N1-U2- Actividad práctica - Semana 4 (Para entregar tu trabajo, haz clic aquí) CASO : Estimados (as) estudiantes, estudiantes, de manera individual les invitamos a leer leer atentamente el siguiente caso de estudio estudio y luego responder las preguntas que se plantean.
Andrés González un hombre amante de las aves, descubrió que en el mercado no existen suficientes lugares para comprar jaulas para sus preciados plumíferos, por lo que decidió hace unos años crear una pyme con giro en la construcción de jaulas para aves. Actualmente comienza el tercer año de su empresa y desea tomar decisiones que vayan a favor del crecimiento de ésta, que no ha logrado despegar en este tiempo de funcionamiento. Para apoyar su toma de decisiones desea buscar un asesor que le ayude a ver desde su balance general de años anteriores y estado de resultados como está su empresa, si está en condiciones de endeudarse, si debe pedir su dinero lo antes posible
dejar el rubro rubr o de las las jaulas de pájaros . de los deudores o si simplemente debe dejar Andrés se contacta contigo sabiendo tus conocimientos en el análisis de ratios financieros, para que le ayudes a tomar decisiones para su empresa. Para ayudar a Andrés se te pide calcular ratios de liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad y económicos que le permitan tomar la mejor decisión por el bien de su empresa.
Preguntas:
1. Determina que ratios son mejores para realizar un análisis financiero, dependiendo del rubro de la empresa y su tamaño.
2. Después realiza los cálculos de los ratios y realiza un análisis de la empresa en base al caso desarrollado
Ratios Financiero y Económicos LIQUIDEZ Liquidez Corriente
Formula Activo Corriente/Pasivo
2009 0.501
2010 0.96
Corriente
Observaciones La liquidez Cte,muestra la capacidad de la
empresa para hacer frente a sus vencimiento de corto plazo, por lo que vemos acá tiene problemas de solvencia, por lo que el rango optimo es entre 1 En años sus Activos Ctes, no superan los Pasivo Corrientes, aunque en el 2010 En principio no debe ser un problema porque se acerca bastante pero hacer una distribución de dividendos extraordinaria sí que sería arriesgado porque supondría bajar el activo corriente y, por lo tanto, el ratio de liquidez sería aún más bajo. En el 2009 posiblemente se debió ampliar el capital además se podría hacer es pasar las deudas de corto plazo a largo plazo, generar más ventas o en su diferencia acordar nuevos plazos para pagos.
Liquidez Inmediata
(Act Cte. – Inventario) / Pasivo Corriente
0.14
0.25
Indica la capacidad de pago de una entidad, descontándose las partidas menos líquidas del activo circulante, es decir, los inventarios
Actualmente no se puede precisar cu ál sería el valor ideal pero el más adecuado sería igual a 1 aunque podríamos aceptar una diferencia por debajo de este. Ya que depende del tipo de empresa, ya que de acuerdo a sus actividades la cantidad de inventario que manejan es distinta para una empresa Industrial y que una pequeña. Por lo que en el año 2009 cuenta solo con el 14% de sus activos líquidos para poder cubrir las deudas a corto plazo, sus deudas son el 86% que es muy superior a su activo líquido. De la misma forma se aplica para el año 2010 solo habiendo una pequeña variación, de la mismas es falta de liquidez para afrontar las deudas a corto plazo, como indicaba aumentando el capital , también ayudaría repactar las cuentas a largo plazo, aumentar las ventas Rotación Ctas a Cobrar
Ventas/Ctas a cobrar
21
veces
7.61
veces Cuando se sospecha de presencia de desequilibrios o problemas de los activos
circulantes o corrientes se debe observar los elementos por separado. Es una herramienta valiosa para que podamos controlar el dinero que le deben x ventas a crédito, en el primer año la empresa estaba vendiendo sus productos más a crédito a diferencia que en el 2010 donde se aprecia una baja por lo que ya hay un ingreso en efectivo y menos a crédito. Periodos Promedio
365/Rotación de Ctas
de Cobro
x Cobrar
18
Días
3,6
días
Este dato nos permite conocer el número de días que la empresa puede trabajar sin realizar un reabastecimiento, o el número de días en el que la empresa consume todo su inventario. Por lo que en el año 2009 la empresa cobraba cada 18 días pero para el 2010 cobro cada 3,6 días. Es un gran avance ese se da a entender que en el 2010 el flujo de efectivo era mas alto.
Rotación de
Costo de
inventarios
Venta/Inventario
3
1,76
Esto quiere decir, que la rotación del inventario, fue de 3 veces, y los inventarios rotaron (se vendieron) cada 4 meses en el 2009, en el año 2010 fue de 1.76 veces rotaron y cada mes y medio se vendían.
Rotación de
Ventas/Activos totales
0.7
0,6
Activos Totales
Podemos interpretar que la empresa por cado peso invertido en activo fijo la empresa vendió $0,7 para el 2009 y $0,6 para el 2010
Prueba Súper
Caja /Pas Cte.
0.35
0.20
Acida
Para el año de 2010 se presentó un notorio deterioro en el índice, debido posiblemente a la adquisición de nuevos pasivo a diferencia del 2009
RESULTADO
Formula
2009
2010
Observaciones
Rentabilidad Activo
Utilidad Neta/Activos
0.06
0.01
Tiene un rendimiento del 6% en el 2009 a
Totales
diferencia que tuvo un descenso para el año 2010 de 1%
Margen Utilidad
Utilidad Bruta/Ventas
0,28
0,21
Bruta
Tenemos una utilidad bruta de un 28% a diferencia de una leve disminución en la utilidad del año 2010 que bajo al 21% , por cada peso que vendí tuve un margen de ganancia de 28 pesos a diferencia del año 2010 que fue solo de 21 pesos.
Margen de Utilidad
Utilidad
de Operación
Operación/Ventas
0,14
0,12
Es el porcentaje que ganamos por las unidades vendidas después de restar los gastos , por lo tanto en el año 2009 ganamos un porcentaje del 14% a diferencia del 2010 que disminuyó a un 12 %
Margen Neto
(Utilidad Bruta-Gastos
9,47
1,31
Nos muestras el porcentaje de cada unidad
e Imp.)/Ingresos
monetaria de ventas que queda después de que
Totales X 100
todos los gastos incluyendo los impuestos han sido rebajados, por lo que el más alto es en el periodos del 2009 donde el porcentaje es de 9.47 a diferencia del 2010 en el cual hay deterioro.
ENDEUDAMIENTO Formula
2009
2010
Observaciones
Endeudamiento
Pasivo total /
0.78
1.19
Mide la relación entre las deudas y los recursos
Total
Patrimonio Neto
propios. El valor ideal se situaría por debajo del 50%. Pues un valor mayor indica que la empresa tiene más deudas que recursos propios para hacerles frente por lo tanto estamos ante una situación un poco delicado ya que los índices son altos aún más en el periodo del 2010 después de un año de apertura sus pasivos se incrementaron mucho más que el patrimonio neto.
Endeudamiento a
Pasivo
0.78
1.29
En este sentido lo ideal es que el grueso de la
Corto Plazo
Corriente/Patrimonio
financiación se encuentre a largo plazo,
Neto
pudiéndose dar el caso de que el pasivo no corriente iguale en cuantía al patrimonio neto con lo que el ratio de endeudamiento de la empresa se
situaría en 100%.(1) Por otra parte lo ideal es que el pasivo corriente se encuentre por debajo del 50 % (0,5) del patrimonio neto, con lo que el ratio de endeudamiento a corto plazo se situé como máximo por debajo del 50%. Cuanto mayor sea el ratio mayor será la probabilidad de insolvencia de la empresa. La escasez de fondos propios implicará una dependencia casi total de sus acreedores, una escasa autonomía financiera. El ratio en el año 2010 se encuentra encima del promedio por lo que es un riesgo financiero a diferencia del 2009 que está más bajo pero aún sigue ciento un ratio mayor del promedio, por lo que es una empresa que tiene grandes problema de solvencia al año de apertura algo que no debería pasar si es que fuera optimo la iniciativa. Endeudamiento a
Pasivo No
1.24
Indica el peso de la financiación ajena a corto plazo
Largo Plazo
Corriente/Patrimonio
en relación a los fondos propios. Cuanto mayor sea
Neto
este índice mayor será el riesgo de insolvencia.
En lo que respecta En el año 2009 no había pasivos No Corrientes, pero ya el en 2010 se encontró un alto índice por lo Cuanto mayor sea el ratio mayor será la probabilidad de insolvencia de la empresa. La escasez de fondos..
ECONOMICO
Formula
2009
2010
Observaciones
Utilidad por Acción
Utilidad Neta/Nro. de
0,008
0,002
Utilidades por acción o rendimiento por acción e
Acciones
inversiones (BPA) es un medidor utilizado en el análisis de balance para medir la rentabilidad por acción en un periodo determinado. Por lo tanto en el 2009 se obtuvo un margen más alto a diferencia del 2010 que bajo las acciones tuvieron una pérdida de un año a otro
Desde mi Análisis es una empresa que pudo ser viable, pero no tuvo un asesoramiento preciso o mejor dicho un análisis desde el inicio del ejercicio , por lo que en el año 2010 todo los valores fueron decayendo aun viendo que pudo vender más o simplemente fue la recuperación de las ctas x cobras del ejercicio anterior por lo que no se ve reflejado de forma óptima, por lo que yo indicaría que lo mejor sería cerrar el negocios, ya que sus Pasivos totales superan incluso su patrimonio o Activos Líquidos.
