social subscris si varsat: 29,284,133 Lei Cifra de faceri Profitul net Pierdere net Profit brut Pierdere brut Salariati Pierderea neta Datorii Total Cheltuieli totale Venituri totale Active imobilizate TOTAL Active circulante TOTAL Stocuri Disponibilitati banesti / Casa si conturi la banci Creante Cheltuieli in avans Venituri in avans Capitaluri Patrimoniul regiei Patrimoniul public Provizioane pentru riscuri si cheltuieli Capital social subscris si varsat
152,697,736 Lei 9,503,724 Lei 0 Lei 11,085,258 Lei 0 Lei 1,609 angajati 0 Lei 32,068,222 Lei 157,089,556 Lei 168,174,814 Lei 34,348,397 Lei 72,297,663 Lei 18,386,801 Lei 0 Lei 34,606,109 Lei 0 Lei 120,083 Lei 68,461,773 Lei 0 Lei 0 Lei 5,995,982 Lei
Indicatori financiari 2009AEROSTAR SA
Cifra de faceri: 156,808,447 Lei Profitul net: 10,209,987 Lei Pierdere net: 0 Lei 22
Profit brut: 13,391,222 Lei Pierdere brut: 0 Lei Salariati: 1,495 angajati Tipul de activitate, conform clasificarii CAEN din 2009: Fabricarea de aeronave si nave spatiale Pierderea neta: 0 Lei Datorii Total: 18,096,309 Lei Cheltuieli totale: 152,605,482 Lei Venituri totale: 165,996,704 Lei Active imobilizate TOTAL: 37,192,819 Lei Active circulante TOTAL: 66,508,478 Lei Stocuri: 16,603,505 Lei Disponibilitati banesti / Casa si conturi la banci: 0 Lei Creante: 25,695,909 Lei Cheltuieli in avans 0 Lei Venituri in avans 71,252 Lei Capitaluri: 75,566,224 Lei Patrimoniul regiei: 0 Lei Patrimoniul public: 0 Lei Provizioane pentru riscuri si cheltuieli: 9,967,512 Lei Capital social subscris si varsat: 29,284,133 Lei Cifra de faceri Profitul net Pierdere net Profit brut Pierdere brut Salariati Pierderea neta Datorii Total Cheltuieli totale Venituri totale Active imobilizate TOTAL Active circulante TOTAL Stocuri Disponibilitati banesti / Casa si conturi la banci Creante Cheltuieli in avans Venituri in avans Capitaluri Patrimoniul regiei Patrimoniul public Provizioane pentru riscuri si cheltuieli Capital social subscris si varsat
156,808,447 Lei 10,209,987 Lei 0 Lei 13,391,222 Lei 0 Lei 1,495 angajati 0 Lei 18,096,309 Lei 152,605,482 Lei 165,996,704 Lei 37,192,819 Lei 66,508,478 Lei 16,603,505 Lei 0 Lei 25,695,909 Lei 0 Lei 71,252 Lei 75,566,224 Lei 0 Lei 0 Lei 9,967,512 Lei 29,284,133 Lei
Indicatori financiari 2010 AEROSTAR SA
Cifra de faceri: 158,289,213 Lei Profitul net: 11,276,413 Lei Pierdere net: 0 Lei Profit brut: 15,406,077 Lei 23
Pierdere brut: 0 Lei Salariati: 1,257 angajati Tipul de activitate, conform clasificarii CAEN din 2010: Fabricarea de aeronave si nave spatiale Pierderea neta: 0 Lei Datorii Total: 13,446,523 Lei Cheltuieli totale: 155,985,911 Lei Venituri totale: 171,391,988 Lei Active imobilizate TOTAL: 46,216,376 Lei Active circulante TOTAL: 69,576,597 Lei Stocuri: 12,535,857 Lei Disponibilitati banesti / Casa si conturi la banci: 0 Lei Creante: 17,586,980 Lei Cheltuieli in avans 0 Lei Venituri in avans 2,106,963 Lei Capitaluri: 78,877,353 Lei Patrimoniul regiei: 0 Lei Patrimoniul public: 0 Lei Provizioane pentru riscuri si cheltuieli: 21,362,134 Lei Capital social subscris si varsat: 29,284,133 Lei Cifra de faceri Profitul net Pierdere net Profit brut Pierdere brut Salariati Pierderea neta Datorii Total Cheltuieli totale Venituri totale Active imobilizate TOTAL Active circulante TOTAL Stocuri Disponibilitati banesti / Casa si conturi la banci Creante Cheltuieli in avans Venituri in avans Capitaluri Patrimoniul regiei Patrimoniul public Provizioane pentru riscuri si cheltuieli Capital social subscris si varsat
158,289,213 Lei 11,276,413 Lei 0 Lei 15,406,077 Lei 0 Lei 1,257 angajati 0 Lei 13,446,523 Lei 155,985,911 Lei 171,391,988 Lei 46,216,376 Lei 69,576,597 Lei 12,535,857 Lei 0 Lei 17,586,980 Lei 0 Lei 2,106,963 Lei 78,877,353 Lei 0 Lei 0 Lei 21,362,134 Lei 29,284,133 Lei
24
