SOCIEDADE DE ENSINO SUPERIOR AMADEUS FACULDADE AMADEUS / INSTITUTO SUPERIOR DE EDUCAÇÃO AMADEUS Disciplina: Contabilidade Gerencial Gerencial MARGEM DE SEGURANÇA E ALAVANCAGEM OPERACIONAL A margem de segurança é a diferença entre as vendas reais (em quantidade) e as vendas no ponto de equilíbrio (também em quantidade). Desta forma, a margem de segurança determina a folga no nível de vendas da empre empresa, sa, poden podendo do ocorr ocorrer er dimin diminuiç uição ão do volum volume e de vendas vendas,, sem que esta esta entre entre na faixa faixa de prejuízo operacional.
Exemplo: Suponha que uma construtora esteja produzindo um tipo de casa pré-fabricada com as seguintes características: - custos variáveis unitários: R$ 140.000,00; - custos fixos e despesas fixas: R$ 1.000.000,00 / mês; - preço de venda unitário: R$ 240.000,00. Seu ponto de equilíbrio será de: Agora suponha que a empresa esteja produzindo e vendendo 14 casas por mês, obtendo um lucro de R$ 400.000,00 (4unidades x 100.000,00 por unidade). Diz-se que esta empresa está operando com uma margem de segurança de 4 casas, pois pode ter essa redução sem obter prejuízo.Pode-se dizer que a empresa está com uma Margem de Segurança de 28,6% (4 dividido por 14 unidades).A alavancagem operacional é um índice que determinada a possibilidade de acrés acréscim cimo o do lucro lucro total total pelo pelo incre incremen mento to da quanti quantida dade de produz produzida ida e vendid vendida, a, buscan buscando do a maximização do uso dos custos e despesas fixas. Gitman (2001, p.374) conceitua a alavancagem como “[...] o uso potencial de custos fixos operacionais para aumentar os efeitos de mudanças das vendas sobre o lucro da empresa antes dos juros e do imposto de renda.” A alavancagem operacional é determinada pela relação entre as receitas de vendas da empresa e seu lucro operacional antes dos juros e imposto de renda, medida através da seguinte fórmula:
GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL =MARGEM DECONTRIBUIÇÃO LUCRO OPERACIONAL Padov Padoveze eze (1996, (1996, p.244 p.244), ), afirm afirma a que a alavan alavancag cagem“[ em“[...] ...] é depend dependent ente e da marg margem em de contribuição, ou seja, do impacto dos custos e despesas variáveis sobre o preço de venda unitário, e dos valores dos custos e despesas fixas. Alguns produtos tem alavancagem maior que outros, em virtude dessas variáveis.” A alavancagem alavancagem trás a possibilidade possibilidade de levantar lucros líquidos em proporções maiores do que o normalmente esperado,através da alteração correta da proporção dos custos fixos na estrutura de custos da empresa. Geralmente, elevações na alavancagem resultam em aumento de risco e de retorno; reduções na alavancagem resultam em menor risco e retorno.
PONTO DE EQUILÍBRIO PARA VÁRIOS PRODUTOS PRODUTOS As fórmulas apresentadas para apuração do ponto de equilíbrio, tem importância e utilidade assegurada para empresas que trabalham com apenas um produto, mas para empresas que detém uma gama muito grande de produtos no seu portfólio de vendas, o cálculo do ponto de equilíbrio em unidades, por estas fórmulas torna-se muito complexo, devido ao problema de alocação dos custos e despesas fixas a cada um dos produtos.Contudo, se o número de produtos não for tão elevado, elevado, poderá se calcular calcular o ponto de equilíbri equilíbrio o em unidades, unidades, mas a confiabi confiabilidad lidade e do resultado será menor, devido a complexidade do cálculo e o grau de estimativa dos custos e despesas fixas em relação a proporção das vendas.
Diante desse problema, uma opção para calcular-se o ponto de equilíbrio, é o cálculo do ponto de equilíbrio em valores monetários, ou seja, no caso brasileiro, em reais. Esta mensuração propicia a empresa à análise do ponto de equilíbrio global, a fim de demonstrar o nível de vendas em reais, em que os custos e despesas fixas, e também os custos e despesas variáveis são cobertos, para se chegar ao lucro zero. A fórmula para o cálculo do ponto de equilíbrio em reais é dado pela expressão adiante, descrita em Bernardi (2004, p.69): PE = ________ CF+ DF__________ MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO % 100
Exemplo: A empresa Mesgla comercializa um produto pelo preço de venda de R$ 85,00. Este produto tem um custo variável unitário de R$25,00 e uma despesa variável unitário de R$ 21,00. A empresa incorre em custos fixos mensais de 18.500,00. Tem-se assim, o seguinte ponto de equilíbrio em valores monetários:
DESCRIÇÃO
R$
%
Preço unitário Custo Variável unitário Despesa Variável unitária Margem contribuição
85,00 25,00 21,00 39,00
100,00% 29,41% 24,71% 45,88%
PE $ = 18.500 = 18.500 = R$40.322 ,58 45,88% 100
0,4588
Veremos adiante as opções para apuração do ponto de equilíbrio para vários produtos:
1ª opção: a) Apuração do perfil das vendas, ou seja, a participação média percentual de todos os produtos comercializados pela empresa e o rateio dos custos fixos e despesas fixas pela participação percentual do faturamento.
PRODUTOS A B C D E F G H
TOTAL
VALOR VENDA 25.000,00 15.000,00 10.000,00 5.000,00 20.000,00 8.000,00 12.000,00 5.000,00 100.000,00
%PARTICIPAÇÃO 25,0% 15,0% 10,0% 5,0% 20,0% 8,0% 12,0% 5,0% 100,0%
CUSTO FIXO 4.500,00 2.700,00 1.800,00 900,00 3.600,00 1.440,00 2.160,00 900,00 18.000,00
DESPESA FIXA 2.500,00 1.500,00 1.000,00 500,00 2.000,00 800,00 1.200,00 500,00 10.000,00
b) Cálculo das margens de contribuição percentuais médias que a empresa prática em cada um dos produtos:
PRODUTOS VALORVENDA CUSTOVARIÁVEL R$ R$ A B C D E F G H
TOTAL
25.000,00 15.000,00 10.000,00 5.000,00 20.000,00 8.000,00 12.000,00 5.000,00 100.000,00
15.000,00 10.500,00 8.000,00 4.100,00 11.000,00 4.000,00 10.200,00 3.750,00 66.550,00
MARGEM CONTRIBUIÇÃO R$ 10.000,00 4.500,00 2.000,00 900,00 9.000,00 4.000,00 1.800,00 1.250,00 33.450,00
MARGEM CONTRIBUIÇÃO % 40,00% 30,00% 20,00% 18,00% 45,00% 50,00% 15,00% 25,00%
C) Diante destas informações calcula-se os pontos de equilíbrio para cada produto e o total da empresa:
PRODUTOS
CUSTO DESPESA TOTAL MARGEM CONTRIBUIÇÃO MARGEM FIXO R$ FIXA R$ R$ %/100 CONTRIBUIÇÃO% A 4.500,00 2.500,00 7.000,00 0,40 17.500,00 B 2.700,00 1.500,00 4.200,00 0,30 14.000,00 C 1.800,00 1.000,00 2.800,00 0,20 14.000,00 D 900,00 500,00 1.400,00 0,18 7.777,78 E 3.600,00 2.000,00 5.600,00 0,45 12.444,44 F 1.440,00 800,00 2.240,00 0,50 4.480,00 G 2.160,00 1.200,00 3.360,00 0,15 22.400,00 H 900,00 500,00 1.400,00 0,25 5.600,00 18.000,00 10.000,00 28.000,00 98.202,22 TOTAL PE= Desta forma, o ponto de equilíbrio em valores de venda da empresa toda, desde que as participações se mantenham é de R$98.202,22. Outra forma de avaliar o ponto de equilíbrio seria:
2ª opção: a) Apuração da margem de contribuição média ponderada, para posterior apuração do ponto de equilíbrio em valores monetários.
O ponto de equilíbrio com base na segunda opção é de R$ 83.707,03. A diferença nos resultados das duas opções está em que, na opção 1, os custos fixos e as despesas fixas são alocados aos produtos por um critério arbitrário, enquanto na opção 2, a margem de contribuição média definiu o faturamento necessário, sem alocar diretamente custos fixos e despesas fixas. Assim, se a empresa mantiver os mesmos perfis de venda (percentuais de participação), sem se preocupar com a alocação dos custos e despesas fixas, seu ponto de equilíbrio será alcançado com R$ 83.707,03 de vendas.
