TUGAS RINGKASAN MATERI KULIAH AKUNTANSI LANJUTAN KEUANGAN
Nama Anggota Kelompok :
1.
Angela Hadryana
(082114011)
2.
Fransisca No Novieta Af Afsari De Dewi
(082114080)
3.
Della Pramita
(082114119)
4.
Yulianti
(082114123)
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SANATA DHARMA 2011
BAB I PERMINTAAN AKAN LAPORAN KEUANGAN (FOSTER)
1.1
Pendahuluan
Pihak-p Pihak-piha ihak k yang yang membut membutuhk uhkan an lapora laporan n keuang keuangan an melipu meliputi: ti: (A) Pemega Pemegang ng Saham, Saham, investor, dan analis surat berharga, (B) Manajer, (C) Pegawai, (D) Debitur dan pemasok lainnya, (E) Pelanggan, (F) Badan pemerintah yang membuat peraturan. Pihak-p Pihak-piha ihak k ini membut membutuhk uhkan an inform informasi asi lapora laporan n keuang keuangan an sebaga sebagaii fasili fasilitat tator or untuk membuat keputusan, memantau manajemen atau menginterprestasikan kontrak atau perjanjian termasuk ketentuan yang berdasarkan informasi tersebut.
1.2
Kelo Ke lomp mpo ok-Ke k-Kelo lom mpok pok Yang Yang Membu mbutuh tuhkan kan Infor nforma masi si Lap Lapora oran
Keuangan A.
Pemegang Sa Saham, In Investor da dan An Analis Su Surat Be Berharga
Pemegang Pemegang saham dan investor lainnya meruapakan meruapakan kelompok terutama yang menerima laporan keuangan perusahaan. Keputusan yang dibuat oleh kelompok ini tidak hanya berupa keputusan untuk membeli saham, mempertahankan atau menjual, tetapi juga menyangkut ketepatan waktu dalam membeli atau menjual saham-saham tersebu tersebut. t. Umumny Umumnyaa keputu keputusan san tersebu tersebutt berfok berfokus us pada pada invest investasi asi atau atau melind melindung ungii kepentingan pemegang saham di perusahaan kadang kala meliputi kedua-duanya. Fokus pada investasi, menekankan pada pemilihan saham yang dapat dimiliki pribadi yang merupakan kekonsitenan dari investor terhadap resiko, pengembalian, deviden, likuiditas dan sebagainya. Informasi ini dibutuhkan untuk membuat pilihan dapat bermacam-maca bermacam-macam. m. Sebagai Sebagai contoh, contoh, pemilih pemilih berkeingin berkeinginan an untuk mendeteksi mendeteksi kesalahan harga dalam surat harga sebagai dasar analisis pendekatan dasar. Yang bertentangan dengan analisis pendekatan teknik. Anal Analis isis is deng dengan an pend pendek ekat atan an dasa dasarr meng mengam amati ati indu indust stri ri peru perusa saha haan an dan dan informasi ekonomi; laporan keuangan memainkan peranan utama dalam pendekatan ini. Sebaliknya pendekatan teknik menganalisis tujuan untuk mendeteksi kesalahan harga surat berharga dengan mengamati trend harga surat berharga, volume surat berharga yang diperjual belikan dan variabel lainnya; informasi laporan keuangan umumnya tidak dianalisis.
BAB I PERMINTAAN AKAN LAPORAN KEUANGAN (FOSTER)
1.1
Pendahuluan
Pihak-p Pihak-piha ihak k yang yang membut membutuhk uhkan an lapora laporan n keuang keuangan an melipu meliputi: ti: (A) Pemega Pemegang ng Saham, Saham, investor, dan analis surat berharga, (B) Manajer, (C) Pegawai, (D) Debitur dan pemasok lainnya, (E) Pelanggan, (F) Badan pemerintah yang membuat peraturan. Pihak-p Pihak-piha ihak k ini membut membutuhk uhkan an inform informasi asi lapora laporan n keuang keuangan an sebaga sebagaii fasili fasilitat tator or untuk membuat keputusan, memantau manajemen atau menginterprestasikan kontrak atau perjanjian termasuk ketentuan yang berdasarkan informasi tersebut.
1.2
Kelo Ke lomp mpo ok-Ke k-Kelo lom mpok pok Yang Yang Membu mbutuh tuhkan kan Infor nforma masi si Lap Lapora oran
Keuangan A.
Pemegang Sa Saham, In Investor da dan An Analis Su Surat Be Berharga
Pemegang Pemegang saham dan investor lainnya meruapakan meruapakan kelompok terutama yang menerima laporan keuangan perusahaan. Keputusan yang dibuat oleh kelompok ini tidak hanya berupa keputusan untuk membeli saham, mempertahankan atau menjual, tetapi juga menyangkut ketepatan waktu dalam membeli atau menjual saham-saham tersebu tersebut. t. Umumny Umumnyaa keputu keputusan san tersebu tersebutt berfok berfokus us pada pada invest investasi asi atau atau melind melindung ungii kepentingan pemegang saham di perusahaan kadang kala meliputi kedua-duanya. Fokus pada investasi, menekankan pada pemilihan saham yang dapat dimiliki pribadi yang merupakan kekonsitenan dari investor terhadap resiko, pengembalian, deviden, likuiditas dan sebagainya. Informasi ini dibutuhkan untuk membuat pilihan dapat bermacam-maca bermacam-macam. m. Sebagai Sebagai contoh, contoh, pemilih pemilih berkeingin berkeinginan an untuk mendeteksi mendeteksi kesalahan harga dalam surat harga sebagai dasar analisis pendekatan dasar. Yang bertentangan dengan analisis pendekatan teknik. Anal Analis isis is deng dengan an pend pendek ekat atan an dasa dasarr meng mengam amati ati indu indust stri ri peru perusa saha haan an dan dan informasi ekonomi; laporan keuangan memainkan peranan utama dalam pendekatan ini. Sebaliknya pendekatan teknik menganalisis tujuan untuk mendeteksi kesalahan harga surat berharga dengan mengamati trend harga surat berharga, volume surat berharga yang diperjual belikan dan variabel lainnya; informasi laporan keuangan umumnya tidak dianalisis.
Analis membuat keputusan untuk pemegang saham dan investor yang dapat dikerjakan oleh kelompok mereka sendiri atau dengan perantara seperti analis surat berharga dan konsultan investor. Perantara ini dapat juga bertindak sebagai penekan kelompok manajemen dan dewan lainnya (sebagai contoh badan pembuat peraturan) yang yang memp mempen enga garu ruhi hi kete ketepa pata tan n dan dan isi isi info inform rmas asii yang yang akan akan dise disedi diak akan an untu untuk k kelompok luar perusahaan.
B.
Manajer
Salah Salah satu satu sumb sumber er yang yang memb membut utuh uhka kan n info inform rmas asii lapo lapora ran n keua keuang ngan an adal adalah ah manajaer yang disebabakan adanya kontrak yang meliputi ketentuan yang berbasiskan variabel-variabel laporan keuangan. Salah satu contoh yaitu adanya dorongan untuk membuat kontrak manajer. Ketika melakukan perjanjian antara perusahaan dengan pihak lain, manajemen mungki mungkin n melipu meliputi ti syarat syarat-sy -syara aratt kontra kontrak k yang yang berbas berbasisk iskan an pada pada variab variabel-v el-varia ariabel bel laporan keuangan.
C.
Pegawai
Pegawai memberikan kepentingan yang berlanjutan dan menguntungkan bagi operas operasion ional al perusa perusahaa haan; n; lapora laporan n keuang keuangan an merupa merupakan kan sumbe sumberr inform informasi asi yang yang berharga untuk memprediksi keuntungan dan solvabilitas pada saat ini dan masa yang akan akan datang datang.. Pegawai Pegawai dapat dapat juga juga memint memintaa lapora laporan n keuang keuangan an untuk untuk memoni memonitor tor kelangsung rencana pensiun. Di beberap beberapaa kasus kasus,, pekerja pekerja memilik memilikii kepent kepenting ingan an lebih lebih untuk untuk membua membuatt kontra kontrak k antara antara pekerja pekerja dengan dengan perus perusaha ahaan an yang yang berbas berbasisk iskan an pada pada variab variabel el yang yang terdapat dalam laporan keuangan.
D.
Debitor dan Kreditor
Pada awal tahap hubungan pinjaman, umumnya laporan keuangan merupakan hal yang terpenting. terpenting. Sesungguh Sesungguhnya, nya, banyak bank yang memiliki standar prosedur prosedur pen penge geva valu lusi sian an yang yang mene meneta tapk pkan an bahw bahwaa info inform rmas asii yang yang berh berhub ubun unga gan n deng dengan an likuid likuiditas itas,, levera leverage, ge, profit profitabi abilita litass dan sebaga sebagainy inyaa harus harus diperti dipertimba mbangk ngkan an ketika ketika menetapkan jumlah pinjaman yang akan diberikan, suku bunga dan jaminan yang dimi dimint nta. a. Jika Jika kepu keputu tusa san n untu untuk k memi meminj njam am tela telah h dite diteta tapk pkan an maka maka syara syaratt-sy syara aratt pinja pinjaman man dalam dalam kontrak kontrak harus harus diteta ditetapka pkan n oleh oleh karena karena itu variab variabel-v el-varib aribel el dalam dalam
laporan keuangan merupakan faktor yang penting dalam menetapkan hubungan yang terus berkelanjutan. Kreditor dalam perjanjian ini jelas memiliki keinginan yang tidak hanya berupa permintaan akan laporan keuangan tetapi juga memantau metode akuntansi yang digunakan oleh kreditor untuk menghitung laba bersih sebelum pajak.
E.
Pelanggan
Hubungan antara perusahaan dengan pelanggannya dapat diperpanjang selama beberapa tahun. Dalam beberapa kasus, hubungan ini dapat membentuk kewajiban yang sah yang diwujudkan dengan jaminan atau keuntungan yang lain. Pelanggan memiliki kepentingan untuk memonitor kelangsungan hidup keuangan perusahaan dimana mereka mempunyai hubungan dalam jangka panjang. Kepentingan ini tampaknya akan meningkat ketika terdapat indikasi perusahaan akan bangkrut. Laporan keuangan perusahaan merupakan salah satu sumber dari informasi bagi pelanggan dan pemasok yang dapat digunakan kesimpulan mengenai kelangsungan hidup perusahaan.
Pemerintah dan Badan Regulator
F.
Permintaan untuk informasi laporan keuangan oleh pemerintah/badan regulator akan timbul dalam berbagai area pemerintahan, antara lain: Meningkatkan pendapatan seperti: untuk pajak penghasilan, pajak
•
penjualan, atau pengumpulan pajak pertambahan nilai. •
Perjanjian pemerintahan seperti: untuk pembayaran ganti rugi pemasok
yang dibayarkan dengan dasar penambahan biaya atau untuk memonitor apakah perjanjian perusahaan dalam bisnis pemerintahan mendatang akan menghasilkan keuntungan yang lebih. •
Penentuan harga seperti: memutuskan harga dari utilitas elektrik yang
bisa didapat. •
Intervensi peraturan seperti: menentukan apakah untuk memberikan
bantuan dana dari pemerintah kepada perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan. Informasi laporan keuangan bukanlah satu-satunya masukan dalam membuat keputusan. Faktor politik juga dapat berpengaruh jika tidak terlalu penting dalam
beberapa kasus; seperti kebijakan dalam pesta demokrasi dan pemilihan dalam area yang banyak pengganguran jika perusahaan yang yang mengalami kesulitan menjadi bangkrut dapat menjadi faktor yang kritis.
G.
Kelompok – kelompok lainnya
Bermacam-macam
kelompok
seperti
sarjana,
organisasi
perlindungan
lingkungan dan kelompok yang menegosiasi pinjaman memerlukan informasi laporan keuangan. Banyak perusahaan berusaha untuk merespon beberapa permintaan yang datang dari kelompok ini.
1.3
Konflik-Konflik diantara Berbagai Kelompok
Tindakan yang diambil oleh satu atau beberapa kelompok yang telah disebutkan di atas dapat menghasilkan pendistribusian kembali kekayaan diantara kelompok-kelompok tersebut. Sebagai contoh: •
Kekayaan pemegang saham, mungkin akan menurun, tetapi kekayaan manajer akan meningkat ketika perusahaan melakukan sejumlah pengakusisian pada harga yang lebih tinggi. Perusahaan besar seringkali membayar gaji yang tinggi kepada pihak manajemen.
•
Kekayaan pemegang saham mungkin akan meningkat jika memperoleh deviden yang besar yang menurunkan aset yang tersedia sebagai jaminan kepada kreditor.
•
Kekayaan pemegang saham mungkin meningkat ketika badan pengatur menetapkan suku bunga yang lebih tinggi sehingga akibatnya pelanggan membayar jumlah tagihan yang lebih tinggi. Karena adanya perbedaan konflik-konflik tersebut yang mengakibatkan adanya 2
faktor yang menyebabkan meningkatnya permintaan akan informasi laporan keuangan, yaitu: 1. Setiap kelompok tidak memiliki peringkat yang sama terhadap laporan keuangan atau ketepatan dari pengungkapan ini. 2. Laporan keuangan dapat memainkan peranan yang penting sebagai alat untuk memonitor potensi pendistribusian kembali kekayaan diantara kelompokkelompok tersebut.
Dengan adanya konflik yang terus berkelanjutan maka kepentingan dari setiap kelompok akan mengambil tindakan yang akan tidak menguntungkan bagi kelompok lainnya. Sebagai contoh, konflik kelompok pertama yang berusaha mencari cara untuk membuat kepentingan yang sesuai.
1.4
Faktor – Faktor yang Mempengaruhi Permintaan Akan Laporan
Keuangan
Permintaan akan informasi laporan keuangan diperoleh dari perbaikan dalam pembuatan keputusan atau pengendalian yang muncul dengan adanya kebutuhan akan ini. Faktor-faktor yang dapat dipertimbangkan seperti sebuah perbaikan yang diharapkan terjadi termasuk (A) kemampuan informasi dalam mengurangi ketidakpastian dan (B) ketersediaan sumber-sumber informasi yang kompeten. A.
Kemampuan informasi dalam mengurangi ketidakpastian.
Sebuah elemen penting dalam keputusan adalah ketidakpastian. Mungkin terdapat ketidakpastian di sepanjang kemampuan menghasilkan laba masa depan sebuah perusahaan, kualitas dari manajemen ini, atau kemampuan dari pemasok untuk menyelesaikan kewajiban dibawah perjanjian garansi. Ketidakpastian timbul dari sumber-sumber dimana laporan keuangan menyediakan sedikit pengetahuan. Area utama dari ketidakpastian dalam memulai hubungan kerja sama terhadap teknologi baru yang digunakan dan penerimaan pasar terhadap produk yang belum dikembangkan, terlebih lagi informasi laporan keuangan perusahaan menyediakan sedikit pengetahuan dalam area ini. Kualitas dan kerja sama manajemen adalah krirtik variabel dalam persekutuan dan usaha bersama. B.
Ketersediaan sumber-sumber informasi yang kompeten.
Sumber lain yang termasuk (1) Perusahaan yang berorientasi pada pembagian deviden dan laporan produksi, (2) Industri yang berorientasi pada kontrak perjanjian terbaru dengan perusahaan gabungan, (3) Ekonomi yang berorientasi mengeluarkan pemberitahuan akan kebutuhan dana. Terdapat beberapa alasan bahwa laporan keuangan masih bagus dibandingkan sumber-sumber yang ada: 1.
Informasi laporan keuangan lebih langsung berkaitan dengan berbagai kepentingan.
2.
Informasi laporan keuangan sebagai sumber informasi yang dapat diandalkan atau dapat dipercaya.
3.
Informasi laporan keuangan adalah sumber informasi yang murah.
4.
Informasi laporan keuangan dihasilkan tepat waktu. Pengeluaran laporan keuangan tahunan dan sementara merupakan salah satu
tujuan dimana pemegang saham dapat mengawasi kegiatan atau perilaku manajemen. Walaupun terdapat alat-alat pengamanan lain yang tersedia.
1.5
Beberapa Komentar Umum
1. Banyak penelitian yang melaporkan bahwa hasil dari wawancara atau pengajuan pertanyaan dari satu atau lebih responden adalah salah satu dari bagian kebutuhan permintaan informasi laporan keuangan. 2. Pengungkapan laporan keuangan yang berbeda-beda muncul ketika terdapat perbedaan dalam isi (atau waktu) saat informasi itu dihasilkan bagi pihak yang berkepentingan. 3. Salah satu cara untuk menambah reliabilitas informasi dalam laporan keuangan dan untuk mengurangi terjadinya konflik kepentingan diantara para manajer, pemegang saham dan pemberi pinjaman adalah dengan menyewa jasa auditor eksternal. 4. Dengan banyaknya pilihan yang dihadapi manajemen atas tingkat reliabilitas laporan keuangan akan sangat berpengaruh terhadap reputasi manajemen.
BAB I PENDAHULUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN (BERGEVIN)
Analisis Laporan Keuangan adalah seni dan ilmu yang menganalisis/menguji komponen-komponen yang berada di laporan keuangan. Bentuk opini
dari masyarakat
mengenai kegiatan operasional perusahaan di masa lalu dan masa akan datang adalah berdasarkan hasil analisis mereka. A. Tujuan
Tujuan
dari
mempelajari
analisis
laporan
keuangan
adalah
menolong
kita
mengembangkan kemampuan kita untuk mengevaluasi laporan keuangan informasi beserta informasi yang terdapat di dalamnya.
B. Analisis Umum
Laporan
keuangan
berguna
untuk
menyampaikan
kejadian-kejadian
ekonomi
perusahaan yang sangat dibutuhkan kepada pihak-pihak yang berkepentingan. Supaya dapat menganalisis serangkaian data yang abstrak, maka analis harus memahami hal-hal yang mempengaruhi laporan keuangan dan bagaimana cara untuk memperoleh informasi yang mengenai beberapa faktor-faktor yang mempengaruhinya tersebut. 1.
Lingkungan Bisnis
Analis harus: (a) memahami keadaan ekonomi, peraturan, iklim politik dan budaya dimana perusahasan tersebut beroperasi, (b) analis harus mempertimbangkan perkembangan industri perusahaan dan para pesaingnya ketika melakukan penilaian kinerja keuangan. Pandangan tersebut memerlukan ilmu mengenai strategi bisnis, kebijakan manajemen, sistem informasi, kemampuan produksi, hubungan dengan pegawai, jaringan distribusi, dan jalur pemasaran, meskipun faktor-faktor tersebut berada di luar lingkup dari laporan keuangan. Seorang analis harus mengembangkan pandangan/ilmunya yang menyeluruh ketika menganalisis laporan keuangan yaitu risiko akibat pemberian penilaiannya serta dari pengambilan keputusan yang salah oleh para pemakai laporan keuangan akibat pemberian penilaian analisis yang keliru. 2. Sumber-sumber Data
Analis harus mengalokasikan dan menggunakan berbagai macam data terkini dan masa lalu untuk melengkapi data keuangan yang disediakan oleh perusahaan. Data dapat diperoleh dalam berbagai macam bentuk, berisikan berbagai manfaat, dan memiliki berbagai nilai. Lebih tepatnya informasi selalu berubah-ubah. Seorang analisis perlu untuk melihat internet untuk memperoleh bukti mengenai perubahan informasi. Informasi baik dalam bentuk angka maupun verbal, memiliki berbagai macam tingkat objektif dan subyektif.
C. Tujuan-Tujuan Analisis
7 kelompok pemakai laporan keuangan yaitu: 1.
Penanam Modal (Investor)
Penanam modal pada dasarnya adalah para pengambil resiko. Sebagai pemilik bisnis, kekayaan mereka meningkat ketika perusahaan tersebut memperoleh banyak keuntungan, dan menurun ketika perusahaan mulai mengalami penurunan keuntungan. Mereka merupakan pemilik perusahaan yang sah dan perusahaan berkewajiban melindungi kepentingannya. Tujuan dari penanam modal adalah untuk meningkatkan nilai sahamnya ke tingkat resiko yang dapat diterima. Maka mereka membutuhkan para análisis untuk menganalisis laporan keuangan untuk membantu mereka dalam mencapai tujuannya ini. Pasar saham adalah tempat dimana para investor dapat membeli saham baru langsung dari perusahaan yang menerbitkannya (pasar dimana saham diperjual belikan pertama kali) adalah pasar primer. Sebagian besar investor tidak membeli saham secara langsung dari perusahaan yang menerbitkan, mereka membeli saham dari pemilik saham lainnya yang disebut sebagai pasar sekunder. 2. Pemberi Pinjaman (Kreditor)
Para kreditor menganalisis laporan keuangan untuk menilai kemampuan pembayaran perusahaan untuk mengembalikan pinjaman secara cepat dan tepat. Mereka memberikan baik pinjaman jangka pendek maupun jangka panjang. Pinjaman jangka pendek digunakan untuk membiayai segala kegiatan operasional perusahaan, Kreditor juga menganalisis laporan keuangan untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar pinjaman dan melakukan analisa terhadap sejarah umur kredit, pinjaman yang telah dilakukan dan proyeksi aliran kas. 3.
Manajer Perusahaan
Manajer adalah seorang pebisnis yang professional yang mengoperasikan perusahaan untuk memberikan keuntungan bagi pemilik perusahaan. Sebagai pegawai perusahaan, manajer memiliki tugas untuk memaksimumkan harga saham perusahaan melalui produktivitas dan bersikap bijaksana dalam menggunakan asset perusahaan. Manajer menggunakan laporan keuangan untuk mengendalikan dan merencanakan aktivitas perusahaan. Laporan keuangan membantu manajer dalam menformulasikan strategi bisnis, penawaran produk, dan untuk memprakasai pemasaran. Manajer mengawasi penggunaan sumber daya perusahaan dan berusaha untuk mencari cara
dalam meningkatkan kekayaan perusahaan dengan menggunakan data
laporan keuangan. Data perusahaan juga membantu manajer dalam mengidentifikasi, menjelaskan, dan memperbaiki perbedaan antara kinerja keuangan dengan anggaraan yang direncanakan. Manajer memiliki tugas sebagai fiduciary duty atau berkewajiban untuk melindungi kepentingan investor di perusahaan. Seperti halnya penanam modal, manajer juga berusaha untuk meningkatkan kesejahteraannya. Investor dan manajer memiliki perjanjian untuk melindungi kepentingan mereka masing-masing di perusahaan. Laporan keuangan dapat digunakan sebagai perjanjian kontrak. 4.
Spesialis Merger dan Akuisisi
Spesialis merger dan akusisi berusaha untuk meningkatkan nilai pemegang saham melalui penggabungan perusahaan. Mereka memiliki keuntungan melalui bayaran yang mereka terima untuk jasa yang telah mereka berikan. Spesialis melakukan penelitian bagi perusahaan yang hampir bangkrut, dimana perusahaan memiliki nilai kekayaan yang melebihi nilai pasarnya. Dengan kata lain, mereka berusaha untuk menemukan perbedaan nilai antara satu atau dua kelompok bisnis yang nantinya akan digabungkan. Laporan keuangan membantu dalam hal menganalis sehingga dapat digunakan untuk menentukan apakah penggabungan perusahaan yang dilakukan adalah suatu tindakan yang benar atau salah.
Para spesialis merger dan akuisisi sering membuat
banyak sekali penyesuaian dalam menganalisis laporan keuangan ketika melakukan penilaian suatu perusahaan. Mereka membuat perbaikan atas akun yang didasarkan pada nilai pasar, hal ini mengindikasikan adanya keterbatasan dalam pengungkapan laporan keuangan padahal mereka menbutuhkan tambahan informasi dalam melakukan penilaian. 5.
Auditor Internal dan Eksternal
Auditor internal bertugas menilai kegiatan operasional perusahaan dan auditor eksternal bertugas memberikan opini mengenai keakuratan laporan keuangan sebuah perusahaan. Auditor diperkerjakan oleh perusahaan dengan tujuan untuk memastikan adanya
kesesuaian
dengan
kebijakan
perusahaan,
menilai
kinerja
dan
merekomendasikan peningkatan operasional perusahaan. Baik auditor internal maupun eksternal bertugas menganalisa laporan keuangan. Tidak hanya auditor yang mengevaluasi laporan keuangan tetapi hasil opini mereka juga mempengaruhi pertimbangan analis lainnya. Manajer membuat keputusan berdasarkan hasil laporan auditor internal dan para stakeholder bergantung pada laporan auditor independen. Hasil audit yang buruk akan mengakibatkan keputusan yang salah dan memakan banyak biaya. Maka laporan keuangan harus menunjukkan kenyataan yang semestinya sebab jika tidak demikian akan berakibat pada kecurangan dalam pelaporan keuangan dan audit gagal untuk mendeteksi kecurangannya dimana kenyataannya perusahaan dapat menjadi bangkrut. Sumber daya yang berharga dapat dihambur-hamburkan oleh perusahaan yang tidak produktif. 6.
Regulator/Badan Pengatur
Beberapa badan pemerintahan menganalisa laporan keuangan sebagai bagian dari tugasnya sebagai badan pengatur. Sebagai contoh, The Securities and Exchange
Commission (SEC) merupakan badan hukum administrasi surat berharga AS. Badan ini bertugas untuk memastikan bahwa investor dan kreditor menerima pengungkapan secara adil dan penuh mengenai kegiatan aktivitas perusahaan.
The Internal Revenue Service (IRS) juga menggunakan informasi keuangan. Badan ini menganalisa kesesuaian perhitungan pajak yang dibayar oleh wajib pajak dengan peraturan pajak. Sebagai contoh, IRS meneliti apakah pajak yang dibayar oleh wajib pajak telah sesuai dengan kekayaan yang dimilikinya seperti yang dicantumkan dalam laporan keuangan. Para analis Pemerintahan juga membantu mengatur industri-industri tertentu. Bank pemerintah sebagai contoh, bergantung pada informasi laporan keuangan untuk memastikan lembaga-lembaga keuangan memiliki dana yang cukup dan investasi dari nasabah terlindungi. Bank pemerintah tersebut adalah The Federal Reserve System . 7.
Perserikatan Pekerja
Pekerja menganalisa laporan keuangan untuk meningkatkan posisi mereka tawar menawar dengan pihak manajemen. Perserikatan pekerja dapat melihat catatan
pendapatan, bonus manajemen yang besar dan kompensasi yang tinggi pada perusahaan dengan tujuan untuk menyesuaikan permintaan gaji yang mereka minta. Laporan keuangan merupakan alat untuk mengukur produktivitas pekerja, seperti berapa jumlah aliran kas operasi yang dihasilkan oleh pekerja, yang juga merupakan alat tawar menawar bagi perusahaan dalam bernegosiasi dengan pekerja. Pekerja menganalisis keuntungan yang akurat dan tepat waktu dari laporan keuangan. Laporan yang benar dan sesuai dalam menggambarkan kinerja perusahaan adalah merupakan tujuan dari laporan keuangan, membuat pengungkapan tersebut menjadi masuk diakal adalah tugas dari para analisis laporan keuangan.
D. Standar-Standar dalam Pelaporan
Analis harus memahami Prinsip Akuntansi Berterima Umum (GAAP) supaya dapat menginterprestasikan laporan keuangan. 1.
Persekutuan yang saling berkerja sama
Prinsip-prinsip dalam laporan keuangan menghasilkan dasar yang dapat digunakan dalam pengukuran, penilaian dan perbandingan pada aktivitas ekonomi. Standar-standar ini memastikan konsistennya laporan keuangan selama sepanjang waktu tertentu yang dapat
digunakan
sebagai
alat perbandingan antar
perusahaan.
Perdagangan, ekonomi, peraturan, budaya, sosial, politik dan budaya merupakan faktorfaktor yang mempengaruhi perkembangan standar tersebut. Kerja sama yang berhubungan antara sektor publik dan swasta menghasilkan standar yang sah yaitu GAAP. Badan pemerintah SEC memiliki otorisasi yang sah untuk membuat standar tersebut, tetapi umumnya tugas tersebut diserahkan kepada organisasi swasta yaitu The Financial Standars Board (FASB). SEC meninjau GAAP sebagai bagian dari tanggung jawabnya sebagai badan pengatur. SEC seringkali berpengaruh terhadap FASB sebagai badan yang berhak untuk mengeluarkan standar pelaporan keuangan. Standar pelaporan mempengaruhi keuntungan dan posisi keuangan dari perusahaan, akibatnya banyak prinsip-prinsip yang cukup kontroversial (saling bertentangan). Walaupun terjadi ketidakpuasan, kerjasama antara perusahaan publik dan swasta pun berhasil, hal ini merupakan bagian dari terciptanya standar pelaporan yang lengkap dan tepat waktu. 2.
Standar-Standar Pelaporan Keuangan
Standar FASB memiliki otoritas terhadap laporan keuangan , catatan-catatan dan standar kelengkapan pengungkapan laporan keuangan dalam suatu perusahaan. FASB yang menyusun GAAP melalui Standar Pelaporan Keuangan (SAK). FASB juga menerjemahkan standar tersebut, mengeluarkan majalah keuangan dan menyediakan pelatihan-pelatihan bisnis. Standar pelaporan keuangan mempengaruhi standar FASB. 3.
Dimensi Internasional
GAAP telah mampu mengubah dan dapat mengatasi kekurangan dari analisis laporan keuangan yang berbeda-beda di seluruh dunia. Analis harus dapat membedakan antara perbedaan keadaan ekonomi suatu negara dengan negara yang lain yang hasilnya menghasilkan perbedaan dalam metode pengungkapan. Perusahaan multinasional harus memastikan berbagai macam interprestasi dari GAAP. Perusahaan publik melaporkan keuangannya berdasarkan standar dimana saham tersebut didaftar. Perdagangan tumbuh secara cepat dalam persaingan global dan pelaporan keuangan harus dilaporkan sejalan dengan pertumbuhan perusahaan multinasional. Hal ini berarti harus ada dukungan dari Akuntansi Internasional. Contoh 1.1. Perbedaan antara dua model pelaporan keuangan
4.
Karakteristik Model Anglo-Amerika Basis ekonomi Berbasiskan pasar Sumber Bursa saham Hukum Hukum yang Umum Komite Standar (IASC)
Model Eropa Dipengaruhi oleh pemerintah Bank Hukum Romawi
Tujuan dari komite ini adalah menyelaraskan standar-standar pelaporan keuangan. Tidak seperti FASB dan dewan membuat standar lainnya, IASC tidak menggunakan GAAP. Beberapa Negara yang menerima IASC dan perusahaan pun membutuhkannya
untuk memakainya. IASC memiliki pengaruh yang besar dalam
standar akuntansi di negara berkembang. Bukan mustahil kalau nantinya komite ini akan menggantikan FASB. Kontribusi terbesar yang diberikan oleh IASC adalah usaha untuk mengurangi standar pelaporan diantara negara-negara. Komite ini memiliki standar yang lebih sebanding dalam laporan keuangan, meningkatkan kemampuan untuk membandingkan dalam analisis laporan keuangan dan lebih efisien dalam mengalokasikan sumber daya ekonomi.
E. Hambatan-Hambatan Dalam Pengungkapan Laporan Keuangan
Beberapa perbedaan dan penyimpangan diantara berbagai data disebabkan oleh : 1.
Bagian Pemeliharaan Modal
Dua karakteristik yang berkualitas dalam pelaporan mempengaruhi laporan keuangan. Analis menyatakan informasi yang relevan membantu mereka untuk dapat memperkirakan masa depan dan menyediakan umpan balik mengenai masa lalu. Mereka juga menginginkan informasi yang realibel dimana berisikan data yang tidak bias dan dapat diuji kebenarannya. Dua kualitas ini selalu bertentangan satu sama lain; sebagai akibatnya, GAAP tidak selalu efektif dalam memperoleh relevan dan realibel dalam setiap laporan keuangan. Informasi yang relevan dan dapat dipercaya sangat bergantung pada sistem pelaporan keuangan dalam pemeliharaan modal. Laporan keuangan yang berbasis dalam tipe spesifik asumsi investasi disebut dengan pemeliharaa n modal. Konsep penghitungan ini harus mengenai berapa jumlah investasi yang dapat ditutupi oleh pendapatan sebelum laba yang harus dihasilkan. Pengukuran dalam sistem pelaporan keuangan harus dapat menyeleksi berbagai aspek multidimensional dalam berbagai kejadian ekonomi. Para análisis harus selalu menyadari jika terjadi ketidaklengkapan data dan berusaha memperluas sumber informasinya sebagai kompensasi dari keterbatasan laporan keuangan. 2.
Informasi yang Kompleks
Lima hambatan dalam menganalisis laporan keuangan yaitu: 1.
Istilah-istilah yang tidak konsisten
Istilah dan format dalam laporan keuangan sangat beragam diantara para analis dan perusahaan. Ketidakkonsistenan ini sangat membingungkan dan menghambat dalam menganalisis laporan keuangan. Sebagai contoh, orang yang memiliki perusahaan bisa disebut sebagai pemegang saham, pemilik saham, penanam modal atau pemilik. Demikian halnya dengan aktiva tetap; asset jangka panjang, gedung dan peralatan, aset yang berwujud, sumber daya modal, aset yang produktif, tanah, bangunan, mesin, sumber daya ekonomi jangka panjang. 2. Volume data
Menjadi
perhatian
bagi analis junior.
Pertama, analis mungkin
meragukan jika informasi yang cukup dapat tersedia selama melakukan analisis laporan keuangan. Permasalahan yang sebenarnya adalah terlalu banyak data.
Analisis harus menyaring mana data yang mengandung informasi yang relevan dan realibel. Perusahaan yang sedang dianalisa, menyerahkan laporan keuangannya ke SEC, media masa, dan pemerintah. 3.
Transaksi yang rumit
Analis
juga
menghadapi
transaksi-transaksi
yang
sulit
yaitu
pengungkapan yang mencerminkan kegiatan bisnis. Perdagangan menjadi lebih rumit dengan demikian pula dengan pengungkapan laporan keuangan. Seperti Gaji dan Upah. Upah tidak sulit untuk diungkapkan dimana perusahaan membayar pekerja berdasarkan jam kerja. Tetapi di di beberapa perusahaan khususnya di perusahaan besar, ada tambahan gaji pegawai yang berupa kesempatan untuk membeli saham di perusahaan tersebut. Pelaporan saham yang berdasarkan kompensasi lebih sulit jika dibandingkan gaji berdasarkan jam kerja. 4.
Sumber Informasi
Sumber informasi bisa bermacam-macam, beberapa baik dan beberapa buruk. Informasi yang menyesatkan, tidak tepat waktu dan salah jumlahnya yang jumlahnya sangat besar. Informasi yang salah akan menyesatkan dalam proses analisis karenanya analis harus mengabaikannya. Sumber informasi tersebut pada umumnya terjadi banyak penyimpangan. Sebagai contoh, manajemen melaporkan laporan keuangan dan membuat pengungkapan yang lainnya, akibatnya walaupun laporan tersebut telah diaudit tetapi tingkat keobjektifannya menjadi berkurang. 5.
Keterbatasan dalam Laporan Keuangan
Laporan keuangan memiliki keterbatasan dalam pengungkapannya. Banyak hal sulit untuk diukur. Sebagai contoh, sumber daya manusia tidak dilaporkan dalam laporan keuangan sebagai aset. Perusahaan tidak dapat membeli manusia, mereka hanya dapat menggaji mereka untuk jasa yang telah diberikan kepada perusahaan. Manusia melakukan pekerjaan dan mereka bisa menghasilkan pendapatan bagi perusahaan dan aliran kas. Manajemen yang berkualitas, modal intelektual, moral pegawai, reputasi dan posisi yang strategis tidaklah dilaporkan dalam laporan keuangan.
Bab II Ketersediaan Informasi Laporan Keuangan (Foster)
A.
Pendahuluan
Pelaporan keuangan merupakan bagian yang lebih luas dari seperangkat pengungkapan yang mempunyai lingkup dari respon kualitatif atas pertanyaan pemegang saham pada rapat tahunan sampai komunikasi yang tertulis.
B.
Tekanan Regulasi dan Penyampaian Informasi Pelaporan Keuangan
Informasi dalam laporan keuangan adalah fitur bersama yang dibutuhkan di berbagai Negara dimana keberadaan sektor publik sangat berpengaruh dalam menentukan berbagai peraturan
yang
berpengaruh
terhadap
pengambilan
keputusan
bagi pihak
yang
berkepentingan. Ilustrasi bagaimana operasi tekanan regulasi dibandingkan dengan detail khusus saat ini sedanga dijalankan pda peraturan-peraturan khusus. a.
Rerangka kerja lembaga di Amerika Serikat
Yang etrdiri dari empat level dan keempal level tersebut mempengaruhi keputusan pelaporan keuangan yang dibuat oleh perusahaan. Rerangka yang terdapat di Amerika Serikat adalah gambaran terbaik sebuah usaha bersama lembaga-lembaga sektor publik pada level satu dan dua dan sector swasta pada level tiga dan empat. b.
Pengaruh tekanan regulasi
Pengaruh tekanan regulasi adalah sulitnya untuk memisahkan diri dari berbagai faktor lain
yeng
juga
berpengaruh
terhadap
pengambilan
keputusan
manajer
atas
pengungkapan laporan keuangan. FASB atau SEC mengungkapkan: 1.
Perintah SEC untuk mengungkapkan biaya penggantian.
2.
Perintah FASB untuk pengungkapan Constant Dollar and Current Cost.
3.
Perintah SEC untuk reserve recognition accounting, untuk penyelidikan
perusahaan minyak dan gas.
Keputusan dari badan regulasi juga dapat member efek dalam informasi aktivitas produksi dari informasi nonperusahaan. Prinsip dari GAAP dibedakan menjadi dua, yaitu: 1.
Biaya penulisan kebijakan baru yang dibebankan pada tahun pertama dari
pada diamortisasi pada saat akhir kebijakan. 2.
Asumsi tingkat bunga.
A. Bukti Pendukung atau Perintah Pengungkapan NonRegulasi
Beberapa
bukti
yang mendukung
atas beberapa faktor perintah
regulasi yang
memperngaruhi kelengkapan laporan keuangan: 1.
Laporan keuangan yang dibuat untuk publik harus baik sebelum informasi dari
tekanan regulasi utama mempengaruhi pelaporan keuangan. 2.
Laporan keuangan merupakan bukti dari entitas bukan berada dibawah
pengadilan atau hukum SEC. 3.
Beberapa perusahaan mengeluarkan laporan keuangan dalam frekuensi
interval waktu yang melebihi mandate dari badan regulasi. 4.
Beberapa perusahaan mengeluarkan laporan keuangan dengan informasi yang
lebih banyak dari perintah badan regulasi.
B. Tekanan Pasar dan Kelengkapan atau Penambahan Informasi Laporan Keuangan
Ada tiga tekanan pasar yang mempengaruhi kepuasan dan waktu pengungkapan laporan keuangan. 1.
Tekanan Pasar Modal
Perusahaan berkompetensi atau bersaing dengan beberapa pasar modal dalam beberapa dimensi, yaitu: instrument penawaran, bukti dan instrument penawaran, distribusi atas pengembalian dari masing-masing instrument. Dua sifat penting pasar modal: •
Ketidakpastian tentang kualitas suatu produk
•
Biaya dianggap tidak memuaskan
Mekanisme untuk mencegah kesalahan penyajian la poran keuangan: •
Reputasi dalam suatu perusahaan
•
Reputasi manajemen
•
Keterangan pihak ketiga
•
Hukuman yang sah
2.
Kekuatan Pasar Tanaga Kerja
Terdapat tiga mekanisme untuk memonitor manajemen, memesukkan laporan keuangan dan keterangan pihak ketiga itu untuk dilihat oleh pasar tenaga kerja eksternal menaik dan dapat dipercaya untuk menarik kesimpulan dari laporan keuangan tentang kualitas manajemen. Kualitas manajemen yang tinggi mempunyai dorongan untuk menambah ekstra monitor badan. 3.
Badan Hukum yang Mengawasi Kekuatan Pasar
Kemampuan untuk mengawasi keuangan, investasi, dan mengoperasikan keputusan perusahaan, bagian eksternal yaitu: pengambilan ahli dan wakil pertandingan.
C. Kumpulan Biaya dengan Pengungkapannya
1.
Mengumpulkan dan memproses biaya
2.
Biaya penuntutan
3.
Political cost
4.
Biaya persaingan yang tidak menguntungkan
5.
Keterbatasan perilaku manajer
Bab II Manajemen Informasi (Bergevin)
Laporan keuangan dibutuhkan tetapi tidak cukup guna membentuk opini seputar kinerja dan kekayaan perusahaan. Para analis memanfaatkan banyak informasi seputar perusahaan, pesaing, industry, dan perekonomian ketika membuat keputusan dan rekomendasi.
I.
Kerangka Untuk Pengelolaan Informasi
a.
Karakteristik Informasi
Analisis yang terampil menggunakan sumber yang baik dan menghasilkan informasi yang menggunakan dan menolak menggunakan sumber yang tidak relevan. Peramalan yang berhasil dan penilaian operasi masa lalu tergantung pada data yang valid yang berisi karakter informasi umum. Informasi yang dapat dipercaya mengungkapkan akurasi kejadian. Seorang analis harus mengevaluasi setiap sumber informasi yang dibutuhkan dalam suatu analisis. b.
Pengklasifikasian Data
Piramida informasi adalah suatu alat pengkategorian data. Piramida berisi 3 baris dari informasi. 1.
Fondasai
2.
Pusat
3.
Puncak
Bagian tengah piramida membatasi data pada kepentingan industrinya. Kondisi spesifik, karakteristik, dan kejadian suatu kelompok perusahaan diidentifikasi pada tahap riset ini. Puncak piramida informasi mewakili informasi yang spesifik di perushaan. c.
Berinteraksi dengan Ahli pembuat Keputusan
Analisis
dasar
membantu analis mendefinisikan
industrinya
dan
kepentingan
perusahaan. Analis menggunakan sumber yang ada untuk mendapatkan data yang relevan dan dapat dipercaya. d.
Model Pemrosesan Informasi
Model keputusan analisis laporan keuangan merupakan model sistematik untuk pemanfaatan informasi guna membuat keputusan. Dalam siklus pertama model ( dinyatakan oleh garis lurus), yaitu input, proses,dan output. Umpan balik yang cepat mendorong model riset FSA yaitu dengan langkah menilai umpan balik, mencari perbaikan, meningkatkan input, memperbaiki analisis, dan memperbaiki output.
II.
Sumber Informasi
a.
Kondisi ekonomi
Faktor ekonomi yang harus diperhatikan yaitu level harga umum, tingkat penganggaran, tahap siklus bisnis, suku bunga, dan nilai tukar mata uang. b.
Pertimbangan industri
Perusahaan di dalam industry menawarkan produk yang sama, pasar umum, dan memperdagangkan dengan pelanggan. Pengetahuan industry menyediakan konteks sejarah, membangun kondisi operasi, dan menawarkan alat pengukur data untuk keuntungan perusahaan. Setiap industry memiliki lingkaran hidup yang tumbuh dari awal melalui pertumbuhan, matang, dan akhirnya menurun. c.
Pengungkapan perusahaan
Memaksimalkan kesejahteraan pemegang saham adalah tujuan utama dari tiap keuntungan perusahaan. Perusahaan-perusahaan menambah nilai bagi konsumennya melalui berbagai macam strategi termasuk prioritas produk, perbedaan barang produksi, harga barang dan distribusi laporan keuangan menyatakan hasil dari strategi-strategi ini. d.
Pengamanan dan pengubahan lemari arsip komisi
Undang-undang sebab akibat dan aturan yang telah disusun meminta perusahaan dagang public untuk membuat laporan dengan SEC. bagian-bagain laporan itu ialah form 10-K, form 10-Q, form 8-K, laporan proksi, form S-1, form S-4. e.
Informasi yang terbaru
f.
Seorang analis harus up to date dengan secara terus menerus mengawasi
pertukaran informasi dalam kegiatan-kegiatan perusahaan. Pengabaian sumbersumber informasi ini dapat menurunkan kualitas analisa dan membawa keputusan yang buruk. Langkah pertama dalam melaporkan peristiwa-peristiwa adalah membaca Koran-koran keuangan, menemukan dan menambahkan perspektif ekonomi, industry, peristiwa perusahaan secara mingguan dan bulanan.
III.
Kemajuan Teknologi
A.
Keuntungan
Materi elektronik yang dikonsumsi jumlahnya lebih banyak, meyakinkan, bermutu dan mampu menyesuaikan diri daripada research print. Kombinasi kecepatan dan kekuatan ini membuat on-line data yang sangat berharga untuk penelitian laporan keuangan. Analis bisa mendapatkan analisa yang sangat akurat dengan informasi waktu rill atau data yang lebih dahulu atau data yang kurang relevan. B.
Kerugian
Data yang tidak divet berkesempatan membuat salah memberikan informasi ke pembaca daripada sumber yang direview secara ketat. Analis yang menggunakan sumber yang tidak diviet beresiko mengkontaminasi analisis mereka dan besar kemungkinan membuat keputusan ekonomi yang buruk.
BAB III ANALISIS LAPORAN KEUANGAN (FOSTER)
A. Pendahuluan Analisis laporan keuangan meliputi studi hubungan dalam satu set laporan
keuangan pada suatu titik waktu dan dengan tren dalam hubungan dari waktu ke waktu. G. Haileman Brewin dan tiga perusahaan AS lainnya menyeduh perusahaan akan digunakan untuk menggambarkan teknik ini. Banyak pernyataan komparatif latihan keuangan dari jenis yang disajikan dalam bab ini accses basis data daripada laporan tahunan perusahaan diperiksa.
TEKNIK CROSS-SECTIONAL
Teknik yang digunakan dalam satu periode, di mana terdapat banyak perusahaan. Ada 2 macam teknik cross-sectional pada laporan keuangan, antara lain: 1. Common Size Statement Pengembangan
common
size
statement
timbul
dari
masalah-masalah
dalam
membandingkan laporan keuangan dari perusahaan yang berbeda skala ekonominya. Salah satu cara untuk mengendalikan perbedaan skala ekonomi perusahaan adalah dengan mengungkapkan : •
komponen-komponen neraca dalam persentase terhadap total aktiva (hutang + modal)
•
komponen-komponen laba rugi dalam persentase terhadap total pendapatan
Common Size sangat bagus digunakan untuk membantu menganalisis laporan keuangan, karena disajikan dalam bentuk persentase (%) bukan angka. 2. Analisis Laporan Keuangan Terdapat tujuh kategori dan rasio, di mana setiap ketegori dapat menggambarkan secara lengkap kondisi keuangan suatu perusahaan. Tujuh kategori dan rasio tersebut, meliputi: a.
Posisi Kas
Kas dan surat berharga sangat penting bagi perusahaan, serta dapat digunakan untuk mebiayai pengeluaran operasional dan membiayai kewajiban jangka pendek yang telah jatuh tempo. Rasio-rasio tersebut antara lain :
Digunakan untuk utang Kas + Surat Berharga Cash Ratio = Utang Lancar Cash rasio adalah kemampuan melunasi utang yang segera harus
dipenuhi dengan kas yang tersedia. Misalnya : “Setiap utang lancar Rp 1,00 dijamin atas kas dan surat berharga sebesar Rp …..,00”
Yang dihasilkan dari penjualan Kas + Surat Berharga Cash Ratio = Penjualan
Yang bisa dibeli Kas + Surat Berharga Cash Ratio = Total Aktiva
Semakin tinggi rasio berarti semakin banyak pula sumber daya kas yang tersedia dalam suatu perusahaan. b. Likuiditas
Kemampuan suatu perusahaan untuk melunasi utang dan jatuh temponya dalam jangka pendek.
Quick Ratio Kas + Surat Berharga Jangka Pendek + Piutang Usaha
Quick Ratio = Utang Lancar
Quick ratio juga sering disebut “Quick Assets”. Piutang usaha yang ada dalam quick ratio antara lain :
•
Piutang dagang
•
Piutang wesel
Current Ratio Aktiva Lancar Current Ratio = Utang Lancar
Semakin tinggi kedua rasio tersebut, maka semakin tinggi pula posisi likuidasi suatu perusahaan. Hal tersebut berarti ketika jatuh tempo, perusahaan
semakin
mampu
untuk
melunasi
kewajiban
jangka
pendeknya. Dalam current ratio termasuk pula : •
Persediaan
•
Biaya dibayar di muka
c. Modal Kerja (Working Capital) atau Arus Kas (Cash Flow)
Sebagian besar perusahaan tidak secara langsung melaporkan informasi mengenai arus kas dalam setiap laporannya. Informasi arus kas dapat diperoleh melalui penyesuaian laporan pendapatan bersih untuk pos-pos non-kas dalam perhitungannya. Apabila semakin naik ratio, maka semakin naik arus kas suatu perusahaan. Rasio dalam modal kerja atau arus kas, antara lain:
Modal kerja untuk ratio penjualan (Working capital to sales ratio) Modal Kerja dari Operasi*
Working Capital to Sales Ratio = Penjualan
*Modal kerja = Aktiva lancar – Utang lancar
Modal kerja untuk ratio total aset (Working capitaldari to Operasi total assets Modal Kerja
ratio) Capital to Total Assets Ratio = Working Total Aktiva Rata-rata
Untuk mengetahui seberapa besar penjualan yang dihasilkan Arus Kas dari Operasi Working Capital = Penjualan
Untuk mengetahui aktiva yang dihasilkan Arus Kas dari Operasi Working Capital = Total Aktiva Rata-rata
d. Struktur Modal
Rasio dalam struktur modal menyediakan suatu pandangan bagi perusahaan dalam memperluas modal non-ekuitas yang digunakan untuk membiayai atau membeli aktiva dalam perusahaan. Beberapa rasio yang terdapat dalam struktur modal, yaitu :
Utang Jangka Panjang
Long-term liability to equity ratio Long-term liability to equity ratio =
Total Modal Sendiri
Debt to equity ratio
Total Utang
Debt to equity ratio = Total Modal Sendiri
Semakin tinggi rasio ini, semakin tinggi pula proporsi aktiva dalam perusahaan yang dibiayai atau didanai dari modal non-shareholder (non pemegangsaham). e. Debt Service Coverage (Kemampuan Perusahaan untuk Membayar Bunga Pinjaman)
Kemampuan perusahaan untuk membayar bungan pinjaman, dilihat dari semakin naik pendapatan operasi maka semakin mampu untuk membayar utangnya.
Laba Operasi
Time interest earned ratio Time interest earned ratio =
Pendapatan Bunga + Beban Bunga
Kas yang dihasilkan
Arus Kas dari Operasi
Kas yang dihasilkan = Pendapatan Bunga + Beban Bunga
f. Profitabilitas (Kemampuan Memperoleh Laba)
Profitabilitas biasanya digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba, yang dirumuskan sebagai berikut :
Penjualan Neto – Harga Pokok
Gross Profit Margin Gross Profit Margin =
Penjualan Neto
atau Laba Operasi Gross Profit Margin = Penjualan Neto
Gross profit margin menunjukkan seberapa banyak laba bersih yang diperoleh dari pendapatan yang diterima.
Laba Bersih
Net Profit Margin Net Profit Margin =
Penjualan Neto Laba Setelah Pajak
ROE (ROE) = Return On Equity Modal Sendiri
Return On Equity (ROE) dapat digunakan sebagai ukuran efisiensi dari Setelah Pajak modal sendiri terhadapLaba segala operasional perusahaan.
ROI = Return On Investment (ROI) Total Aktiva
Return On Investment (ROI) dapat digunakan sebagai ukuran efisiensi dari total aktiva dari segala operasional perusahaan. g. Perputaran (Turnover)
Perputaran (turnover) dapat digunakan untuk mengukur efisiensi penggunaan aset. Dalam menentukan efisiensi dari aktiva yang digunakan, terdapat berbagai macam aspek yang harus diperhatikan. Penentuan efisiensi ini biasanya menggunakan ratio perputaran dari beberapa data yang diteliti, antara lain :
Penjualan Neto
Rasio Perputaran Total Aktiva Rasio Perputaran Total Aktiva =
Total Aktiva
Rasio perputaran aktiva digunakan untuk mengidentifikasi berapa banyak waktu penjualan (tahunan) yang dapat digunakan untuk menutup total aset yang telah digunakan.
Penjualan Kredit
Rasio Perputaran Piutang Usaha Rasio Perputaran Piutang Usaha =
Piutang Usaha Rata-rata
Dalam rasio perputaran piutang usaha, penjualan yang dihitung yakni hanya penjualan kredit. Namun, dalam banyak kasus total piutang yang digunakan dari penjualan melalui kas atau kredit tidak menghasilkan laporan tahunan yang bisa digunakan. Untuk memperoleh estimasi dari rata-rata periode penjualan kredit, harus dilakukan dengan membagi 365 hari dari rasio perputaran piutang usaha.
Rasio Perputaran Persediaan
Harga Pokok Penjualan
Rasio Perputaran Persediaan = Rata-rata Persediaan
Pada rasio perputaran persediaan, besarnya rasio tergantung oleh penilaian persediaan.
TEKNIK TIME-SERIES
Teknik ini biasanya hanya digunakan untuk satu perusahaan dengan banyak periode. Ada 2 cara dalam teknik time-series, yaitu : 1. Trend Laporan Keuangan
Penyusunan trend laporan keuangan melibatkan pemilihan satu tahun sebagai suatu tahun dasar, di mana menunjukkan adanya perubahan trend dari tahun ke tahun dibandingkan dengan nilai di tahun dasar.
2. Analisis Ratio Keuangan Para analis dapat menganalisis laporan keuangan dengan menggunakan teknik timeseries pada rasio keuangan yang dapat meramalkan kemungkinan suatu tren yang umum berdasarkan pada rasio lancar empat tahun yang lalu. Mengukur Keragaman Pendekatan yang digunakan untuk melihat sejauh mana variasi-variasi ukuran, menghitung keragaman rasio keuangan dan variabel-variabel lain dari waktu ke waktu. Nilai Maksimum – Nilai Minimum
Rumus :
= Nilai Tengah Rasio Keuangan
MENGKOMBINASIKAN LAPORAN KEUANGAN DAN INFORMASI LAPORAN NON-KEUANGAN
1. Informasi Pasar Produk Informasi tentang keadaan produk di pasar dapat memberikan pandangan mengenai pergeseran pangsa di pasar, informasi ini berguna bagi para analisis. Selain itu, informasi pasar produk juga penting dalam analisis keuangan perusahaan. Contoh : “Industri Penginapan”
Hunian Kamar merupakan kunci bagi industri penginapan
2. Informasi Pasar Modal Informasi pasar modal dapat digunakan untuk mengakses seluruh informasi, hal itu dilakukan dengan mengamati perubahan-perubahan di dalam hubungan antara laba sekarang dan masa depan. Rasio Price-to-Earning (PE) yang sering digunakan dalam analisis ini. Kapitalisasi Pasar atas Pembagian Ekuitas Rasio Price to Earning (PE) = Laba Bersih yang Tersedia Bagi Umum
Variabel pasar modal yang sering digunakan yaitu Rasio Pembayaran Deviden (Devidend Payout Rasio) . Pembagian Deviden Devidend Payout Rasio = Pendapatan Bersih
BAB III LAPORAN KEUANGAN (BERGEVIN)
Analisis laporan keuangan meliputi studi mengenai hubungan antara isi laporan keuangan pada waktu tertentu dengan perubahan hubungan tersebut dari waktu ke waktu. Menurut Prinsip Akuntansi Berterima Umum (PABU) mengungkapkan ada empat laporan keuangan secara spesifik, yaitu : 1. neraca 2. laporan pendapatan 3. laporan perubahan modal 4. laporan arus kas Biasanya para analisis menggunakan informasi yang terkandung dalam laporan keuangan, informasi tersebut antara lain : posisi keuangan, kegiatan operasional, ownership interest dan aliran kas sebagai sumber utama dalam pembuatan keputusan ekonomi
KONSEP LAPORAN KEUANGAN
Laporan keuangan dapat dilihat dari beberapa segi, antara lain : 1. Tujuan
Lewat informasi dalam laporan keuangan, para analisis ingin : memahami aliran kas, mengetahui komposisi sumber daya perusahaan, membedakan antara tuntutan kreditur dan pemilik atas sumber daya perusahaan tersebut serta mengevaluasi perubahan kekayaan dari waktu ke waktu. Melalui informasi tersebut, perusahaan ingin meningkatkan kemakmuran para pemegang saham yaitu dengan meningkatkan harga saham. 2. Asumsi
Asumsi entitas ekonomi mempunyai arti bahwa perusahaan tidak terikat, terpisah dan tersendiri dari pemiliknya. Laporan keuangan dipengaruhi oleh empat asumsi, yaitu : Periodisitas, kelangsungan usaha, unit moneter dan stable dollar. 3. Prinsip
Transaksi akan dicatat pada harga historisnya. Harga historis ini cenderung digunakan sebagai dasar atas pembuatan laporan keuangan.
4. Antarhubungan
Sebuah neraca dapat melaporkan jumlah kas pada waktu tertentu. Laporan arus kas melaporkan bagaimana perubahan keuangan dan menjelaskan pada awal keseimbangan kas sampai pada jumlah akhir kas. Selain itu, laporan arus kas juga menjelaskan kas historis. 5. Pengungkapan Tambahan Laporan Keuangan
Dalam laporan keuangan biasanya terdapat pengungkapan tambahan laporan keuangan. Contoh : “Catatan atas laporan keuangan”
yang digunakan untuk memperluas dan
menjelaskan pengungkapan numerik yang terkandung dalam keempat jenis laporan keuangan. Informasi pelengkap ini, biasanya tidak secara langsung menjadi bagian dalam laporan keuangan dasar. Namun, seringkali muncul dalam presentasi laporan keuangan.
LAPORAN PENDAPATAN
Laporan pendapatan juga biasanya disebut dengan laporan laba, laporan kegiatan operasi dan laporan laba rugi. Laporan pendapatan melaporkan laba (rugi) bagi perusahaan. 1. Komponen Laporan Laba Rugi Laporan laba rugi terdiri dari empat komponen, antara lain :
Pendapatan kenaikan asset atau penyelesaian kewajiban yang merupakan hasil dari pengiriman barang dan penyewaan jasa.
Beban Biaya dalam melakukan bisnis.
Keuntungan atau kerugian
Keuntungan menyerupai pendapatan, kecuali keuntungan timbul dari
transaksi incidental. Kerugian biaya yang terjadi dari transaksi incidental.
Laba per lembar saham Pengungkapan pendapatan yang dibagi rata dan melaporkan mengenai jumlah pendapatan yang didapat tiap lembar saham selama periode pelaporan.
2. Persetujuan Pengungkapan Ada dua metode yang digunakan dalam persetujuan pengungkapan, yaitu : Format Multi-Step dan Single-Step. 3. Pengungkapan Line Item
LAPORAN LABA DITAHAN
1. Modal Disetor melaporkan investasi pemilik dalam suatu bisnis. Modal disetor dibuktikan dari saham beredar. Pembagian utama saham dibedakan menjadi dua, yaitu :
saham biasa
saham preferen pemegang saham preferen biasanya menerima deviden lebih dahulu sebelum pemegang saham biasa. Namun, hal tersebut tidak menguntungkan bagi pemegang saham biasa ketika perusahaan sedang untung.
Harga penjualan saham berbeda dari nilai pari saham, perbedaan jumlah ini disebut additional paid in capital in excess of par .
2. Laba Ditahan Jumlah kumulatif dari pendapatan yang disimpan perusahaan selama perusahaan beroperasi bertahun-tahun. Laba ditahan merupakan laba yang tidak berwujud. Laba ditahan ini biasanya meringkas jumlah total dari pendapatan yang diinvestasikan ke dalam sumber perusahaan.
NERACA
1. Aktiva sumber pendapatan yang dikendalikan oleh perusahaan sebagai hasil dari transaksi masa lampau. Aktiva dibedakan menjadi :
Aktiva Lancar
aktiva lancar biasanya dapat menjadi kas dalam waktu satu tahun atau satu lingkaran operasi.
Aktiva Jangka Panjang
Aktiva jangka panjang ini memproduksi kas secara tidak langsung. Kategori utama dari aktiva jangka panjang yaitu investasi keuangan (properti, bangunan dan peralatan) dan aktiva tidak berwujud. 2. Aktiva Lancar likuiditas atau sumber lain yang setara dengan kas untuk menentukan urutan pengungkapan aktiva lancar.
Kas harus dilaporkan pertama kali karena kas tersebut tersedia untuk membayar kewajiban (obligasi) perusahaan yang jatuh tempo.
Piutang usaha
mewakili pengumpulan tagihan pelanggan yang belum
terbayar.
Persediaan
melaporkan biaya historis dari produk yang tidak terjual pada
akhir periode pelaporan.
Beban dibayar dimuka
mewakili pembayaran yang akan dilakukan di masa
yang akan datang. Contoh : asuransi. 3. Properti, Bangunan dan Peralatan Menunjukkan produktivitas perusahaan sebagai sumber untuk jangka waktu yang lama. Nilai dari aset ini dijual untuk membiayai proses produksi (biaya produksi). Akumulasi dari biaya ini dialokasikan dengan mengurangi nilai aset pada neraca pada
pembukuan, carrying dan net. 4. Aktiva Tidak Berwujud Dalam menghasilkan pendapatan, secara fisik perusahaan mengontrol hak untuk aktiva tidak berwujud ini. Contoh aktiva tidak berwujud : hak paten, hak cipta, hak monopoli, hak sewa, merek dagang, dll. 5. Kewajiban pengorbanan manfaat ekonomi yang mungkin terjadi di masa depan yang berasal dari kewajiban berjalan entitas tertentu untuk menyediakan jasa kepada entitas lainnya di masa depan sebagai hasil dari kejadian masa lalu. 6. Kewajiban Lancar Contoh : obligasi ke pemasok, karyawan dan pemilik lahan Di mana kewajiban tersebut, membutuhkan pembayaran kas dalam setahun ke depan.
