INFORME
NRC: 27861
PRESENTADO POR: Lorena Gaviria Pulgarin ID: 552830 Jessica Trinidad Peña Rico ID: 290464 Pablo Andrés Pirazan Velandia ID: 515478
TUTOR: Guillermo Carantón Hernández
Análisis financiero Villavicencio - Meta Marzo, 2018
INTRODUCCIÓN
Este informe esta realizado con el fin de conocer los aspectos que debemos tener en cuenta al momento de consultar los estados financieros los cuales tiene como objetivo principal ayudar a los directivos de las empresas a determinar si las decisiones tomadas fueron las más apropiadas y así poder determinar las inversiones a futuro.
El análisis de estos estados financieros llevan a la interpretación la cual permite medir el progreso, comparando resultados , informando también su capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y fortalezas o debilidades financieras, facilitando todo este procedimiento para la toma de decisiones.
Los procedimientos o métodos utilizados para el análisis y la interpretación es principalmente la comparación de los periodos en el balance general y estado de resultados de los cuales se extrae la información para sus razones o indicadores financieros y también mediante el método de análisis vertical; el cual analiza los estados financieros de forma vertical dando en porcentajes cuales cuentas de destacan y que porcentaje representan.
El análisis horizontal; compara entre periodos dándonos a conocer si hubo crecimiento o decrecimiento y en qué medida por variación absoluta y relativa.
INFORME Los Estados financieros suministran información contable de un ente económico, cuya preparación y presentación es responsabilidad de los administradores, reflejando a una fecha de corte la recopilación, clasificación y resumen final de los datos contables, el análisis de estos estado determina el desempeño de la empresa en el tiempo, deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar los resultados de operación, la situación financiera de la entidad, sus cambios, y los de su capital contable, para ello es necesario que se presenten en forma comparativa.
Se considera que toda empresa debe presentar el estado de la situación financiera o balance general, el cual muestra lo que posee la empresa, sus deudas y el capital invertido con el cual se genera información para la toma de decisiones en las áreas de inversión y financiamiento. El estado de resultados el cual refleja la forma del aumento o disminución del capital, mostrando su desempeño. El estado de flujo de efectivo el cual da información acerca de la liquidez del negocio.
El administrador financiero cuenta con herramientas como razones financieras o indicadores financieros los cuales evalúan el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación, se obtiene del balance general y el estado de resultados: Po su parte las razones de liquidez: miden la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones en el corto plazo, una baja capacidad puede indicar retrasos en los pagos a los acreedores. En este indicador la interpretación de sus resultados se mide en porcentaje y si su resultado es mayor que uno (1) es favorable, y si esta menor que uno es desfavorable para la empresa.
Las razones de endeudamiento: miden en qué grado y en qué forma participan los acreedores dentro de la financiación de la empresa, las dudas a largo plazo comprometen a la empresa a pagar intereses en el transcurso del tiempo y a reintegrar el importe recibido en préstamo. En
estos indicadores lo ideal es que su porcentaje de por encima de 3, para que sea estable y bueno, pues la empresa debe estar en la capacidad de cubrir hasta tres (3) veces sus gastos financieros.
Las razones de rentabilidad: permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa. En estos indicadores mientras mayor sea sus índices, la empresa será más rentable. Las medidas de cobertura: muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones por intereses.
ANÁLISIS VERTICAL
ANÁLISIS HORIZONTAL
Nos permite conocer cómo se encuentra la posición financiera de la empresa, estableciendo su estructura financiera respecto a sus activos, pasivos y patrimonio. Siendo un procedimiento de porcentaje integral determinando la composición porcentual de cada activo, pasivo y patrimonio, tomando como base el valor del activo total y el porcentaje que representa cada elemento a partir de las ventas netas. Logrando diferenciar cuales son las actividades que se están realizando y cuál es la importancia que se presta a cada una de las cuentas.
Busca determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo con respecto a otro. Determinando crecimiento o disminución en un periodo. Reflejando si fue bueno, regular o malo. Informando si los cambios en las actividades y los resultados han sido positivos o negativos.
Ambos análisis son complementarios para poder llegar a una conclusión con la realidad de la empresa y poder tomar una buena decisión. Se debe recurrir a ambos métodos para que sea un análisis más completo. EJEMPLO: SITUACIÓN FINANCIERA A DICIEMBRE 31 DE 2014 (Cifras en Miles de Pesos) DE LA COMPAÑÍA MERCADO Y BOLSA S.A Conforme a los registros contables presentados por la compañía MERCADO Y BOLSA S.A con corte a Diciembre 31 de 2014, la estructura financiera de la compañía es la siguiente:
Balance General
Nombre
Dic-31-2014
%%
Dic- 31-2013
%%
Variación
Hor
Activo
3,060,557
100%
2,218,834
100%
841,723
37.94%
Pasivo Patrimonio Pasivo Mas Patrimonio
517,240 2,543,318 3,060,557
17% 83% 100%
475,028 1,743,806 2,218,834
21% 79% 100%
42,212 799,512 841,724
8,89% 45.85% 37.94%
En el año 2013 a 2014 los activos aumentaron en un 37.94%, los pasivos en un 8.89% y el patrimonio presento una variación del 45.85%.
A continuación presentamos un detalle de las cuentas así: Descripción
Activo Disponible Inversiones Deudores Propiedad Planta y Equipo Diferidos Valorizaciones Activo Pasivo Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Impuestos, Gravámenes y Tasas Obligaciones Laborales Pasivos Estimados Pasivo Patrimonio Capital Social Superávit o Déficit de capital Reservas Revalorización del patrimonio Resultado de Ejercicio Resultado de ejercicios anteriores Patrimonio Pasivo mas Patrimonio
Dic-312014
Variación
Hor izontal
0.23% 41.86% 57.92% 93.45% 1.99% 4.56% 100%
1,827 0 75,963 (33,740) 9,275 788398 763,933
70.95% 0% 11.51% (3.34)% 43.09% 1603.02% 70.76%
161,233 254,627 23,401
33.94% 54% 4.93%
(111,233) 142,818 1,391
(68.99)% 56.09% 5.94%
2.81% 5.89%
0 35,767
0% 7.53%
14,533 (5,297)
0% (14.81)%
517,240
100%
475,028
100%
42,212
8.89%
1,368,400 1,284,423
53.80% 50.50%
1,368,400 496,025
78.47% 28.44%
0 788,398
0% 158.94%
285,943 21,865
11.24% 0.86%
285,943 21,865
16.40% 1.25%
0 0
0% 0%
11,114 (428,427)
0.44% (16.85)
(160,941) (268,486)
(9.23)% (15.35)%
172,055 (160,941
(106.91)% 60.17%
2,543,318 3,060,558
100% 100%
1,743,806 2,218,834
100% 100%
799,512 841,724
45.85% (13)%
%
Dic-312013
4,402 476,851 735,788 975,135 30,801 837,580 3,060,557
0,36% 39.18% 60.46% 52.90% 1.67% 45.43% 100%
2,575 476,851 659,825 1,008,875 21,526 49,182 2,218,834
50,000 397,445 24,792
9.67% 77% 4.79%
14,533 30,470
%
En los activos se observa un aumento por valor de 763,933 millones que equivale a un 70.76%, siendo lo más representativo el aumento en las valorizaciones por valor de 788,398 millones.
La estabilidad en las inversiones en la cual no se registran ninguna variación.
Un aumento en los deudores por valor de 75,963 millones que representa un 11.51%, producto del aumento en los clientes nacionales y la disminución en los anticipos a proveedores.
En los pasivos se observó un aumento de 42,212 millones que equivale a un 8.89%, donde la disminución mas representativa se observa en las obligaciones financieras por valor de 111.233 millones que representa un (68.99) %, debido a la disminución en los anticipos y avances recibidos de clientes.
En el patrimonio se presenta una variación por valor de 799,512 millones que equivale a un 45.85%.
Un aumento en el superávit por valor de 788,398 millones producto de las valoración de las inversiones.
Estado de Resultados A continuación presentamos el estado de resultados comparativo de los años 2013 a 2014:
Di c 2014
%%
Dic 2013
%%
Variación
Hor
1,007,828 13,187 1,021,015
98.71% 1.29% 100%
841,301 23,558 864,859
97,28% 2,72% 100%
166,527 (10,371) 156,156
19.79% (44.02)% 18.06%
Gastos De Administración Gastos No Operacionales
907,747 86,767
91.28% 8.72%
911,789 100,273
90.09% 9.91%
4,042 13,506
(0.44)% (13.47)%
Total Gastos
994,514
100%
1,012,062
100%
17,548
(1.73)%
Descripción Ingresos Operacionales Ingresos No Operacionales Total ingresos
Utilidad Antes De Impuesto
26,501
(147,203)
173,704
655%
Impuesto De Renta Y Complement
15,387
13,738
1,649
12%
Utilidad Neta
11.114
(160,941)
172,055
1448%
Del cuadro anterior, conforme a los registros contables podemos anotar lo siguiente:
Los ingresos operacionales en el presente periodo se incrementaron en un 19.79%, en comparación con el año inmediatamente anterior.
En los gastos de administración se presenta una disminución 4,042 millones que equivale a un (0,44) %.
En los ingresos no operacionales se observa un disminución por valor de 10,371 millones que equivale a un (44.02) %.
En los gastos no operacionales se observa un incremento por valor de 13,506 millones que representa un (13.47) %.
TIPO DE INDICADOR
Liquidez
RAZÓN FINANCIERA
Razón Corriente Capital de Trabajo Capital de Trabajo Neto Operativo Prueba Ácida
FORMULA
Activo Corriente/Pasivo Corriente Activo Corriente - Pasivo Corriente Cuentas x Cobrar + Inventarios Cuentas por Pagar Proveedores (Activo Corriente Inventarios)/Pasivo Corriente
2013
2014
2.40
2.37
$
664,223
$
702,801
$
405,198
$
338,343
2.40
2.37
La empresa presenta activos para respaldar el pago de sus pasivos corrientes pues su resultado es mayor que 1. Aunque presenta una pequeña disminución en comparación.
El capital de trabajo aumentó a comparación con el año anterior y al darnos positivo es bueno para la empresa pues sus activos son más grandes que sus pasivos.
En la prueba acida nos permite reconocer el peso de los inventarios y al comparar los años nos damos cuenta que al restarle los inventarios no se afecta su resultado y se interpreta de igual manera a la razón corriente.
CONCLUSIONES
Podemos concluir que los estados financieros son útiles ya que permiten saber que tan rentable es la empresa y su comparación anual sobre su rendimiento. Llegando al análisis financiero el cual nos ofrece información precisa sobre el funcionamiento real de la empresa.
Comprendiendo los métodos y pasos que debemos realizar para llegar a un análisis desde la parte externa en lo más simple a una interpretación más a fondo detallada de todo su contenido. Llegando a una conclusión que nos permita tomar la mejor decisión favorable para la empresa.
Las razones financieras miden y evalúan ese funcionamiento y la gestión, facilitando al analista financiero determinar los puntos fuertes y débiles de la compañía para a toma de decisiones que permita corregir sus debilidades.
El método de análisis vertical analiza el peso específico de cada partida con relación al grupo que pertenece y el método horizontal analiza los aumentos o disminuciones que han experimentado esas partidas conformadas por los estados y el motivo de la variación.
