https://catedrafinancierags.files.wor dpress.com/2015/03/burbanopresupuestos-enfoque-degestic3b3n.pdf (LIBRO DE BURBANO) UNIDAD I: Presupuesto de Efectivo Contenidos:
1-Marco conceptual. 2-Política de liquidez: factores considerados. 3-Las normas internacionales de contabilidad y el flujo de caja. 4- Utilización de las normas internacionales para la proyección del estado de flujo de caja.
ACTIVIDAD - 1 ANALIZAR ESQUEMA
La figura presentada contiene un esquema, tomado de la fuente básica de estudio: Presupuestos: Un enfoque de d e direccionamiento estratégico, gestión, y control de recursos, Cuarta edición, de edición, de la cual debes escribir una síntesis en un máximo de una página de lo que muestran los sectores sectores izquierdo y derecho de la misma, con respecto a los l os flujos de caja y su incidencia con la rentabilidad de una inversión. Para realizar dicha actividad seguir los pasos indicados a continuación:
Analizar la figura presentada. Desarrollar lo que se te pide en un documento en formato Word Subirlo a la plataforma a través del botón cargar archivo.
El análisis del sector izquierdo de la gráfica muestra que la política de inversión, sustentada en la posibilidad de arbitrar recursos aportados por los socios o accionistas, suministrados por las agencias encargadas de proveer créditos o derivados de la misma operación, se estimula o se contrae en la medida que la empresa posea o no fondos en caja o bancos, pueda recuperar la cartera o redimir títulos valores caracterizados por vencimiento a corto plazo. Cuando se poseen recursos líquidos o es factible conseguirlos, debido al prestigio alcanzado ante las instituciones crediticias o los inversionistas, estar adonado el terreno para desarrollar un trabajo intensivo en las áreas del control de calidad de los insumos (CCI), de los productos en proceso (CCP) y de los productos terminados (CPT) para asegurar el cumplimiento de los programas de mantenimiento y de producción (PM y PP) y para comprometer esfuerzos orientados a la investigación de operaciones, el estudio de las manifestaciones tecnológicas o el desarrollo y mejoramiento de productos (PI, PT y DP). La existencia de una posición de liquidez adecuada contribuirá a consolidar un sistema logístico (SL) eficiente, que permitirá reducir el tiempo invertido entre las instancias del abastecimiento y la comercialización. Cuando la venta es a crédito (CC), el ofrecimiento de descuentos busca fortalecer la situación de liquidez, en tanto que la concesión de plazos pretende vigorizar la comercialización. Cuando la venta es de contado o se recupera la cartera, los fondos inicialmente disponibles en forma líquida vuelven a ese mismo estado después de sufrir una serie de transformaciones, transformaciones, lo cual se denomina flujo de fondos. La reiteración de este flujo durante el periodo de planeamiento da lugar a la rotación de inversiones (ventas/inversión promedio anual) que representa uno de los componentes co mponentes de la rentabilidad sobre la inversión. El diagnóstico practicado indica que una u na sana situación de liquidez auspicia el alcance de los programas de mantenimiento, abastecimiento, control de calidad, producción y venta y, por consiguiente, coadyuva a la rotación de los ítems del capital permanente (activos fijos) y del capital de trabajo. El análisis del segmento derecho de la gráfica muestra la trascendencia de las políticas de efectivo aplicables a la planeación y el control de los costos y gastos. Sin duda, la cobertura oportuna y cualitativa de los compromisos contraídos con el gobierno y las entidades crediticias evitará la cancelación de impuestos e intereses moratorios, el cumplimiento de las obligaciones contractuales con los proveedores de bienes y servicios motivará descuentos,
El análisis del sector izquierdo de la gráfica muestra que la política de inversión, sustentada en la posibilidad de arbitrar recursos aportados por los socios o accionistas, suministrados por las agencias encargadas de proveer créditos o derivados de la misma operación, se estimula o se contrae en la medida que la empresa posea o no fondos en caja o bancos, pueda recuperar la cartera o redimir títulos valores caracterizados por vencimiento a corto plazo. Cuando se poseen recursos líquidos o es factible conseguirlos, debido al prestigio alcanzado ante las instituciones crediticias o los inversionistas, estar adonado el terreno para desarrollar un trabajo intensivo en las áreas del control de calidad de los insumos (CCI), de los productos en proceso (CCP) y de los productos terminados (CPT) para asegurar el cumplimiento de los programas de mantenimiento y de producción (PM y PP) y para comprometer esfuerzos orientados a la investigación de operaciones, el estudio de las manifestaciones tecnológicas o el desarrollo y mejoramiento de productos (PI, PT y DP). La existencia de una posición de liquidez adecuada contribuirá a consolidar un sistema logístico (SL) eficiente, que permitirá reducir el tiempo invertido entre las instancias del abastecimiento y la comercialización. Cuando la venta es a crédito (CC), el ofrecimiento de descuentos busca fortalecer la situación de liquidez, en tanto que la concesión de plazos pretende vigorizar la comercialización. Cuando la venta es de contado o se recupera la cartera, los fondos inicialmente disponibles en forma líquida vuelven a ese mismo estado después de sufrir una serie de transformaciones, transformaciones, lo cual se denomina flujo de fondos. La reiteración de este flujo durante el periodo de planeamiento da lugar a la rotación de inversiones (ventas/inversión promedio anual) que representa uno de los componentes co mponentes de la rentabilidad sobre la inversión. El diagnóstico practicado indica que una u na sana situación de liquidez auspicia el alcance de los programas de mantenimiento, abastecimiento, control de calidad, producción y venta y, por consiguiente, coadyuva a la rotación de los ítems del capital permanente (activos fijos) y del capital de trabajo. El análisis del segmento derecho de la gráfica muestra la trascendencia de las políticas de efectivo aplicables a la planeación y el control de los costos y gastos. Sin duda, la cobertura oportuna y cualitativa de los compromisos contraídos con el gobierno y las entidades crediticias evitará la cancelación de impuestos e intereses moratorios, el cumplimiento de las obligaciones contractuales con los proveedores de bienes y servicios motivará descuentos,
y el pago oportuno de sueldos y salarios aliviará las presiones de tipo sindical. Como estos aspectos tienen estrecha relación con la estructura de costos y gastos, la situación de liquidez garantiza la minimización de los mismos, por cuanto la tenencia de fondos monetarios permite el financiamiento de los diversos compromisos adquiridos por la empresa. Además, la liquidez alimenta alimenta o constriñe la de políticas sobre remuneración remuneración (política de salarios, PS, y tasas salariales, TS), endeudamiento (PE), manejo de la estrategia promocional y publicitaria (EP) y abastecimiento (PA), de modo que una apropiada sincronización de los flujos de efectivo promoverá el ofrecimiento de precios especiales, descuentos en el proceso del aprovisionamiento y concesiones tributarias por pronto pago, aspectos importantes para la reducción de costos y el establecimiento de precios competitivos. De ahí puede afirmarse que la liquidez ejerce efectos positivos sobre los costos, los precios y los márgenes de utilidad (ventas x 100/ inversión total promedio) que constituyen el segundo factor de la rentabilidad. La correcta planificación del efectivo favorece el control de la inversión y del gasto, fomenta la movilización rápida de los recursos invertidos, estimula la obtención de altos márgenes de utilidad y nutre la rentabilidad.
ACTIVIDAD - 2 E JERCICIO SOBRE P LANIFICACIÓN LANIFICACIÓN DE ENTRADA DE EFECTIVO Realiza la actividad indicada la cual está referida a un caso prático.
Ejercicio práctico La empresa El Buen Pastor, S.R.L. acopla cuatro tip os de productos: P1, P2, P3 y P4. Investigaciones de mercado permiten deducir los l os siguientes pronósticos de precios y cantidades a comercializar para el próximo año:
Productos
Precios
Pronósticos de ventas mensuales
S1
S2
EneroFebreroMarzoAbrilMayoJunioJulioAgostoSeptiembreOctubre
P1
24,200.00 27,800.00
30
30
15 15
15
30 30
15
15
15
P2
14,500.00 16,700.00
42
42
21 21
21
42 42
21
21
21
P3
41,300.00 47,500.00
64
64
32 32
32
64 64
32
32
32
P4
30,200.00 34,800.00
24
24
12 12
12
24 24
12
12
12
S1: Primer semestre S2. Segundo semestre Si los registros históricos muestran que el 70% de las ventas se cobran en el mismo mes de la venta, el 20% en el mes siguiente a la venta, y el 10% en el segundo mes siguiente a la venta, planifica los flujos de entradas de efectivo, por ventas y por cuentas por cobrar correspondientes a cada producto, y de los negocios globales. Para el desarrollo de la misma seguir los pasos indicados a continuación:
1. 2. 3. 4.
Previsualizar los datos suministrados Copiar la actividad en un nuevo documento en formato Word. Realizar las operaciones indicadas en el mismo Subir a la plataforma utilizando el botón cargar archivo .
Presupuesto de efectivo En
feb
mar
abr
sald o inici al
0
329 210 0.0 0
752 105 480 817 0.00 50.0 0
+Ve nta
329 210 0.0 0
423 270 0.0 0
305 258 235 399 496 344 297 270 649 757 695 665 150 755 317 613 583 530 272 484 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Efec tivo disp
329 210
752 480
105 817
131 684
ma y 131 684 00.0 0
155 199
jun 155 199 00.0 0
195 174
jul 195 174 50.0 0
244 806
ago
sep
oct
nov
dic
244 806 20.0 0
279 267 50.0 0
309 025 80.0 0
336 078 80.0 0
401 006 00.0 0
279 267
309 025
336 078
401 006
476 754
onib le
0.0 0
0.0 0
50.0 00.0 00.0 50.0 20.0 50.0 80.0 80.0 00.0 40.0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Des emb olso s
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Sald o Fina l
329 210 0.0 0
752 480 0.0 0
105 817 50.0 0
131 684 00.0 0
155 199 00.0 0
195 174 50.0 0
244 806 20.0 0
279 267 50.0 0
309 025 80.0 0
336 078 80.0 0
401 006 00.0 0
476 754 40.0 0
ACTIVIDAD - 3 JERCICIO SOBRE P LANIFICACIÓN ANUAL DE UTILIDADES E Ejercicio práctico Los Hermanos Confiables, S.A., venden sus productos tanto al contado como a crédito. La empresa está desarrollando actualmente el plan anual de utilidades para 2011. Conforme a los siguientes datos del presupuesto: 1) Saldo de cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2010, RD$1,000, 2) Saldo de la provisión para cuentas dudosas al 31 de diciembre de 2010, RD$600, 3) Ventas Planificadas:
Contado
Crédito
RD$
RD$
Año
Enero
55,000.00
10,000.00
Febrero
65,000.00
12,120.00
Marzo
56,000.00
11,110.00
2do. Trimestre
150,000.00
30,300.00
3er. Trimestre
170,000.00
33,330.00
4to. Trimestre
160,000.00
32,320.00
4) Pérdidas estimadas en cuentas por cobrar, debid as a cuentas incobrables - 1% de las ventas (redondeadas a los RD$ 10 mas cercano). 5) La experiencia indica que las cobranzas, después d e la provisión para cuentas dudosas, deben ser: 80% en el mes de la venta, 10% en el primer mes siguiente a la venta y 10% en el segundo mes siguiente a la venta. Asimismo, en una base trimestral, el 90% se cobrara en el trimestre de la venta y el resto en el siguiente trimestre. Probablemente, en junio se cobrará un sexto del saldo de RD$ 1,000 en cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2010, se espera cobrar el resto de las cuentas, excepto RD$ 200 que se cancelará en el año 2011 como cuentas incobrables. SE PIDE 1) Preparar una cédula del presupuesto para estimar los flujos de las entradas de efectivo en 2011 provenientes de las ventas a crédito, por subperíodos. Para preparar su p resupuesto de caja la empresa utiliza el método directo de ingresos y desembolsos de efectivo. 2)
Prepara un presupuesto resumido, por subperíodos, del
flujo de las entradas de efectivo por las ventas de contado, las ventas a crédito y en total. Se te pide siguiendo los pasos indicados más abajo
Copiar en un nuevo documento. Realizar las operaciones indicadas en el mismo en formato de Excel Subir a esta plataforma utilizando el botón cargar archivo .
ACTIVIDAD - 4 JERCICIO SOBRE P RESUPUESTACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO E Los Hermanos Santana, S.A., empresa minorista, suministra los siguientes datos para 2010 y 2011.
31/12/2010
31/12/2011
RD$
RD$
Concepto
Caja
200,000.00
0.00
84,000.00
78,000.00
Inventario de mercancías
150,000.00
140,000.00
Cuentas por pagar mercancías
-95,000.00
-98,000.00
Cuentas por cobrar
Las ventas presupuestadas para 2011 son RD$ 1, 200,000, las ventas para 2010 fueron RD$1,100,000. El propósito de ventas en efectivo es de 20 % del total de ventas de cada año. El costo de productos vendidos para 2011 se estima sea RD$ 840,000. Los gastos variables de operación presupuestados para 2011 son RD$ 120,000. Varían en proporción a las ventas y se pagan 50% en el año en que se incurre, y 50% el año siguiente. Los gastos variables no pagados no están incluidos en las anteriores cuentas por pagar. Los gastos fijos de operación, que incluyen RD$ 35,000 de depreciación, y RD$ 5,000 de cuentas incobrables, totalizan RD$ 100,000 po r año. Tales gastos que involucran pagos en efectivo se pagan 80% en el año en que se originan y 20% en el siguiente año. Los gastos fijos no pagados no se incluyen en las cuentas por pagar antes enunciadas. **Prepara un presupuesto de caja para 2011 con cálculos que sustenten los recaudos de caja de las ventas a crédito y de los egresos de caja por compras de mercancía y gastos de operación. Se te pide seguir los pasos indicados más abajo.
1. Previsualizar los datos suministrados y copiarla en un nuevo documento 2. Realizar las operaciones indicadas en el mismo en formato de Excel 3. Subir a esta plataforma utilizando el botón cargar archivo .
UNIDAD II: Pronósticos Financieros en Proyectos de Inversión. Contenidos:
1- Marco conceptual. 2- Aportes de la formulación a los pronósticos financieros. 3-Cedulas contempladas en los pronósticos financieros.
4- Políticas gerenciales a contemplar en los pronósticos.
ACTIVIDAD - 1 ANÁLISIS REFLEXIVO Analiza pormenorizadamente la siguiente figura emitida por Jorge E. Burbano Ruiz, en su cuarta edición del libro "Presupuestos: Un enfoque de direccionamiento estratégico, gestión y control de recursos", capítulo 7, páginas 278-280, luego redacta dos párrafo con las consideraciones, sobre la problemática financiera asociada a la sobreestimación de mercados.
Analiza pormenorizadamente la figura presentada y redacta dos párrafo con las
consideraciones del autor, sobre la problemática financiera asociada a la sobreestimación de mercados.Para el desarrollo de la misma seguir los pasos indicados a continuación.
1. Previsualizar los datos suministrados en el archivo adjunto y copiarla en un nuevo documento word 2. Realizar las operaciones indicadas en el mismo en formato 3. Subir a esta plataforma utilizando el botón cargar archivo .
Al formular un proyecto no sólo depende de las estrategias y políticas establecidas por la gerencia, sino de la consistencia y confiabilidad de la información procesada al desarrollar el estudio de factibilidad, debido a que esta constituye la dirección para precisar la conveniencia de las inversiones. Ejemplo los proyectos mercantiles sobredimensionados que al traducirse en empresas dan lugar a capacidades instaladas superiores a las exigidas para cubrir los requerimientos del mercado meta. Si se estiman ventas correspondientes a un millón de unidades y la demanda real sólo alcanza el 70%, la empresa incurre en costos de oportunidad al no obtener las utilidades previstas. Además, con esta suposición la inversión en maquinarias, equipos e instalaciones sería congruente con dicha meta, presentándose así una sobreinversión en activos fijos. Por tanto, es de esperar que los costos unitarios sean mayores al distribuir la depreciación y las cargas financieras entre un volumen de producción menor al presupuestado.
La sobrestimación del mercado potencial promueve la sobreinversión en capital permanente, genera lucro cesante por la tenencia de capacidades productivas ociosas, origina menores utilidades que las pronosticadas, incrementa los costos unitarios y deteriora los márgenes de utilidades y, por último, acarrea menores índices de rentabilidad y un mayor tiempo para recuperar la inversión.
ACTIVIDAD - 2 JERCICIO P RÁCTICO ; SOBRE LA TIR E Realiza la siguiente actividad,: Con las informaciones más abajo suministradas, determina la tasa interna de retorno del proyecto.
Una máquina tiene un costo inicial de RD$44,825.00, y una vida útil de 6 años, al cabo de los cuales su valor de salvamento resulta de RD$4,500.00. Los costos de operación y mantenimiento son de RD$1,215.00 al año y se espera que los ingresos por su aprovechamiento asciendan a RD$12,150.00 anuales.
Realiza esta actividad en un documento Word o Excel, luego súbelo a la plataforma a través del botón cargar archivo.
ACTIVIDAD - 3 ANÁLISIS REFLEXIVO Realiza la siguiente tarea, la cual consiste en presentar tu propio concepto de lo que son los pronósticos financieros y sobre cuáles son las políticas gerenciales a contemplar en la formulación de dichos pronósticos. Realiza esta actividad en el espacio dispuesto más abajo, al finalizar dale al botón guardar.
Los pronósticos financieros son predicciones de futuro del comportamiento de las empresas, normalmente a nivel de ingresos por ventas o ganancias (rentabilidad).
Se pueden realizar pronósticos a corto medio o largo plazo en circunstancias parecidas a las actuales o simular diferentes contextos o entornos: crisis financiera, situación de la empresa en el caso que se realizasen determinadas inversiones o cambios importantes de logística o producción, etc.
Saldo inicial de caja y bancos: tenencia de fondos con los cuales financiar 45 días del presupuesto de costos y gastos, a excepción de las depreciaciones y las amortizaciones de diferidos.
Unidad 3 ACTIVIDAD - 1 C ASO DE E STUDIO ; P LANEACIÓN DE UTILIDADES R Realiza la actividad siguiente:
EJERCICIO PARA EL DESARROLLO DE TUS HABILIDADES La empresa Metales del Caribe, SRL, acaba de analizar sus utilidades, las cuales han estado bajas en los años recientes alcanzando apenas un promedio del 4% de las ventas, en tanto que el promedio en la industria es del 6%. Para la planificación se han desarrollado algunos datos tentativos que se pre sentan a continuación: 1) Plan anual de ventas (tentativo) ------------------------------------------------------------------------------------------------------------Ciudades
Monto 1 6,000,000 2 4,000,000
------------------------------------------------------------------------------------------------------------2) El costo del material representa, en promedio, el 21% de las ventas. 3) El costo de la mano de obra es, en promedio, 30.6% de las ventas 4) Las formulas del presupuesto flexible de gastos son (se resumen para propósitos de instrucción): -----------------------------------------------------------------------------------------------------------Departamentos
Gasto fijo por Mes
Tasa Variable de
Gasto -----------------------------------------------------------------------------------------------------------Producción
RD$ 50,000
RD$ 2 X c/da 100 horas máquina
40,000
1 X c/da 100 horas máquina
20,000
0.20 X c/da 100 horas-
directas Producción 2 directas Servicio 21 máquina directas Administrativo 30
30,000
0.003 X c/da dólar de ventas
40,000
0.004 X c/da dólar de ventas
15,000
0.06 X c/da dólar de ventas del
totales Ventas: Oficina Central totales Distrito 1 distrito
Distrito 2
10,000
0.07 X c/da dólar de ventas del
distrito 5) Cambios en el inventario---Ninguno. 6) Supón una tasa promedio de 35% del impuesto sobre la renta. 7) Datos sobre la producción de los departamentos productivos:
Al nivel del plan de ventas ------------------------------------------------------------------------------------------------------------Horas-máquina directa (cientos): Departamento 1
150,000
Departamento 2
120,000
Luego de analizar los datos anteriores realiza la siguiente actividad: 1. Prepara un estado tentativo de resultados (resumido), tentativo de v entas al nivel planificado; detallando los gastos por departamentos. 2. ¿Cuál sería la utilidad si el volumen de ventas (no el precio de ventas) se aumentara en un 10%? Supón también que las horas máquinas directas se incrementan en la misma proporción que el volumen de ventas. Para realizar esta tarea se te recomienda:
1. Analizar el caso presentado.
2. Copiar las actividades colocadas al final en un documento en word.
3. Desarrollar lo que se te pide y luego subirlo a la plataforma a través del botón cargar archivo.
ACTIVIDAD - 2 C OMPLETAR CUADRO Realiza la actividad siguiente:
En el cuadro colocado más abajo completar en la columna de la derecha los interrogantes colocados en la columna izquierda. Esta actividad cópiala y realízala en un documento en formato word y luego súbela a la plataforma a través del botón cargar archivo. Cuestionamiento
Responder
La persona que lleva a cabo lo que planeó hacer no puede eludir la responsabilidad por los resultados obtenidos, pues como dijimos antes, la realización que no resulta de acuerdo con lo planeado sólo tiene dos orígenes: La mala planificación o la ejecución deficiente, y en cualquiera de los dos casos existe un responsable. Cabe aclarar que es sobre el director de presupuestos sobre quien cae la responsabilidad 1-Rol del director de presupuesto en la terminación de la elaboración del mismo para del plan de unidades poder lograr esto necesitara de la colaboración de todo el personal de la empresa por lo que se forma un comité de presupuestos que esta compuesto por los directivos que le siguen al director de presupuestos que son contador, contralor, director de finanzas, gerente de ventas, gerente de producción. Estos son los que estarán íntimamente ligados con la función de presupuestos.
2-Tópicos Importantes a considerar en la Planificación y el Control de U tilidades
1. Un proceso administrativo que
comprende planificar, organizar, prever el personal, dirigir y controlar. 2. Un compromiso de alta administración de promover la eficaz participación por todos los niveles en la entidad. 3. Una estructura de organización que especifique las asignaciones de la autoridad y la responsabilidad de todos los niveles de la organización. 4. Un proceso de planeación por la alta administración. 5. Un proceso de control administrativo. 6. Una continua y congruente coordinación de todas las funciones de la administración. 7. En forma continua como alimentación adelantada, retroalimentacion seguimiento y replanificación a través de canales de comunicación definidos.
8. Plan estratégico de utilidades de largo alcance. 9. Un plan táctico de utilidades de corto plazo. 10. Un sistema de contabilidad por áreas de responsabilidad. 11. Uso continuo del principio de excepción. 12. Un programa de administración del comportamiento.
ACTIVIDAD - 3 REFLEXIONA Realiza una reflexión, expresando tu opinión sobre la importancia del análisis, evaluación y selección, entre las alternativas, al desarrollar el plan de U tilidades. Esta actividad realízala en el espacio en blanco de más abajo, en un máximo de tres párrafos y al finalizar no olvides guardar
Plan de Utilidades (PAU): El plan de Utilidades es el proceso mediante el cual se decide la futura adquisición de activos, los costos capitalizables y no capitalizables a ser incurridos así como también el origen de los fondos necesarios. Debe estar integrado por los objetivos y estrategias de la empresa, tomando en consideración aquellos factores que pueden ser controlados por la empresa y la proyección de las condiciones de la economía como un todo, así como también el impacto de los factores que puedan (ó no) ser controlados para de esa manera seleccionar el plan de utilidades óptimo, una vez que el plan financiero óptimo ha sido completado y acoplado con los objetivos generales y específicos de la empresa, se procede a preparar una serie de presupuestos. El plan de utilidades se basa en estimaciones.
Las ventajas y desventajas de un programa de planificación y control de utilidades dependen, en gran medida, del realismo con el que se hagan las estimaciones básicas. Estimar las ventas y los gastos no es una ciencia exacta; sin embargo, hay Las administraciones de las organizaciones modernas desarrollan los planes en términos cuantitativos y los traducen en hechos en forma ordenada y sistemática, esta forma de planificar se conoce como Presupuesto, correspondiéndole a dicha herramienta o instrumento, la capacidad de promover la integración en las diferentes áreas que tenga la empresa. Los presupuestos desempeñan un papel importante dentro de la planeación estratégica de las empresas expresado en términos económicos y financieros, lo que posibilita a determinar claramente a donde se quiere ir, de tal manera que partiendo de donde se encuentra pueda fijar los derroteros necesarios que ayuden a monitorear lo implantado y verifiquen que se logren los resultados esperados. Los presupuestos son una excelente herramienta que facilita la administración por objetivos, asimismo, los presupuestos dirigen una empresa mediante la administración por excepción, coadyuvando de esta forma a cumplir los compromisos contraídos y canalizar la energía a las áreas más relevantes que requieren la atención de la alta dirección. El Presupuesto proporciona un plan global para un ejercicio económico próximo. Generalmente se fija a un año, debiendo incluir el objetivo de utilidad y el programa coordinado para lograrlo. Consiste además en pronosticar sobre un futuro incierto porque cuando más exacto sea el presupuesto o pronóstico, mejor se presentará el proceso de planeación, fijado por la alta dirección de la Empresa.
Unidad 4 ACTIVIDAD - 1 ANÁLISI REFLEXIVO
EJERCICIO PARA EL DESARROLLO DE TUS HABILIDADES La empresa La Maravillosa, S.A. fabrica dos artículos principales: El Maravilloso y El Estupendo. La compañía emplea un programa in tegral de planificación y control de utilidades, incluyendo informes mensuales de desempeño. Este caso se rel aciona con un centro de responsabilidades---el departamento de producción 8- que trabaja exclusivamente el producto El Maravilloso. Se tienen los siguientes datos para
formular el informe de desempeño del departamento para el mes de marzo (tercer mes en el ejercicio social): Datos del presupuesto para marzo: Unidades a producir 150,000 Unidades del material 1 requeridas (Basadas en los coeficientes de uso planificados) 495,000 Compras planificadas del material 1--Unidades 540,000 Costo unitario promedio del material 1—RD$0.80 Horas de mano de obra directa planificadas, por unidad de artículo terminado Costo (total) de mano de obra directa 299,250 Datos reales al final del mes: Unidades producidas efectivamente durante marzo
160,0
00 Costo del material 1 (costo de compra basado en las unidades realmente consumidas)
434,190
Material 1 (costo de compra basado en las unidades realmente compradas)
451,000
Costo unitario promedio del material 1-RD$0.82 Horas totales de mano de obra directa durante marzo
125,000
Costo total de mano de obra directa durante marzo
337,5
00 SE PIDE 1-
Preparar un informe de desempeño para marzo para el Departamento
productivo 8. Incluya los datos y las variaciones de marzo. En los datos anteriores no se incluyen los gastos indirectos de fabricación ni el uso de los servicios, por lo tanto, deberá indicar sin cifras ilustrativas como se presentarían dichos renglones. Asimismo, desarrolla un análisis de las variaciones para los materiales directos y la mano de obra directa e incorpore los resultados en el informe de desempeño. 2- Calcula y explica cualquier variación implícita que deba mostrarse en el informe de desempeño de un
departamento.
Pasos para realizar y cargar la tarea:
Analizar la información presentada. Desarrollar lo que se te pide en un documento en formato Word Subirlo a la plataforma a través del botón cargar archivo.
ACTIVIDAD - 2 ANÁLISIS DE LAS V ARIACIONES . Analiza las variaciones con el presupuesto, determines si es favorable o no, determines si es necesario incluir una segunda etapa de análisis y determines la variación:
Análisis de costos de material
Producto terminado (Real=150,000; Planificado=188,750)
Material A: 2 unidades de material por producto terminado (Real=224,574; Planificado=223,298)
Costo Unitario promedio (Real=RD$0.20; Planificado=RD$0.20)
Costos (Real=RD$44,914.8; Planificado=RD$44,659.6)
Esta actividad realízala en un documento en Word o Excel, luego súbela a la plataforma a través del botón cargar archivo
Unidad 5 ACTIVIDAD - 1 ANÁLISIS REFLEXIVO Realiza un listado con todos los sub-presupuesto que conforman el Presupuesto Maestro, y describe c omo estos se relacionan entre sí.
Esta tarea la debes desarrollar con una extensión de no más de dos páginasde un documento en formato Word. La misma, debe subirla a la plataforma utilizando el botón cargar archivo .
Un presupuesto maestro es el principal presupuesto de tu empresa, es decir, la culminación de todo un proceso de planeación y, por lo tanto, comprende todas las áreas de tu negocio, como son ventas, producción, compras, etc., y, por eso, se llama maestro. Este presupuesto que comprende todos los gastos está compuesto de otros dos presupuestos, más pequeños que son el presupuesto de operación y el presupuesto financiero. El presupuesto de operación se compone a su vez de otros presupuestos más pequeños. El primero es el presupuesto de ventas y es donde prevés cuánto esperas vender. Con base en ello, sabrás cuánto debes producir y cuánto te va a costar hacerlo. Tendrás que ver entonces qué materia prima necesitas, cuánta mano de obra utilizarás, cuáles serán tus costos indirectos de producción y, por supuesto, cuánto te va a costar todo eso. Una vez que sabes cuánta materia prima necesitas, puedes planear y presupuestar tus compras para que no te veas en apuros de tiempo y puedas conseguir buenos precios.
ACTIVIDAD - 2
ÍNTESIS DE LECTURA S Realiza la actividad siguiente. Tomando como base una empresa del sec tor privado te requerimos listar los
pasos necesarios para la elaboración de un Balanced Scorecard.
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Pasos a seguir para la implementación de BSC Balanced Scorecard en tu organización:
1. Realizar la definición estratégica Este paso es fundamental ya que sentará las bases sobre las cuales se soporta la estrategia de la compañía así como su esencia. Durante este proceso se deberán definir:
a) Misión: Este estatuto es el que comunica la razón de existir de tu empresa, el propósito para el que fue creada.
b) Visión: Es una declaración que señala hacia dónde se dirige una empresa, un vistazo al futuro de cómo se ve en 10, 15 ó 20 años.
c) Valores: Son pilares muy importantes en una empresa, constituyen la filosofía y forma de trabajar así com la manera en que se conduce la gente que labora en ella, y los comportamientos que se promueven tanto de manera interna como hacia afuera de la organización.
d) Estrategia: Es el plan que determina los objetivos a largo plazo así como las acciones y recursos requeridos para lograrlos. La estrategía
debe de contestar la preguna cómo se va lograr concretar la misión, visión y valores.
Michael Porter, reconocido como el padre de la estrategia moderna identifica 3 estrategias genéricas por medio de las cuales puedes lograr el crecimiento de tu empresa.
1) Liderazgo en costos: Esta estrategia se enfoca en ofrecer el precio más bajo del mercado a través de la reducción de tus costos.
2) Diferenciación: Consiste en ofrecer productos o servicios que el mercado perciba como únicos y con atributos que los hacen distinguirse con respecto a la competencia.
3) Enfoque: Al concentrarse en un segmento específico del mercado y lograr la especialización en cuanto a necesidades o preferencias de este grupo se logra mayor eficiencia.
2. Establecer objetivos estratégicos a corto, mediano y largo plazo
Después de haber realizado tu definición estratégica, el siguiente paso es establecer los objetivos de tu empresa a corto, mediano y largo plazo
buscando que sea un plan con visión a futuro. Es muy importante que estos objetivos sean congruentes con tu misión, visión, valores y estratégia.
Una vez que hayas definido los objetivos es recomendable que los categorices para tener un balance adecuado, de acuerdo a la metodología de Balanced Scorecard deberás ubicarlos en alguna de las siguientes categorías o perspectivas:
a) Financieros / numéricos: En este rubro se consideran los objetivos relacionado a los indicadores financieros, por ejemplo, incrementar ventas, mejorar rentabilidad e incrementar el flujo libre de efectivo.
b) Enfocados en el cliente: Este apartado es un reflejo del mercado en el cual participa tu empresa. Algunos ejemplos de objetivos pertenecientes a éste son el mejorar la satisfacción del cliente, cumplir con expectativas, mejorar tiempos de entrega, aumentar porcentaje de clientes existentes que recompran, entre otros.
c) Procesos: Define las actividades y procedimientos clave que se llevan a cabo en las operaciones del negocio y que influyen en la eficiencia de la empresa como son: mejorar o mantener los niveles de calidad, mejorar eficiencias en procesos, aumento de productividad, etc.
d) Desarrollo y aprendizaje: En esta categoría se identifica la infraestructura
necesaria
para
generar
valor
a
largo
plazo,
generalmente se enfoca en tres áreas principales: equipo de trabajo, sistemas y clima laboral. Objetivos como desarrollar a tu capital
humano, innovación de nuevos productos o servicios y nuevos modelos de negocio son algunos ejemplos que se pueden mencionar.
Ya que tus objetivos estén correctamente categorizados, debes priorizarlos para poder hacer una eliminación y quedarte únicamente con los más importantes o significativos para tu empresa, y entonces poder comenzar a administrarlos correctamente.
3. Generar formato de Balance Scorecard para la Dirección General
Teniendo tus objetivos categorizados y priorizados, es momento de generar el formato el cual se forma de varias columnas con conceptos importantes, te los presento a modo de ejemplo para que puedas visualizarlos de mejor manera.
Objetivo definido: Incrementar el nivel de ventas de la compañía. Métrica: Ventas en dinero del periodo en curso comparado contra las ventas del mismo periodo del año anterior. Meta a lograr: Aumentar un 20% con respecto al año anterior. Peso del objetivo: 25% del total (esto dependerá de los objetivos de cada puesto, al final deben sumar el 100%). Resultado del periodo: Este es el cálculo de la métrica al día de evaluar el logro del objetivo.
Indicador visual del Resultados: Normalmente se utilizan los colores verde, amarillo y rojo para indicar el grado de cumplimiento del objetivo. Algunos formatos utilizan % de cumplimiento. Plan de acción/Iniciativas Estratégicas: Visitar 20 prospectos al mes por vendedor (las actividades o proyectos a realizar para alcanzar el objetivo).
4. Asignar los objetivos al siguiente nivel jerárquico
El siguiente paso para la implementación del BSC consiste en que el director asigne a cada uno de sus gerentes los objetivos que les corresponden según su área de operación, por ejemplo al gerente comercial se le asignan o cascadean los objetivos pertenecientes al área de ventas. Al momento de realizar el cascadeo puedes redefinir las metas y los pesos por objetivo según las responsabilidades de cada puesto de trabajo.
El proceso continúa de manera jerárquica, los gerentes cascadean los objetivos a sus subordinados y así sucesivamente hasta llegar a todo el equipo de trabajo. Al realizar este procedimiento estarás desarrollando una alineación de los objetivos estratégicos de la empresa con tu capital humano.
Cada uno de los integrantes de tu plantilla laboral debe tener su propio formato de Balanced Scorecard con sus objetivos, metas, métricas, pesos y planes de acción definidos.
5. Contar con fuentes de información confiables para la obtención de los datos
Cuando ya tienes tus formatos listos para ingresar la información, una consideración muy importante es que te asegures de contar con las fuentes de información más fidedignas y confiables de las cuales obtendrás los datos de los resultados de cada una de las métricas para llevar a cabo las revisiones periódicas del Balanced Scorecard.
Continuando con el ejemplo anterior, si tu objetivo es incrementar el nivel de ventas de la compañía en un 20% con respecto al año anterior puedes obtener el dato de las ventas totales de ese periodo del año actual y el año anterior de tu sistema contable, el cual deberá ser confiable y estar debidamente actualizado. Si el objetivo fuera referente a la categoría de clientes, te podrías apoyar en encuestas de satisfacción, bases de datos en donde se concentre la información, un CRM en caso de contar con él, etc.
Las fuentes de información que utilices para obtener los datos relevantes deberán tener 3 características esenciales:
a) Ser confiable. b) Tener la información accesible y con facilidad de obtención. c) Estar actualizadas o en línea.
6. Hacer las revisiones de BSC o de desempeño de tus objetivos
Ahora que en tu empresa ya cuentan con la práctica del BSC, el siguiente paso es programar las revisiones del cumplimiento de los objetivos, para esto es primordial establecer la periodicidad con la cual se llevarán a cabo. Esto dependerá del tipo de negocio, ya que hay ciertas industrias que requieren un seguimiento muy puntual o semanal, en cambio hay otros que pueden ser trimestrales, la práctica más común es que las revisiones se realicen de manera mensual para un mejor control.
Para calificar el avance en la consecución de los objetivos, poder identificar los que están más atrasados y poder tomar decisiones respecto a planes de acción, puedes asignar según tus parámetros un identificador visual según el nivel de cumplimiento al momento de la revisión, una práctica común es la siguiente:
SEMAFORO
El objetivo principal de las evaluaciones de desempeño es tener una retroalimentación del jefe directo con el colaborador que está siendo evaluado, ésta debe ser constructiva, positiva y totalmente objetiva en los comentarios que se brindan, así mismo debe concluir con un plan de acción y compromisos que se llevarán a cabo para alcanzar los objetivos trazados.
7. Ciclo de mejora de tu sistema de BSC
Cuando se implementa en tu empresa la metodología del Balanced Scorecard debe llegar a ser más que un método de medición, es decir que forme parte de la filosofía de la organización, es por esto que una pieza esencial es la mejora continua. Después de seis meses o un año de haber comenzado a utilizar la metodología, es importante que vuelvas a evaluar la misión, visión, valores, estrategia y objetivos, esto con el fin de identificar si el camino trazado es el correcto, si las metas fueron realistas o no y si es necesario realizar ajustes conforme se van teniendo las evaluaciones y las retroalimentaciones.
La práctica de los 7 pasos de balanced scorecard te llevará a construir una cultura organizacional orientada a objetivos, incorporando un círculo virtuoso a través del cual llevarás a tu empresa a concretar sus objetivos estratégicos.
Finalmente, me gustaría agregar que esta metodología está siendo implementada por un número importante de empresas como una mejor práctica de negocios para su planeación y ejecución estratégica, la publicación The Harvard Business Review la señala como una de las 75 ideas más influyentes de este siglo.
En algunas empresas se ha implementado el BSC con hojas de cálculo, sin embargo estas opciones pueden no ser suficientes para manejar la información de manera óptima por lo que se vuelve indispensable contar con una herramienta especializada. SuccessFactors es líder global en
soluciones para gestión de talento humano mejorando la alineación del la estrategia de la organización con el desempeño del equipo de trabajo para impulsar a las empresas a alcanzar sus metas de negocio. Unidad 1 El presupuesto de capital es el proceso de planeación y administración de
las inversiones a largo plazo de la empresa. Mediante este proceso los gerentes de la organización tratan de identificar, desarrollar y evaluar las oportunidades de inversión que pueden ser rentables para la compañía. Se puede decir, de una forma muy general, que esta evaluación se hace comprobando si los flujos de efectivo que generará la inversión en un activo exceden a los flujos que se requieren para llevar a cabo dicho proyecto. Un presupuesto de capital mal realizado puede traer consecuencias muy graves para la empresa, del mismo modo que un presupuesto de capital efectuado de forma correcta le puede traer muchos beneficios. Las inversiones en activos fijos con fines de crecimiento o de renovación de tecnología por lo regular implican desembolsos muy significativos, además de que estos activos se adquieren con la intención de mantenerse por periodos de tiempo que, con frecuencia, se extienden por cinco años o más. Una mala decisión al invertir en estos activos puede significar la diferencia entre una empresa exitosa durante varios años y una empresa con dificultades para sobrevivir. Foro: El presupuesto de efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado, es un presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado. La importancia del presupuesto de efectivo es que nos permite prever la futura disponibilidad del efectivo (saber si vamos a tener un déficit o un excedente de efectivo) y, en base a ello, poder tomar decisiones, por ejemplo: Si prevemos que vamos a tener un déficit o va a ser necesario contar con un mayor efectivo, podemos, por ejemplo:
solicitar oportunamente un financiamiento.
solicitar el refinanciamiento de una deuda. solicitar un crédito comercial (pagar las compras al crédito en vez de al contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crédito. cobrar al contado y ya no al crédito o, en todo caso, otorgar uno menor crédito.
Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por ejemplo:
invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria o nuevos equipos. invertirlo en la adquisición de mayor mercadería. invertirlo en la expansión del negocio. usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en acciones.
Unidad 2 Foro PRONÓSTICO FINANCIERO EN PROYECTO DE INVERSIÓN El pronóstico financiero ayuda a predecir el costo de sus productos y servicios, la cantidad de ingresos por ventas y las ganancias que puede anticipar. Si su negocio todavía no opera comercialmente, el pronóstico financiero le explicará cuánto dinero deberá invertir o pedir en préstamo. Obviamente, el pronóstico financiero depende del tipo de negocio. Es decir, si es un negocio minorista, una empresa de servicios, de fabricación, una empresa mayorista o una empresa de desarrollo de proyectos (similar a un negocio de rehabilitación de bienes raíces en el que trabaja en una casa por vez). La tasa de interés de oportunidad fijada por los inversionistas suele consultar la tasa de interés promedio del mercado reconocida por el sistema financiero y un valor adicional correspondiente al riesgo asumido al invertir en campos productivos:
Los flujos positivos considerados para determinar la conveniencia de proyectos consultan la información relacionada con los flujos de efectivo generado.
RTA: para determinar en un proyecto su viabilidad se debe tener en cuenta cierta información proveniente del flujo de efectivo generado ya que este nos comprueba ciertos datos que se deben estudiar con certeza de lo realizado.
El valor presente neto comporta la desventaja de suponer que todos los flujos de entradas de efectivo, el capital de trabajo acumulado y los valores de salvamento, se descuentan con base en la misma tasa.
RTA: El valor presente de un proyecto neto es equivalente en pesos actuales de todos los ingresos y egr3esos, presentes y futuros FORMULA: VPF= fn/(1+i)´n
Al descontar los flujos de efectivo generado con base a la misma tasa de interés de oportunidad se supone equivocadamente que dichos flujos de inmediato se reinvierten a la tasa escogida para realizar el descuento.
RTA: no es cierto porque al reinvertirlo el valor se convierte en negativo y no sería viable.
Proyectos de inversión que puedan resultar financieramente atractivos para la empresa, tal vez no satisfagan las expectativas del inversionista o accionista potencial, por cuanto pueden existir diferencias entre las tasa de oportunidad del inversionista individual y de la empresa en su conjunto
RTA: No satisface loas expectativas ya que los inversionistas o0 accionistas potenciales esperan recibir lo invertido en poco tiempo y que sea elevado a su inversión.
La tasa de interés de oportunidad fijada por los inversionistas suelen consultar la tasa de interés promedio del mercado reconocida por el sistema financiero y un valor adicional correspondiente al riesgo asumido al invertir en campos productivos
RTA: es necesario para así tener un valor un poco más adaptado a la realidad para que al momento de recibir las ganancias sean las esperadas.
Si el valor presente neto de un proyecto es positivo, indica que su tasa de rentabilidad supera la tasa de interés de oportunidad.
RTA: la tasa de rentabilidad indica el porcentaje que se espera tener al final de la operación, por lo tanto si este es mayor genera beneficios económicos a la entidad. Unidad 3 Para que realice un análisis sobre los siguientes temas de discusión:
a) Por qué deben elaborarse estados financieros planificados como parte del plan de utilidades?
El proceso de planificación de utilidades se concentra en la elaboración de los estados proforma, los cuales son estados financieros proyectados tanto estado de resultados como balance. La elaboración de tales estados requiere de una utilización cuidadosa de los procedimientos que suelen emplearse para contabilizar costos, ingresos, gastos, activos, pasivos y capital social que resultan del nivel anticipado de ventas de la empresa. Los insumos de los estados proforma son los estados financieros del año anterior y la predicción de ventas del año próximo. b) Explique cómo pueden usarse los presupuestos flexibles de gastos para probar que tan apropiado se muestra el plan de utilidades durante el proceso de su desarrollo.
El presupuesto flexible consiste en la elaboración de un presupuesto posterior, de cuando se conocen los niveles de producción y venta reales. Estas producciones y ventas físicas reales valoradas a los costos y precios unitarios presupuestados son lo que se denomina "presupuesto sobre bases flexibles". Al comparar el presupuesto flexible y la realidad se obtienen desviaciones debidas exclusivamente a los precios de compra de los factores de producción, al consumo de estos factores y al precio de venta de estos productos, pero en ningún caso a diferentes producciones y ventas, debido a que ambos, presupuesto flexible y realidad, se derivan de la cantidad de producción y ventas reales.
En los gastos deben relacionarse razonablemente con la producción o actividad productiva por esto la producción debe medirse en forma segura. c) Por qué es esencial que la administración aplique el plan anual de utilidades de una manera flexible?
El proceso de planificación y control de actividades esta orientado a la aplicación de las fases secuenciales que la administración debe cumplir, desde el desarrollo de objetivos generales, el negocio hasta el control, la acción correctiva y la replanificación. Este tema se relacionara con las empresas lucrativas, si bien la PCU es aplicable a otros tipos de organizaciones también se pueden emplear en la planificación y control en ves de únicamente partes seleccionadas del proceso de PCU. La administración adopta algunos de los dos puntos de vista básicos: 1. La administración por objetivos (APO) que: enfatiza la función de planificar. Las especificaciones de objetivos, metas y planes de la empresa se miran como la fase impulsora que integra los recursos financieros, las actividades productivas y el desempeño de las mismas. 2. Sistemas de control administrativo (SCA): conduce a la función de controlar, se le considera como los imperativos que conducen a la planificación, la eficiencia productiva y el desempeño de la gente EL PROCESO UTILIDADES
DE
PLANIFICACION
Y
CONTROL
Las partes de un programa típico de PCU para un año dado son: A. El plan sustantivo: 1. Objetivos generales de la empresa 2. Metas específicas de la empresa 3. Estrategias de la empresa 4. Instrucciones de la administración ejecutiva para la planificación A. El plan financiero: 1. plan estratégico de utilidades de largo alcance: a. proyecciones de ventas, costos y utilidad. b. Proyectos importantes y adiciones de activos y de capital. c. Flujo de efectivo y financiamiento.
DE
d. Necesidades de personal. 1. Plan táctico de utilidades de corto plazo a. plan de operación: estados de resultados planificados: 1. plan de ventas 2. plan de producción 3. presupuesto de gastos de administración 4. presupuestos de gasto de distribución 5. Presupuestos de tipo de asignaciones (o "apropiados"). Investigación y desarrollo, promoción, publicidad. a. Plan de situación financiera Balance general planificado 1. activo 2. pasivo 3. capital o participación de los dueños a. Plan de flujo de efectivo A. Presupuesto variables de gasto: Formulas de los gastos de producción B. Datos complementarios: (análisis de la relación costo- volumen- utilidad, análisis por razones) C. Informes de desempeño (incluyendo cualesquier informes especiales) cada fin de mes o según se necesiten. D. Seguimiento, acción correctiva e informes de replanificación.
Unidad 5 FORO-Planeación integrada del presupuesto Descripción y contenido del presupuesto integral
