Sociedad Anónima Abierta

SOCIEDAD ANÓNIMA ABIERTA INTRODUCCION

Ley General de Sociedades regula la formación y/o modificación de una empresa; y al ser la Sociedad  Anónima una forma societaria está contenida dentro de este cuerpo Jurídico, donde se le reconoce como una asociación voluntaria de personas, que acuerdan aportar ienes con la finalidad de reali!ar  una actividad económica, esta sociedad se caracteri!a además por la responsailidad limitada de los socios por los aportes que cada uno "aya efectuado, además por la e#istencia de las acciones como títulos valores que representan alícuotas del capital social, y finalmente se caracteri!a tami$n por  el "ec"o que la dirección de la sociedad se asa en el capital y no en las personas% &na ve! constituido la empresa se dee de cumplir con requisitos adicionales que son de carácter administrativo, con los cuales se va permitir el funcionamiento de la empresa%

I. CONCEPTOS BÁSICOS

1.1¿QUÉ ES EMPRESA? Se entiende por empresa a la asociación o agrupación de personas, dedicadas a reali!ar oras materiales, negocios o proyectos de importancia, concurriendo de manera com'n a los gastos que origina y participando de las venta(as que reporte%

1.2¿CÓMO SE REGULAN LAS EMPRESAS EN EL PERÚ? Las empresas en la legislación nacional, se encuentran reguladas en la Ley General de Sociedades )* +--.%Aparte de ello e#isten regímenes especiales para las empresas individuales de responsailidad limitada, así como para las personas que reali!an actividad empresarial%

1.3¿QUÉ SE ENTIENDE POR SOCIEDAD? omercialmente se entiende como el contrato en virtud del cual dos o más personas aportan en com'n ienes o industria, para otener una ganancia y repartirse los eneficios%

1.4¿CÓMO DEFINE LA LEY A LA SOCIEDAD? onforme lo dispone el artículo 0* de la Ley )* +--., la sociedad es definida como1 2l aporte de ienes o servicios para el e(ercicio en com'n de actividades económicas%

1.¿QUIÉNES PUEDEN CONSTITUIR UNA SOCIEDAD? La ley estalece que las sociedades pueden se constituidas por  cualquier persona; por tal ra!ón, pueden ser1 0% 3ersonas )aturales +% 3ersonas Jurídicas

¿QUIÉNES SON PERSONAS NATURALES? Se entiende por persona natural, al ser "umano o a la persona "umana% 3ara ser su(eto de derec"os y oligaciones de carácter  mercantil, comercial o societario, se requiere que tenga capacidad  (urídica%

¿QUIÉNES SON PERSONAS !UR"DICAS?

 Aquellas organi!aciones de personas naturales o (urídicas, a las que la ley les concede e#istencia legal% )o tienen e#istencia física como la persona natural y son representadas por una o más personas naturales%

1.# CLASES DE SOCIEDADES La Ley general de Sociedades contempla las siguientes1



Sociedad Anónima1



Sociedad Anónima Aierta



Sociedad Anónima errada



Sociedad omercial de 4esponsailidad Limitada



Sociedad en omandita 3or Acciones



Sociedad olectiva ivil



Sociedad ivil de 4esponsailidad Limitada

AI.LA SOCIEDAD ANÓNIMA ABIERTA

2.$ SOCIEDAD% 2n sentido t$cnico (urídico, es el ente creado por un acto voluntario colectivo de los interesados, en aras de un inter$s com'n y con el propósito de otener ganancias o un fin lucrativo% Los socios se comprometen a poner un patrimonio en com'n integrado por dinero, ienes o industria, con la intención de participar  en las ganancias% 3or tanto, son características fundamentales y constitutivas de la sociedad la e#istencia de un patrimonio com'n y la participación de los socios en las ganancias% Se distingue de la asociación en que $sta no persigue fines lucrativos sino de orden moral o económico5social que no se reducen a la mera otención y distriución de ganancias%

2.1

SOCIEDAD ANONIMA1 La sociedad anónima puede adoptar cualquier denominación, pero dee figurar necesariamente la indicación 6Sociedad Anónima7 o las siglas 6S%A%7 cuando se trate de sociedades cuyas actividades solo puedan desarrollarse de acuerdo con la ley por sociedades anónimas, el uso de las siglas es facultativo%

2.2SOCIEDAD ANÓNIMA ABIERTA1 La sociedad anónima aierta se identifica con la gran sociedad anónima que es promovida por unos pocos pero que necesita del capital de muc"os y, por tanto, recurre al a"orro p'lico% 2ste tipo de sociedad "a de apelar, para su financiación, al mercado de capitales y usca inscriir  sus acciones en el 4egistro 3'lico de 8alores a fin de coti!ar en olsa las acciones% 2s la aierta al p'lico, conceida para un gran n'mero de accionistas, con acciones coti!ales en la olsa de valores lo que implica la circulación de grandes masas de capitales% 2s el modelo idóneo para empresas de gran envergadura y de gran influencia en la economía de un país% o 9s:aldo unds? la sociedad anónima aierta se característica e#ternamente por la intervención de 2stado, por su pulicidad legal y por su influ(o en la actividad económica?@ 2n sentido t$cnico (urídico, es el ente creado por un acto voluntario colectivo de los interesados, en aras de un inter$s com'n y con el propósito de otener ganancias o un fin lucrativo% Los socios se comprometen a poner un patrimonio en com'n integrado por dinero, ienes o industria, con la intención de participar en las ganancias% 3or tanto, son características fundamentales y constitutivas

de la sociedad la e#istencia de un patrimonio com'n y la participación de los socios en las ganancias% Se distingue de la asociación en que $sta no persigue fines lucrativos sino de orden moral o económico5social que no se reducen a la mera otención y distriución de ganancias La sociedad anónima aierta se identifica con la gran sociedad anónima que es promovida por unos pocos pero que necesita del capital de muc"os y, por tanto, recurre al a"orro p'lico% 2ste tipo de sociedad "a de apelar, para su financiación, al mercado de capitales y usca inscriir  sus acciones en el 4egistro 3'lico de 8alores a fin de coti!ar en olsa las acciones%

2.3

CARACTER"STICAS La sociedad anónima aierta tiene ciertas características que revelan su carácter peculiar respecto de las otras modalidades de sociedad anónima1 La "eterogeneidad de la composición de su accionariado1 omo se=aláramos anteriormente, la sociedad anónima aierta es aquella que se caracteri!a por corresponderse con la gran empresa, y fue creada con tan fin como lo evidencia la 2#posición de otivos de la Ley General de Sociedades Ley )1 +..-+% Así desde el punto de vista o(etivo, la sociedad anónima aierta no solo tiene una clase de acciones, y producto de ello, no solo tiene una sola clase de accionistas, sino que producto de las diferentes clases de acciones1 acciones privilegiadas, con derec"o a voto, o sin derec"o a voto, entre otras, tami$n se derivan m'ltiples clases de accionistas, los cuales dependiendo del n'mero elevado o mínimo de acciones que posean tami$n se dividen en diferentes tipos de accionistas, a diferencia de la sociedad anónima cerrada en la que no e#isten clases de acciones, sino solamente acciones ordinarias%  Besde el punto de vista su(etivo, es una característica de la sociedad anónima aierta el que en esta coe#istan accionistas que lleven el control de la sociedad, y otros que se desentiendan de la marc"a de la sociedad y que sólo uscan otener ingresos producto de sus inversiones en acciones% Así, los accionistas que se encuentran interesados en participar activamente de la sociedad tiene un ánimo de permanencia en la sociedad y se preocupan por toman el control de la dirección y administración de la empresa a trav$s del control de los órganos de la sociedad, y son por tanto estos accionistas los que verdaderamente van a comportarse como empresarios emprendiendo una actividad empresarial preocupándose y estando pendientes de la marc"a de la empresa, que es el o(eto social de la sociedad% 3or otro

lado, los accionistas que se desentienden de tomar el control de la sociedad o de formar parte de los grupos de poder de la sociedad o del grupo administrador, apoyan a la sociedad anónima aierta con sus capitales deido a que esta modalidad de sociedad anónima otiene de recursos financieros del ercado de 8alores que van directamente a la cuenta capital y que no son deudas e#igiles ni que ven!an en pla!o determinado, a diferencia de los pr$stamos ancarios que implican intereses altos, deudas e#igiles y refinanciamiento% +% 2s una sociedad de responsailidad limitada%5 La sociedad anónima aierta es una modalidad de sociedad anónima por tanto es de responsailidad limitada, es decir que se da la separación entre patrimonio de los socios y el de la sociedad, lo que implica que el socio no responda con su patrimonio personal por las deudas que contraiga la sociedad, sino solo que el límite má#imo por el que el socio responde es el aporte que efectuó a la sociedad el cual no es parte del patrimonio personal del socio sino del patrimonio de la sociedad% Be allí que se se=ale que, en las sociedades mercantiles de responsailidad limitada, el socio no responda más allá de lo aportado% C% Aplicación supletoria de las reglas generales de la sociedad anónima% 5 Al ser una modalidad de sociedad anónima, la sociedad anónima aierta comparte ciertas reglas con la regulación de la sociedad anónima, por lo que dic"as reglas se le aplican en forma supletoria a esta modalidad de sociedad anónima, siempre en cuanto le sean aplicales seg'n el artículo +D0 de la ley general de sociedades E% Benominación% 5 La sociedad anónima aierta contiene en su denominación la indicación de 6Sociedad Anónima Aierta7, o las siglas se S%A%A% seg'n el artículo +DF de la ley general de sociedades% D% nscrie todas sus acciones en el 4egistro 3'lico del ercado de 8alores% 5 Seg'n el artículo +D+, la regla general aplicale a las sociedades anónimas aiertas es que inscrian todas sus acciones en el 4egistro 3'lico del ercado de 8alores, deido a la posiilidad de terceros de integrarse como socios de la sociedad anónima aierta y a la lire transmisiilidad de las acciones, sin emargo, e#isten ciertas e#cepciones a la inscripción de las acciones de la sociedad anónima aierta% Así, no será oligatoria la inscripción cuando se d$ el supuesto de que otra modalidad de sociedad anónima u otra clase de sociedad tenga que adaptarse oligatoriamente por mandato de la ley a una sociedad anónima aierta al "aerse verificado los supuestos de los incisos 0, + y C del artículo +EH de la ley general de sociedades, es decir, que "aya "ec"o oferta p'lica primaria de acciones u oligaciones convertiles en acciones, o que cuente con más de setecientos cincuenta accionistas, o que más del treinta y cinco por ciento de su capital pertene!ca a ciento setenta y cinco o más accionistas, sin

considerar dentro de este n'mero aquellos accionistas cuya tenencia accionaria individual no alcance al dos por mil del capital o e#ceda del cinco por ciento del capital % Artículo +DC%5 ontrol de 9)AS28 La omisión )acional Supervisora de 2mpresas y 8alores está encargada de supervisar y controlar a la sociedad anónima aierta, estando facultada para reglamentar las disposiciones relativas a estas sociedades contenidas en la presente sección, cuya supervisión y control se encuentra a su cargo% 2n ese sentido y en adición a las atriuciones específicamente se=aladas en esta sección, go!a de las siguientes1 0% 2#igir la adaptación a sociedad anónima aierta, cuando corresponda; +% 2#igir la adaptación de la sociedad anónima aierta a otra forma de sociedad anónima cuando sea el caso; C% 2#igir la presentación de información financiera y, a requerimiento de accionistas que representen cuando menos el cinco por ciento del capital suscrito, otra información vinculada a la marc"a societaria de que trata el artículo +0; y, E% onvocar a (unta general o a (unta especial cuando la sociedad no cumpla con "acerlo en las oportunidades estalecidas por la ley o el estatuto% D% Beterminar las infracciones a las disposiciones contenidas en a la presente sección, así como a las normas que dicte 9)AS28, de acuerdo a lo dispuesto en el presente artículo que constituyan conductas sancionales, así como imponer las sanciones correspondientes%

2.4

REQUISITOS La ley define a la S%A%A es aquella que cumpla 5 5 5 5 5

Iue cuente con .DF accionistas Iue "aya "ec"o oferta p'lica de sus acciones Iue más de CD del capital pertene!ca a 0.D o más accionistas Iue se constituya como tal Iue todos los accionistas con derec"o a voto aprueen por  unanimidad adaptarse al r$gimen de la S%A%A

BI.DE LOS ORGANOS DE GOBIERNO La Ley considera lo siguientes estamentos1 Junta General de Accionistas1 es el órgano superior de la sociedad, está integrado por el total de socios% Birectorio1 es el órgano colegiado, elegido por la Junta General de Accionistas% 2n ning'n caso el n'mero de directores es menor de tres KC% Gerente1 es nomrado por el Birectorio% 2s el representante legal y administrador de la empresa% Su5Gerente1 reempla!ará al Gerente en caso de ausencia% •

•

•

•

I&.

PROCEDIMIENTO PARA LA CONSTITUCIÓN DE UNA S.A.A. La onstitución de una Sociedad, es un acto formal, que dee constar  por escrito% Bee e#istir un acuerdo e#preso de las personas que la conformen% Bee cumplirse con algunos requisitos, sin los cuales, no se puede formali!ar la empresa1

OB!ETO SOCIAL 2s el ruro de actividades comerciales, industriales o de servicios que va a reali!ar la empresa

NOMBRE Las sociedades son 3ersonas Jurídicas; en consecuencia, requieren contar con una denominación o ra!ón social% )o dee utili!arse una denominación ya e#istente o similar%

DENOMINACIÓN% Sin per(uicio de aplicar las normas generales relativas a la denominación de la sociedad, la denominación dee incluir la indicación 6Sociedad  Anónima Aierta7 o las siglas S%A%A%

CAPITAL SOCIAL 2l capital social de la sociedad es el aporte o inversión que efect'an los socios% 3uede ser en efectivo o en ienes% Bee estalecerse el monto del capital antes de la constitución .

SOCIOS Los socios son las personas que constituirán la sociedad o que se integrarán luego de su constitución% 3ueden ser fundadores% Simplemente socios%

2l n'mero mínimo es dos K+%

&.

ETAPAS DE LA CONSTITUCIÓN .1

MINUTA DE CONSTITUCIÓN Bocumento que se redacta por Aogado que estalece el pacto social% ncluye1 5 5 5

.2

2statutos Besignación de representantes Buración de los cargos

ESCRITURA PÚBLICA Bocumento que reali!a un )otario 3'lico en el que se incluye o inserta, la inuta de onstitución y los 2statutos% Se le conoce tami$n como Mestimonio de onstitución%

.3

INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO 2l )otario, luego de que la 2scritura 3'lica "a sido suscrita por  los socios, elaora los partes y envía a los 4egistros 3'licos para su deida inscripción%

.4

REPRESENTANTES LEGALES Son las personas que e(ercen la representación de las sociedades% 3ueden ser1 Accionistas, Socios, Birectores, Gerentes o  Apoderados%

.

OBTENCIÓN DEL R.U.C. nscrita la sociedad, se procede a solicitar la inscripción en la S&)AM para la otención del 4%&%%

.#

LICENCIA MUNICIPAL DE FUNCIONAMIENTO La Licencia unicipal de Nuncionamiento se requiere para que la sociedad pueda funcionar en un determinado local% 3uede ser1 5 5

3rovisional ndefinida

.#.1 LICENCIA PRO&ISIONAL 4equisitos1 5 5 5

onstitución Social 4%&%% ertificado de Oonificación y ompatiilidad de &sos%

.#.1.1

DURACIÓN O &IGENCIA DE LA LICENCIA PRO&ISIONAL

&) AP9 AL2)BA49; 2S2S%

2S

B24,

0+

.#.2 LICENCIA INDEFINIDA 5 5

Mami$n llamada definitiva% )o tiene pla!o de vigencia%

4equisitos1 5 5

&I.

onstitución Social o 4%&%% ertificado Oonificación y ompatiilidad de &sos o 3lano de Bistriución

DEREC'O A LA REPARTICION DE UTILIDADES Los socios o accionistas de una empresa tienen el derec"o político de participar y votar dentro de una Junta General de la sociedad, pero de igual modo go!an del derec"o eco5 nómico de perciir las utilidades que arro(en $stas% 2ste derec"o económico es la contrapartida que los socios recien por  el "ec"o de "aer efectuado un aporte patrimonial a la sociedad, el mismo que puede "aerse materiali!ado a trav$s de ienes dinerarios, mueles, inmueles, intangiles, entre otros% Las utilidades es el resultado positivo de un determinado e(ercicio, sore el cuál, los titulares de la sociedad Kesto es, los socios o accionistas pueden disponer luego de "aer "ec"o las detracciones que impone la ley, así se puede acordar en Junta General que las utilidades no se repartan y que se capitalicen dentro de la sociedad, o por el contrario pueden disponer que $stas se repartan, total o parcialmente, a los socios o accionistas en forma de dividendo%

6Artículo EFQ% 4eparto de utilidades% 5 La distriución de utilidades sólo puede "acerse en m$rito de los estados financieros preparados al cierre de un período determinado o la fec"a de corte en circunstancias especiales que acuerde el directorio% Las sumas que se repartan no pueden e#ceder del monto de las utilidades que se otengan% Si se "a perdido una parte del capital no se distriuye utilidades "asta que el capital sea reintegrado o sea reducido en la cantidad correspondiente% Manto la sociedad como sus acreedores pueden repetir por cualquier distriución de utilidades "ec"a en contravención con este artículo, contra los socios que las "ayan reciido, o e#igir su reemolso a los administradores que las "uiesen pagado% 2stos 'ltimos son solidariamente responsales% Sin emargo, los socios que "uiesen actuado de uena fe estarán oligados sólo a compensar las utilidades reciidas con las que les correspondan en los e(ercicios siguientes, o con la cuota de liquidación que pueda tocarles7% Los 2stados Ninancieros deen refle(ar la situación financiera de las sociedades y en el caso que las utilidades sean ciertas, se "ará generado el derec"o de los socios a los dividendos% Al respecto se indicaa que sólo se puede distriuir dividendos cuando el alance de la sociedad lo permita% Beemos agregar que estos alances no solo se refieren a los elaorados al final del e(ercicio económico, sino incluso a los alances parciales elaorados a lo largo del e(ercicio, para efectos que sea válido la distriución de dividendos a cuenta de utilidades%

&II.

CONCLUS"ON

aiendo terminado con el respectivo traa(o llegamos a la conclusión de que las sociedades anónimas aiertas deen llevar o cumplir con todos los requisitos contemplados en las leyes generales y leyes específicas seg'n el tipo de sociedad a la cual se va adoptar% 2s de importancia mencionar que los vacíos legales que no curan con lo necesario en la ley general de sociedades deen ser transmitidas al derec"o civil para una regulación limpia, que contemple los mecanismos y requisitos legales para dic"o acto%