SANTANDEREANA DE CONCENTRADOS S.A BALANCDE GENERAL ($MILES)
Año 1
ACTIVO
Año 2
Año 3
Ef e cti v o Cue ntas por Cobrar Provi si on de Carte ra Inve ntari o de Pro. Te rmi nado Inve ntari o Mate ri as P ri mas Inve ntari o Mate ri as P ri mas e n transi to Otros A cti vos Subtotal Activos Corri entes
$ $ -$ $ $ $ $ $
11.715 90.546 721 3.624 36.413 6.665 4.949 153.191
$ $ -$ $ $ $ $ $
17.268 94.912 832 3.214 59.033 8.033 13.236 194.864
$ $ -$ $ $ $ $ $
14.533 102.115 1.350 2.235 50.304 2.123 32 169.992
Te rre nos Edi f i ci os y Equi pos De pre si aci on A cumul ada Subtotal Activo Fijo Inve rsi ne s P e rmante s A cti vo Di f e ri do V al ori zaci one s TOTAL ACTIVO
$ $ -$ $ $ $ $ $
5.647 13.753 4.003 15.397 72 24.292 192.952
$ $ -$ $ $ $ $ $
5.647 21.591 4.770 22.468 2.851 14.844 15.617 250.644
$ $ -$ $ $ $ $ $
5.447 31.243 6.328 30.362 2.851 8.400 28.440 240.045
$ $ $ $ $
103.211 23.242 1.391 12.995 140.839
$ $ $ $ $
131.927 50.180 152 21.832 204.091
$ $ $ $ $
139.250 24.957 639 12.270 177.116
Obl i gaci on one s Bancari as de la largo pl az azo Ce santi as Consol i dadas Acree dores varios de largo plazo TOTAL PASIVO
$ $ $ $
21.109 3.677 7.293 7.293 172.918
$ $ $ $
1.415 3.959 209.465
$ $ $ $
1.000 6.151 1.059 185.326
Capi tal pagado Re se rvas Uti l i dade s de l Ej e rci ci o Valorizaciones TOTAL PATRIMONI TOTAL PASI Y PATRIMONIO
$ $ $ $ $ $
8.000 3.378 8.656 20.034 192.952 -
$ $ $ $ $ $
16.000 6.841 2.721 15.617 41.179 250.644 -
$ $ $ $ $ $
16.000 7.929 2.350 28.440 54.719 240.045 -
$ $ $ $ $ -$ -$ $ $ -$ $
853.833 787.457 66.376 33.240 33.136 33.240 8.340 12.361 3.917 1.567 2.350
PASIVO Obl i gaci one s Fi nanci e ras Prove e dore s Impue sto de Re nta por P agar Otros pasi vos Corri e nte s Subtotal P asi cos Corri e nte s
SANTA MDERE MDEREANA ANA DE CONCENTRADOS S.A ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCI AS
VENTAS NETAS Costo de ve ntas UTILIDAD BRUTA Gastos de Ope raci ón UTILIDAD OPERACIONAL Gastos Fi anci e ros otros Egre sos Otros i ngre sos UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Provi si on para i mpu. De re nta UTILIDAD NETA
$ $ $ $ $ -$ $ $ $ -$ $
495.622 453.367 42.255 21.867 20.388 20.388 17.791 7.450 10.047 1.391 8.656
$ $ $ $ $ -$ -$ $ $ -$ $
745.968 685.949 60.019 29.961 30.058 27.130 81 1.000 3.847 1.126 2.721
RAZON CORRIENTE Es uno de los indicadores de liquidez más liquidez más usados, tiene como objeto verificar las posibilidades de una empresa para afrontar compromisos financieros en el corto plazo. RAZON CTE A O 1 Act. Cte Pasi.Cte
A O2
153.191 140.839
A O3
194.864 204.091
1,09
169.992 177.116
0,95
0,96
La razón corriente en este caso nos muestra que la empresa cuenta con una buena liquidez para respaldar sus pasivos a corto plazo ya que como podemos ver en el año 1 por cada peso que se debe se cuenta con 1 peso y 9 centavos para respaldar las obligaciones. Y aunque en el año 2 y 3 se ha disminuido la capacidad para respaldar dichas obligaciones aún se mantiene co n una disposición aceptable. PRUEBA ACIDA La prueba ácida, prueba de ácido o liquidez seca, es uno de los indicadores de liquidez frecuentemente usados como indicador de la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación, sin tocar los inventarios. Es un indicador más riguroso que la razón la razón corriente. Para corriente. Para el caso de las empresas de servicios, donde los inventarios los inventarios son reducidos, los valores numéricos de la prueba ácida y de la razón la razón corriente son prácticamente iguales . PRUEBA ACIDA
AÑO 1 Act, Cte PT MP MPT $
AÑO 2
153.191 3.624 36.413 6.665 106.489 0,76
$
AÑO 3
194.864 3.214 59.033 8.033 124.584 0,61
$
169.992 2.235 50.304 2.123 115.330 0,65
La situación que presenta la empresa respecto a la respons abilidad de pagar deudas no está en un buen momento, ya que la empresa no tiene la capacidad económica para responder por sus obligaciones sin necesidad de recurrir a sus inventarios. Podemos apreciar como para el año 1 por cada peso que se debe, solo se cuenta con 76 centavos para responder por las obligaciones. La situación empeora para el año 2 ya que solo se cuenta con 61 centavos por cada peso que se necesita para cubrir obligaciones y aunque en el año 3 la situación tiende a mejorar, la dirección debe buscar la forma de tener mejor liquidez.
CAPITAL DE TRABAJO Se considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos como activo corriente. (Efectivo, corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).
CAPITAL DE TRABAJO
Act. Cte Pasi.Cte
AÑO 1 153.191 140.839
AÑO 2 194.864 204.091
12.352
(9.227)
AÑO 3 169.992 177.116 (7.124)
La empresa nos muestra que el capital operativo es negativo para los años 2 y 3 por lo cual va a tener que recurrir a fuentes de financiamiento externo para cubrir el total de sus obligaciones, eso quiere decir que la dirección no está trabajando correctamente para cubrir sus pasivos a corto plazo.
DIAS PERIODO DE COBRO
Dias periodo de Cobro
C*C 360 DIAS VENTAS NETAS
A O 1 90.546 360 495.622 65,8
A O 2 94.912 360 745.968 Dias
45,8
A O 3 102.115 102.115 360 853.833 Dias
43,1
Dias
Rotacion de Cartera
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
360,0
360,0
360,0
65,8
45,8
43,1
360 dias Días perido vencido
5,5
Veces Año
al
7,9
Veces Año
al
8,4
Veces Año
al
Teniendo en cuenta que la empresa da crédito a 30 días vemos que se está tardando en recuperar cartera más de lo que se debe por lo cual la dirección debe trabajar para recuperar de manera más efectiva la cartera.
Flujo de fondos año 2 SANTANDEREANA DE CONCENTRADOS S.A AÑO2 Vs AÑO 1 FLUJOS DE FONDOS ANALISIS HORIZONTAL
Fuente Interna Utilidad Neta Depreciación Amortización
$ $ $
2.721 767 9.448
$
12.936
2,8% 0,8% 9,9% 13,5%
Obliaciones Ba Bancarias Proveedores Otros pasitoc ctes Cesantias Consolidadas InVentario MP
$ $ $ $ $
28.716 26.938 8.837 282 410
30,0% 28,2% 9,2% 0,3% 0,4%
Activo Diferido Capital pagado
$ $
9.448 8.000
$
82.631
9,9% 8,4% 86,5%
$
95.567
100%
Año 2 (767) (9.448)
Otras Fuentes
TOTAL FUENTES
Impuestos X pagar año 1 $ 1.391 Provi. Impuesto año 2 $ 1.126
IMPUESTOS Subtaota a cargo EFECTIVAMENTE PAGADOS
Impuestos X pagar año 2 $
USOS Obligaciones Bnacarias
$
19.694
22,6%
(19.694)
Acreedores varios Efectivo cxc Inventari o MP Inventari o MPT Otros activos ctes
$ $ $ $ $ $
7.293 7.293 5.517 4.366 22.620 1.368 8.287
8,4% 6,3% 5,0% 25,9% 1,6% 9,5%
(7.293) 5.553 4.366 22.620 1.368 8.287
Edificios y equipos Inversion iones Permanentes Impuestos Ef Efecti. Pa Pagados Dividendos
$ $ $ $
7.838 2.779 2.365 5.193
9,0% 3,2% 2,7% 5,9%
7.838 2.779
TOTAL USOS
$
87.320
100%
$
8.247
152
$ 2.365
(410)
Reservas total es Utilidad del ejercicio
EFECTIVO NETO
$ 2.517
SUPER AVIT GANADO AÑO 1
$ 3.378 $ 8.656
$ 12.034
Reservas totales
$ 6.841
DIVIDENDOS
$ 5.193
SUPER AVIT GANADO AÑO 2
Flujo de fondos año 3 SANTANDEREANA DE CONCENTRADOS S.A AÑO 3 Vs AÑO 2 FLUJOS DE FONDOS ANALISIS HORIZONTAL
Fuente Interna Utilidad Neta Depreciación Amortización
Año 2
$ $ $
2.350 1.558 6.444
3,4% 2,2% 9,2%
$
10.352
14,8%
Obliaciones Bancarias Proveedores Otros pasitoc ctes Cesantias Consolidadas
$ $ $ $
7.323 25.223 9.562 2.192
10,5% 36,1% 13,7% 3,1%
(25.223) $ (9.562)
InVentario MP
$
8.729
12,5%
(8.729)
Activo Diferido Capital pagado
$ $
6.444 -
9,2% 0,0%
(6.444)
$
59.473
85,2%
$
69.825
100%
(1.558) (6.444)
Otras Fuentes
TOTAL FUENTES
Impuestos X pagar año 2 $ 152 Provi. Impuesto año 3 $ 1.567
IMPUESTOS Subtaota a cargo EFECTIVAMENTE PAGADOS
Impuestos X pagar año 3 $
USOS Obligaciones Bnacarias
$
415
0,8%
(415)
Acreedores varios Efectivo cxc Inventario MP Inventario MPT
$ $ $ $ $
1.059 2.735 7.203 8.729 5.910
2,1% 5,3% 14,0% 16,9% 11,4%
1.059 (2.735) 7.203 (8.729) (5.910)
Otros activos ctes
$
13.204
25,6%
(13.204)
Edificios y equipos Inversiones Permanentes Impuest estos Efec fecti. Pagados Dividendos
$ $ $ $
9.652 1.080 1.633
18,7% 0,0% 2,1% 3,2%
9.652 -
TOTAL USOS
$
51.620
100%
$
18.205
639
$ 1.080
Reservas totales Utilidad del ejercicio
EFECTIVO NETO
$ 1.719
SUPER AVIT GANADO AÑO 2
$ 6.841 $ 2.721
$ 9.562
Reservas totales
$ 7.929
DIVIDENDOS
$ 1.633
SUPER AVIT GANADO AÑO 3
Se puede apreciar que las obligaciones bancarias para el año 2 correspondían al 30% del total de las fuentes externas de financiación mientras que para él años 3 se redujo al 10,5% esto se debe a que aumento otra fuente de financiamiento externo como lo son los proveedores que pasaron del 28.2% en el año 2 al 36.1% 3n 3l año 3. Lo cual resulta beneficioso para la empresa ya que los proveedores pueden ofrecer mejores y opciones de crédito y con intereses más reducidos que las entidades bancarias.
Los inventarios del año correspondían al 0.4% de las fuentes de la empresa y aumentaron para el año 3 a un 12.5% lo cual quiere decir que la producción ha aumentado debido a posibles aumentos en las ventas durante el año. Se recomendaría hacer un análisis de la rotación en los inventarios.
En el año 3 se redujo la utilización de recursos para el pago de obligaciones obligacio nes bancarias ya que en el año 2 se utilizaban el 22.6% y para el año 3 solo se utilizaron solo el 0.8% esto debido a la gestión de la gerencia al encontrar mejores fuentes de financiamiento.
INDICES DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD RENTABILIDAD DEL ACTIVO
ACTIVO
AÑO 1 Utilidad Neta Total Activo Ac tivo *100
AÑO 2
8.656 192.952 100
AÑO 3
2.721 250.644 100
4,49
2.350 240.045 100
1,09
0,98
Para el año 1 con respecto a los activos totales el 4.49% corresponde a las ventas esto quiere decir que por cada peso del activo 4.9 centavos son utilidad u tilidad neta. Pero podemos observar que para los años 2 y 3 se obtuvo una reducción considerable del 1.09% y 0.98% respectivamente lo cual quiere decir que las ventas están en decremento. RENTABILIDAD EN EL PATRIMONIO PATRIMONIO
A O 1 Utilidad Neta Patrimonio *100
A O2
A O3
8.656 20.034 100
2.721 41.179 100
2.350 54.719 100
43,21
6,61
4,29
Para el año 1 el 43.21% de las utilidades netas correspondieron correspond ieron al patrimonio es decir que los socio obtuvieron un rendimiento para su inversión del 43.21%. Se puede observar como las utilidades sobre el capital de los socio se redujo significativamente en los años 2 y 3 con un 6.61% y 4.29% respectivamente
MARGEN EBITDA
MARGEN EBITDA = EBITDA/VENTAS
EBITDA VENTAS TOTAL
A O 2
A O 3
42431 745968 0,057
51398 853833 0,060
Podemos apreciar que para el año 2 de cada peso que ingresaba a la empresa 57 centavos iban directo al flujo de fondos y para el año 3 esta cifra aumento a 60 centavos por cada peso.
CASO PRACTICO SANTADEREANA DE CONCENTRADOS SA
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y CONTABLES
JORGE LUIS URBINA AVENDAÑO
TUTOR: ENRIQUE SAAVEDRA SAAVEDRA CORPORACION UNIVERSITARIA UNIVERSITARIA REPUBLICANA